Article Hero

Lagarde leaves rates unchanged, moves focus to inflation & exchange rate – Market Overview

1611318691.png
Miguel A. Rodriguez
Miguel A. Rodriguez
05 Noiembrie 2022
No change in ECB policy, all eyes on inflation.

ECB meet-up

The meeting and press conference of the European Central Bank passed without significant impact on the market yesterday.

As expected, they left interest rates unchanged and did not alter their asset purchase program. At the press conference, President Lagarde made a brief allusion to the Euro exchange rate in the sense that its recent strength was an obstacle to achieving inflation targets and that they would continue to monitor it closely, but this had no impact on the market.

EUR /USD rose after the meeting, from 1.2130 to 1.2170 and then back to the area of ​​1.2150 where it is currently.

The reason for this rise is partly due to a slight fall in the Dollar but also to the phrase introduced in the statement of the ECB meeting in which they indicated that if the economy has a reasonable recovery rate, they will not use the full amount of the program of purchase of assets. This statement has no significant relevance, it is obvious, and it is seen as a symbolic concession to the Governing Council of the European Central Bank's hawkish.

But in the course of the Asian session and at the beginning of the European one, the risk sentiment seems to begin to change concerning the one that has dominated for practically the entire week.

The North American indices show slight losses, and the US Dollar strengthens, losing part of the territory recently gained. This could be a market reaction of a technical nature and the closing of positions on the last day of the week. Especially in the European case, an increase in risk aversion due to the worsening of the pandemic situation.

The UK

In the United Kingdom, the environment minister has stated that his government is seriously considering the possibility of a total borders closure, a step beyond the current strict measures to restrict internal mobility. This would be a massive setback in the recovery process, not only for the UK but also for Europe.

If we add to this the December UK retail sales figure that was just released with data of only 0.3% versus 1.2% expected, the reasons for the market to return to risk-off mode are greater. This economic figure is one of those that best reflect the negative effect of the pandemic crisis. Restrictions and confinement depress consumption and retail sales.

The British Pound has reacted with a sharp decline after a week of continued rises that led GBP/USD to hit the highs at 1.3740, after breaking the resistance at 1.3700, but has now lost again to the rise of Investor concerns about the epidemic situation in the UK. Below the pair finds its first supports in the area between 1.3650 and 1.3620.

Sources: ForexLive.com, Bloomberg.

Informațiile prezentate în acest document sunt pregătite de CAPEX.com/ro și nu au intentia de a constitui consultanță pentru investiții. Informațiile din acest document sunt furnizate drept o comunicare generală de marketing cu scop informativ și, ca atare, nu au fost pregătite în conformitate cu cerințele legale concepute pentru a promova independența cercetării în domeniul investițiilor și nu sunt supuse niciunei interdicții de abordare înainte de diseminarea cercetărilor legate de investiții.Utilizatorii/cititorii nu ar trebui să se bazeze exclusiv pe informațiile prezentate aici și ar trebui să facă propriile lor cercetări/analize, prin citirea cercetărilor de bază. Conținutul acestui document este generic și nu ia în considerare circumstanțele personale ale fiecărui individ, experiența de investiții sau situația financiară actuală.Prin urmare, Key Way Investments Ltd nu va accepta nicio responsabilitate pentru eventualele pierderi ale traderilor datorate utilizării conținutului sau a conținutului informațiilor prezentate în acest document. Performanțele trecute și previziunile nu sunt indicatori fiabili ai rezultatelor viitoare.
 

Distribuie acest articol

Cum ți s-a părut acest articol?

Îngrozitor
Ok
Grozav
Minunat

Citește mai mult

Miguel A. Rodriguez
Miguel A. Rodriguez
Autor financiar

Miguel a lucrat pentru instituții financiare importante, precum Banco Santander și Banco Central-Hispano. De asemenea, a publicat cărți despre Forex.
 

CFD-urile sunt instrumente complexe și au un risc ridicat de a pierde rapid bani din cauza efectului de levier. 69.69% din conturile investitorilor de retail pierd bani atunci când tranzacționează CFD-uri cu acest furnizor. Ar trebui să luați în considerare dacă înțelegeți modul în care funcționează CFDurile și dacă vă puteți permite să vă asumați riscul ridicat de a vă pierde banii.