Bank of Canada takes markets by surprise, creates a precedent - Market Overview

Bởi: Miguel A. Rodriguez

15:33, 22 tháng 4 2021

No change in monetary policy was expected regarding interest rate changes. However, the Bank of Canada announced that it would reduce its weekly asset purchases by C$1 billion.

The Canadian economy is in a solid recovery process, even though epidemiological reports are still far from optimal. Although Canada does not play a massive role in the global economic context, being the first to start the tapering process could encourage the arguments supporting a return to normality regarding monetary policies and a recovery in the job market. This could be transferred sooner or later to more relevant economies such as the United States, potentially leading to financial assets implications.

In any case, the only significant effect derived from this decision was strengthening the Canadian Dollar.

The USD/CAD pair fell after the Central Bank’s decision, resuming its downtrend with a near target at the 1.2380 area.

Another critical factor that could be considered here is Crude Oil’s price, positively correlated with the Canadian currency. For the trend of the pair to continue in the current direction, it will be necessary for crude oil to maintain its current levels and not suffer any downward correction, something that is not anticipated at the moment for technical or fundamental reasons.

The European Central Bank is meeting today, and no relevant decision is expected surrounding interest rates or asset programs’ policies. The economic evolution is expected to be positive after implementing the next generation rescue fund appears to be possible. This could be seen as positive news, potentially leading to the ECB reducing its asset purchase program.

Should it happen, it would act as a support for the euro. Yesterday, the EUR/USD pair, after several attempts to break down 1.2000, rose 40 pips. For now, it remains at these levels awaiting the ECB meeting near the zone of 1.2050 resistance, where the 100-day SMA line passes.

Sources: Bloomberg,

Chia sẻ bàI viết này

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez  và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.