Calm day for equities, as Europe enjoys holidays - Market Overview

Calm day for equities, as Europe enjoys holidays -  Market Overview

The week begins with little movement in the markets. Today is a holiday in some E.U countries, including the U.K., which accounts for much of the market activity during the European session.

Some critical economic figures in Europe have already been published. Despite the strict mobility restriction measures, Germany’s retail sales for March rose to 7.7%, well above the 3% expected.

This could be perceived as a positive result contributing to EUR/USD rising from Friday's lows of around 1.2015.

Also, comments from ECB’s Vice President De Guindos regarding a withdrawal of the monetary stimuli as the administration of the vaccine progress impacted the EUR/USD pair. These statements were seen as more "hawkish" than those of the Federal Reserve since they speak of reducing the rate of purchase of assets before the data of the European economy is fully recovered, especially those of growth and employment. On Friday, the eurozone GDP data for the first quarter was published, showing a reduction of -0.6% and causing the eurozone to enter a technical recession.

Although the EUR/USD pair rebounded following these events, the most crucial movement occurred during the last two days of last week when it fell to the area marked by the downtrend line after the U.S Treasury Bonds yields rose again close to the 1.70% area.

Technically, the pair is trading below the 100-day SMA line again. Below this level, its next reference level would be around 1.1950.

Another financial asset experiencing an interesting movement was Tech100. The U.S. index fell approx. 1%.

The behavior of the index is that of a downward breakdown of a diamond pattern. This typically anticipates further falls or corrections.

At the moment, the European session is experiencing slight gains while waiting for the North American opening. Today only the economic data of ISM manufacturing in the United States is published, which is not expected to impact the markets significantly.

Sources: Bloomberg, reuters.com.

Informațiile prezentate în acest document sunt pregătite de Miguel A. Rodriguez și nu au intenția de a constitui consultanță pentru investiții. Informațiile din acest document sunt furnizate drept o comunicare generală de marketing cu scop informativ și, ca atare, nu au fost pregătite în conformitate cu cerințele legale concepute pentru a promova cercetările independente în domeniul investițiilor și nu sunt supuse niciunei interdicții de abordare înainte de diseminarea cercetărilor de investiții. Nu au în vedere obiective specifice de investiții, situații financiare sau nevoi specifice ale vreunui destinatar.

Utilizatorii/cititorii nu ar trebui să se bazeze exclusiv pe informațiile prezentate aici și ar trebui să facă propriile lor cercetări/analize, prin citirea cercetărilor de bază.

Key Way Investments Ltd nu influențează și nici nu are vreo contribuție la formularea informațiilor conținute de acest document. Conținutul acestui document este generic și nu ia în considerare circumstanțele personale ale fiecărui individ, experiența de investiții sau situația financiară actuală.

Prin urmare, Key Way Investments Ltd nu va accepta nicio responsabilitate pentru eventualele pierderi ale traderilor datorate utilizării sau conținutului informațiilor prezentate în acest document. Performanța din trecut nu este un indicator viabil pentru rezultate viitoare.