Article Hero

Yellen cataloghează decizia Fitch de a retrograda ratingul datoriei SUA drept total nejustificată

Miguel A. Rodriguez
Miguel A. Rodriguez
03 August 2023

Se pare că, din senin, agenția de rating Fitch a retrogradat ieri ratingul datoriei SUA de la AAA la AA+. Oficialii guvernamentali americani au criticat această măsură care a alterat sentimentul pieței.

Fitch retrogradează ratingul datoriei SUA

Veștile neașteptate apărute la începutul sesiunii de tranzacționare de ieri au avut un impact negativ asupra apetitului pentru risc al investitorilor.

Fitch, a doua cea mai mare agenție de rating din lume după S&P 500, a redus ratingul datoriei SUA de la AAA (cea mai mare rating) la AA+.

Agenția atribuie acest lucru creșterii de nestăvilit a datoriei publice și incapacității politice de a o opri, aspecte pe care Fitch le clasifică drept o preocupare care, dacă nu este soluționată, va avea un impact asupra stabilității financiare a SUA.

Oficialii americani au catalogat decizia drept absurdă

Momentul în care a fost luată această decizie de retrogradare a creditului suveran al SUA a fost neașteptat. S-a anticipat că aceasta ar putea avea loc în timpul discuțiilor privind creșterea plafonului de îndatorare, dar odată ce această problemă a fost rezolvată, aproape nimeni nu ar fi putut anticipa acest scenariu.

Reprezentanții guvernului american au criticat vehement decizia Fitch, catalogând-o drept stupidă și lipsită de sens. Unul dintre oficialii cu notorietate în acest sens este secretarul Trezoreriei, Janet Yellen, care a calificat decizia drept "complet nejustificată".

Chiar și în aceste condiții, efectul s-a resimțit asupra sectorului financiar. Se pare că sentimentul de risc s-a deteriorat în general.

Titlurile de trezorerie au crescut inițial la aflarea veștii

Obligațiunile de trezorerie au crescut mai întâi în valoare, deoarece acestea sunt active de refugiu în perioadele de criză sau de stres în piață, dar ulterior investitorii le-au vândut, ceea ce a dus la creșterea randamentului obligațiunilor pe 10 ani cu aproximativ 10 puncte de bază. Această reacție ar putea fi mai degrabă în concordanță cu o retrogradare a ratingului.

Potențiala reacție a pieței americane a creditelor corporative la o retrogradare a datoriei guvernamentale este poate mai îngrijorătoare. Marjele de credit ar putea crește în funcție de costuri, pe măsură ce accesul companiilor americane la finanțare devine mai dificil.

Acesta este motivul pentru care reacția de ieri a pieței bursiere a fost atât de dramatică. Indicele tehnologic Nasdaq, care este deseori cel mai vulnerabil la schimbările dobânzilor, s-a prăbușit în timpul ședinței, înregistrând pierderi de peste 1,5% și apropiindu-se din punct de vedere tehnic de nivelul de suport de 15.477 de puncte.

Dolarul american s-a apreciat în raport cu alte monede importante

Ca urmare, dolarul american și-a confirmat încă o dată statutul de activ de refugiu și a câștigat teren în fața tuturor rivalilor săi, inclusiv a yenului japonez. Perechea EUR/USD continuă să evolueze descendent, îndreptându-se spre următorul nivel de suport, respectiv 1,0890.

În plus, petrolul a înregistrat una dintre cele mai importante mișcări din piață. În ciuda faptului că au fost publicate cifrele extrem de slabe referitoare la inventariile EIA - 17,049 milioane de barili, cu mult sub estimări - și că această cifră ar fi trebuit să provoace o reacție de creștere a prețului petrolului, indicând o creștere a cererii, prețul petrolului a scăzut cu aproximativ 3 dolari, ajungând să se tranzacționeze sub nivelul de 80 de dolari pe baril.

Piețele pun declinul pe seama a doi factori: în primul rând, Statele Unite au renunțat la încercarea de a-și reface rezervele prin cumpărarea a 6 milioane de barili din cauza lipsei unui acord asupra prețurilor; în al doilea rând, se așteaptă ca Arabia Saudită să anunțe sfârșitul perioadei de reducere a producției de 1 milion de barili pentru luna septembrie. 

grafic preț indice Nasdaq

Grafic lunar TECH100, 3 august, 2023. Surse: Bloomberg, Reuters

Rezumat

  • Fitch a retrogradat ratingul datoriei SUA de la AAA la AA+;
  • Oficialii americani cataloghează măsura drept absurdă și lipsită de sens;
  • Sentimentul de risc a fost zdruncinat după aflarea știrii;
  • Titlurile de trezorerie au crescut ca active de refugiu și apoi au fost vândute;
  • Piețele de acțiuni au consemnat scăderi;
  • Dolarul american s-a apreciat în raport cu toate monedele de referință;
  • Prețul petrolului a scăzut cu aproximativ 3 dolari.

Te-ar putea interesa și:

disclaimers_articles

article_share_title

article_rating_title

awful
ok
great
awesome

read_more

Miguel A. Rodriguez
Miguel A. Rodriguez
financial_writer

Miguel a lucrat pentru instituții financiare importante, precum Banco Santander și Banco Central-Hispano. De asemenea, a publicat cărți despre Forex.