Article Hero

Stocks back near record highs on dovish ECB expectations

1626951434.png
Miguel A. Rodriguez
Miguel A. Rodriguez
05 Noiembrie 2022
The stock markets resume their previous rhythm with slight rises. The North American indices hint at previously reached highs

After it suffered an increase in risk aversion, driven by fear that the Delta variant of the virus would cause a wave of activity closures and global mobility restrictions, the market regained confidence.

 

This change in risk sentiment reflects in the performance of treasury bonds. They have experienced outflows, bond sales that led to higher levels of yields. The 10-year is already in the 1.30% zone after falling to 1.17% on Monday, marking movements that are not usual in this type of financial asset.

 

The rise in bond yields has dragged up the US Dollar against all its counterparts, including the Yen, which also weakened due to the outflow of funds that previously nominated the Japanese currency as a safe haven asset.

 

 

Currency Trading

The same occurs with EUR/USD, which has reached 1.1750 in this new upward momentum of the Dollar. It is approaching the support zone of 1.1705 - a level reached in March 2021. The area now represents support of significant importance as its perforation would lead to falls of greater depth from a technical analysis point of view.

Interfaz de usuario gráfica, Gráfico, Gráfico de líneasDescripción generada automáticamente

 

The European Central Bank

The European Central Bank's meeting will be in focus, and it could impact the price of the Euro if there were any communication that would imply a change in policy. It is not expected that they will modify either the interest rates or the asset purchase program, but, as Christine Lagarde - President of the European Central Bank - announced, they may reveal a decision related to the continuity of PEPP once the provisions of this program have concluded.

The goal is to maintain the ultra-expansive monetary policy for as long as necessary until economic recovery is a fact. It would mean going one step further in the dovish policy, which, if confirmed, would increase the downward pressure on the Euro, especially if, as expected, the Fed can begin to think about reducing the purchase of bonds this year.

 

Oil has also recovered much of the territory lost after last Monday's crash, encouraged by the improvement in market risk sentiment and constantly aware that global demand is not affected by decisions to restrict mobility and closures of economic activities.

Technically it has respected the support of the 100-day SMA line from where it has bounced strongly. The RSI indicator has left the oversold zone it was in and now finds a premium resistance zone at $75.65.

 

Sources: Bloomberg.com, reuters.com

Informațiile prezentate în acest document sunt pregătite de CAPEX.com/ro și nu au intentia de a constitui consultanță pentru investiții. Informațiile din acest document sunt furnizate drept o comunicare generală de marketing cu scop informativ și, ca atare, nu au fost pregătite în conformitate cu cerințele legale concepute pentru a promova independența cercetării în domeniul investițiilor și nu sunt supuse niciunei interdicții de abordare înainte de diseminarea cercetărilor legate de investiții.Utilizatorii/cititorii nu ar trebui să se bazeze exclusiv pe informațiile prezentate aici și ar trebui să facă propriile lor cercetări/analize, prin citirea cercetărilor de bază. Conținutul acestui document este generic și nu ia în considerare circumstanțele personale ale fiecărui individ, experiența de investiții sau situația financiară actuală.Prin urmare, Key Way Investments Ltd nu va accepta nicio responsabilitate pentru eventualele pierderi ale traderilor datorate utilizării conținutului sau a conținutului informațiilor prezentate în acest document. Performanțele trecute și previziunile nu sunt indicatori fiabili ai rezultatelor viitoare.
 

Distribuie acest articol

Cum ți s-a părut acest articol?

Îngrozitor
Ok
Grozav
Minunat

Citește mai mult

Miguel A. Rodriguez
Miguel A. Rodriguez
Autor financiar

Miguel a lucrat pentru instituții financiare importante, precum Banco Santander și Banco Central-Hispano. De asemenea, a publicat cărți despre Forex.
 

CFD-urile sunt instrumente complexe și au un risc ridicat de a pierde rapid bani din cauza efectului de levier. 69.69% din conturile investitorilor de retail pierd bani atunci când tranzacționează CFD-uri cu acest furnizor. Ar trebui să luați în considerare dacă înțelegeți modul în care funcționează CFDurile și dacă vă puteți permite să vă asumați riscul ridicat de a vă pierde banii.