În condițiile în care cheltuielile de consum personal (PCE) arată că sunt necesare eforturi suplimentare pentru a reduce inflația, se așteaptă ca Rezerva Federală (Fed) să reia creșterea dobânzilor.
Nivelul cheltuielilor de consum de bază a scăzut cu o zecime
În contextul sărbătorii americane din data de 4 iulie, piețele financiare au fost destul de liniștite ieri și se așteaptă ca și astăzi să aibă o activitate redusă. Chiar și așa, săptămâna aceasta este una crucială pentru piețe.
Vinerea trecută a fost publicat principalul indicator de inflație al Fed, PCE. PCE s-a dovedit a fi semnificativ sub așteptări, ceea ce este, în esență, o veste bună pentru Fed, care a înăsprit politica monetară în încercarea de a reduce inflația. Cu toate acestea, datele privind PCE de bază, care descrie evoluția prețurilor într-un mod mai structural, nu au fost la fel de încurajatoare; acestea au scăzut doar cu o zecime și se află încă la un nivel excesiv de ridicat în raport cu ținta de inflație de 2%.
Focusul pe ratele dobânzilor și randamentele titlurilor de trezorerie
Prin urmare, este probabil ca retorica recentă a oficialilor Fed, în special a președintelui Powell, să persiste pentru o perioadă de timp în continuare. De fapt, ratele dobânzilor de pe piață și randamentele titlurilor de trezorerie au crescut. Conform graficului, obligațiunile pe 2 ani sunt cele mai sensibile la modificările dobânzii de referință, deoarece au un randament maxim de 4,88%.
Investitorii continuă să anticipeze noi creșteri ale dobânzilor, având în vedere datele economice solide publicate recent, cu câteva excepții notabile, cum ar fi raportul ISM de ieri privind industria de prelucrare, care a scos la iveală cifre ușor sub așteptări.
Punctul culminant al săptămânii: NFP-ul
Datele privind numărul de salariați non-agricoli (NFP-ul), care vor fi raportate în această săptămână, vor fi, ca de obicei, urmărite la scară largă de către traderi și ar putea oferi noi perspective pe piață. Doar niște date s labefoarte , cum ar fi o creștere a ratei șomajului sau un NFP mult sub așteptări, ar putea schimba opinia participanților la piața, care iau în calcul noi majorări ale dobânzilor.
Sezonul raportărilor începe săptămâna viitoare
După o creștere semnificativă vinerea trecută, indicii bursieri sunt în continuare destul de stabili, în special Nasdaq, care se află în continuare într-o evoluție ascendentă, susținută de companiile tehnologice cu capitalizare mare. Publicarea rezultatelor companiilor va începe săptămâna viitoare, iar acesta va fi factorul fundamental care ar putea influența piețele. Unii dintre principalii participanți la piață preconizează că majorarea dobânzilor va avea un impact negativ asupra veniturilor obținute de către companii în al doilea trimestru, cu scăderi medii de 5%.
TECH100 grafic lunar. Surses: Bloomberg, Reuters
De reținut:
- PCE a fost mai mic decât se preconiza, dar PCE de bază rămâne la un nivel ridicat;
- Se așteaptă ca Fed să continue cu retorica hawkish;
- Ratele dobânzilor de pe piață și randamentele titlurilor de trezorerie sunt în creștere;
- Indicele ISM pentru industria de prelucrare a fost ceva mai mic decât se preconiza;
- NFP-ul va fi publicat vineri;
- Indicii bursieri, în special Nasdaq, rămân relativ stabili;
- Sezonul raportărilor va începe săptămâna viitoare.
Te-ar putea interesa și:
Prognoză Indice NASDAQ 100 & Previziuni privind Prețul
Cum să tranzacționezi și să investești în Inteligența Artificială (AI)
