يُعد مؤشر أسعار المستهلك (CPI) أحد المؤشرات الاقتصادية الأكثر مناقشة في الأسواق المالية. اكتشف تعريف مؤشر أسعار المستهلك ومنهجيته ومقاييسه وتأثيراته على التداول.
لكي تكون متداولاً ناجحاً، لا تحتاج إلى إتقان كل المصطلحات المالية المعقدة أو اتباع جميع النصائح من المحترفين ذوي الخبرة. يحقق العديد من المتداولين النجاح من خلال اختيار منصة التداول المناسبة وإجراء تحليلاتهم الخاصة وتطوير الاستراتيجيات التي تناسبهم.
ومع ذلك، فإن فهم المفاهيم الرئيسية مثل مؤشر أسعار المستهلك (CPI) أمر بالغ الأهمية للتداول الفعّال. من خلال التعرف على كيفية عمل مؤشر أسعار المستهلك وأهميته، ستكتسب رؤى حول اتجاهات التضخم وحركات السوق، مما يساعدك على اتخاذ قرارات تداول أكثر استنارة والتكيف مع التحولات الاقتصادية.
كيفية تداول مؤشر أسعار المستهلك (CPI) - دليل سريـع
يمكن أن يؤثر مؤشر أسعار المستهلك على الأسواق، لكنه لا يحرك الأسواق بمفرده. إذا كنت ترغب في التداول مع إعلانات مؤشر أسعار المستهلك، فإليك أمران يجب الانتباه إليهما:
- إذا كنت تعتقد أن مؤشر أسعار المستهلك سيكون أعلى من توقعات السوق (المعروف باسم "المفاجأة الإيجابية")، فراقب أداء أسهم القيمة. هذه هي الشركات التي تعتبر مقومة بأقل من قيمتها الحقيقية أو "الرخيصة" مقارنة بقيمتها الجوهرية. تميل هذه الأنواع من الشركات إلى التفوق خلال فترات التضخم.
- إذا كنت تعتقد أن مؤشر أسعار المستهلك سيكون أقل من توقعات السوق (المعروف باسم "المفاجأة السلبية")، فراقب السلع الأساسية الرئيسية في البلاد. يشير مؤشر أسعار المستهلك المنخفض أحياناً إلى انخفاض أسعار السلع الأساسية.
- قد يؤثر مؤشر أسعار المستهلك الأعلى أو الأقل من توقعات الأسواق على توقعات أسعار الفائدة، وبشكل عام، عندما ترتفع أسعار الفائدة، ترتفع عملة الدولة، وتنخفض أسعار السندات والعكس صحيح.
تذكر أن مؤشراً واحداً لا يوفر معلومات كافية لاتخاذ قرارات مالية معقدة. بالإضافة إلى رقم مؤشر أسعار المستهلك، انظر إلى مخططات الأسعار، ومدى المخاطرة التي يمكنك تحملها، والمؤشرات الأساسية. أيضاً، إذا كنت تستخدم المنتجات المشتقة، فتعرف أولاً على كيفية عمل تداول العقود مقابل الفروقات.
ما هو مؤشر أسعار المستهلك (CPI)؟
يعد مؤشر أسعار المستهلك (CPI) مقياساً رئيسياً يستخدم لتتبع التضخم وتكلفة المعيشة في بلد ما. فهو يراقب التغيرات في أسعار "سلة" من السلع والخدمات التي تعكس عادات الإنفاق الاستهلاكية النموذجية.
يصدر مؤشر أسعار المستهلك شهرياً، ويوفر رؤى حول كيفية تغير تكلفة هذه السلة بمرور الوقت، مما يعطي صورة واضحة لاتجاهات التضخم. تعد هذه البيانات بالغة الأهمية للبنوك المركزية، حيث تساعدها في تعديل السياسات النقدية، مثل أسعار الفائدة، لتلبية أهداف التضخم.
يشير ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك عموماً إلى ارتفاع التضخم، مما يدفع البنوك المركزية إلى زيادة أسعار الفائدة، مما قد يعزز العملة المحلية ويجذب المتداولين. ومع ذلك، في الاقتصاد الضعيف أو خلال فترات التضخم المفرط، قد ينخفض إنفاق المستهلك حيث تفشل الأجور في مواكبة ارتفاع الأسعار.
يمكن أن يؤدي هذا إلى انخفاض الطلب، مما يؤثر على معنويات السوق وربما يثبط عزيمة المستثمرين. يجب على المتداولين مراقبة بيانات مؤشر أسعار المستهلك عن كثب لتوقع تحولات السوق وتعديل استراتيجياتهم وفقاً لذلك.
لماذا يعد مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة مهماً؟
التأثير على السياسة النقدية: يراقب بنك الاحتياطي الفيدرالي مؤشر أسعار المستهلك عن كثب، لأنه يوفر رؤى حاسمة حول اتجاهات التضخم. يمكن للتغييرات الكبيرة في مؤشر أسعار المستهلك أن تؤثر على قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة والسياسات النقدية الأخرى، مما يشكل اتجاه الاقتصاد. المؤشر الاقتصادي: يعكس مؤشر أسعار المستهلك معدل التضخم الإجمالي. يشير ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك إلى ارتفاع الأسعار، مما قد يقلل من إنفاق المستهلك وانخفاض القوة الشرائية، مما يؤثر على النمو الاقتصادي. الحدث الأول: يؤثر مؤشر أسعار المستهلك بشكل كبير على الاقتصاد الأمريكي والأسواق المالية، مما يجعله حدثاً اقتصادياً من الدرجة الأولى. يمكن أن تؤدي الانحرافات الرئيسية عن توقعات مؤشر أسعار المستهلك إلى تحولات كبيرة في السوق، مما يؤثر على المتداولين والمستثمرين على حد سواء. البيانات التكميلية: عند تحليل تقرير مؤشر أسعار المستهلك إلى جانب مؤشرات اقتصادية أخرى مثل نمو الناتج المحلي الإجمالي وبيانات التوظيف، يمنح المتداولين صورة أكثر اكتمالاً للاقتصاد. وهذا يساعد المتداولين على اتخاذ قرارات مستنيرة بناءً على فهم أوسع للظروف الاقتصادية. ثقة المستثمرين: تؤثر بيانات التضخم بشكل مباشر على معنويات السوق. قد يشير ارتفاع التضخم إلى سياسات نقدية أكثر صرامة، مما قد يؤثر على عائدات السندات وأسواق الأسهم وأسعار الفائدة. وعلى العكس من ذلك، يمكن أن يعزز انخفاض التضخم ثقة المستثمرين من خلال الإشارة إلى الاستقرار الاقتصادي.
أنواع مؤشر أسعار المستهلك (CPI)
يتم حساب عدة أشكال من مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لتوفير رؤية أكثر تفصيلاً لبيانات التضخم:
- مؤشر أسعار المستهلك CPI-U: يرمز CPI-U إلى مؤشر أسعار المستهلك لجميع المستهلكين الحضريين ويغطي ما يقرب من 90% من سكان الولايات المتحدة. وهو مقياس مؤشر أسعار المستهلك الأكثر استخداماً، حيث يوفر صورة أكثر شمولاً للتضخم الإجمالي لأنه يمثل السكان الحضريين على نطاق واسع.
- مؤشر أسعار المستهلك CPI-W: مؤشر CPI-W هو مؤشر أسعار المستهلك لأصحاب الأجور والعاملين الإداريين في المناطق الحضرية. ويركز على الأسر التي يأتي أغلب دخلها من الوظائف الإدارية. ووفقاً لمكتب إحصاءات العمل (BLS)، فإن هذا المؤشر يمثل حوالي 30% من السكان.
- مؤشر أسعار المستهلك المتسلسل (C-CPI-U): تم تقديم مؤشر أسعار المستهلك المتسلسل (C-CPI-U) في عام 2002، وهو يأخذ في الاعتبار تأثيرات استبدال المستهلك. إنه يوفر انعكاساً أكثر دقة للتغيرات في تكلفة المعيشة من خلال "ربط" سلال السوق لشهرين متتاليين معاً، مما يوفر مقياساً أكثر استجابة للتضخم بمرور الوقت.
كيف يتم حساب مؤشر أسعار المستهلك
من الضروري للمتداولين، سواء كانوا يستخدمون التحليل الفني أو التحليل الأساسي، أن يفهموا دور مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في سوق الفوركس. بينما يركز المتداولون الفنيون على تحركات الأسعار التاريخية، فإنهم غالباً ما يستخدمون الأحداث الاقتصادية مثل مؤشر أسعار المستهلك لقياس الاتجاه العام للسوق. يجمع العديد من المتداولين بين الأدوات الفنية والأساسيات للتنبؤ باتجاهات الأسعار بشكل أفضل.
يتتبع مؤشر أسعار المستهلك التغيرات في أسعار "سلة" من السلع والخدمات، والتي تشمل فئات مثل الأغذية والمشروبات. تغطي هذه الفئة مجموعات فرعية مثل منتجات المخابز واللحوم ومنتجات الألبان والفواكه والخضروات والوجبات الخفيفة. يتم تحديث تكوين مؤشر أسعار المستهلك بانتظام ليعكس التحولات في سلوك المستهلك، مع إجراء تعديلات على وزن كل فئة.
إن معدل مؤشر أسعار المستهلك قد يتقلب تبعاً للظروف الاقتصادية، ولكن تاريخياً، يبلغ متوسط التضخم الطويل الأجل في الولايات المتحدة حوالي 3%. ويحدد بنك الاحتياطي الفيدرالي، مثل العديد من البنوك المركزية، هدفاً للتضخم على المدى المتوسط عند 2%. ويؤدي ارتفاع التضخم إلى تآكل قيمة المدخرات ويقلل من القوة الشرائية للعملة. وحتى عند معدل تضخم 2%، فإن الأسعار سوف تتضاعف كل 36 عاماً, وعند معدل تضخم 4%، يمكن أن يحدث هذا في غضون 18 عاماً، مما يشكل مخاطر على الاستقرار الاقتصادي ومكانة الدولار الأميركي كاحتياطي.
إن استهداف معدل تضخم 0% أو 1% قد يزيد من خطر الانكماش، مما يجعل من الصعب على البنك المركزي استخدام أدوات مثل أسعار الفائدة السلبية. وإذا ارتفع التضخم إلى 3%، فيمكن لبنك الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة لتخفيف ضغوط الأسعار، لكنه لا يستطيع خفض الأسعار إلى ما دون الصفر دون تشجيع المدخرين على الاحتفاظ بالنقود بدلاً من الاحتفاظ بالأموال في البنوك. وبهذا المعنى، يُنظر إلى مكافحة التضخم على أنها أكثر قابلية للإدارة من مكافحة الانكماش.
وهناك سبب آخر لاستهداف معدل تضخم 2% وهو أن العديد من البلدان المتقدمة تحمل مستويات عالية من الديون. إن الانكماش من شأنه أن يزيد من القيمة الحقيقية لهذا الدين، الأمر الذي يجعل سداده أكثر صعوبة. ومع التضخم المعتدل، تنخفض القوة الشرائية للدين تدريجياً، وهو ما يعود بالنفع على الأفراد والحكومات المثقلة بالديون على حد سواء.
كيف يمكن استخدام مؤشر أسعار المستهلك لحساب معدل التضخم؟
يتم مراقبة مؤشر أسعار المستهلك بعناية لأن معدل التضخم يتم حسابه كنسبة مئوية للتغير في مؤشر الأسعار. صيغة معدل التضخم هي:
معدل التضخم = [مؤشر أسعار المستهلك (الحالي) - مؤشر أسعار المستهلك (الأساسي)] / مؤشر أسعار المستهلك (الأساسي)
يؤثر معدل التضخم بشكل فوري على الأسعار الحالية ويعمل كمؤشر رئيسي للتنبؤ بتغيرات أسعار الفائدة المستقبلية في الأسواق المالية. إذا تحول مؤشر أسعار المستهلك فجأة بعيداً عن الهدف، تتوقع الأسواق إجراءات من البنك المركزي، مثل رفع أو خفض أسعار الفائدة. يمكن أن يؤدي هذا التوقع إلى قيام المستثمرين بشراء أو بيع العملة بشكل أكثر نشاطاً استجابة لذلك.
كيف يؤثر مؤشر أسعار المستهلك على أسعار الفائدة
كما ذكر أعلاه، فإن مؤشر أسعار المستهلك هو مقياس رئيسي للتضخم، وتحركاته لها تأثير كبير على قرارات أسعار الفائدة. وخاصة عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك، وهو مما يشير إلى ارتفاع التضخم، قد ترفع البنوك المركزية مثل بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لمنع الاقتصاد من الانهاك. تساعد أسعار الفائدة المرتفعة في كبح التضخم من خلال جعل الاقتراض أكثر تكلفة، والحد من إنفاق المستهلك والاستثمار التجاري. مع تسارع التضخم، يتوقع المتداولون ارتفاع أسعار الفائدة، وهو ما قد يؤثر على معنويات السوق وأسعار الأصول.
على العكس من ذلك، إذا أظهر مؤشر أسعار المستهلك انخفاض التضخم أو الانكماش، فقد تخفض البنوك المركزية أسعار الفائدة لتشجيع النمو الاقتصادي. إن انخفاض الأسعار يجعل الاقتراض أرخص، مما يحفز الإنفاق والاستثمار، وهو ما قد يساعد في تعزيز التضخم إلى مستويات مستهدفة. بالنسبة للمتداولين، تعتبر بيانات مؤشر أسعار المستهلك أمراً بالغ الأهمية في التنبؤ بتغيرات أسعار الفائدة، والتي تؤثر بشكل مباشر على سوق الفوركس وعائدات السندات والأسهم. إن فهم هذه العلاقات يسمح للمتداولين بوضع أنفسهم في وضع أفضل من إجراءات البنوك المركزية والاستفادة من تحولات السوق.
كيف يؤثر مؤشر أسعار المستهلك على الأسواق المالية؟
تتأثر أسعار الفائدة و السياسة النقدية وقيمة العملة بمؤشر أسعار المستهلك. كما تتأثر الأجور ونفقات المستهلك والتوسع الاقتصادي. قد يشير انخفاض التضخم أو انخفاض الأسعار إلى ضعف الاقتصاد، في حين قد يؤدي ارتفاع التضخم إلى عدم الاستقرار الاقتصادي.
العوامل الرئيسية التي تؤثر بها مؤشرات أسعار المستهلك على الأسواق المالية هي كما يلي:
المعروض النقدي وأسعار الفائدة
يعد مؤشر أسعار المستهلك أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة التي تؤثر على اختيارات أسعار الفائدة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي. وفي حين قد يؤدي انخفاض التضخم إلى خفض أسعار الفائدة لتعزيز النمو، فإن ارتفاع التضخم (زيادة مؤشر أسعار المستهلك) قد يجبر بنك الاحتياطي الفيدرالي على رفع أسعار الفائدة في محاولة لوقف الاقتصاد. وقد تتقلب أسعار السندات والأسهم عندما يغير المستثمرون توقعاتهم استجابة للتغيرات في توقعات أسعار الفائدة استناداً إلى بيانات مؤشر أسعار المستهلك.
أسواق السندات
تتأثر أسعار السندات بشكل كبير بمؤشر أسعار المستهلك. ونظراً لأن المستثمرين يريدون تعويضاً أكبر عن القوة الشرائية المتناقصة لمدفوعات السندات المستقبلية، فإن ارتفاع التضخم يؤدي غالباً إلى ارتفاع العائدات. ولأن الأوراق المالية المحمية من التضخم (TIPS) توفر الحماية من التضخم، فقد يرتفع الطلب على هذه الأوراق المالية بالتزامن مع ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك.
أسواق الأسهم
قد تتأثر أرباح الشركات بالتضخم. وتفرض التكاليف المتزايدة بسبب التضخم ضغوطاً على هوامش ربح الشركات، ما لم تتمكن من تمرير هذه المدخرات إلى العملاء. وتستجيب الصناعات المختلفة للتضخم بطرق مختلفة. على سبيل المثال، قد يكون أداء السلع الاستهلاكية الأساسية والمرافق أفضل في حالات التضخم المرتفع مقارنة بقطاعات النمو مثل التكنولوجيا، والتي قد يكون أداؤها أضعف بسبب ارتفاع معدلات الخصم على الأرباح المستقبلية.
أسواق العملات
عندما تنخفض القدرة الشرائية، يمكن أن يؤدي المزيد من التضخم إلى فقدان العملة لقيمتها. ومع ذلك، قد يؤدي ارتفاع التضخم إلى ارتفاع أسعار الفائدة، مما قد يزيد الطلب على الاستثمارات ذات العائد الأفضل ويؤدي إلى تقوية العملة. يراقب تجار العملات إحصاءات مؤشر أسعار المستهلك بعناية من أجل التنبؤ بتحركات البنوك المركزية وإصدار أحكام مستنيرة.
أسواق السلع الأساسية
النفط والذهب سلعتان عرضة لبيانات التضخم. نظراً لأن الذهب يُنظر إليه أحياناً على أنه تحوط ضد التضخم، فقد يؤدي ارتفاع مؤشر أسعار المستهلك إلى زيادة الطلب على المعدن. من ناحية أخرى، يمكن أن يؤثر التضخم على أسعار النفط من خلال تغييرات السياسة النقدية بالإضافة إلى ارتفاع تكاليف الإنتاج.
ما هي تقنيات التداول التي تعمل بشكل جيد مع إصدارات مؤشر أسعار المستهلك؟
قد يكون التداول حول إعلانات مؤشر أسعار المستهلك مربحاً، لكنه يتطلب تخطيطاً دقيقاً وتنفيذاً سريعاً وإدارة فعّالة للمخاطر. من خلال الجمع بين الاستراتيجيات الفنية والتحليل الأساسي و إدارة المخاطر الحكيمة، يمكن للمتداولين التنقل بين تقلبات السوق والاستفادة المحتملة من تحولات الأسعار الناجمة عن بيانات مؤشر أسعار المستهلك. فيما يلي بعض الأساليب التي يجب مراعاتها عند تداول الأصول المرتبطة ارتباطاً وثيقاً ببيانات التضخم:
- قبل الإصدار: قم بتحليل معنويات السوق وتوقعات الإجماع. إذا كان من المتوقع أن يكون مؤشر أسعار المستهلك أعلى من المتوقع، ففكر في اتخاذ مراكز شراء في الأصول الحساسة للتضخم مثل السلع الأساسية. حدد النقاط العالية والمنخفضة على مخطط رسم بياني مدته 90 دقيقة قبل حوالي 10-15 دقيقة من الإصدار. يمكن أن يختلف التوقيت المحدد بناءً على التفضيل الشخصي. في هذا السيناريو، استخدم أوامر الشراء الموضوعة فوق المستوى العالي (النطاق المرتفع بالإضافة إلى نقطة واحدة) وأوامر البيع أسفل المستوى المنخفض (النطاق المنخفض ناقص نقطة واحدة) على الرسم البياني. تسمح هذه الاستراتيجية للمتداولين بالاستفادة من ارتفاعات التقلبات من خلال الدخول في مراكز جديدة.
- أثناء الإصدار: نفّذ استراتيجية الاختراق من خلال وضع أوامر وقف الشراء أعلى وأوامر وقف البيع أسفل مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية.
- بعد رد الفعل الأول: راقب علامات الإفراط في التوسع في تحركات الأسعار. إذا كنت تعتقد أن التحرك الأولي كان شديداً للغاية، ففكر في العودة إلى استراتيجية المتوسط. لإدارة المخاطر بشكل فعال، حدد أحجام مراكزك واستخدم أوامر وقف الخسارة للحماية من تحركات السوق غير المواتية.
كيفية تداول الأصول مع إصدارات مؤشر أسعار المستهلك
- قم بإنشاء حساب تداول مباشر أو قم بتسجيل الدخول وانتقل إلى منصتنا.
- ضع أمر "شراء" أو "بيع" على الأصل المالي الذي تعتقد أنه سيفيدك مع إصدار مؤشر أسعار المستهلك.
- قم بقياس حجم مركزك واتخذ خطوات لإدارة المخاطر.
- افتح تداولك وراقبه.
الكلمات الاخيرة
يتطلب تداول مؤشر أسعار المستهلك فهماً عميقاً لكيفية تأثير بيانات التضخم على الأسواق المالية. في حين أن مؤشر أسعار المستهلك لا يؤثر بشكل مباشر على أسعار الأسهم، إلا أنه يلعب دوراً حاسماً في تشكيل سلوك المستهلك، وربحية الشركات، وقرارات البنك المركزي. من خلال تتبع بيانات مؤشر أسعار المستهلك، يمكن للمتداولين اكتساب رؤى قيمة حول التغييرات المحتملة في أسعار الفائدة والاتجاهات الاقتصادية العامة، والتي تؤثر على أسعار الأصول عبر أسواق الفوركس والسلع والسندات.
يتيح لك دمج تحليل مؤشر أسعار المستهلك في استراتيجية التداول الخاصة بك توقع ردود فعل السوق على الضغوط التضخمية وتحديد موقف تداولاتك وفقا لذلك. سواء كنت تتداول العملات أو الأسهم أو السلع الأساسية، فإن البقاء على اطلاع باتجاهات مؤشر أسعار المستهلك يمكن أن يمنحك ميزة تنافسية. من خلال الجمع بين بيانات مؤشر أسعار المستهلك والتحليل الفني والأساسي، يمكن للمتداولين إدارة المخاطر بشكل أفضل واغتنام الفرص التي تنشأ عن التحولات في التضخم والسياسة الاقتصادية.
✍ أدوات وموارد تداول مجانية
قبل أن تبدأ في تداول مؤشر أسعار المستهلك (CPI). يجب أن تفكر في استخدام الموارد التعليمية التي نقدمها مثل حساب التداول التجريبي والتعرف على أكاديمية التداول CAPEX. لدى أكاديمية CAPEX الكثير من دورات التحليل الفني والأساسي المجانية لتختار من بينها، وكلها تتناول مفهوماً أو عملية مالية مختلفة - مثل أساسيات التحليلات - لمساعدتك في اتخاذ قرارات استثمارية أكثر استنارة.
يعد حسابنا التجريبي مكاناً رائعاً لتتعلم المزيد عن التداول باستخدام الرافعة المالية، وستكون قادراً على الحصول على فهم عميق حول التداول - بالإضافة إلى ما يشبه التداول بالرافعة المالية - قبل المخاطرة برأس المال الحقيقي. لهذا السبب، يعد حساب التداول التجريبي معنا أداة رائعة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى الانتقال إلى التداول بالرافعة المالية.
المصادر: