Article Hero

Consumer sentiment in the U.S. falls to lowest since 2011- Market Overview

1629104204.png
Miguel A. Rodriguez
Miguel A. Rodriguez
05 Noiembrie 2022
The closely watched economic index released by the University of Michigan on Friday led to a strong response in the financial markets.

The University of Michigan releases economic data with a long tradition in the market, which is often followed by investors and traders, especially in the Forex market. These reports are published twice in the month: a preliminary one, as was the case last Friday, and a final one in the previous week of the same month.

The preliminary data from last Friday surprised markets, as its result was very far from the forecast, and this disproportionate volatility is not usual. However, the number pointed at the third-largest monthly drop in history, with August’s Consumer Sentiment data plummeting from 81.2 in the previous month to 70.2. Additionally, the Consumer Expectations index plunged from 79.0 to 65.2. Here the market forecast was even higher, with an average of 85. And as if that weren't enough, regardless of the slight drag on the latest inflation figure, the 5-year inflation expectations index stood at 3% from 2.8% previously.

Whether these huge setbacks are confirmed once the final data for August is published remains to be seen. For now, the impact on the market has been significant, especially on currencies and treasury bonds.

The yield on the 10-year Treasury note fell eight basis points to 1.28%, putting tremendous pressure on the U.S Dollar. However, when this figure was published (on a Friday in mid-August), the market share is below minimums, and therefore liquidity is below the average, favoring higher volatility levels.

EUR/USD skyrocketed, gaining more than half a figure from the publication of the figure to the close of the market. Technically, the pair has detached from the 100-hour SMA line where it was trading in the precious moments, although it is still in a downtrend, far from the main resistance level located around 1.1850.

Dollar sales were widespread, and thus the USD/JPY pair plummeted, returning to the 100-day SMA line on the daily chart. There is a medium support level between the 109.40-50 zone (price concentration zone), potentially slowing down this latest downward momentum.

It will be necessary to monitor the Dollar’s evolution in the following days to evaluate if this could be a disproportionate reaction to a figure that can be revised later or if the expansion of the Delta variant can have a bigger-than-expected impact on the North American consumers.

Sources: Bloomberg, reuters.com.

Informațiile prezentate în acest document sunt pregătite de CAPEX.com/ro și nu au intentia de a constitui consultanță pentru investiții. Informațiile din acest document sunt furnizate drept o comunicare generală de marketing cu scop informativ și, ca atare, nu au fost pregătite în conformitate cu cerințele legale concepute pentru a promova independența cercetării în domeniul investițiilor și nu sunt supuse niciunei interdicții de abordare înainte de diseminarea cercetărilor legate de investiții.Utilizatorii/cititorii nu ar trebui să se bazeze exclusiv pe informațiile prezentate aici și ar trebui să facă propriile lor cercetări/analize, prin citirea cercetărilor de bază. Conținutul acestui document este generic și nu ia în considerare circumstanțele personale ale fiecărui individ, experiența de investiții sau situația financiară actuală.Prin urmare, Key Way Investments Ltd nu va accepta nicio responsabilitate pentru eventualele pierderi ale traderilor datorate utilizării conținutului sau a conținutului informațiilor prezentate în acest document. Performanțele trecute și previziunile nu sunt indicatori fiabili ai rezultatelor viitoare.
 

Distribuie acest articol

Cum ți s-a părut acest articol?

Îngrozitor
Ok
Grozav
Minunat

Citește mai mult

Miguel A. Rodriguez
Miguel A. Rodriguez
Autor financiar

Miguel a lucrat pentru instituții financiare importante, precum Banco Santander și Banco Central-Hispano. De asemenea, a publicat cărți despre Forex.
 

CFD-urile sunt instrumente complexe și au un risc ridicat de a pierde rapid bani din cauza efectului de levier. 69.69% din conturile investitorilor de retail pierd bani atunci când tranzacționează CFD-uri cu acest furnizor. Ar trebui să luați în considerare dacă înțelegeți modul în care funcționează CFDurile și dacă vă puteți permite să vă asumați riscul ridicat de a vă pierde banii.