Notifications Bell

الدرس السابع عشر: التضخم

الدرس السابع عشر: التضخم

التضخم كلمة مخيفة لبعض المستثمرين، لكن لا يجب أن تكون كذلك. إنها بيئة مشتركة ويمكن أن تكون هناك أصول يمكنك استخدامها للاحتفاظ بها في زمن التضخم والتي قد تزيد من رأس المال الخاص بك.

يؤدي التضخم إلى تآكل قيمة المال، لكن العديد من فئات الأصول تؤدي أداءً جيداً في البيئات التضخمية. يتم الوصول إلى الاستثمارات الحساسة للتضخم بعدة طرق كاستثمارات مباشرة وغير مباشرة.

كيفية استخدام هذا الدليل

  • فهم التضخم: تعرف على ماهو التضخم وكيف يؤثر على الاستثمار؟
  • تعرف على كيفية محاربة التضخم: اكتشف كيفية التغلب على التضخم باستخدام هذا الدليل وتعلم كيفية القيام بذلك باستخدام منصة التداول الخاصة بنا.
  • إنشاء حساب وتسجيل الدخول: املأ نموذج طلب فتح الحساب البسيط الخاص بنا وتداول فئات الأصول التي تحقق أداءً جيداً في البيئات التضخمية عبر العقود مقابل الفروقات.

ماهو التضخم وكيف يؤثر على الاستثمار؟

يحدث التضخم عندما ترتفع أسعار السلع والخدمات في دورات الاقتصاد، مما يعني أن الأمر يتطلب المزيد من النقود لشراء نفس الأشياء. يرتبط التضخم بأسعار الفائدة الإيجابية حيث تميل البنوك المركزية إلى رفع أسعار الفائدة لمكافحة التضخم المفرط. ارتفاع معدلات التضخم أمر شائع جداً. تميل الأسعار، التي يتم قياسها بمؤشر أسعار المستهلك (CPI)، إلى الارتفاع بنسبة 2% سنوياً في العديد من البلدان.

إذا حقق المستثمرون عائدات أعلى من التضخم، فإنهم يحققون معدل عائد حقيقي ولا يؤدي التضخم إلى تآكل رأس مالهم. إذا كانت استراتيجيات الاستثمار الخاصة بهم تحقق نسبة أقل من معدل التضخم الحالي فإن رأس المال يتآكل في هذه الحالة، ويفقد قوته الشرائية مقارنة مع القيمة الحقيقية - على سبيل المثال، لنقل إنك تحقق 0.25٪ في حساب التوفير كعائد، وكان معدل التضخم 2٪. فإن استثمارك هذا لن يكون آمناً.

التضخم ليس "سيئاً" بطبيعته - في الواقع، المستوى "الأمثل" للتضخم أعلى من الصفر، ويمكن للمستثمرين التعامل مع معدلات التضخم على المدى الطويل مع أنواع معينة من الاستثمارات. التضخم المفرط، الذي يرفع الأسعار بسرعة، عادة ما يرتفع بنسبة 50٪ أو أكثر شهرياً، هو حالة أكثر خطورة ولكنه نادر الحدوث للغاية في البلدان المتقدمة وذلك على مدى المائة عام الماضية.

يحدث التضخم لأن الأسعار تلاحق عرض النقود. تؤدي زيادة المعروض النقدي إلى حدوث التضخم. تلعب البنوك المركزية دوراً في هذا الامر من خلال ضخ الأموال في الاقتصاد في أوقات الضغط الاقتصادي. إنهم يفعلون ذلك للمساعدة في تجنب الانهيار المالي، ولكن في نفس الوقت، يمكن أن يؤدي ضخ الأموال إلى حدوث التضخم بمرور الوقت.

التضخم حقيقة غير سارة في كثير من الأحيان. دعنا ننظر في فرص الاستثمار في زمن التضخم، وكيف يؤثر التضخم على تلك الاستثمارات.

ما هي الاستثمارات التي يُنظر إليها عادةً على أنها "مقاومة للتضخم"؟

ما الذي تستثمر فيه أثناء التضخم؟ هناك استثمارات معينة تعمل بشكل أفضل أثناء التضخم، وقد توفر عوائد تضاهي التضخم. سيكون أداء البعض أفضل مع ارتفاع معدل التضخم، بينما سيكون أداء البعض الآخر أفضل في ظل التضخم الثابت. يحدث ارتفاع التضخم عندما ترتفع الأسعار وأسعار الفائدة بنسب مئوية أكبر بمرور الوقت (1٪، 3٪، 5٪، وهكذا). يحدث التضخم الثابت عندما ترتفع الأسعار بنفس المقدار: لنقل 2٪ كل عام.

يرجى تذكر أن الأداء السابق ليس مؤشراً موثوقاً للنتائج المستقبلية. لا يوجد استثمار مقاوم للتضخم بنسبة 100٪ حيث أن كل نوع من الأصول يحمل مخاطره الخاصة.

1). السلع

إذا كان التضخم في ارتفاع، فهذا يعني غالباً أن أسعار السلع سترتفع لأنها مُدخلات مباشرة في العديد من المنتجات الأخرى. تشمل السلع الكاكاو, البن، النفط، الغاز الطبيعي، السكر، الذرة، والمعادن الثمينة وما إلى ذلك.

غالباً ما تكون أسعار السلع الأساسية (ولكن ليس دائماً) مرتبطة بالتضخم. إذا كان التضخم في ارتفاع، فإن أسعار السلع تميل إلى الارتفاع، ينتج عن ارتفاع أسعار السلع عوائد تساعد على التحوط أو التغلب على التضخم. عندما يكون التضخم ثابتاً، قد لا تكون السلع بالضرورة تحت ضغط صعودي. لذلك، قد ينظر البعض إلى الاستثمار في السلع مثل الذهب والنفط عبر صناديق الاستثمار المتداولة في السع وذلك عندما تتجه معدلات التضخم أو أسعار الفائدة إلى الارتفاع.

الذهب له تاريخ في كونه وسيلة للتحوط من التضخم. في بعض الأحيان ينجح، وأحياناً لا ينجح (اقرأ المزيد حول دليل الاستثمار في الذهب). يميل النفط إلى التحرك للأعلى مع ارتفاع معدلات الفائدة / التضخم لأنه يستفيد من النشاط الاقتصادي المتزايد الذي يكون أحياناً هو سبب التضخم (اقرأ المزيد حول دليل الاستثمار في النفط).

معنا، يمكنك تداول 18 سلعة باستخدام العقود مقابل الفروقات. يمكّنك هذا من المضاربة أيضاً على ارتفاع الأسعار وهبوطها باستخدام المشتقات.

>> تعلم كيفية تداول الذهب

2). مؤشرات الأسهم

كان متوسط العائد على مؤشرات الأسهم في السابق 7٪ إلى 10٪ سنوياً على المدى الطويل، مثل مؤشر الداو جونز USA30 أو مؤشر الناسداك TECH100 أو مؤشر ستاندرد آند بورز USA500،. لذلك، فهي واحدة من أفضل فئات الأصول لمكافحة التضخم (الشراء والاحتفاظ).

تميل مؤشرات الأسهم إلى الأداء الجيد عندما يكون التضخم ثابتاً. تميل مؤشرات الأسهم إلى النضال أكثر عندما ترتفع معدلات التضخم، خاصة عندما تتجاوز أسعار الفائدة نسبة 6٪، ولكن هذا ليس هو الحال دائماً. لذلك، تظل الأسهم عنصراً أساسياً في محافظ معظم المستثمرين للتغلب على ارتفاع معدلات التضخم في مجموعة واسعة من الظروف الاقتصادية.

تشمل عائدات مؤشرات الأسهم بعض الأسهم التي تدفع أرباحاً. يساعد العائد الناتج عن توزيعات الارباح أيضاً على تعويض خسائر التضخم.

نظراً لعدم وجود أصل مادي أساسي للتبادل عند تداول المؤشرات، فإن معظم تداول المؤشرات يتم باستخدام المشتقات المالية مثل العقود مقابل الفروقات. معنا، يمكنك تداول العقود مقابل الفروقات على 15 مؤشر أسهم رئيسي مدرجة في سوق بورصات الولايات المتحدة والبورصات الأوروبية والبورصات الآسيوية.

>> تعرف على كيفية تداول مؤشرات الأسهم

3). أسهم المستهلك الأساسي

تتمتع الأسهم بفرصة معقولة لمواكبة ارتفاع معدلات التضخم - ولكن عندما يتعلق الأمر بذلك، لا يتم إنشاء جميع الأسهم على قدم المساواة. على سبيل المثال، تميل الأسهم التي تدفع أرباحاً عالية إلى التعرض للضغط مثل السندات ذات السعر الثابت في أوقات التضخم. يجب أن يركز المستثمرون على الشركات التي يمكنها تمرير تكاليف ارتفاع الأسعار المتزايدة إلى العملاء، مثل تلك الموجودة في قطاع السلع الاستهلاكية الأساسية.

السلع الاستهلاكية هي قطاع من سوق الأوراق المالية يشمل الشركات التي تقدم المنتجات الأساسية مثل ورق التواليت، وفرشاة الأسنان، ومزيلات العرق، ومستلزمات التنظيف، وما إلى ذلك. هذه الأنواع من المنتجات تكون أكثر مقاومة للتضخم لأن منتجاتها مطلوبة بغض النظر عن السبب. يمكن للشركات زيادة أسعار سلعهم مع ارتفاع معدلات التضخم.

في أوقات ارتفاع معدلات التضخم، قد يوفر الاستثمار في أسهم السلع الاستهلاكية الأساسية تحوطاً ضده. تتضمن بعض الأمثلة أسهم شركة Procter & Gamble Co. (PG) و أسهم شركة Coca-Cola Co. (KO) و أسهم شركة Wal-Mart Stores Inc. (WMT) و أسهم شركة Pepsico Inc. (PEP) و أسهم شركة Estee Lauder (EL) و أسهم شركة Colgate-Palmolive Company ( CL).

>> تعلم كيفية تداول الأسهم

4). السندات المرتبطة بالتضخم

قد يمنع التضخم استثمارات الدخل الثابت، ويقلل من قدرتها الشرائية ويقلل العوائد الحقيقية بمرور الوقت - حتى لو كان معدل التضخم منخفضاً نسبياً.

يمكن أن تساعد السندات في التحوط ضد مخاطر التضخم لأن قيمتها تزيد خلال فترات التضخم.

يمكن لعوائد السندات التغلب على التضخم أثناء التضخم الثابت. على سبيل المثال، إذا اشتريت سند بنسبة 3 ٪ وكان التضخم ثابتاً بالقرب من 2 ٪ أو أقل، فإن هذا السند يقدم عائداً يتجاوز التضخم.

قد يكون أداء السندات دون المستوى إذا اشتريت السندات ثم ارتفعت معدلات التضخم أو أسعار الفائدة. إذا ارتفع معدل التضخم إلى 4٪، وكان معدل عائد السند 3٪ فسوف يخسر عائد السند الخاص من قيمته الحقيقة.

من الأمثلة على السندات المرتبطة بالتضخم السندات البريطانية المرتبطة بمؤشر السندات والأوراق المالية المحمية من التضخم بخزانة الولايات المتحدة (TIPS).

يمكن الوصول إلى السندات المرتبطة بمؤشر التضخم بعدة طرق. يمكن إجراء الاستثمار المباشر في سند TIPS، على سبيل المثال، مباشرة من وزارة الخزانة الأمريكية أو عبر حساب وساطة. يتم الاحتفاظ بهذه السندات أيضاً في بعض الصناديق المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة.

>> تعلم كيفية الاستثمار في السندات

5). صناديق الاستثمار العقاري (REITs)

تعتبر العقارات خياراً شائعاً لأنها تصبح مخزناً أكثر فائدة وشعبية للقيمة وسط التضخم مع زيادة دخل الإيجار.

على المدى الطويل، ترتفع أسعار العقارات جنباً إلى جنب مع ارتفاع معدل التضخم المطرد، وغالباً ما تتغلب عليه. في حين أن العوائد تختلف حسب المنطقة والبلد، فإن معظم المتوسطات تضع تقدير عائدات العقارات بنسبة 3-4٪ سنوياً، وهو ما يتفوق على المستويات المنخفضة من التضخم الثابت.

إذا كان التضخم يرتفع، فإن أسعار الفائدة ترتفع، مما يعني أن معدل اقتراض الناس للأموال للإنفاق على المنازل أقل مما كان عليه من قبل. وهذا يدفع أسعار العقارات للانخفاض. لذلك، قد لا يكون أداء العقارات أو صناديق الاستثمار العقارية جيداً عند ارتفاع معدلات التضخم ولكن الأداء سيكون جيداً مع فترات التضخم الثابت وأسعار الفائدة المنخفضة.

قد تكون صناديق الاستثمار العقارية ركناً في فئة الأصول هذه والتي لا يزال بإمكانها الأداء بشكل جيد في أوقات ارتفاع معدل التضخم حيث يمكن زيادة الإيجارات لحساب تكاليف المعيشة المرتفعة خلال هذه الأوقات.

يمكن للمستثمرين شراء العقارات مباشرة أو الاستثمار فيها عن طريق شراء أسهم في صناديق الاستثمار العقاري (REIT) أو صندوق متخصص.

>> تعرف على كيفية الاستثمار في صناديق الاستثمار العقاري

إيجابيات وسلبيات الاستثمار في زمن التضخم

هناك إيجابيات وسلبيات لكل نوع من أنواع التحوط الاستثماري، تماماً كما توجد إيجابيات وسلبيات لكل نوع من الاستثمار. أيضاً، هناك ميزات إيجابية وسلبية للأصول المختلفة الموضحة أعلاه.

الفائدة الأساسية للاستثمار أثناء التضخم، بالطبع، هي الحفاظ على قيمة محفظتك. السبب الثاني هو أنك تريد الحفاظ على نمو استثماراتك. يمكن أن يقودك هذا أيضاً إلى ضرورة التنويع، وهو أمر يُستحق دائماً التفكير فيه. يعد توزيع المخاطر عبر مجموعة متنوعة من المقتنيات طريقة عريقة لبناء المحفظة الاستثمارية والتي تنطبق على استراتيجيات مكافحة معدلات التضخم بقدر ما تنطبق على استراتيجيات نمو الأصول.

ومع ذلك، يجب ألا يؤثر ارتفاع معدل التضخم على أعمالك الاستثمارية. إذا كانت لديك أهداف أو جداول زمنية محددة لخطتك الاستثمارية، فلا تحيد عنها. على سبيل المثال، ينصح الخبراء بعدم زيادة وزن محفظتك إذا تطلب الأمر زيادة كبيرة في رأس مال المحفظة. أيضاً، ينصح الخبراء بعدم شراء أسهم النمو الطويلة الأجل إذا كانت حاجتك إلى دخل التقاعد وشيكة. يجب ألا يخرجك هوس التضخم أبداً من منطقة الراحة الخاصة بك لتحمل المخاطر.

لا توجد ضمانات. لا تعمل تحوطات التضخم التقليدية دائماً، وتؤدي الظروف الاقتصادية الفريدة أحياناً إلى نتائج جيدة وسلبية في بعض الأحيان.

كيفية تداول الأصول مع ارتفاع معدلات التضخم

الاستثمار والتداول طريقتان مختلفتان تماماً لاكتساب التعرض في الاسواق المالية العالمية. يسعى المستثمرون إلى تحقيق عوائد على المدى الطويل من خلال الشراء والاحتفاظ، بينما يضارب المتداولون على الأسواق الصاعدة والهابطة على المدى القصير.

يمكن أن يكون تنويع محفظتك مفيداً، حيث يمكن أن يحد من تعرضك لنوع واحد من المخاطر. يمكن أن يعتمد التنويع الخاص بك على أنواع الأصول أو طرق التجارة أو الصناعات المختلفة - على سبيل المثال لا الحصر.

للتعرّف على الأصول التي تتفوق على التضخم على منصة تداول حائزة على جوائز، افتح حساب معنا. ستحصل على إمكانية الوصول إلى أفكار التداول الخبيرة لدينا والدعم على مدار الساعة.

كيفية تداول الأصول مع ارتفاع معدلات التضخم

  • قم بإنشاء حساب تداول حقيقي أو سجل الدخول وانتقل إلى منصتنا.
  • قم بإجراء "الشراء" أو بإجراء "البيع" للأصل المالي الذي تعتقد أنه سوف يحقق لك المنفعة مع ارتفاع معدلات التضخم.
  • حدد حجم مركزك واتخذ خطوات لإدارة المخاطر الخاصة بك.
  • افتح وراقب صفقتك.

الخلاصة: كيفية محاربة التضخم

  • التضخم هو مقياس لمعدل ارتفاع أسعار السلع والخدمات في الاقتصاد.
  • بعض الأصول المالية مقاومة للتضخم، مثل السلع والمؤشرات وصناديق الاستثمار العقاري وأسهم المنتجات الاستهلاكية.
  • يمكنك الحصول على أصول متفوقة على التضخم على منصة تداول حائزة على جوائز من خلال فتح حساب معنا اليوم!

أدوات وموارد تداول مجانية

قبل أن تبدأ التداول، يجب أن تفكر في استخدام الموارد التعليمية التي نقدمها مثل حساب التداول التجريبي والتعرف على أكاديمية CAPEX. لدى أكاديمية CAPEX الكثير من الدورات التدريبية لتختار من بينها، وكلها تتناول مفهوماً أو عملية مالية مختلفة - مثل أساسيات التحليلات - لمساعدتك على أن تصبح متداولًا أفضل.

يعد حسابنا التجريبي مكاناً رائعاً لتتعلم المزيد عن التداول باستخدام الرافعة المالية، وستكون قادراً على الحصول على فهم عميق لكيفية عمل العقود مقابل الفروقات - بالإضافة إلى ما يشبه التداول بالرافعة المالية - قبل المخاطرة برأس المال الحقيقي. لهذا السبب، يعد حساب التداول التجريبي معنا أداة رائعة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى الانتقال إلى التداول بالرافعة المالية.

الاسئلة الشائعة FAQs

1️⃣ هل الأسهم التي تقدم توزيعات الارباح وسيلة جيدة للتحوط ضد التضخم؟

يمكن أن توفر توزيعات الأرباح تحوطاً ضد التضخم الثابت، على افتراض أن عائد توزيعات الأرباح أعلى من معدلات التضخم. ولكن، إذا كانت معدلات التضخم أعلى من عائد توزيعات الأرباح، فإن الاستثمار في توزيعات الأرباح يصبح أقل جاذبية. عندئذٍ، يجب أن تكون الشركة نفسها قادرة على تحقيق عوائد يمكن أن تزيد من سعر السهم للتغلب على ارتفاع معدل التضخم، جنباً إلى جنب مع توزيعات الأرباح. كما أشرنا أعلاه، على المدى الطويل، تميل مؤشرات الأسهم إلى التغلب على ارتفاع معدلات التضخم. تعرف على المزيد حول كيفية الاستثمار في عوائد توزيعات الأرباح.

2️⃣ التضخم الثابت مقابل التضخم المصحوب بالركود: أيهما أسوأ بالنسبة لسوق الأسهم؟

الركود التضخمي هو البيئة الأسوأ للأسهم. يؤدي التضخم المصحوب بالركود إلى زيادة الأسعار إلى جانب تباطؤ الاقتصاد، وارتفاع معدلات البطالة في كثير من الأحيان. في هذه البيئة، قد يكون من الصعب على الشركات أن تعمل بشكل جيد وتُزيد من المبيعات والأرباح. لذلك، تميل أسعار الأسهم إلى المعاناة. في أوقات التضخم الثابت، يعمل الاقتصاد بشكل جيد، ويكون من السهل على الشركات أن تعمل بشكل جيد وتنمو.

3️⃣ ماهو التضخم المفرط؟

يصف التضخم المفرط المواقف التي ترتفع فيها أسعار جميع السلع والخدمات بشكل لا يمكن السيطرة عليه خلال فترة زمنية محددة. بمعنى آخر، التضخم المفرط هو تضخم سريع للغاية ويحدث عندما ينمو معدل التضخم بأكثر من 50٪ شهرياً.

4️⃣ ما هي الاستثمارات التي عادة ما يكون أداءها أسوأ خلال أوقات التضخم؟

هي الأصول التي تكافح في أوقات التضخم وقد تفقد قيمتها من حيث القوة الشرائية. لكن التضخم وأسعار الفائدة ليست العوامل الوحيدة التي تؤثر على أسعار الأصول. غالباً ما يُنظر إلى القوة الشرائية للنقود على أنها أحد أسوأ الاستثمارات أثناء التضخم من قبل المستثمرين. وعادة ما يفقد الاستثمار قصير الأجل مثل حساب التوفير الذي يدفع مبلغاً صغيراً من الفائدة القوة الشرائية بسبب تضخم الأسعار. وتفقد النقود من قيمتها.

5️⃣ ما هي أهم نصائح وارن بافيت لمقاومة التضخم؟

مع الارتفاع الحاد في الأسعار، يجدر إعادة النظر في بعض من أفضل نصائح وارن بافيت لمكافحة ما أشار إليه ذات مرة باسم "الدودة الشريطية العملاقة للشركة".

  1. استثمر في أعمال جيدة ذات احتياجات رأسمالية منخفضة.
  2. ابحث عن الشركات التي يمكنها رفع الأسعار خلال الفترات التي ترتفع فيها معدلات التضخم.
  3. انظر إلى النصائح المعمول بها.
  4. استثمر في نفسك وكن الأفضل فيما تفعله.
  5. تجنب السندات التقليدية.
  6. قم بالحد في رغباتك.
تولت CAPEX.com إعداد المعلومات الواردة هنا دون أن تقصد من ورائها تقديم نصيحة استثمارية. تُقدم المعلومات المذكورة هنا باعتبارها تعليق عام على السوق لأغراض إعلامية فحسب، وبالتالي لم يتم إعدادها وفقاً للمتطلبات القانونية الهادفة لتعزيز استقلالية بحوث الاستثمار، وعليه لا تخضع لأي حظر على التعامل عليها قبل نشر الأبحاث الاستثمارية.

لا يجب على المستخدمين/القراء الاعتماد على المعلومات المقدمة هنا وحدها ويجب على المتلقي إجراء تحليلاته/أبحاثه الخاصة عن طريق قراءة البحث الأساسي الفعلي.تتسم المعلومات الواردة هنا بالعمومية ولا تأخذ في الاعتبار الظروف الشخصية لكل فرد، أو خبراته الاستثمارية أو وضعه المالي الحالي.

وبناء عليه، لن تتحمل Key Way Investments Ltd الأداء السابق للأصل المالي وتوقعات الأسواق ليست مؤشرات موثوقة للنتائج المستقبلية. لا يعتبر الأداء السابق مؤشراً موثوقاً على النتائج المستقبلية.
شارك هذه المقالة