Article Hero

The US jobs reports keep centre stage

1649057871.png
Miguel A. Rodriguez
Miguel A. Rodriguez
05 Noiembrie 2022
The NFP data released on Friday was in line with market forecasts, and the unemployment rate fell to 3.6%.

Non-Farm Payrolls for March were 426k, slightly lower than expected, but the previous month's figure was revised up to 750k. The unemployment rate fell to 3.6%, levels already close to those before the pandemic crisis and clearly in the full employment zone, which justifies a more aggressive action by the Federal Reserve at the May meeting. The market participants expect the Fed to increase interest rates by 50 bps.

This is what a large part of the Fed officials are saying due to the need to fight inflation and, above all, to avoid a spiral of salary inflation. The figure for average hourly earnings continues to rise, with the interannual number for March reaching 5.6 %.

Some Federal Reserve officials already point to the start of the Fed balance sheet reduction for next month, which should push up long-term Treasury bond yields and undo the inverted rate curve. It is considered that this inverted interest rate curve structure anticipates economic recession. However, there is no unanimity in this regard, and in any case, it is not something that could occur imminently. Furthermore, the growth and employment data remain strong, although the forecasts have been revised downwards.

It is true that where the economic slowdown is especially noticeable is in China, which published the manufacturing PMI data for March, revealing a figure of 48.1, below the growth threshold of 50. This fall could accelerate after the confinements in the Shanghai area, which will certainly harm economic growth.

And this is one of the reasons why oil experienced a notable drop throughout the past week and the US government’s decision to release 1M barrels of its strategic reserves. The International Energy Agency could also announce a similar measure later this week, adding more oil to the market.

Therefore, it can be said that oil continued to be under downward pressure. From a technical perspective, prices find support at the 94.70 area, a level that is now the first downside target below which it would make way towards levels around 85.

Sources: Bloomberg, Reuters.

Informațiile prezentate în acest document sunt pregătite de CAPEX.com/ro și nu au intentia de a constitui consultanță pentru investiții. Informațiile din acest document sunt furnizate drept o comunicare generală de marketing cu scop informativ și, ca atare, nu au fost pregătite în conformitate cu cerințele legale concepute pentru a promova independența cercetării în domeniul investițiilor și nu sunt supuse niciunei interdicții de abordare înainte de diseminarea cercetărilor legate de investiții.Utilizatorii/cititorii nu ar trebui să se bazeze exclusiv pe informațiile prezentate aici și ar trebui să facă propriile lor cercetări/analize, prin citirea cercetărilor de bază. Conținutul acestui document este generic și nu ia în considerare circumstanțele personale ale fiecărui individ, experiența de investiții sau situația financiară actuală.Prin urmare, Key Way Investments Ltd nu va accepta nicio responsabilitate pentru eventualele pierderi ale traderilor datorate utilizării conținutului sau a conținutului informațiilor prezentate în acest document. Performanțele trecute și previziunile nu sunt indicatori fiabili ai rezultatelor viitoare.
 

Distribuie acest articol

Cum ți s-a părut acest articol?

Îngrozitor
Ok
Grozav
Minunat

Citește mai mult

Miguel A. Rodriguez
Miguel A. Rodriguez
Autor financiar

Miguel a lucrat pentru instituții financiare importante, precum Banco Santander și Banco Central-Hispano. De asemenea, a publicat cărți despre Forex.
 

CFD-urile sunt instrumente complexe și au un risc ridicat de a pierde rapid bani din cauza efectului de levier. 69.69% din conturile investitorilor de retail pierd bani atunci când tranzacționează CFD-uri cu acest furnizor. Ar trebui să luați în considerare dacă înțelegeți modul în care funcționează CFDurile și dacă vă puteți permite să vă asumați riscul ridicat de a vă pierde banii.