Risk sentiment improves almost overnight, markets shift course - Market Overview

Risk sentiment improves almost overnight, markets shift course - Market Overview

The risk sentiment changed radically in the past couple of days compared to last week, when risk aversion was the predominant element.

According to the latest news reports, China managed to regain control over the epidemic outbreak. This led to a reversal of many market movements which had occurred during the past week, such as the growing interest in buying safe currencies like the US Dollar, the Japanese yen, or US treasury bonds. However, we cannot say for sure if this is just a corrective movement of these.

Changes in risk sentiment have been particularly strong in the commodities markets. Fears regarding a fall in demand for crude from China due to mobility restrictions vanished for the moment. Oil experienced two days of solid increases above the previous support zone located at 66.43.

The weekly crude oil stock data published yesterday by the American Petroleum Institute showed an inventory drop lower than forecast: -1.6M vs 2.3M expected. This result could indicate that demand is less strong than expected (less drop in inventories). However, it remains to be confirmed when the upcoming data published by the International Energy Agency comes out.

Copper also experienced a substantial rise. From a technical analysis point of view, the price surge can be considered a correction or pull-back towards the neckline broken down last week. The raw material would need to advance above current levels to consider the activation of the trend reversal pattern failed.

On the other hand, the US Dollar, which had strengthened due to Fed’s announcement regarding the reduction of bond purchases, weakened in a movement that for the moment can be considered as corrective.

The EUR/USD pair traded slightly above the resistance zone located around 1.1750, which is also the 0.618 Fibonacci retracement of the last bearish leg.

Sources: Bloomberg, reuters.com.

Informațiile prezentate în acest document sunt pregătite de Miguel A. Rodriguez și nu au intenția de a constitui consultanță pentru investiții. Informațiile din acest document sunt furnizate drept o comunicare generală de marketing cu scop informativ și, ca atare, nu au fost pregătite în conformitate cu cerințele legale concepute pentru a promova cercetările independente în domeniul investițiilor și nu sunt supuse niciunei interdicții de abordare înainte de diseminarea cercetărilor de investiții. Nu au în vedere obiective specifice de investiții, situații financiare sau nevoi specifice ale vreunui destinatar.

Utilizatorii/cititorii nu ar trebui să se bazeze exclusiv pe informațiile prezentate aici și ar trebui să facă propriile lor cercetări/analize, prin citirea cercetărilor de bază.

Key Way Investments Ltd nu influențează și nici nu are vreo contribuție la formularea informațiilor conținute de acest document. Conținutul acestui document este generic și nu ia în considerare circumstanțele personale ale fiecărui individ, experiența de investiții sau situația financiară actuală.

Prin urmare, Key Way Investments Ltd nu va accepta nicio responsabilitate pentru eventualele pierderi ale traderilor datorate utilizării sau conținutului informațiilor prezentate în acest document. Performanța din trecut nu este un indicator viabil pentru rezultate viitoare.