Notifications Bell

Oil prices skyrocket due to renewed embargo fears

Oil prices skyrocket due to renewed embargo fears

Tensions rise from the energy sector once more.

Oil rose sharply because of the market once again weighing in the possibility of an embargo on Russian oil by Europe. US President Joe Biden is heading to Europe to meet with his allies and continues pushing for oil and natural gas imports from Russia to be suspended.

There are European countries that support this proposal. However, among others, Germany is opposed to it due to the serious consequences that it could bring, which could lead to a recession in Europe. A huge economic slowdown caused by the war is not ruled out.

Russia announced that purchases of oil and Natural Gas by "unfriendly" countries must be paid in rubles. The ruble strengthened slightly after news came out. A decision of this type has little credibility since it would not bring any benefit to Russia. At the moment, the country needs income in strong currencies such as dollars or euros to deal with payments abroad.

In addition to all the above, the markets learned yesterday that an oil supply facility in the Sea of ​​Azov had suffered serious damage due to weather conditions. This unfortunate event could lead to a drop in supply of around 1M BPD.

These factors contributed to oil prices rising almost 6% to the $115 area. From a technical perspective, oil is on track for the latest highs, around $130.

Energy raw materials prices tightened, worsening an already worrying inflationary scenario and negatively impacting the stock markets. Additionally, the Fed officials showed their determination to carry on a more aggressive monetary policy approach, which could lead to a 50 bps interest rise increase in May.

The Nasdaq technology index fell just over 1%. From a technical point of view, this movement can be a simple correction after a week of continuous rises. The scenario remains bullish as long as prices stay above the 14,250 mark.

Sources: Bloomberg, Reuters.

Informațiile prezentate în acest document sunt pregătite de Miguel A. Rodriguez și nu au intenția de a constitui consultanță pentru investiții. Informațiile din acest document sunt furnizate drept o comunicare generală de marketing cu scop informativ și, ca atare, nu au fost pregătite în conformitate cu cerințele legale concepute pentru a promova cercetările independente în domeniul investițiilor și nu sunt supuse niciunei interdicții de abordare înainte de diseminarea cercetărilor de investiții. Nu au în vedere obiective specifice de investiții, situații financiare sau nevoi specifice ale vreunui destinatar.

Utilizatorii/cititorii nu ar trebui să se bazeze exclusiv pe informațiile prezentate aici și ar trebui să facă propriile lor cercetări/analize, prin citirea cercetărilor de bază.

Key Way Investments Ltd nu influențează și nici nu are vreo contribuție la formularea informațiilor conținute de acest document. Conținutul acestui document este generic și nu ia în considerare circumstanțele personale ale fiecărui individ, experiența de investiții sau situația financiară actuală.

Prin urmare, Key Way Investments Ltd nu va accepta nicio responsabilitate pentru eventualele pierderi ale traderilor datorate utilizării sau conținutului informațiilor prezentate în acest document. Performanțele trecute și previziunile nu sunt indicatori fiabili ai rezultatelor viitoare.