Article Hero

Ratele dobânzilor și randamentele titlurilor de trezorerie cresc pe fondul așteptărilor de creștere a dobânzilor

Miguel A. Rodriguez
Miguel A. Rodriguez
04 Iulie 2023

În condițiile în care cheltuielile de consum personal (PCE) arată că sunt necesare eforturi suplimentare pentru a reduce inflația, se așteaptă ca Rezerva Federală (Fed) să reia creșterea dobânzilor.

Nivelul cheltuielilor de consum de bază a scăzut cu o zecime

În contextul sărbătorii americane din data de 4 iulie, piețele financiare au fost destul de liniștite ieri și se așteaptă ca și astăzi să aibă o activitate redusă. Chiar și așa, săptămâna aceasta este una crucială pentru piețe.

Vinerea trecută a fost publicat principalul indicator de inflație al Fed, PCE. PCE s-a dovedit a fi semnificativ sub așteptări, ceea ce este, în esență, o veste bună pentru Fed, care a înăsprit politica monetară în încercarea de a reduce inflația. Cu toate acestea, datele privind PCE de bază, care descrie evoluția prețurilor într-un mod mai structural, nu au fost la fel de încurajatoare; acestea au scăzut doar cu o zecime și se află încă la un nivel excesiv de ridicat în raport cu ținta de inflație de 2%.

Focusul pe ratele dobânzilor și randamentele titlurilor de trezorerie

Prin urmare, este probabil ca retorica recentă a oficialilor Fed, în special a președintelui Powell, să persiste pentru o perioadă de timp în continuare. De fapt, ratele dobânzilor de pe piață și randamentele titlurilor de trezorerie au crescut. Conform graficului, obligațiunile pe 2 ani sunt cele mai sensibile la modificările dobânzii de referință, deoarece au un randament maxim de 4,88%.

Investitorii continuă să anticipeze noi creșteri ale dobânzilor, având în vedere datele economice solide publicate recent, cu câteva excepții notabile, cum ar fi raportul ISM de ieri privind industria de prelucrare, care a scos la iveală cifre ușor sub așteptări.

Punctul culminant al săptămânii: NFP-ul

Datele privind numărul de salariați non-agricoli (NFP-ul), care vor fi raportate în această săptămână, vor fi, ca de obicei, urmărite la scară largă de către traderi și ar putea oferi noi perspective pe piață. Doar niște date s labefoarte , cum ar fi o creștere a ratei șomajului sau un NFP mult sub așteptări, ar putea schimba opinia participanților la piața, care iau în calcul noi majorări ale dobânzilor.

Sezonul raportărilor începe săptămâna viitoare

După o creștere semnificativă vinerea trecută, indicii bursieri sunt în continuare destul de stabili, în special Nasdaq, care se află în continuare într-o evoluție ascendentă, susținută de companiile tehnologice cu capitalizare mare. Publicarea rezultatelor companiilor va începe săptămâna viitoare, iar acesta va fi factorul fundamental care ar putea influența piețele. Unii dintre principalii participanți la piață preconizează că majorarea dobânzilor va avea un impact negativ asupra veniturilor obținute de către companii în al doilea trimestru, cu scăderi medii de 5%.

grafic indice Nasdaq

TECH100 grafic lunar. Surses:  Bloomberg, Reuters

De reținut:

  • PCE a fost mai mic decât se preconiza, dar PCE de bază rămâne la un nivel ridicat;
  • Se așteaptă ca Fed să continue cu retorica hawkish; 
  • Ratele dobânzilor de pe piață și randamentele titlurilor de trezorerie sunt în creștere;
  • Indicele ISM pentru industria de prelucrare a fost ceva mai mic decât se preconiza;
  • NFP-ul va fi publicat vineri;
  • Indicii bursieri, în special Nasdaq, rămân relativ stabili;
  • Sezonul raportărilor va începe săptămâna viitoare.

Te-ar putea interesa și:

Prognoză Indice NASDAQ 100 & Previziuni privind Prețul

Cum să tranzacționezi și să investești în Inteligența Artificială (AI)

Informațiile prezentate în acest document sunt pregătite de CAPEX.com/ro și nu au intentia de a constitui consultanță pentru investiții. Informațiile din acest document sunt furnizate drept o comunicare generală de marketing cu scop informativ și, ca atare, nu au fost pregătite în conformitate cu cerințele legale concepute pentru a promova independența cercetării în domeniul investițiilor și nu sunt supuse niciunei interdicții de abordare înainte de diseminarea cercetărilor legate de investiții.Utilizatorii/cititorii nu ar trebui să se bazeze exclusiv pe informațiile prezentate aici și ar trebui să facă propriile lor cercetări/analize, prin citirea cercetărilor de bază. Conținutul acestui document este generic și nu ia în considerare circumstanțele personale ale fiecărui individ, experiența de investiții sau situația financiară actuală.Prin urmare, Key Way Investments Ltd nu va accepta nicio responsabilitate pentru eventualele pierderi ale traderilor datorate utilizării conținutului sau a conținutului informațiilor prezentate în acest document. Performanțele trecute și previziunile nu sunt indicatori fiabili ai rezultatelor viitoare.
 

Distribuie acest articol

Cum ți s-a părut acest articol?

Îngrozitor
Ok
Grozav
Minunat

Citește mai mult

Miguel A. Rodriguez
Miguel A. Rodriguez
Autor financiar

Miguel a lucrat pentru instituții financiare importante, precum Banco Santander și Banco Central-Hispano. De asemenea, a publicat cărți despre Forex.
 

CFD-urile sunt instrumente complexe și au un risc ridicat de a pierde rapid bani din cauza efectului de levier. 69.69% din conturile investitorilor de retail pierd bani atunci când tranzacționează CFD-uri cu acest furnizor. Ar trebui să luați în considerare dacă înțelegeți modul în care funcționează CFDurile și dacă vă puteți permite să vă asumați riscul ridicat de a vă pierde banii.