ارتفعت أسعار الذهب متجاوزة مستوى الـ 2,600 دولار للمرة الأولى، مواصلة موجة الصعود التي عززتها الرهانات على المزيد من خفض أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، وتصاعد التوترات في الشرق الأوسط. هي توقعات أسعار الذهب للسنوات الخمس القادمة؟ فيما يلي أحدث تحليلات الذهب وتوقعات أسعار الذهب لعام 2024 وما بعده من البنوك وكبار خبراء الصناعة؟
ارتفع سعر الذهب الفوري (XAU/USD) بنحو 1.37% إلى مستوى الـ 2600.11 دولار للأونصة، مواصلاً اتجاهه القياسي خلال الأسابيع الأخيرة. ومع هذا الإنجاز الأخير، ارتفع سعر الذهب بنحو 26% منذ بداية العام، وهو أكبر ارتفاع سنوي له منذ عام 2010.
من الواضح أن هناك بعض نشاط شراء الذهب المرتبط بقرار بنك الاحتياطي الفيدرالي ببدء دورة التيسير بخفض كبير لأسعار الفائدة، وفقاً لشركة TD Securities. ومع ذلك، قال Commerzbank، مستشهداً بتوقعات خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس فقط في اجتماعي بنك الاحتياطي الفيدرالي المقبلين، إن هذا "لا ينبغي أن يستمر إلى الأبد". ومع ذلك، قال بعض المحللين إن الذهب قد يشهد المزيد من الارتفاعات، حتى لو انخفض سعر الذهب في الأيام المقبلة بعد تسجيل مستوى قياسي جديد.
توفر هذه المقالة نظرة متعمقة حول توقعات سعر الذهب الفنية. وأحدث توقعات أسعار الذهب للربع الرابع لعام 2024، مع دراسة موضوعات السوق المهمة والمحركات الرئيسية، بالإضافة إلى رؤى قيّمة حول ديناميكيات حركة سعر الذهب، والتي يمكن أن تلعب دوراً محورياً في تشكيل مسار أسعار الذهب "مسار المعادن الثمينة".
توقعات أسعار الذهب - الملاحظات الأساسية
- توقعات الذهب للربع الرابع لعام 2024: على الرغم من التوقعات بانخفاض سعر الذهب في الأيام المقبلة بعد تسجيله رقماً قياسياً جديداً، إلا أن المحللين يحافظون على التوقعات الصعودية. ومن المتوقع أن يتداول الذهب فوق مستوى الـ 2,600 دولار خلال الربع الأخير من العام.
- توقعات سعر الذهب 2025: في حين أن خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي قد لا يكون له تأثير فوري على مسار سعر الذهب، إلا أن العديد من المحللين يعتقدون أنه لا يزال هناك مجال كبير لارتفاع أسعار الذهب في الأشهر المقبلة. توقع بنك جولدمان ساكس أن يتداول سعر الذهب عند مستوى الـ 2700 دولار للأونصة في أوائل عام 2025، بينما يتوقع خبراء آخرون زيادات أكبر في أسعار الذهب خلال عام 2025.
- توقعات أسعار الذهب للسنوات الخمس القادمة: لا يزال المعدن النفيس يُنظر إليه كمنارة للاستقرار بالنسبة للعديد من المستثمرين. وتشير معظم توقعات أسعار الذهب خلال السنوات الخمس المقبلة إلى أن سعر الذهب سوف يتداول فوق مستوى الـ 3,000 دولار للأونصة.
مع CAPEX.com يمكنك تداول الذهب من خلال عقود الهامش وتداول صندوق الذهب "gold bullion ETF (GLD)" إذا كنت ترغب في المضاربة على تحركات أسعار الذهب أو الاستثمار في أسهم تعدين الذهب أو صناديق الذهب.
توقعات الذهب للربع الرابع لعام 2024 (التحليل الأساسي)
كان الذهب أحد أفضل السلع والأصول أداءً هذا العام. فقد ارتفع بنسبة 25% منذ بداية العام، بدعم من توقعات خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي، وعمليات شراء قوية من جانب البنوك المركزية وعمليات شراء قوية أيضاً من جانب الأسواق الآسيوية.
كما دعم الطلب على الملاذ الآمن وسط المخاطر الجيوسياسية المتزايدة فضلاً عن حالة عدم اليقين قبل الانتخابات الأمريكية القادمة في نوفمبر/تشرين الثاني ارتفاع الذهب القياسي هذا العام.
أول خفض لأسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي FED منذ عام 2020
كان من المتوقع على نطاق واسع أن يُخفض البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة في اجتماعه في سبتمبر بعد أن أبقى عليها عند أعلى مستوى لها في عقدين من الزمان لأكثر من عام. ومع ذلك، انقسم المتداولون حول مقدار الخفض الأول.
وفي الوقت نفسه، وصل الذهب مراراً وتكراراً إلى مستويات قياسية مرتفعة في الأسابيع الأخيرة حيث تكهن المستثمرون بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يقدم خفضاً لسعر الفائدة أكبر من ربع نقطة مئوية، وهو ما من شأنه أن يفيد بشكل كبير السبائك التي لا تحمل العائد.
تاريخياً، كان الذهب وسندات الخزانة ومؤشر ستاندرد آند بورز 500 يميلون جميعاً إلى الارتفاع عندما يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة، كما رأينا في دورات التيسير الست الماضية التي يعود تاريخها إلى عام 1989.
يأتي إعلان بنك الاحتياطي الفيدرالي بعد فترة من التقلبات في سوق الذهب، حيث اقترح بعض المحللين العودة إلى أنماط التداول الأكثر تقليدية. ويشمل هذا ميل الذهب منذ فترة طويلة للتحرك في الاتجاه المعاكس للعائدات الحقيقية.
في السنوات الأخيرة، ضعفت هذه العلاقة حيث ظل الذهب مرتفعاً تاريخياً على الرغم من ارتفاع أسعار الفائدة - مدفوعاً بدلاً من ذلك بعمليات شراء كبيرة من قبل البنوك المركزية والطلب القوي من كلٍ من المستثمرين والمستهلكين.
في الأشهر الأخيرة، كانت هناك مؤشرات على عودة المستثمرين الغربيين إلى سوق الذهب، مدفوعين بتوقعات متزايدة بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيغير السياسة النقدية الخاصة به.
الذهب في سوق صاعدة حالياً ومن المتوقع أن يرتفع أكثر، وفقاً لأحدث توقعات أسعار الذهب (انظر في الأقسام التالية). ومع ذلك، فإن وتيرة هذه الزيادة ستعتمد إلى حد كبير على مدى سرعة تحرك بنك الاحتياطي الفيدرالي لتخفيف سياسته النقدية.
تعمل أسعار الفائدة المنخفضة على تقليل التكلفة البديلة للاحتفاظ بالأصول غير المُدرة للعائد مثل الذهب كما تضع ضغوطاً هبوطية على الدولار الأمريكي، مما يجعل الذهب أكثر تكلفة للمستثمرين الذين يستخدمون عملات أخرى.
في أعقاب خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي، انخفض الدولار بنسبة 0.5٪، ليصل إلى أدنى مستوى له منذ يوليو 2023 مقابل العملات الرئيسية الأخرى.
ارتفاع الطلب على الذهب من البنوك المركزية في يوليو
على الرغم من ارتفاع أسعار الذهب، زاد الطلب من جانب البنوك المركزية على الذهب في يوليو/تموز. ووفقاً لبيانات مجلس الذهب العالمي، ارتفعت مشتريات الذهب الصافية من البنوك المركزية إلى 37 طناً في يوليو/تموز، وهو ما يزيد عن ضعف الشهر السابق. وهذا هو أعلى إجمالي شهري منذ يناير/كانون الثاني، عندما بلغت مشتريات البنوك المركزية 45 طناً، وهو ما يمثل زيادة بنسبة 206% على أساس شهري.
وكان أكبر ثلاثة مشترين في يوليو/تموز هم بنك الاحتياطي الهندي، والبنك المركزي الأوزبكستاني، والبنك الوطني البولندي.
بعد ارتفاع قياسي بلغ 1082 طناً في عام 2022، أضافت البنوك المركزية 1037 طناً من الذهب في عام 2023، وهو ما يمثل ثاني أعلى إجمالي سنوي في التاريخ. ونظراً للظروف الاقتصادية الحالية وعدم الاستقرار الجيوسياسي، فمن المتوقع أن يظل الطلب من جانب البنوك المركزية قوياً.
الصين توقف شراء احتياطات الذهب
بعد موجة شراء استمرت 18 شهراً، توقفت الصين عن شراء الذهب لأغراض احتياطية في مايو/أيار عندما وصل المعدن الثمين إلى مستوى قياسي. أظهرت البيانات الصادرة الأسبوع الماضي أن كمية الذهب التي يحتفظ بها بنك الشعب الصيني ظلت ثابتة عند 72.80 مليون أونصة تروي في مايو. أيضاً لم تقم الصين بإضافة الذهب إلى احتياطياتها للشهر الثاني على التوالي في يونيو.
ولأول مرة منذ أكتوبر 2022، لم يقم البنك المركزي في البلاد بزيادة احتياطياته. ونتيجة لذلك، أصبح سعر الذهب الآن أكثر عرضة للضغوط السلبية.
وكانت الصين أكبر مشتري للذهب، وشهد طلب البنوك المركزية على المعدن أفضل بداية له منذ عام على الإطلاق في الربع الأول. في الأوقات غير المستقرة، عندما يتدفق المستثمرون على أصول الملاذ الآمن كمنطقة عازلة ضد التضخم، أو الاضطرابات الجيوسياسية، أو حالة الاقتصاد، تميل أسعار الذهب إلى الارتفاع.
اشترى بنك الشعب الصيني 60 ألف أونصة فقط من الذهب في أبريل، مقارنة بـ 160 ألف أونصة في مارس و390 ألف أونصة في فبراير، مما يشير إلى تباطؤ شهية الصين للمعدن النفيس. قد يؤدي ارتفاع أسعار الذهب إلى مستويات قياسية إلى تثبيط الطلب مؤقتاً.
استمرار تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة
كما شهد الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة المدعومة بالذهب انتعاشاً كبيراً. فقد شهدت صناديق الذهب المتداولة في البورصات العالمية تدفقات لمدة أربعة أشهر متتالية، مع تدفقات إيجابية عبر جميع المناطق، بقيادة الصناديق الغربية في أغسطس.
وعادة ما ترتفع حيازات صناديق الاستثمار المتداولة للذهب جنباً إلى جنب مع الزيادات في أسعار الذهب. ومع ذلك، وعلى الرغم من وصول أسعار الذهب الفورية إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق، فقد كانت حيازات صناديق الاستثمار المتداولة للذهب في انخفاض طوال عام 2024. ولم تبدأ تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في الارتفاع مرة أخرى إلا في شهر مايو.
الانتخابات المقبلة المثيرة للجدل
من المقرر إجراء عدد من الانتخابات العامة الكبرى حول العالم في النصف الثاني من عام 2024، ومن المحتمل أن تشمل ذلك مباراة العودة بين الرئيس الأمريكي جو بايدن والرئيس الأمريكي دونالد ترامب. ومن المتوقع أن تكون هذه الانتخابات مثيرة للجدل إلى حد كبير، ومن المرجح أن تشتد تقلبات السوق في الفترة التي تسبق فترة التصويت في الخامس من نوفمبر.
وفي حين أعرب كلا الطرفان هذا العام عن مخاوفهما بشأن التدخل الأجنبي والتحيز الإعلامي، فقد كانت الانتخابات الرئاسية الأخيرة محل نزاع شديد، حيث ألقى دونالد ترامب باللوم على تزوير الناخبين في هزيمته. وسيكون من الضروري مراقبة الأنشطة التي تسبق فترة انتخابات هذا العام.
هل سينخفض سعر الذهب خلال الأيام والأسابيع المقبلة بعد قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي؟
لقد نفذ بنك الاحتياطي الفيدرالي أول خفض لأسعار الفائدة هذا العام في اجتماع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية في سبتمبر - وقد يكون لذلك آثار بعيدة المدى على فئات الأصول المختلفة، بما في ذلك الذهب. إذن ماذا يمكننا أن نتوقع أن يحدث لسعر الذهب بمجرد أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة؟ هذا ما سنوضحه أدناه.
ماذا سيحدث لأسعار الذهب بعد أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة؟
تاريخياً، كانت أسعار الفائدة وأسعار الذهب مرتبطة عكسياً، حيث تميل المعدلات المنخفضة إلى تعزيز أسعار الذهب المرتفعة. وبالتالي، يواصل العديد من المحللين تبني وجهة نظر متفائلة بشأن أسعار الذهب مع استعداد بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة. ومع ذلك، هناك العديد من الأشياء التي يجب مراعاتها عند التنبؤ بالمسار المستقبلي لأسعار الذهب في هذا المناخ الاقتصادي الحالي.
في البداية، هناك احتمال كبير أن الأسواق قد حددت بالفعل جزئياً سعر خفض أسعار الفائدة المتوقع. لذلك، انخفض سعر الذهب في اليوم التالي للقرار، قبل أن يرتفع مرة أخرى إلى مستوى الـ 2600 دولار. تؤثر شبكة معقدة من العوامل أيضاً على سعر الذهب، وتشمل هذه التوقعات التضخم وقوة الدولار الأمريكي وآفاق النمو الاقتصادي العالمي.
ولكن في حين أن خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي قد لا يكون له تأثير فوري على مسار أسعار الذهب، يعتقد العديد من المحللين أن هناك مجالاً أمام أسعار الذهب للارتفاع بشكل أكبر في الأشهر المقبلة. قامت معظم البنوك الاستثمارية بتحديث توقعات أسعار الذهب الخاصة بهم مؤخراً، كما هو موضح في قسم توقعات أسعار الذهب المخصص أدناه.
هذه التوقعات مدفوعة بعدة عوامل، أحدها هو الدرجة العالية من الطلب على الذهب من قبل البنوك المركزية. لقد عززت البنوك المركزية العالمية بشكل كبير من حيازاتها من الذهب خلال السنوات القليلة الماضية. لقد تغيرت العلاقة التقليدية بين أسعار الفائدة وأسعار الذهب بسبب هذا التغيير في سلوك البنوك المركزية، مما قد يعطي أسعار الذهب أرضية أقوى حتى في الأوقات التي تتقلب فيها الأسعار.
إن ارتفاع الأسعار مدفوع بالطلب المُستدام من قبل المستثمرين، والذي من المتوقع أيضاً أن يساهم في نمو الأسعار في المستقبل. ومن المتوقع أن يرتفع سعر الذهب مع قيام المزيد من المستثمرين بشرائه للاستفادة من اتجاهه الصاعد أو للاستفادة من المزايا العديدة الأخرى التي يوفرها.
إن أحد العوامل المهمة في جاذبية الذهب واحتمالات نمو أسعاره في الأشهر المقبلة هو الصراع الجيوسياسي المستمر. ومن المرجح أن تتعزز سمعة الذهب باعتباره ملاذاً آمناً إذا استمرت التوترات في العالم وتزايدت المخاوف بشأن حجم الديون في الولايات المتحدة. ونتيجة لهذا، قد يزداد الطلب على المستثمرين الذين يتطلعون إلى تنويع حيازاتهم والتحوط ضد تقلبات السوق في المستقبل ــ سواء من المؤسسات أو من تجار التجزئة.
ما هي توقعات المحللين حول سعر الذهب
من المرجح أن تشهد المخاطر الجيوسياسية الناشئة من البحر الأحمر وعاماً يشهد جدولاً كثيفاً للانتخابات الرئاسية على مستوى العالم قوة مستمرة في طلب التجزئة على الذهب، وفقاً لإستراتيجيي السلع.
تتوقع شركة TD Securities أن يؤدي مزيج من سوق أسهم ضعيف وبعض الانخفاضات في أسعار الفائدة (في تسعير العقود الآجلة للأموال الفيدرالية)، إلى إعادة إشعال الاهتمام بالذهب، على الرغم من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد حرك النقاط في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.
اقترح مايك ماكجلون، كبير الاستراتيجيين في بلومبرج إنتليجنس، في محادثة مع Yahoo Finance، أننا قد نشهد الأيام الأولى لسوق صاعدة تنطلق إلى مستويات قياسية جديدة.
أكد جي بي مورغان في توقعاته للسلع لعام 2024 أن الدعوة الصعودية الهيكلية الوحيدة التي أطلقها نحو سوق السلع كانت للذهب والفضة.
وفقاً لمسح أجرته WCG، تخطط 24% من جميع البنوك المركزية لزيادة احتياطياتها من الذهب في عام 2024 بسبب المخاوف بشأن الدولار الأمريكي كأصل احتياطي.
قال بنك ING إن سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي تظل المفتاح الأكبر لأسعار الذهب في الأشهر المقبلة، مما يعني أن الأسعار قد تستمر في اتباع توقعات المستثمرين بتخفيض أسعار الفائدة على المدى القصير. تقول مجموعة UBS إن الذهب عادة ما يكون مدفوعاً بمتغيرات كلية، بدلاً من العرض والطلب، موضحة أن الارتفاع في سعر سلعة الذهب فريد من نوعه لأنه لا علاقة له بحالة استخدامه. قالت إدارة الثروات العالمية UBS إن ارتفاع مشتريات الذهب من قبل البنوك المركزية على مستوى العالم منذ خمسة عقود واحتمال قيام الرئيس دونالد ترامب بتصعيد التوترات بين الولايات المتحدة والصين كلها أسباب للبقاء متفائلاً بشأن تحرك سعر الذهب للأمام. لن تتفاجأ WisdomTree إذا تخلى الذهب عن بعض هذه المكاسب حيث يتحدث بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي عن تخفيضات وشيكة في أسعار الفائدة، ولكن بمجرد أن تبدو تخفيضات أسعار الفائدة مؤكدة، فإنهم يتوقعون أن يتم تداول الذهب أعلى بكثير من المستويات الحالية خلال عام 2024.
هل هذا هو الوقت المناسب للاستثمار في الذهب؟
إن تحديد ما إذا كان الوقت مناسباً لشراء الذهب أو الاستثمار في أصول الذهب يعتمد على عوامل مختلفة، بما في ذلك أهدافك المالية، وقدرتك على تحمل المخاطر، واستراتيجية المحفظة الاستثمارية الإجمالية الخاصة بك. ولكن بالنسبة للمستثمر المناسب، فإن المناخ الاقتصادي الحالي وظروف السوق قد تقدم لحظة مناسبة للنظر في الذهب كجزء من استراتيجية استثمار متنوعة.
لقد اُستخدم الذهب منذ فترة طويلة كتحوط ضد عدم اليقين الاقتصادي، والتضخم، وانخفاض قيمة العملة. وعلاوة على ذلك، فإن جاذبية الذهب كأصل آمن قد تنمو مع استعداد بنك الاحتياطي الفيدرالي لخفض أسعار الفائدة وإذا كانت هناك شكوك في الاقتصاد العالمي. لذلك، وفقاً للخبراء، فإن استثمار جزء من أموالك في الذهب قد يوفر بعض الاستقرار والأمان إذا كنت قلقاً بشأن تقلبات السوق المستقبلية أو تريد تنويع محفظتك.
يبدو أن هناك تحولاً جوهرياً في تصور الذهب كأصل احتياطي، كما يتضح من الطلب المستمر من البنوك المركزية، وخاصة في الدول الناشئة. وقد تحصل أسعار الذهب على دعم طويل الأجل من هذا الطلب المؤسسي المتزايد، مما قد يجعله استثماراً مرغوباً للمستثمرين ذوي الآفاق الزمنية الأطول.
ومع ذلك، من المهم التعامل مع الاستثمار في الذهب بمنظور متوازن. ففي حين يمكن للذهب أن يوفر تنويعاً للمحفظة الاستثمارية والحماية المحتملة ضد التقلبات الاقتصادية، فإنه لا يولد دخلاً مثل الأسهم التي توفر توزيعات الأرباح أو السندات التي توفر العائد. كما يمكن أن تنخفض أسعار الذهب في الأمد القريب، لذا فمن الأفضل النظر إلى هذا الاستثمار باعتباره خياراً طويل الأجل.
كيفية الاستثمار في الذهب خلال عام 2024
مع CAPEX.com، يمكنك الاستثمار في الذهب بعدة طرق:
تداول الذهب الفوري: يتضمن السعر الفوري للذهب الشراء أو البيع الفوري للمعدن الثمين، مع حدوث التبادل في اللحظة المحددة التي يتم فيها تسوية التداول، أو السعر "الفوري". عند الانخراط في تداول الذهب الفوري، يفتح المستثمرون مراكز شراء أو بيع بسعر السوق الحالي، والذي يشار إليه عادةً بالسعر الفوري.
تداول أو شراء صناديق الذهب المتداولة: يمكن لصناديق الذهب المتداولة في البورصة (ETFs) أن تساعد المستثمرين على تتبع أداء الأسهم في مجموعة من أسهم شركات تعدين الذهب وتكريره وإنتاجه المتداولة علناً. يؤدي الانخراط في تداول صناديق الاستثمار المتداولة إلى توسيع نطاق تعرض المستثمرين وبالتالي يساعد على تنويع محافظهم الاستثمارية.
تداول أو شراء أسهم الذهب: أسهم شركات تعدين الذهب وأسهم صناديق تعدين الذهب هي طريقة أخرى للاستثمار في الذهب. وهذا سيمكن المستثمرين من تنويع محفظتهم الاستثمارية في صناعة الذهب، إما بالتداول (الشراء أو البيع) أو شراء أسهم في الشركات العاملة في مجال تعدين وإنتاج الذهب.
تحليل الذهب للربع الرابع لعام 2024 - تحليل الذهب الفني
خلال الربع الأول من عام 2024، واصلت أسعار الذهب الاتجاه التصاعدي الذي بدأ في الأشهر الأخيرة من عام 2023. وارتفع سعر الذهب إلى أعلى مستوياته على الإطلاق خلال هذا الاتجاه الصاعد، متجاوزاً مستوى الـ 2,400 دولار مُشكلاً نمط الوتد الصاعد، ووصل في النهاية إلى مستوى قياسي جديد متجاوزاً مستوى الـ 2,600 دولار قبل أن ينخفض في الأيام المقبلة لتأكيد النمط والارتفاع نحو مستويات قياسية جديدة.
يظهر نمط الوتد الصاعد على هيئة مخطط سعري مائل للأعلى يضم خطي اتجاه متقاربين.
الزخم يصب في صالح المشترين. يهدف مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى الصعود في منطقة صعودية وليس في منطقة ذروة الشراء. لذلك، فإن مسار المقاومة الأقل يميل إلى الاتجاه الصعودي.
ستكون المقاومة الأولى لزوج الذهب مقابل الدولار الأمريكي XAU/USD عند مستوى الـ 2650 دولار، يليها المستوى النفسي عند الـ 2700 دولار. في حالة التراجع، سيكون الدعم الأول عند مستوى الـ 2600 دولار، يليه أدنى مستوى التأرجح في 18 سبتمبر عند مستوى الـ 2546 دولار. سيؤدي اختراق هذا المستوى إلى الكشف عن أعلى مستوى في 20 أغسطس، والذي تحول إلى دعم عند مستوى الـ 2531 دولار، قبل أن يستهدف السعر أدنى مستوى في 6 سبتمبر عند مستوى الـ 2485 دولار.
يتم تحديد هدف السعر في حالة الوتد الصاعد عادةً عن طريق قياس ارتفاع النمط عند أوسع نقطة له وطرح هذه القيمة من مستوى الاختراق. في هذه الحالة، الهدف سيكون عند مستوى الـ 2750 دولار. ومع ذلك، إذا انخفض سعر الذهب في الأيام القادمة بعد اختراق مستوى الـ 2600 دولار أسفل مستوى الدعم (عند الـ 2550 دولار)، فسوف يشير ذلك إلى الإرهاق واتجاه هبوطي محتمل.
يستخدم بعض المتداولين تصحيح فيبوناتشي كأهداف إضافية لضبط استراتيجية الخروج الخاصة بهم.
ماهي توقعات محللين الذهب حول تحرك سعر الذهب في الأشهر المقبلة؟ أدناه، نلقي نظرة على بعض أحدث توقعات أسعار الذهب وتحليلات الذهب لعام 2024 وما بعده.
توقعات محللين الذهب لعام 2024: تحليل الذهب من وجه نظر الخبراء؟
تُقدم العديد من المصادر والخبراء توقعات الذهب وتوقعات أسعار الذهب لعام 2024 بناءً على نماذج ومنهجيات وافتراضات مختلفة. وعلى الرغم من الأداء المعتدل في عام 2024. تواصل العديد من البنوك الاستثمارية الحفاظ على توقعات صعودية لأسعار الذهب لعام 2024 والسنوات الخمس المقبلة.
ومع ذلك، تواصل البنوك المركزية تعزيز احتياطياتها من الذهب، مما يسلط الضوء على الجاذبية الدائمة للمعدن الثمين. في الأقسام التالية، سنناقش توقعات الذهب وتوقعات الأسعار المقدمة من بعض المصادر والخبراء الأكثر شهرة وتأثيراً:
- يتوقع البنك الدولي أن يبلغ متوسط سعر الذهب 2,100 دولار للأونصة في عام 2024.
- توقع صندوق النقد الدولي أن يبلغ متوسط سعر الذهب 1,775 دولار للأونصة في عام 2024.
- رفع جولد مان ساكس توقعات سعر الذهب الخاصة به إلى مستوى الـ 2,700 دولار للأونصة بحلول نهاية العام.
- مورجان ستانلي يتوقع ارتفاع أسعار الذهب إلى مستوى الـ 2,600 دولار بحلول الربع الرابع من عام 2024
- تتوقع وكالة جي بي مورغان شيس أن يصل سعر الذهب إلى 2,600 دولار للأونصة في الربع الرابع لعام 2024.
- توقع بنك ABN AMRO أن يصل سعر الذهب إلى مستوى الـ 2,500 دولار بحلول نهاية عام 2024.
- تتوقع سيتي جروب أن يتجاوز سعر الذهب مستوى الـ 3,000 دولار.
- رفع بنك UBS توقعات سعر الذهب الخاصة به في عام 2024 إلى مستوى الـ 2,365 دولار (كمتوسط للسعر) من مستوى الـ 2,200 دولار.
- رفع بنك كومرتس توقعات أسعار الذهب الخاصة به إلى مستوى الـ 2,600 دولار في أوائل عام 2025.
- توقع بنك ING أن يصل سعر الذهب إلى مستوى الـ 2700 دولار في عام 2025.
- تتوقع شركة TD Securities أن يصل متوسط أسعار الذهب إلى مستوى الـ 2700 دولار في الربع الأول من عام 2025.
- توقع UOB أن يصل سعر الذهب إلى مستويات قياسية جديدة في عام 2024.
توقعات أسعار الذهب من البنك الدولي لعام 2024
البنك الدولي، أحد اللاعبين الرئيسيين بين البنوك المركزية ومؤسسة مالية عالمية تقدم القروض والمنح للدول النامية لمختلف المشاريع، توقع مؤخراً أن يبلغ متوسط سعر الذهب 1,950 دولار للأونصة في عام 2024، بانخفاض من 2,100 دولار للأونصة عن توقعات عام 2023. تم بناء توقعات أسعار الذهب المُحدثة لعام 2,024 بناءً على افتراضات. أن الصراع في الشرق الأوسط من شأنه أن يؤدي إلى زيادة حالة عدم اليقين العالمي، وسوف يضيف الزخم لأسعار الذهب إذا تصاعد الصراع. "على الرغم من أن التأثير الأولي كان معتدلاً حتى الآن، إلا أن تصاعده من شأنه أن يؤدي إلى تفاقم حالة عدم اليقين هذه، الأمر الذي قد يؤدي إلى انخفاض الرغبة في المخاطرة وكذلك انخفاض ثقة المستهلكين والمستثمرين. هذه التطورات يمكن أن تؤدي إلى ارتفاع حاد في أسعار الذهب”.
تنص توقعات أسعار الذهب لعام 2025 وفقاً للبنك الدولي على أنه "من المتوقع أن تظل الأسعار مرتفعة ولكنها تنخفض تدريجياً إلى متوسط عند مستوى الـ 2,050 دولار للأونصة في عام 2025".
توقعات الذهب من صندوق النقد الدولي لعام 2024
يتوقع صندوق النقد الدولي، وهو منظمة دولية تعزز الاستقرار المالي العالمي والتعاون الاقتصادي والنمو المُستدام، أن يبلغ متوسط سعر الذهب 1,775 دولار للأونصة في عام 2024، بانخفاض طفيف عن 1,800 دولار للأونصة عن توقعات عام 2023. وتستند توقعات سعر الذهب لعام 2024 إلى توقعات النشاط الاقتصادي العالمي وتوقعات التضخم وظروف الأسواق المالية.
ما زلنا ننتظر توقعات محدثة لسعر الذهب لعام 2024 من صندوق النقد الدولي.
توقعات أسعار الذهب من جولدمان ساكس لعام 2024
أشار بنك جولد مان ساكس إلى أن الاستقرار النسبي للذهب بعد قراءة مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي الأقوى من المتوقع كان علامة أخرى على أن سوق المعدن الصاعد لا يقوده العوامل الاقتصادية الكلية المعتادة. وقد أدى هذا، إلى جانب تأثيرات أخرى، إلى دفع جولدمان ساكس إلى رفع توقعات أسعار الذهب الخاصة به.
ويبدو أن الكثير من ارتفاعات الذهب التي بدأت منذ منتصف عام 2022 كانت مدفوعة بعوامل مادية تدريجية جديدة، ولا سيما التسارع الكبير في مشتريات البنوك المركزية في الأسواق الناشئة وزيادة مشتريات التجزئة في السوق الآسيوية.
وفقاً لجولدمان ساكس، تظل هذه العوامل مدعومة جيداً بالسياسات الاقتصادية الكلية الحالية والظروف الجيوسياسية. ومع احتمال تخفيف الرياح المعاكسة لصناديق الاستثمار المتداولة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من العام، والمخاطر المحتملة من دورة الانتخابات الأمريكية والبيئة المالية، تظل التوقعات الصعودية للذهب واضحة.
نظراً لهذه التطورات ومحركات الأسعار الإيجابية في المستقبل، رفع جولدمان ساكس توقعات سعر الذهب الخاصة به إلى مستوى الـ 2,700 دولار للأونصة بحلول نهاية العام، ارتفاعاً من التقدير السابق البالغ 2,300 دولار للأونصة.
توقعات مورجان ستانلي لأسعار الذهب لعام 2024
وفقاً لمورجان ستانلي، تقترب أسعار الذهب من مستويات قياسية مرتفعة. وتأتي هذه التوقعات الصعودية بعد ارتفاع بنسبة 50% في سعر زوج الذهب مقابل الدولار الأمريكي XAU/USD من أدنى مستوياته في عام 2022 وزيادة بنسبة 25% منذ منتصف فبراير، مما يهيئ المعدن النفيس لإغلاق قوي للعام.
تسلط توقعات مورجان ستانلي للذهب الضوء على العوامل المعقدة التي تحرك السوق، بما في ذلك مشتريات البنوك المركزية والاستثمارات الفردية والمؤسسية والظروف الاقتصادية العالمية. ومع حالة عدم الاستقرار العالمية المستمرة وعدم اليقين الاقتصادي، من المتوقع أن تدفع مكانة الذهب كأصل آمن سعره إلى ما يتجاوز مستويات الـ 2,600 دولار للأونصة بحلول نهاية عام 2024.
توقعات جي بي مورغان حول أسعار الذهب لعام 2024 وعام 2025
مع وجود حالة صعودية قوية للذهب، رفعت جي بي مورجان تشيس توقعات سعر الذهب الخاصة بها لهذا العام ولعام 2025. ومن المتوقع أن يصل سعر الذهب إلى مستوى الـ 2500 دولار للأونصة بحلول نهاية عام 2024، بناءً على تقديرات جي بي مورجان للأبحاث. يفترض هذا التوقع دورة خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي التي تبدأ في نوفمبر 2024، مما يدفع أسعار الذهب إلى مستويات اسمية قياسية جديدة.
تتوقع جي بي مورجان استمرار الزخم الصعودي خلال الأرباع القادمة، حيث تتوقع سعراً متوسطاً يبلغ 2500 دولار للأونصة في الربع الرابع من عام 2024 و 2600 دولار للأونصة في عام 2025، مع إمكانية تجاوز هذه المستويات في وقت أبكر من المتوقع.
تتوافق توقعات أسعار الذهب هذه مع التوقعات الاقتصادية لجي بي مورجان، والتي تتوقع تراجع التضخم الأساسي في الولايات المتحدة إلى 3.5٪ في عام 2024 و2.6٪ في عام 2025.
توقعات أسعار الذهب من بنك ABN AMRO لعام 2024
قال بنك ABN AMRO الهولندي الذي يقدم خدمات مصرفية ومالية متنوعة لعملاء التجزئة والقطاع الخاص والشركات، إن نتيجة الانتخابات الأمريكية قد يكون لها تأثير كبير على سعر الذهب. وإذا كان هناك انتصار ديمقراطي (جزئي أو كامل)، فإن التأثير على أسعار الذهب سيكون محدوداً. وفي حالة فرض تعريفة جمركية عالمية في ظل رئاسة ترامب، فمن المرجح أن نشهد انخفاض أسعار الذهب.
إذا كان هناك انتصار ديمقراطي (جزئي أو كامل)، فإن بنك ABN AMRO يتوقع أن أسعار الذهب قد تتلقى دعماً متواضعاً للغاية لأنهم يتوقعون انخفاضاً متواضعاً في الدولار الأمريكي أو محايداً وبعض العائدات الحقيقية المنخفضة. ويتوقع البنك أن تظل أسعار الذهب عند حوالي 2500 دولار للأونصة.
يجلب انتصار الجمهوريين ديناميكيات أكثر تعقيداً. في سيناريو تنفيذ التعريفات الجمركية الكاملة، يتوقع بنك ABN AMRO في السنوات الأولى من فترة الرئاسة أن يرتفع التضخم، وأن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة مرتفعة وأن يرتفع الدولار الأمريكي بسبب تباعد السياسة النقدية وضعفها في أماكن أخرى.
توقعات سعر الذهب من سيتي جروب لعام 2024 وعام 2025
توقعت مجموعة سيتي جروب أن تصل أسعار الذهب إلى مستوى الـ 3,000 دولار للأونصة بسبب التوسع الكبير في التدفقات المالية.
ويعزو التقرير هذا التوقع الصعودي لأسعار الذهب إلى ضعف سوق العمل في الولايات المتحدة، وانخفاض التضخم، والتحول لسياسة نقدية متساهلة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
توقعات الذهب من بنك UBS لعام 2024 وعام 2025
رفع بنك UBS توقعات أسعار الذهب الخاصة به، مشيراً إلى الدعم الهيكلي القوي والطلب المرن على المعدن النفيس.
يتوقع البنك الاستثماري الآن أن يبلغ متوسط أسعار الذهب مستوى الـ 2365 دولار في عام 2024، بزيادة 8٪ عن التقديرات السابقة، مع هدف نهاية العام عند مستوى الـ 2600 دولار. يتوقع بنك UBS أن تتجاوز أسعار الذهب مستوى الـ 2800 دولار على مدى العامين المقبلين، مما يعكس توقعات قوية على الرغم من التيسير المحتمل على المدى الطويل.
يجلب النصف الثاني من عام 2024 حالة من عدم اليقين الكبير، خاصة مع الانتخابات الأمريكية المقبلة. يمكن أن تعمل مخاطر الأحداث والمخاوف المتزايدة بشأن العجز المالي الأمريكي كمحفزات صعودية لأسعار الذهب في وقت لاحق من العام، وفقاً لمحللي UBS.
بالإضافة إلى ذلك، قام بنك UBS بمراجعة توقعاته لأسعار الفضة، مستهدفاً سعر نهاية عام 2024 عند مستوى الـ 36 دولار، بمتوسط 30.5 دولار، مما يشير إلى تفوق متوقع مقارنة بأسعار الذهب.
توقعات أسعار الذهب من قبل بنك كومرتس لعام 2024 وعام 2025
رفع بنك كومرتس توقعات أسعار الذهب الخاصة به في نهاية العام إلى مستوى الـ 2500 دولار للأونصة، ارتفاعاً من التقدير السابق البالغ 2300 دولار.
ويتوقع بنك كومرتس الآن ثلاث تخفيضات في أسعار الفائدة بحلول نهاية هذا العام، تليها ثلاث تخفيضات إضافية في النصف الأول من عام 2025. ويمثل هذا تخفيضين إضافيين في أسعار الفائدة عما توقعوه في البداية.
ويتوقع البنك أن يرتفع سعر الذهب أكثر وصولاً إلى مستوى الـ 2600 دولار بحلول منتصف العام المقبل. وفي نهاية عام 2025، من المتوقع أن ينخفض سعر الذهب إلى مستوى الـ 2550 دولار (2200 دولار سابقاً) في ضوء الارتفاع المتجدد في معدلات التضخم والتكهنات المرتبطة برفع أسعار الفائدة في العام التالي.
توقعات بنك ING حول أسعار الذهب لعام 2024 وعام 2025
يعتقد البنك الهولندي أن خفض أسعار الفائدة الذي طال انتظاره من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي سيدفع أسعار الذهب إلى مستويات قياسية جديدة، مع زيادة الانتخابات الرئاسية الأمريكية في نوفمبر من زخمها الصعودي حتى نهاية العام.
من وجهة نظر بنك ING، ستظل الجغرافيا السياسية محركاً رئيسياً لأسعار الذهب. تشير الحرب في أوكرانيا والاضطرابات في الشرق الأوسط والتوترات بين الولايات المتحدة والصين إلى أن الطلب على الملاذ الآمن سيستمر في دعم الذهب في على المدى القريب إلى المتوسط. بالإضافة إلى ذلك، من المتوقع أن تستمر البنوك المركزية في زيادة احتياطياتها من الذهب، مما يوفر المزيد من الدعم.
يتوقع البنك الآن أن يبلغ متوسط سعر الذهب مستوى الـ 2580 دولار في الربع الرابع، مما يؤدي إلى متوسط سنوي قدره 2388 دولار. ومن المتوقع أن يستمر الزخم حتى عام 2025، مع توقع متوسط سعري يبلغ مستوى الـ 2700 دولار.
توقعات أسعار الذهب من شركة تي دي للأوراق المالية TD Securities لعام 2024
توقعات تي دي سيكيوريتيز TD Securities أكثر تفاؤلاً. والسبب الرئيسي وراء توقعات الذهب الصعودية هذه - هو أننا نرى أن الأسواق تُؤمن بشكل متزايد بأن خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي أصبح قريباً وليس بعيداً.
بعد الوصول إلى مستوى الـ 2500 دولار، تتوقع تي دي سيكيوريتيز أن يصل سعر الذهب إلى مستوى الـ 2700 دولار للأونصة في الأرباع القادمة، على الرغم من أن سعر الذهب قد ينخفض في الأيام القادمة بعد أن سجل مستوى قياسي جديد.
تم تعديل متوسط التوقعات الإجماعية خلال شهر سبتمبر إلى مستوى الـ 2,500 دولار أو أكثر للأونصة لعام 2024. ومع ذلك، من المهم ملاحظة أن هذه التنبؤات تبقى توقعات في نهاية المطاف. يجب أن تُرشدنا أسعار الذهب الحالية وتوقعات الذهب حول أسعار الذهب المستقبلية، لكن المشهد الاقتصادي يقدم دائماً تحولات مفاجئة.
توقعات أسعار الذهب القائمة على الخوارزميات والذكاء الاصطناعي لعام 2024 - 2025
على الرغم من أنه لا يزال من الممكن أن ينخفض سعر المعدن النفيس بعد الوصول إلى مستويات قياسية جديدة، إلا أن الوكالات ومواقع الويب المعتمدة على الذكاء الاصطناعي لا تزال متفائلة بأن الأسعار سترتفع نحو مستوى الـ 2,700 دولار للأونصة بحلول نهاية هذا العام، وحتى مستوى الـ 3,000 دولار بحلول عام 2025.
توقعات موقع Wallet Investor لعام 2025 - توقعات أسعار الذهب محايدة
من المتوقع أن يتداول سعر الذهب حول مستويات الـ 2,600 دولار في الربع الرابع لعام 2024. وتتوقع وكالة التنبؤ أن يصل سعر الذهب إلى مستويات قياسية جديدة خلال عام 2025، ولكن أن يتماسك بين مستويات 2,600 دولار و2,700 دولار. وبحد أقصى 2,747 دولار
توقعات وكالة التنبؤات الاقتصادية Long Forecast لعام 2024 - توقعات أسعار الذهب صعودية
يتوقع موقع Long Forecast أن سعر أونصة الذهب في نهاية الربع الرابع لعام 2024 سوف يكون عند الـ 2,800 دولار. ويتوقع الموقع القائم على الذكاء الاصطناعي أن يتم تداول الذهب أعلى مستويات الـ 3,000 دولار خلال عام 2025 وأن يغلق العام عند مستوى الـ 3,300 دولار. هذه واحدة من أكثر توقعات أسعار الذهب صعوداً لعام 2025.
توقعات وكالة Coin Price Forecast لعام 2025 - توقعات أسعار الذهب صعودية
بحلول نهاية عام 2024، من المتوقع أن يصل سعر الذهب إلى مستوى الـ 2700 دولار، ثم مستوى الـ 3000 دولار بحلول منتصف عام 2025. وفي النصف الثاني من عام 2025، سيضيف السعر 300 دولار ويغلق العام عند مستوى الـ 3294 دولار.
توقعات موقع Trading Economic لعام 2025 - توقعات أسعار الذهب محايدة إلى صعودية
من المتوقع أن تتداول أسعار الذهب حول مستوى الـ 2,532.66 دولار أمريكي للأونصة. بحلول نهاية الربع الرابع لعام 2024، وفقاً لنماذج الماكرو العالمية وتوقعات المحللين المستقبلية لأسعار الذهب من موقع Trading Economics من المتوقع أن يتم تداول الذهب عند مستوى الـ 2,623.27 في غضون 12 شهراً.
توقعات أسعار الذهب للأعوام الخمسة القادمة
بعد تداول أسعار الذهب في سوق جانبي مدته ثلاث سنوات، قد يستأنف سعر الذهب الاتجاه الصعودي العام. حدث استيقاظه الأخير مباشرة بعد انخفاض سعر الذهب إلى ما دون مستوى الـ 1700 دولار للمرة الأولى في عام ونصف في 21 يوليو واستمر في تحقيق مكاسب تزيد عن 25٪.
ما هي توقعات أسعار الذهب للسنوات الخمس القادمة؟ انظر أدناه توقعات المتنبئين لأسعار الذهب في المستقبل.
على الرغم من أنه يصعب الجزم في تحليل الذهب بالتأكيد عبر فترة طويلة من الزمن، يتفق الخبراء من مختلف الموارد على أن الذهب سيستمر في الارتفاع. ومع ذلك، لديهم آراء معاكسة حول سرعة هذا النمو.
توقعات أسعار الذهب للأعوام الخمسة القادمة وفقاً لموقع Wallet Investor
يقدم موقع Wallet Investor توقعات لسعر الذهب خلال السنوات الخمس المقبلة. سيغلق سعر الذهب في عام 2025 عند مستوى الـ 2,721 دولار. كما أن أعوام 2026 و2027 و2028 ستكون جيدة وممتعة لمستثمري الذهب. مع نمو معتدل أعلى مستويات الـ 3,000 دولار. تشير توقعات سعر الذهب خلال السنوات الخمس المقبلة إلى مستوى الـ 3,236 دولار.
توقعات أسعار الذهب للأعوام الخمسة القادمة وفقاً وكالة التنبؤات الاقتصادية Long Forecast
تقدم وكالة التنبؤات الاقتصادية Long Forecast معلومات تحليل الذهب فقط حتى فبراير 2,028. وتشير توقعات أسعار الذهب الخاصة بها أن نطاق تداول أسعار الذهب في عام 2025 سوف يتداول بين مستويات 2,800 - 3,200 دولار للأونصة. وتشير توقعات سعر الذهب للأعوام الخمس القادمة وفقاً للوكالة أن الذهب سوف يتداول عند مستوى الـ 3,300 دولار.
توقعات أسعار الذهب 2025-2030 وفقاً لموقع Coin Price Forecast
وفقاً لأحدث التوقعات الطويلة المدى، سيصل سعر الذهب إلى مستوى الـ 3,500 دولار خلال عام 2026. وسيرتفع الذهب أعلى مستوى الـ 4,000 دولار في عام 2027، ومستوى الـ 4,300 دولار في عام 2027 ومستوى 4,800 في عام 2029، ومستوى الـ 5,000 دولار في عام 2030. وهذه أحد أكثر التوقعات صعوداً لأسعار الذهب. للسنوات الخمس والعشر القادمة.
* من الجدير بالذكر أن المحللين ومواقع التنبؤ عبر الإنترنت يمكن أن يخطئوا بالفعل في التنبؤات الخاصة بهم. ضع في اعتبارك أن الأداء والتنبؤات السابقة ليست مؤشرات موثوقة للعائدات المستقبلية. عند التفكير في توقعات أسعار الذهب لعام 2022 وما بعده، من المهم أن تضع في اعتبارك أن التقلبات العالية في السوق وبيئة الاقتصاد الكلي تجعل من الصعب إنتاج تحليلات وتقديرات دقيقة للذهب على المدى الطويل. على هذا النحو، يمكن فهم توقعات محللين الذهب الخاصة بهم بشكل خاطئ.
من الضروري إجراء البحث وتذكر دائماً أن قرارك بالتداول يعتمد على موقفك من المخاطرة، وخبرتك في السوق، والسبريد في محفظتك الاستثمارية، ومدى شعورك بالراحة حيال خسارة الأموال. يجب ألا تستثمر أبداً أموالاً لا يمكنك تحمل خسارتها.
ما الذي يُحرك سعر الذهب في المستقبل
على عكس أي أصل مالي آخر تقريباً، لا يعتبر الذهب عادةً أصلاً آمناً ولا خطراً، على الرغم من أن وسائل الإعلام المالية الشعبية غالباً ما أطلقت عليه اسم الملاذ الآمن على مر السنين (اعتماداً على كيفية أداء الذهب في الأشهر الأخيرة). بدلاً من ذلك، يعد الذهب تحوطاً مقابل العملة عندما يرتفع الطلب عليه وذلك عندما تكون هناك مخاوف بشأن التضخم الذي يضعف القوة الشرائية للعملات الورقية (خاصة العملات الأكثر انتشاراً، مثل الدولار الأمريكي واليورو). بعبارات أخرى:
- في أوقات التفاؤل (المعروفة أيضاً باسم الرغبة في المخاطرة)، يمكن لسعر الذهب أن يرتفع إذا اعتقدت الأسواق أن النمو سيؤدي إلى التضخم، أو يمكن أن ينخفض إذا تجاوزت رغبة الأسواق في تحقيق العوائد مخاوف التضخم وانتقل المستثمرون إلى الأصول ذات المخاطر التقليدية التي يعتقدون أنها ستوفر أفضل عائدات.
- في أوقات التشاؤم (المعروفة أيضاً باسم النفور من المخاطرة)، يمكن لسعر الذهب أن يرتفع إذا اعتقدت الأسواق أن توقف النمو سيؤدي إلى زيادة العجز و / أو طباعة النقود التي قد تسبب التضخم، أو يمكن أن ينخفض أيضاً بسبب مخاوف من الانكماش أو انهيار السوق الذي يغذي الطلب في أوقات الذعر، يسعى المتداولون للحصول على النقود إما لتغطية طلبات الهامش أو الالتزامات الأخرى أو ليكونوا مستعدين للبحث عن صفقات.
إذا تحول التشاؤم إلى حالة من الذعر، فيمكن للذهب أن:
- يرتفع إذا كانت الأسواق أكثر قلقاً بشأن فقدان الدولار الأمريكي أو اليورو لقوتهما الشرائية وذلك تعبيراً عن القلق بشأن الوفاء باحتياجات السيولة على المدى القريب، كما كان هو الحال للفترة الواقعة بين عام 2009 حتى عام 2011.
- ينخفض إذا كانت الأسواق مهتمة بالسيولة أكثر من اهتمامها بفقدان القوة الشرائية، كما كان الحال في أواخر عام 2011.
عندما لا تهتم الأسواق بتلاشي القوة الشرائية، تميل العملات الرئيسية إلى تحقيق مكاسب مقابل الذهب. يمكن أن يحدث ذلك بسبب:
- توقعات التضخم المنخفضة، كما رأينا كيف كان أداء الأسواق في أواخر عام 2011. حيث أدت المخاوف بشأن نمو الاقتصاد العالمي إلى إبقاء مخاوف التضخم منخفضة، وبالتالي بدأ سعر الذهب في اتجاه هبوطي على مدى عدة أشهر.
- فترات الذعر تحدث عندما تخشى الأسواق حدوث أزمة مالية، وتصبح السيولة على رأس أولوياتها. لقد شهدنا عمليات بيع للذهب خلال أوقات ذروة القلق بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي. خلال هذه الفترات، يميل المستثمرون إلى بيع الذهب لجمع الأموال.
كيف تغير سعر الذهب بمرور الوقت؟
يوضح مخطط الرسم البياني حول أسعار الذهب أدناه كيف تغير سعر الذهب خلال السنوات العشر الماضية. من أجل
جعل تنبؤاتنا وتوقعاتنا دقيقة قدر الإمكان، من المهم إعادة النظر في هذه البيانات التاريخية.
تعتبر قيمة العملات أحد أكبر العوامل المحركة للذهب. نظراً لأن الذهب مقوم بالدولار، يمكن أن يكون للدولار الأمريكي تأثير كبير على سعر الذهب. ضعف الدولار يجعل الذهب أقل تكلفة نسبياً للمشترين وقد يرفع الأسعار. من ناحية أخرى، فإن قوة الدولار تجعل الذهب أغلى نسبياً بالنسبة للمشترين، مما قد يؤدي إلى انخفاض الأسعار.
سعر الذهب في عام 2019
السعر في بداية عام 2019 كان عند مستوى الـ 1,413.75 دولار لكل أونصة. على الرغم من انخفاضه بشكل ضئيل في أبريل إلى مستوى الـ 1,353.26 دولار، إلا أنه استمر في الصعود حتى أغسطس ووصل إلى مستوى الـ 1,601.35 دولار. ومع ذلك، في نوفمبر، انخفض السعر إلى مستوى الـ 1,524.80 دولار. كان السبب في ذلك هو انخفاض الطلب على الذهب في الهند. في الواقع، انخفض سعر الذهب إلى أدنى مستوى له في ثلاث سنوات. أوضح مجلس الذهب العالمي (WGC) أن هذا يرجع إلى ارتفاع الأسعار المحلية إلى مستوى قياسي على خلفية انخفاض الأرباح في المناطق الريفية.
سعر الذهب في عام 2020
تمكن السعر من التعافي وارتفع إلى مستوى الـ 2,063.56 دولار في أغسطس 2020. ولم يتم الوصول إلى هذه الذروة مرة أخرى بعد. أدت جائحة الفيروس التاجي والتدفق غير المسبوق للعرض النقدي من خلال التحفيز الحكومي إلى عمليات شراء حادة للسبائك المعدنية في كل من الأسواق المحلية والعالمية في عام 2020.
لم يتمكن السعر من الحفاظ على هذا الارتفاع وانخفض إلى مستوى الـ 1,840.38 دولار في نوفمبر 2020. كانت شركة فايزر هي السبب الرئيسي. أعلنت شركة الأدوية ومقرها الولايات المتحدة عن أخبار لقاح Covid-19. لقد أصدروا إعلاناً مفاجئاً بشأن حالة تجربة لقاح فيروس كورونا.
سعر الذهب في عام 2021
تمكن السعر من التعافي قليلاً، لكن هذا لم ينقذه من هبوط آخر في مارس 2021 - فقد انخفض إلى مستوى الـ 1,742.68 دولار مع تعزيز الدولار من قوته بعد القفزة في معدلات وظائف القطاع الخاص في الولايات المتحدة. قال روس نورمان، الرئيس التنفيذي في Metals Daily، "بدا الذهب كما لو كان يتصدر". "أدت بعض عمليات جني الأرباح إلى تفاقم التراجع، وسيعاد بناء الذهب من هنا." لقد كان محقاً - في مايو 2021، بلغ سعر الذهب مستوى الـ 1,904.76 دولار. ولم يكن يعلم أن السعر سينخفض مرة أخرى، ليصل إلى مستوى الـ 1,771.60 دولار بسبب مشاكل فيروس كورونا في الهند.
لم يكن هناك ارتفاعات أو انخفاضات حادة خلال الصيف. انتهى الشهر الأول من خريف 2021 بانخفاض الأسعار إلى مستوى الـ 1,726.11 دولار للأونصة. بعدها أظهرت الأسابيع السبعة التالية انتعاشاً قوياً - ووصل السعر إلى مستوى الـ 1,866.96 دولار. حدث هذا بسبب اندفاع المستثمرين إلى أصول الملاذ الآمن. ساهم الدولار القوي وسياسة الاحتياطي الفيدرالي إلى الانخفاض الحاد التالي. ومع ذلك، فقد تغير الوضع في ديسمبر عندما اتخذ المضاربون على الارتفاع هذا الاتجاه.
سعر الذهب في عام 2022
بين نهاية يناير 2022 و 8 مارس 2022، حقق الذهب مكاسب بنسبة 16٪، محاولًا تجاوز أعلى مستوى قياسي له سابقاً عند مستوى الـ 2.075 دولار للأونصة والذي سجله في أغسطس 2020 نتيجة للصراع في أوكرانيا الذي أدى إلى زيادة التوترات الجيوسياسية.
في منتصف مارس 2022، أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي عن أول زيادة في أسعار الفائدة لهذا العام، وبدأ الذهب في الانحدار هبوطياً. استمر الاتجاه الهبوطي في أسعار الذهب خلال الصيف وحتى الربع الثالث عندما قام رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بتسريع وتيرة الارتفاعات. في خضم ارتفاع الدولار وارتفاع عوائد سندات الخزانة، انخفض الذهب بنسبة 22٪ من أعلى مستوياته في مارس إلى أدنى مستوياته في سبتمبر عند مستوى الـ 1.615 للأونصة.
بعد الوصول إلى ما يسمى بـ "القاع الثلاثي" الفني في شهور سبتمبر وأكتوبر ونوفمبر، بدأ الذهب في الارتفاع بنسبة 12٪ بنهاية ديسمبر. وارتفع بنسبة 25٪ حتى الربع الثاني من عام 2023.
بشكل عام، كان أداء الذهب في عام 2022 غير متسق عند مقارنته بأداء المعادن المهمة الأخرى. تفوق أداء المعدن الأصفر على النحاس (-14٪) والبلاديوم (-4.2٪)، لكنه تخلف عن الفضة (+ 4.5٪) والبلاتين (+ 4.6٪).
سعر الذهب في عام 2023
في مايو 2023، ارتفعت أسعار الذهب إلى مستويات قياسية تقريباً، حيث وصلت إلى ذروة بلغت 2,067 دولار، وهو إنجاز لم نشهده منذ مارس 2022. وكان هذا الارتفاع الملحوظ مدفوعاً في المقام الأول بالمناقشات الجارية بشأن سقف الديون الأمريكية. وتزايدت المخاوف من أن الاقتصاد الأمريكي قد يستنفد أمواله المتاحة في وقت مبكر من بداية يونيو، وهي النقطة التي أكدت عليها جانيت يلين، وزيرة الخزانة.
ومع ذلك، تراجعت أسعار الذهب منذ ذلك الحين بأكثر من 11٪ من أعلى مستوياتها في مايو، والتي تجاوزت 2,000 دولار للأونصة، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى الموقف المتشدد لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، مما أدى إلى ارتفاع عائدات السندات الطويلة الأجل إلى أعلى مستوياتها في 16 عام.
بعد التقلبات العنيفة، أظهرت أسعار الذهب انتعاشاً قوياً في الربع الرابع من عام 2023 ووصلت إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق، وسط الصراعات الجيوسياسية وحالة عدم اليقين الاقتصادي.
سعر الذهب في عام 2024
كان المعدن الثمين في ارتفاع مثير للإعجاب منذ بداية عام 2024، حيث وصلت قيمته إلى مستويات قياسية جديدة عدة مرات حتى الآن هذا العام. بدأ هذا الاتجاه في أوائل مارس، حيث ارتفعت أسعار الذهب إلى مستوى الـ 2160 دولار للأونصة، بزيادة 8٪ مقارنة بالرقم القياسي السابق في ديسمبر 2023. تم تجاوز هذا الرقم القياسي بسرعة من خلال القمم اللاحقة في أبريل ومايو وأغسطس ومؤخراً في 16 سبتمبر، عندما ارتفع السعر إلى ما يزيد عن الـ 2600 دولار للأونصة. مع هذه الارتفاعات القياسية، تكون أسعار الذهب قد ارتفعت بنسبة مذهلة بلغت 25٪ منذ بداية العام.
خلاصة تحليل الذهب: هل الذهب استثمار جيد في عام 2024 ومابعده؟
بالاستناد إلى رؤى الخبراء، يتوقعون ارتفاعاً طفيفاً في أسعار الذهب لعام 2024. ويمكن أن يصل متوسط السعر المتوقع إلى حوالي 2100 دولار للأونصة بحلول نهاية العام. ومع ذلك، من المهم أن ندرك أن هذه التوقعات تظل عرضة للتغيير، وهناك دائماً درجة من عدم اليقين.
بالنسبة للمستثمرين المحتملين في الذهب، ينصح الخبراء في مورغان ستانلي بإدراج بعض من استثمارات أصول الذهب ضمن محفظة استثمارية متحفظة ومتنوعة بشكل جيد. يمكن أن يكون هذا بمثابة ضمانة ضد التضخم، الذي يمكن أن يؤدي إلى تآكل القوة الشرائية للعملات الورقية، ويمكن أن يكون أيضاً بمثابة تحوط ضد عدم اليقين الجيوسياسي. ومع ذلك، قبل الاستثمار في الذهب، من الضروري إجراء بحث شامل. احصل على فهم شامل للمخاطر والتكاليف المحتملة المرتبطة بشراء وبيع الذهب، وراقب عن كثب اتجاهات السوق وظروفه.
خلاصة القول: يمكن للخبراء إجراء توقعات مدروسة لأسعار الذهب، ولكن كما هو الحال مع أي استثمار، لا يوجد ضمان بنسبة 100٪.
تداول الذهب مع CAPEX.com
تأكد من إنشاء حساب تداول تجريبي مجاني مع CAPEX! ستكون على اطلاع دائم بالتحديثات الشيقة حول الذهب كأصل استثماري، وستكون الواجهة سهلة الاستخدام ومفيدة إذا قررت بدء تداول الذهب أو أي أصل مالي آخر.
قم بزيارة أكاديمية التداول CAPEX لمعرفة المزيد حول أساسيات التداول والاستثمار من خلال دوراتنا المجانية.
المصادر:
- https://www.gold.org/goldhub/research/gold-outlook-2024
- https://www.blackrock.com/corporate/literature/whitepaper/bii-global-outlook-in-charts.pdf
- https://www.wisdomtree.eu/-/media/eu-media-files/other-documents/research/market-outlook/wisdomtree-gold-outlook-q2-2024.pdf
- https://www.jpmorgan.com/insights/global-research/commodities/gold-prices
- https://www.franklintempleton.com/forms-literature/download/132-QCPLT