DAX 30 Technical Forecast: Price Faces a Key Resistance Level

DAX 30 Technical Forecast: Price Faces a Key Resistance Level

This week, the Dax 30 resumed bullish price action and rallied to a near three-month high. Will bulls keep pushing the price higher in the coming days?

DAX 30 Technical Overview

  • Paused Bullish momentum
  • Dax 30 price chart highlights a continuation pattern

DAX 30: Reluctant Bulls

On November 16, the Dax hit a one-week high at 13271 however, the price retreated after, reflecting the bull’s hesitation. Ultimately, a weekly candlestick closed in the red with a 0.5% loss.

Alongside that, the Relative Strength Index (RSI) remained flat above 60 signaling a stalled bullish momentum.

DAX 30- Daily Price Chart ( May 29 - November 26, 2020 )Chart Source: Webtrader, Capex.com

On November 10, the Dax closed above the 50-day moving average highlighting a shift in favor of the bull’s interest, the index climbed to the current 12879 – 13459 trading zone. On Tuesday, the price broke above the September 14 high at 13319 eyeing a test of the high end of the aforementioned trading zone.

A daily close above the high end of the zone at 13459 could encourage bulls to rally the price towards the monthly resistance level at 13821 ( February 20 high).

On the other hand, a failure in closing above the high end of the zone could reverse the price’s direction to the low end of the zone at 12879.

DAX 30- Four Hour Price Chart ( November 26- November 26, 2020 )Chart Source: Webtrader, Capex.com

On November 24, the Dax traded above the upper line of the ascending triangle located at 13274 indicating that bulls were still in charge.

To conclude, while bullish momentum is still in place a break below the lower line of the triangle would correct the price lower and a break below 12800 could send the price even lower towards 12472. On the other hand, a break above 13485 may extend the rally towards 13705. As such, the support and resistance levels underlined on the chart should be considered.

Informațiile prezentate în acest document sunt pregătite de Mahmoud Alkudsi și nu au intenția de a constitui consultanță pentru investiții. Informațiile din acest document sunt furnizate drept o comunicare generală de marketing cu scop informativ și, ca atare, nu au fost pregătite în conformitate cu cerințele legale concepute pentru a promova cercetările independente în domeniul investițiilor și nu sunt supuse niciunei interdicții de abordare înainte de diseminarea cercetărilor de investiții. Nu au în vedere obiective specifice de investiții, situații financiare sau nevoi specifice ale vreunui destinatar.

Utilizatorii/cititorii nu ar trebui să se bazeze exclusiv pe informațiile prezentate aici și ar trebui să facă propriile lor cercetări/analize, prin citirea cercetărilor de bază.

Key Way Investments Ltd nu influențează și nici nu are vreo contribuție la formularea informațiilor conținute de acest document. Conținutul acestui document este generic și nu ia în considerare circumstanțele personale ale fiecărui individ, experiența de investiții sau situația financiară actuală.

Prin urmare, Key Way Investments Ltd nu va accepta nicio responsabilitate pentru eventualele pierderi ale traderilor datorate utilizării sau conținutului informațiilor prezentate în acest document. Performanța din trecut nu este un indicator viabil pentru rezultate viitoare.