Article Hero

The NFP data disappoints

1641806241.png
Miguel A. Rodriguez
Miguel A. Rodriguez
05 Noiembrie 2022
The US employment figures, as on previous occasions, came in below expectations, with the numbers hitting 199k in December compared to the 400k forecasted.

However, the unemployment rate continued to decrease, falling to 3.9%, close to the pre-pandemic levels of around 3.6%.

These results could be attributed to a drop in the labor market participation ratio, which remained at 61.9%, somewhat below the previous years’ averages. But with Fed targetting full employment and because the unemployment levels are already very close to this objective, both short-term and long-term interest rates continued to increase.

The Fed feels pressure

The average hourly earnings data published on Friday set off Fed’s alarms by rising above expectations to 4.7% year-on-year in December, worrying the central bank’s officials about potential wage rises. Data such as the hourly earnings only increases this concern and puts additional pressure on the Fed, forcing it to act, probably even earlier than expected. From now on, the price data could be even more important for markets to keep an eye on, as they now have the biggest potential to impact the markets.

The yield of the 10-year American bond rose above the maximum levels reached in March 2020 to 1.80%. According to market forecasts, the benchmark could even hit levels above 2% this year, with interest rate futures expected to rise at least four times.

Stock markets are down.

Stock markets lost some ground, with the Tech100 being the index most affected by the greater exposure of technology stocks to financing conditions. During the session, the index lost 1.80%, closing below the 100-day SMA - which is a reference level and should act as immediate support. Below the 15,500 zone, it should not encounter any technical obstacles until 15,336, which is the 0.618% Fibonacci retracement of the bull leg that runs from the beginning of October to the end of November.

The US Dollar impacted as well

The USD did not strengthen, as it usually happens when rates rise. On the contrary, it weakened notably, with the USD/JPY and EUR/USD  experiencing significant increases. The latter recovered around 60 pips and approached the 1.1370 resistance zone, although its performance can still be described as a lateral movement with no clear trend defined.

Sources: Bloomberg, Reuters.

Informațiile prezentate în acest document sunt pregătite de CAPEX.com/ro și nu au intentia de a constitui consultanță pentru investiții. Informațiile din acest document sunt furnizate drept o comunicare generală de marketing cu scop informativ și, ca atare, nu au fost pregătite în conformitate cu cerințele legale concepute pentru a promova independența cercetării în domeniul investițiilor și nu sunt supuse niciunei interdicții de abordare înainte de diseminarea cercetărilor legate de investiții.Utilizatorii/cititorii nu ar trebui să se bazeze exclusiv pe informațiile prezentate aici și ar trebui să facă propriile lor cercetări/analize, prin citirea cercetărilor de bază. Conținutul acestui document este generic și nu ia în considerare circumstanțele personale ale fiecărui individ, experiența de investiții sau situația financiară actuală.Prin urmare, Key Way Investments Ltd nu va accepta nicio responsabilitate pentru eventualele pierderi ale traderilor datorate utilizării conținutului sau a conținutului informațiilor prezentate în acest document. Performanțele trecute și previziunile nu sunt indicatori fiabili ai rezultatelor viitoare.
 

Distribuie acest articol

Cum ți s-a părut acest articol?

Îngrozitor
Ok
Grozav
Minunat

Citește mai mult

Miguel A. Rodriguez
Miguel A. Rodriguez
Autor financiar

Miguel a lucrat pentru instituții financiare importante, precum Banco Santander și Banco Central-Hispano. De asemenea, a publicat cărți despre Forex.
 

CFD-urile sunt instrumente complexe și au un risc ridicat de a pierde rapid bani din cauza efectului de levier. 69.69% din conturile investitorilor de retail pierd bani atunci când tranzacționează CFD-uri cu acest furnizor. Ar trebui să luați în considerare dacă înțelegeți modul în care funcționează CFDurile și dacă vă puteți permite să vă asumați riscul ridicat de a vă pierde banii.