Indicii europeni și americani au fost sub presiune ieri, după ce Banca Centrală Europeană (BCE) a majorat dobânzile mai mult decât era se așteptau piețele, într-un moment în care temerile legate de o criză economică sunt accentuate.
Piața a fost luată prin surprindere de majorarea cu 50 de puncte de bază a dobânzilor de către BCE ieri.
Temerile legate de o posibilă catastrofă financiară mondială au cuprins piața după incertitudinea semnificativă creată de falimentul Silicon Valley Bank și de salvarea Credit Suisse de către Banca Centrală a Elveției. Piața a mizat pe un ritm mai puțin agresiv de creștere a dobânzilor de către băncile centrale, astfel încât să poată evita o situație jenantă privind lipsa lichidităților în care s-ar putea afla unele bănci din SUA și Europa. Însă, BCE a recunoscut posibilitatea de contagiune în cazul în care climatul de incertitudine persistă și că unele bănci europene ar putea fi vulnerabile.
Cu toate acestea, dintre toate opțiunile, care includeau chiar o pauză în creșterea ratelor, decizia de ieri a BCE este cea mai agresivă.
Deși BCE a lăsat de înțeles faptul că este pregătită să acționeze în cazul în care situația lichidităților din sistemul bancar se deteriorează, decizia recentă a băncii este oarecum discutabilă. Cu alte cuvinte, BCE a recunoscut că cel mai rău scenariu s-ar putea materializa, susținând, în același timp, că dispune de toate resursele necesare pentru a face față unui astfel de caz. Un număr mare de analiști consideră că majorarea ratelor dobânzilor ar fi trebuit să fie limitată la 25 de puncte de bază, pentru a preveni înăsprirea excesivă a condițiilor de finanțare și pentru a lăsa să treacă ceva timp în evoluția lucrurilor înainte de a lua alte decizii.
În urma declarației BCE, piața a reacționat imediat cu furie, indicii bursieri europeni înregistrând scăderi, ceea ce i-a tras în jos și pe cei americani, precum și un declin al monedei euro și achiziții de obligațiuni ca active refugiu. Acest lucru a împins randamentele obligațiunilor germane la minimele zilei.
Citește și: Analiză & Previziuni Curs Euro Dolar 2023
Cu toate acestea, sentimentul de risc s-a îmbunătățit pe parcursul sesiunii, pe măsură ce toate informațiile au fost asimilate. Partea bună este că decizia BCE poate fi privită ca o dovadă că instituția nu consideră că situația financiară din Europa este una alarmantă.
Acum, atenția pieței se concentrează asupra a ceea ce va face Rezerva Federală la ședința de săptămâna viitoare, și anume dacă va urma exemplul BCE, o mișcare care ar putea să nu fie bine primită, sau dacă va decide să păstreze ratele dobânzilor neschimbate.
Anunțul potrivit căruia JP Morgan și Morgan Stanley sunt în discuții pentru a salva First Republic Bank, una dintre băncile americane amenințate de ultima criză, a contribuit ieri la creșterea sentimentului de risc pe piață.
Astfel, Nasdaq 100 a înregistrat creșteri de aproape 2%, care s-au adăugat la cele patru zile de creșteri anterioare, ceea ce a determinat o creșterea a indicilor de pe Wall Street.
Citește și: Prognoză Indice NASDAQ 100 & Previziuni privind Prețul
Surse: Bloomberg, Reuters