Article Hero

Fed announces no changes in monetary policy; the U.S. Dollar weakens - Market Overview

1627555880.png
Miguel A. Rodriguez
Miguel A. Rodriguez
05 Noiembrie 2022
Fed’s meeting from yesterday ended without changes in monetary policy, as expected.

The U.S Central Bank decided to keep interest rates at near-zero levels and did not announce when it planned to let up on its $120 billion in monthly bond purchases.

To explain their decision, Federal Reserve officials stated that it was necessary to see substantial progress towards the major goal of full employment and that risks related to the evolution of the pandemic were still high.

Tomorrow’s Employment report becomes crucial in the context.

Tomorrow’s NFP report could play an essential role in this regard. Any improvement above expectations could have a high impact on the market, especially for treasury bonds whose yields have fallen in recent months and for U.S. Dollar, which fell after yesterday’s Fed meeting.

Regarding the latest increases in the prices, Mr Powell continues to view the current rise in inflation as transitory and not structural.

Fed’s next MPC Meeting will be on September 22, when the markets expect them to update their macro scenario of growth, employment, and inflation. Before that, the Central Bank has the Jackson Hole meeting scheduled at the end of August, when it could provide more details on the withdrawal of monetary stimuli.

How did the markets react to Fed’s decisions?

The markets' reaction was somehow limited: equities were unhinged, the bond yields stabilized, while the U.S. Dollar weakened against its major counterparts.

For example, the EUR/USD pair reversed its previous downward movement, which failed to pierce the 1.1750 and 1.1710 supports and approached the resistance zone located at 1.1890. Such a movement can be considered corrective for now, and it finds at 1.1975 above which the current bearish momentum would be over.

The euro continues to be under pressure mainly from the ECB’s ultra-expansionary monetary policy.

At the macro level, today's attention will be on the U.S’ Second Quarter GDP, for which strong growth is expected: 8,5% quarterly annualized vs 6,4% previously. This figure is not expected to significantly impact the market as Fed's focus is not on economic growth but job creation. Still, high growth can have an impact on the labor market.

The weakness of the dollar has also been seen in the USD/CAD pair. This pair had broken to the upside, but it returned to the previous levels below the neckline located at 1.2627. As oil has regained territory in recent days also influenced the USD/CAD pair due to its positive correlation with the Canadian currency.

Sources: Bloomberg, reuters.com.

Informațiile prezentate în acest document sunt pregătite de CAPEX.com/ro și nu au intentia de a constitui consultanță pentru investiții. Informațiile din acest document sunt furnizate drept o comunicare generală de marketing cu scop informativ și, ca atare, nu au fost pregătite în conformitate cu cerințele legale concepute pentru a promova independența cercetării în domeniul investițiilor și nu sunt supuse niciunei interdicții de abordare înainte de diseminarea cercetărilor legate de investiții.Utilizatorii/cititorii nu ar trebui să se bazeze exclusiv pe informațiile prezentate aici și ar trebui să facă propriile lor cercetări/analize, prin citirea cercetărilor de bază. Conținutul acestui document este generic și nu ia în considerare circumstanțele personale ale fiecărui individ, experiența de investiții sau situația financiară actuală.Prin urmare, Key Way Investments Ltd nu va accepta nicio responsabilitate pentru eventualele pierderi ale traderilor datorate utilizării conținutului sau a conținutului informațiilor prezentate în acest document. Performanțele trecute și previziunile nu sunt indicatori fiabili ai rezultatelor viitoare.
 

Distribuie acest articol

Cum ți s-a părut acest articol?

Îngrozitor
Ok
Grozav
Minunat

Citește mai mult

Miguel A. Rodriguez
Miguel A. Rodriguez
Autor financiar

Miguel a lucrat pentru instituții financiare importante, precum Banco Santander și Banco Central-Hispano. De asemenea, a publicat cărți despre Forex.
 

CFD-urile sunt instrumente complexe și au un risc ridicat de a pierde rapid bani din cauza efectului de levier. 69.69% din conturile investitorilor de retail pierd bani atunci când tranzacționează CFD-uri cu acest furnizor. Ar trebui să luați în considerare dacă înțelegeți modul în care funcționează CFDurile și dacă vă puteți permite să vă asumați riscul ridicat de a vă pierde banii.