Article Hero

Weekly Market Watch: Dow Jones, DJIA Price Eyes Key Neckline Level

1606059954.jpg
Miguel A. Rodriguez
Miguel A. Rodriguez
05 Noiembrie 2022
Risk-on sentiment weakened significantly last week and sent major US indices lower. What moves markets in the upcoming week?

Key Data Releases in the Week ahead

On Monday, November 23, the market expects the Eurozone, the UK, and the US PMI numbers (Flash) of November, and the Fed member Daly speech.

On Tuesday, November 24, investors will focus on the German GDP (Q3) final read and the Ifo business climate number of November, the ECB President Lagarde’s speech, the US consumer confidence figure of November, and Fed members Bullard, Williams, and Clarida will speak respectively.

On Wednesday, November 25, markets will follow the US GDP (Q3) with durable goods orders of October, the continuing jobless claims, and PCE Price index number of October. Later on, traders will find out about the US oil inventories change and will check the FOMC minute.

On Thursday, November 26, eyes will be on the German GfK consumer confidence number of December, and the ECB Monetary policy meeting accounts.

On Friday, November 27, markets will check the UK housing Price index of November, the Eurozone consumer price index of November.

Looking for a regulated company? Open now a trading account with Capex.com

Dow Jones - Daily Price Chart (September 8 – November 22, 2020)

Last week, the Dow Jones hit an all-time high at 29996 then reversed lower reflecting that the upward trend was losing momentum. On Thursday, the price retreated to the current 28710 – 29247 trading zone.  It is worth noting that, the market developed a double top pattern where the neckline resides 28800, a break below that level could send the price even lower towards 27650.

A daily close below the low end of the trading zone at 28710 highlights even weaker bullish momentum and could send the Dow Jones for a test of the weekly support level at 27623.

On the other hand, a daily close above the high end of the zone 29247 may encourage bulls to rally the price for a test of the key psychological level at 30000.

Dow Jones - Four Hour Price Chart (November 6 – November 22, 2020)

On November 18, the Dow Jones traded below the bullish trendline originated from the November 6 low at 27966 and generated a bearish signal which thus far held.

In conclusion, while bullish momentum shows signs of weakness a break below the neckline of the double top pattern discussed above at the daily chart could reverse the price direction. Thus, a break below 28478 could send the price even lower towards 27909. On the flip side, a break above 29470 may cause a rally towards 29753. As such, the support and resistance levels underlined on the chart should be watched closely.  

Informațiile prezentate în acest document sunt pregătite de CAPEX.com/ro și nu au intentia de a constitui consultanță pentru investiții. Informațiile din acest document sunt furnizate drept o comunicare generală de marketing cu scop informativ și, ca atare, nu au fost pregătite în conformitate cu cerințele legale concepute pentru a promova independența cercetării în domeniul investițiilor și nu sunt supuse niciunei interdicții de abordare înainte de diseminarea cercetărilor legate de investiții.Utilizatorii/cititorii nu ar trebui să se bazeze exclusiv pe informațiile prezentate aici și ar trebui să facă propriile lor cercetări/analize, prin citirea cercetărilor de bază. Conținutul acestui document este generic și nu ia în considerare circumstanțele personale ale fiecărui individ, experiența de investiții sau situația financiară actuală.Prin urmare, Key Way Investments Ltd nu va accepta nicio responsabilitate pentru eventualele pierderi ale traderilor datorate utilizării conținutului sau a conținutului informațiilor prezentate în acest document. Performanțele trecute și previziunile nu sunt indicatori fiabili ai rezultatelor viitoare.
 

Distribuie acest articol

Cum ți s-a părut acest articol?

Îngrozitor
Ok
Grozav
Minunat

Citește mai mult

Miguel A. Rodriguez
Miguel A. Rodriguez
Autor financiar

Miguel a lucrat pentru instituții financiare importante, precum Banco Santander și Banco Central-Hispano. De asemenea, a publicat cărți despre Forex.
 

CFD-urile sunt instrumente complexe și au un risc ridicat de a pierde rapid bani din cauza efectului de levier. 69.69% din conturile investitorilor de retail pierd bani atunci când tranzacționează CFD-uri cu acest furnizor. Ar trebui să luați în considerare dacă înțelegeți modul în care funcționează CFDurile și dacă vă puteți permite să vă asumați riscul ridicat de a vă pierde banii.