Notifications Bell

Bank of Canada ended the bond purchase program

Bank of Canada ended the bond purchase program

The earnings season keeps the markets on their toes

Microsoft's 5% rise, driven by the spectacular results reported the previous day and the upcoming Amazon earnings, pushed the Nasdaq index to new all-time highs. However, it did not have an upward continuation during the session ending off the recent gains.

The technology index also benefited from the rise in treasury bond prices with a consequent drop in yields, given the sensitivity of technology stocks to interest rates.

Bond movement can only be explained from a technical correction or portfolio adjustment perspective. The market expects the Federal Reserve to announce the beginning of the tapering program, implemented as a stimulus measure for the economy as early as next week. If adopted, it could push long-term interest rates up.

Even more so when the Bank of Canada surprised us yesterday with the total withdrawal of its bond purchase program, amounting it to zero. A more hawkish approximation led to a rapid upward movement of the Canadian dollar. The recent action broke the bullish uptrend of USD/CAD, ongoing since last week.

The Canadian dollar strengthened despite the weakening of crude oil and their direct correlation. More important in this case was the decision of the Canadian Central Bank to change towards a more "hawkish" bias.

Oil had its biggest fall in the last three weeks – almost 3% – without any news behind it to precipitate the drop, just extreme overbought levels and technical reversal patterns from two days ago.

The rotation between oil and natural gas continues to be present in the market, as the instruments alternate between ups and downs.

Sources: Bloomberg, Reuters

Informațiile prezentate în acest document sunt pregătite de Miguel A. Rodriguez și nu au intenția de a constitui consultanță pentru investiții. Informațiile din acest document sunt furnizate drept o comunicare generală de marketing cu scop informativ și, ca atare, nu au fost pregătite în conformitate cu cerințele legale concepute pentru a promova cercetările independente în domeniul investițiilor și nu sunt supuse niciunei interdicții de abordare înainte de diseminarea cercetărilor de investiții. Nu au în vedere obiective specifice de investiții, situații financiare sau nevoi specifice ale vreunui destinatar.

Utilizatorii/cititorii nu ar trebui să se bazeze exclusiv pe informațiile prezentate aici și ar trebui să facă propriile lor cercetări/analize, prin citirea cercetărilor de bază.

Key Way Investments Ltd nu influențează și nici nu are vreo contribuție la formularea informațiilor conținute de acest document. Conținutul acestui document este generic și nu ia în considerare circumstanțele personale ale fiecărui individ, experiența de investiții sau situația financiară actuală.

Prin urmare, Key Way Investments Ltd nu va accepta nicio responsabilitate pentru eventualele pierderi ale traderilor datorate utilizării sau conținutului informațiilor prezentate în acest document. Performanțele trecute și previziunile nu sunt indicatori fiabili ai rezultatelor viitoare.