رفعت البنوك والوكالات توقعاتها للذهب لعام 2023، مشيرة إلى زيادة الطلب من البنوك المركزية، وتوقعات خفض أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي ومشاكل القطاع المصرفي. هل سينخفض سعر الذهب في الأيام القادمة؟ تحليل الذهب 2023 نلقي نظرة على بعض أحدث تحليلات الذهب وتوقعات أسعار الذهب لعام 2023 وما بعده.
سعر الذهب اليوم: قفز السعر الفوري للذهب، الذي تمت متابعته عن كثب من قبل بعض المتداولين، فوق مستوى الـ 2072.19 دولار متجاوزاً قمة عام 2020 عند الـ 2072.49 دولار. ومع ذلك تراجعت أسعار الذهب بعد أيام قليلة من ملامسة سعر أونصة الذهب أعلى مستوى لها على الإطلاق. ويعزو المحللون هذا التراجع الطفيف نتيجة جني الأرباح قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لشهر مايو. ومع ذلك. لدى المضاربين على ارتفاع أسعار الذهب إشارات فنية تؤكد إمكانية تحقيق المزيد من المكاسب على المدى القريب.
توقعات اسعار الذهب عالمياً: ارتفع المعدن الثمين بنسبة 0.44٪ في عام 2022 و 9٪ في الربع الأول من عام 2023، مما يجعل منه أحد أفضل الأصول أداءً خلف الدولار مباشرة.
مع اقتراب الربع الثاني من عام 2023، تكتسب أسعار الذهب زخماً تماشياً مع الأزمة المصرفية العالمية وحالة عدم اليقين المحيطة بقرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي حول أسعار الفائدة.
على الرغم من أنه من المتوقع أن يستمر الذهب في التفوق في الأداء على معظم فئات الأصول في عام 2023، لا تتوقع بعض البنوك الكبرى ومحللي السلع الأساسية ارتفاعاً كبيراً فوق المستويات القياسية حتى النصف الثاني من العام. في الوقت الحالي، تظهر توقعات أسعار الذهب توطيد المستويات الحالية قبل استهداف مستويات قياسية جديدة.
توقعات أسعار الذهب - الملاحظات الأساسية
- توقعات أسعار الذهب اليوم: بينما قد تنخفض أسعار الذهب في الأيام المقبلة بسبب بعض عمليات جني الأرباح من قبل المضاربين على المدى القصير والمتوسط، فإن توقعات أسعار الذهب صعودية نظراً لجميع المخاطر الاقتصادية والزخم الفني القوي.
- توقعات سعر الذهب 2023: توقع العديد من المحللين والوكالات أن يرتفع سعر الذهب إلى ما يزيد عن نسبة 10٪ - 15٪ أو أكثر في عام 2023. بينما توقع ساكسو بنك أن يرتفع سعر الذهب إلى مستوى الـ 3,000 دولار في عام 2023، توقع بنك سوسيتيه جنرال انخفاض سعر الذهب إلى مستوى الـ 1,500 دولار بنهاية عام 2023.
- توقعات أسعار الذهب لعام 2024 و 2025 و 2030: بينما يتوقع معظم المحللين زيادة معتدلة في أسعار الذهب في عام 2024، أشارت بعض توقعات أسعار الذهب لعام 2025 إلى متوسط سعر مذهل يبلغ حوالي 6,700 دولار للأونصة.
مع CAPEX.com يمكنك تداول الذهب من خلال العقود مقابل الفروقات إذا كنت ترغب في المضاربة على تحركات أسعار الذهب أو الاستثمار في أسهم تعدين الذهب أو صناديق الذهب.
تحليل الذهب اليوم والربع الثاني لعام 2023
استعاد الذهب الطاقة والزخم للتقدم فوق مستوى الـ 2,000 دولار بعد رسائل مختلطة حول توقعات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي. واضطرابات القطاع المصرفي الأمريكي. يبحث المستثمرون عن الذهب كملاذ آمن وكمُخزن للقيمة.
اخترق الذهب مستوى الـ 2,000 دولار في مناسبتين أخريين فقط: في أغسطس 2020 وسط جائحة كوفيد -19، وفي مارس 2022 خلال الأسابيع الأولى من الغزو الروسي لأوكرانيا.
كان التقلب المتزايد عاملاً آخر ساهم في صناعة سبائك الذهب اللامعة كما تم قياسه من خلال مخطط مؤشر Cboe Gold ETF Volatility IndexSM (GVZ) أدناه. يقيس هذا المؤشر حركة الأسعار المتوقعة للسوق لمدة 30 يوماً لصندوق استثمار الذهب SPDR Gold Trust (وهو أكبر صندوق استثمار مدعوم ماديّاً بالذهب في العالم).
المصدر: CBOE
مع تزايد أحجام الاستثمار المتدفقة إلى صندوق استثمار الذهب تدريجياً خلال شهر مارس، عززت هذه الأحجام الارتفاع الأخير في أسعار الذهب وأظهرت العلاقة الجيدة بشكل عام بين مؤشر GVZ والذهب. والسؤال الآن ما إذا كان هذا الاتجاه سيستمر خلال الربع الثاني أم لا.
المصدر: ETF.com
يقودنا هذا إلى قرار لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) بشأن سعر الفائدة الذي اتخذ في مايو، والذي أعقب القرار السابق الذي اتخذ في مارس بزيادة الأسعار بمقدار 25 نقطة أساس. ويُشير أحدث مخطط أسعار بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أن هذه الخطوة قد جلبت معدلات الفائدة حول الأموال الفيدرالية إلى أعلى مستوى لها منذ عام 2008. على مدى أربعة عشر شهراً، نفذ مجلس الاحتياطي الفيدرالي ما مجموعه عشرة زيادات في أسعار الفائدة، وذلك بزيادة واحدة في كل اجتماع للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة منذ مارس 2022.
من الصفر تقريباً، رفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة إلى 5٪. والأهم من ذلك، أوضح بنك الاحتياطي الفيدرالي أنه على استعداد للتوقف عن رفع أسعار الفائدة بينما يقوم بتقييم التأثير العام للزيادات في الأسعار المعمول بها بالفعل.
هناك احتمال بتوقف مجلس الاحتياطي الفيدرالي عن رفع أسعار الفائدة مؤقتاً في اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة في يونيو والحفاظ على معدله القياسي الحالي عند الـ 5٪، وفقاً لأداة FedWatch الخاصة بـ CME. فإن هناك احتمال بمقدار 20.5٪ أن يقوم مجلس الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض سعر الفائدة بنسبة 14٪. ويتناقض هذا مع رواية مجلس الاحتياطي الفيدرالي الثابتة وعزمه منذ إصدار "Dot Plot" في ديسمبر 2022.
في الاجتماع التالي للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، يجب أن يقرر مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشكل منطقي وقف زيادة أسعار الفائدة. سيمكن هذا الاحتياطي الفيدرالي من تقييم الضرر الناجم عن إخفاقات البنوك وتحديد مستويات التضخم التي ستتبع زيادات الأسعار التي قام بها الاحتياطي الفيدرالي بالفعل. قد ينتظر بنك الاحتياطي الفيدرالي حلاً لمشكلة سقف الديون الأمريكية خلال فترة التوقف.
المصدر: بنك الاحتياطي الفيدرالي
كما رفع البنك المركزي الأوروبي ECB سعر الفائدة القياسي بمقدار 25 نقطة أساس حيث يواصل المركزي الأوروبي محاربة الارتفاع في مؤشر أسعار المستهلكين (معدلات التضخم)، حيث أن معدلات التضخم في المنطقة الأوروبية بلغت مستويات لم نشهدها منذ نوفمبر 2008. عندما يتم دعم اليورو على حساب الدولار الأمريكي، تميل أسعار الذهب أيضاً للارتفاع.
بالنظر إلى أن معدن الذهب لا يحمل فائدة وبالتالي فإنه يتفاعل بشكل سلبي مع الزيادات في أسعار الفائدة والعوائد الحقيقية US real yields، فقد تكون العوائد الحقيقية هي العامل الذي له أكبر تأثير على أسعار الذهب. تم تقييد العائدات الحقيقية بين 1٪ و 1.75٪ منذ أواخر عام 2022 دون أي تحيز اتجاهي واضح، ولكن بالنظر إلى أحدث التوجيهات المستقبلية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، قد تستمر العوائد الحقيقية في الانخفاض طوال الربع الثاني، مما يجعل الذهب مقاوماً لضغوط الاتجاه الهبوطي.
لأخذ العلم: إن العوائد الحقيقية US real yields تمثل الفرق بين معدل التضخم وأسعار الفائدة. تحدث العوائد الحقيقية الإيجابية عندما تكون أسعار الفائدة أعلى من التضخم والعوائد الحقيقية السلبية عندما يحدث العكس.
المصدر: بلومبرج
تلخيصاً لتحليل الذهب الحالي، من المرجح أن ترتفع أسعار الذهب، خاصة إذا أظهرت بيانات التضخم علامات تراجع خلال دورة صعود أسعار الفائدة القائمة من قبل البنك المركزي الأمريكي. ستكون نقاط البيانات الاقتصادية أساسية للمضي قدماً خلال هذه الفترة الحذرة، مما قد يؤدي إلى تقييد نطاق الحركة حتى ترى الأسواق المزيد من العلامات الواضحة لتعزيز الاتجاه. استثمار الأموال
توقعات أسعار الذهب الأسبوع المقبل والنصف الثاني من عام 2023 - التحليل الفني للذهب - هل سينخفض سعر الذهب في الأيام القادمة بعد اختبار أعلى مستوياته على الإطلاق؟
بعد الوصول إلى أدنى مستوى خلال عامين في نوفمبر 2022، تظهر أسعار الذهب قناة صعودية خلال ثلاث سنوات من الحركة الجانبية الكبيرة. قد يُنظر إلى المستوى المنخفض المذكور أعلاه على أنه علامة على الإرهاق في الاتجاه الذي قد يؤدي إلى ارتفاع جديد.
يبدو أن الاختراق إلى مستوى قياسي جديد أكثر احتمالاً من أي وقت مضى. في غضون ذلك، يظهر الانحراف السلبي في مؤشر القوة النسبية أن الزخم الصعودي يتلاشى. هذا لأن الأسعار لم تكن قادرة على اختراق أعلى مستوياتها في عام 2022 (2050 - 2070). على هذا النحو، عززت هذه المستويات مكانتها كمستوى مقاومة رئيسية. يمكن أن يؤدي الانعطاف إلى الأسفل إلى فتح الباب أمام انعكاس على المدى القريب، مع التركيز على النطاق الأوسط للقناة.
ومع ذلك، وفقاً لنظرية تتبع الاتجاه، قد يُنظر إلى انخفاض سعر الذهب في الأيام والأسابيع المقبلة على أنه فرصة للمضاربين على الارتفاع نظراً للزخم الفني القوي والبيئة الاقتصادية مع توقعات في توقف بنك الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة مؤقتاً وتوقعات في إغلاق البنك المركزي الأوروبي الفجوة. من حيث فرق سعر الفائدة.
السؤال المتبقي من الربع الثاني هو ما إذا كان الاختراق سيحدث الآن أو بعد تأرجح أعلى من المستويات الحالية. وستكون النتيجة الأكثر ترجيحاً لهذا الارتفاع أن يتم إخراج القمة الثلاثية وتؤدي إلى ارتفاع قياسي جديد لسعر الذهب.
توقعات سعر الذهب - الرسم البياني اليومي للذهب - CAPEX.com
مستويات الدعم
- 1,900 دولار
- 1,975 دولار
- 1,940 دولار
مستويات المقاومة
- 2,050 دولار (أعلى مستوى في مارس 2022)
- 2,078 دولار (أعلى مستوى على الإطلاق)
تحليل الذهب اليوم وتوقعات اسعار الذهب - نظرة عامة
وصل الاقتصاد العالمي إلى نقطة انعطاف بعد تعرضه لعدة صدمات خلال العام السابق. كانت البنوك المركزية هي أكبر من جلبها، والتي كثفت حملتها القوية ضد التضخم.
للمضي قدماً، ستتأثر توقعات أسعار الذهب وأداء الذهب لعام 2023 بشدة بهذا التفاعل الذي يجري بين ارتفاع معدلات التضخم وتدخلات البنوك المركزية.
جميع التنبؤات وتوقعات محللين الذهب تشير إلى أن معدل نمو الاقتصاد العالمي سوف يكون بطيئاً خلال الفترة القادمة ويمكن مقارنته بركود قصير، ربما رأينا نهاية لمعدل الزيادات في معدلات التضخم للعديد من الاقتصادات المتقدمة ويمكننا أن نقول إنه تضخم متراجع ولكنه لا يزال مرتفعاً.
في هذه البيئة هناك رياح مواتية ورياح معاكسة تقف خلف تحركات أسعار الذهب، وهي ما يلي:
- كان الركود المعتدل والأرباح الضعيفة تاريخياً عوامل إيجابية للذهب.
- المزيد من الضعف للدولار مع تراجع التضخم يمكن أن يوفر الدعم للذهب.
- يجب أن تستمر الاضطرابات الجيوسياسية في جعل الذهب وسيلة تحوط قيّمة ضد المخاطر.
- من المتوقع أن يتحسن النمو الاقتصادي الصيني العام المقبل، مما يعزز طلب المستهلكين على الذهب.
- من المرجح أن تظل عائدات السندات طويلة الأجل مرتفعة ولكن هذه المستويات لم تعرقل نمو أسعار الذهب تاريخياً.
- من المرجح أن يؤدي الضغط على السلع بسبب تباطؤ الاقتصاد إلى إحداث رياح معاكسة للذهب في النصف الأول من عام 2023.
- بشكل عام، تشير هذه المجموعة المختلطة من التأثيرات والعوامل إلى أداء مستقر وإيجابي لأسعار الذهب.
ومع ذلك، فإن توقعات أسعار الذهب لعام 2023 محاطة بدرجة عالية للغاية من حالة عدم اليقين. على سبيل المثال، قد يتسبب التشديد المفرط من قبل البنوك المركزية في انخفاض أسعار الذهب بشكل أكثر حدة وقوة. وإذا تُرك الاقتصاد العالمي أيضاً متأرجحاً بشكل خطير بالقرب من الركود التضخمي إذا عكست البنوك المركزية بشكل غير متوقع اتجاهها وأوقفت أو عكست ارتفاعات أسعار الفائدة قبل أن يصبح التضخم تحت السيطرة سوف تستفيد أسعار الذهب. كان رد فعل الذهب عادة إيجابياً لهذه الظروف.
من ناحية أخرى، إذا عانت أسعار الذهب قد تكسب الأصول الخطرة احتمال تعرضها لهبوط ناعم في الأسعار فقط! لدى مواجهة الركود.
ومع ذلك، هناك العديد من العوامل التي تشير إلى أن أسعار الذهب وحتى أسهم الذهب قد تتفوق في الأداء على الأسواق العامة. تشمل العوامل التي من المحتمل أن تؤثر على سعر الذهب في عام 2023 زيادة مشتريات البنوك المركزية للذهب، وارتفاع الطلب على المجوهرات، ومحدودية المعروض من مناجم الذهب.
يمكن لصندوق Gold miners (GDX) - وهو صندوق استثماري يضم أسهم شركات تعدين الذهب العالمية تزويد المستثمرين بالرافعة المالية لأسعار الذهب وإمكانية تحقيق عوائد قوية معدلة حسب المخاطر. على الرغم من أن عام 2022 كان مليئاً بالتحديات، إلا أن صندوق Gold miners (GDX) مقوم بأقل من قيمته الحالية وفقًا لمقاييس التقييم المختلفة لدى الصندوق أسس مالية قوية، ويحمل أقل مستوى من الديون ولديه سيولة جيدة في الميزانيات العمومية منذ سنوات.
استمر في القراءة للحصول على مزيد من المعلومات حول توقعات أسعار الذهب لعام 2023 - سوف نستعرض ما يلي:
- العوامل التي قد تدفع أسعار الذهب في عام 2023.
- توقعات أسعار الذهب لعام 2023 وما بعده.
- كيف تغير سعر الذهب بمرور الوقت.
تحليل الذهب - العوامل المُحركة الرئيسية لعام 2023 وما بعده
على الرغم من الأداء الضعيف للذهب في عام 2022، هناك العديد من الأسباب تدفعنا للاعتقاد بأن الذهب سوف ينتج عوائد إيجابية في عام 2023.
مشتريات البنوك المركزية
تشتري البنوك المركزية العالمية الذهب بمستويات غير مسبوقة، خاصة تلك الموجودة في الصين وتركيا والهند. تسارعت وتيرة هذا الاتجاه من أجل تنويع حيازاتهم من العملات الأجنبية وتقليل اعتمادهم على الدولار الأمريكي، فقد عززوا احتياطياتهم من الذهب في السنوات الـ 13 الأخيرة.
أفاد مجلس الذهب العالمي أن إجمالي كمية الذهب التي طلبتها البنوك المركزية في عام 2022 قد تجاوزت جميع الإجماليات السنوية منذ عام 1967 بـ 673 طناً!
اشترت البنوك المركزية العالمية نحو 400 طن من الذهب خلال الربع الثالث من العام الماضي، بارتفاع هائل. احتفظ مجلس الذهب العالمي ببيانات لهذا القطاع تعود إلى عام 2000، وهذه الكمية من الطلب تزيد عن ضعف الرقم القياسي السابق المُسجل في الربع الثالث من عام 2018 والتي بلغت 700 طن تقريباً، وهي أكثر من أي إجمالي عام كامل آخر منذ عام 1967، ويمثل أيضاً الربع التاسع على التوالي من صافي عمليات الاستحواذ (عندما كان الدولار الأمريكي لا يزال مدعوماً بالذهب).
استجابة للتضخم المتزايد، تتجه البنوك المركزية نحو الأصول الأكثر أماناً، وفقاً لمجلس الذهب العالمي. قال بنك الشعب الصيني في نوفمبر 2022 إنه اشترى 32 طناً من الذهب بحوالي 1.650 دولار للأونصة. وهي المرة الأولى التي يكشف فيها البنك المركزي عن تغيير في حيازاته من الذهب منذ سبتمبر 2019.
في عام 2023، من المتوقع أن يستمر هذا النمط، مما قد يؤدي إلى ارتفاع أسعار الذهب. تُعد مشتريات البنوك المركزية أحد الأسباب الرئيسية لرفع توقعات أسعار الذهب خلال عام 2022.
الطلب على المجوهرات
وبحسب مجلس الذهب العالمي، كان هناك طلب كبير على المجوهرات المصنوعة من الذهب في الربع الثالث من عام 2022، حيث تجاوز الاستهلاك 523 طناً. على الرغم من تدهور المناخ الاقتصادي العالمي، فإن هذا يمثل زيادة بنسبة 10٪ على أساس سنوي.
على مدى السنوات العشر الماضية، تذبذب الطلب على المجوهرات بين 840 و 2100 طن سنوياً، بمتوسط يبلغ حوالي 1500 طن.
من المتوقع أن يرتفع الطلب على المجوهرات أكثر إذا تم تخفيف القيود المتعلقة بـ COVID والسماح لاقتصاد الصين بالاستئناف. مع بيع ما يقرب من 700 طن من مجوهرات الذهب كل عام، تعد الصين حالياً أكبر سوق لمجوهرات الذهب في العالم (استناداً إلى أحدث إحصائيات عام 2021 المتاحة).
يتوقع معظم المتخصصين إعادة فتح الاقتصاد الصيني بالكامل بحلول منتصف عام 2023، وهناك شائعات بأنه قد بدأ بالفعل.
العادات الثقافية والازدهار المتزايد للطبقة الوسطى، التي تنظر إلى ملكية الذهب كرمز للحكم المالي السليم وضمان حسن الحظ، هي التي تغذي الطلب على مجوهرات الذهب في الصين.
في الصين، تؤثر القيم الثقافية وازدهار الطبقة الوسطى المتنامي على الرغبة في شراء مجوهرات الذهب. ينظر الكثير من الصينيين إلى امتلاك الذهب على أنه علامة على الإدارة الحكيمة للأموال والحظ السعيد. يمكنك المراهنة على أن المواطنين الصينيين سوف يمتلكون المزيد من الذهب في عام 2023.
صعوبة العثور على مناجم جديدة لتعدين الذهب
يأتي حوالي 75٪ من المعروض السنوي من الذهب من المناجم، وبالتالي يؤثر إنتاج التعدين بشكل كبير على أسعار الذهب. ومع ذلك، فإن إنتاج المناجم في جميع أنحاء العالم كان بطيئاً مؤخراً ويبدو أنه بلغ ذروته في عام 2018.
صرح مجلس الذهب العالمي أنه اعتباراً من الربع الثالث من عام 2022، وصل إجمالي المعروض من الذهب 1215 طناً، بارتفاع طفيف (1٪ سنوياً). ويحذر المجلس من أن "الاكتشافات الجديدة الهامة أصبحت نادرة بشكل متزايد" على الرغم من ارتفاع مستويات إنتاج المناجم منذ عام 2008.
إن العثور على مناجم ذهب عالية الجودة ومربحة يزداد صعوبة، كما أن التضخم المتزايد، الذي يرفع نفقات تطوير وتشغيل المناجم، يجعل من الصعب أكثر فأكثر أن تكون مشاريع تعدين الذهب الجديدة مجدية اقتصادياً.
بنك الاحتياطي الفيدرالي
ارتفعت أسعار الفائدة بأعلى معدل في الذاكرة الحديثة وفقاً لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. لكن في السنوات القادمة، من المتوقع أن تتحول معدلات أسعار الفائدة إلى الطور الهابط. ووفقاً لبعض المراقبين، قد يحدث هذا في وقت مبكر من نهاية عام 2023، وهو الوقت الذي تتوقع فيه الأسواق تعافي الاقتصاد من وباء كوفيد - 19 وربما يواجه الاقتصاد صعوبات إضافية مثل الركود.
نظراً لأن الذهب لا يدفع فائدة، فإن أسعار الفائدة المنخفضة تقلل من تكلفة الفرصة البديلة لحيازته وتزيد من جاذبيته للمستثمرين، والتي يُنظر إليها عادةً على أنها مواتية لأسعار الذهب.
أحد المتغيرات الرئيسية التي قد تؤثر على الطلب على الذهب هي أسعار الفائدة، والتي يمكن أن تغير مدى استحسان الذهب كمُخزن للقيمة أو للتحوط من التضخم. قد يميل المستثمرون أكثر إلى شراء الذهب كأصل آمن عندما تكون أسعار الفائدة منخفضة، مما قد يزيد من سعر ثمن معدن الذهب النفيس.
الدولار الأمريكي
عادة ما تتحرك قيمة الدولار الأمريكي وأسعار الذهب في اتجاهين متعاكسين. ترتفع أسعار الذهب بشكل متكرر مع انخفاض قيمة الدولار.
من المتوقع أن يستمر الانخفاض الأخير في قيمة الدولار في عام 2023، مما قد يؤدي إلى ارتفاع أسعار الذهب.
من المتوقع أن يستمر الدولار في قوته في النصف الأول من العام المقبل لكنه سوف يضعف في النصف الثاني، وفقاً لمحللي Wells Fargo. يتوقع المطلعون على السوق أن الدولار سيبدأ في الانخفاض في منتصف عام 2023 بينما يستعدون لاحتمال تخفيف السياسة النقدية في السوق الأمريكي.
وفقاً للمحللين من موقع FXStreet.com، "عندما يغلق مجلس الاحتياطي الفيدرالي دورة التضييق وتزداد الآفاق الاقتصادية الأمريكية سوءاً، نتوقع أن يدخل الدولار فترة من الانخفاض الدوري مقابل معظم العملات الأجنبية طوال العام المقبل. ونعتقد أن انخفاض الدولار سيكون واسع النطاق بما يكفي للسماح لمعظم عملات مجموعة العشر والأسواق الناشئة بتحقيق مكاسب على الدولار في عام 2023".
ماهي توقعات محللين الذهب حول تحرك سعر الذهب في الأشهر المقبلة؟ أدناه، نلقي نظرة على بعض أحدث توقعات أسعار الذهب وتحليلات الذهب لعام 2023 وما بعده.
قم بالتسجيل مع CAPEX لتلقي تحليل الذهب اليومي في صندوق البريد الالكتروني الخاص بك.
شاهد أيضاً تحليل أسعار الذهب للنصف الأول من عام 2023
توقعات محللين الذهب لعام 2023: تحليل الذهب من وجه نظر الخبراء؟
الآن بعد أن قمنا بتقييم العوامل الرئيسية التي يكون لها تأثير على أسعار الذهب في عام 2023، إلى أين تتجه أسعار الذهب في عام 2023؟ لقد جمعنا بعضاً من أبرز توقعات أسعار الذهب التي يمكن أن نجدها على الويب من المحللين والبنوك الاستثمارية ذات التصنيف الأعلى.
تظل معدلات التضخم وقرارات أسعار الفائدة من العوامل التي يجب النظر فيها
هناك اتفاق واسع النطاق بين المحللين حول العوامل الدافعة أو الكابحة لسعر الذهب في العام المقبل. ومع ذلك، فإن لديهم أفكاراً مختلفة حول المكان الذي يمكن أن يقف فيه سعر الذهب في نهاية عام 2023.
يفترض البنك الدولي أن أسعار الفائدة الأمريكية ستستمر في الارتفاع وترى الذهب عند مستوى الـ 1.700 دولار أمريكي في نهاية عام 2023. وتبدو توقعات المجموعة المصرفية لأستراليا ونيوزيلندا أكثر تشاؤماً، حيث تشير توقعات الذهب الخاصة بهم إلى وصول الذهب إلى مستوى الـ 1.650 دولار بنهاية عام 2023.
توقع المحللون في Fitch و Trading Economics أن يصل سعر الذهب إلى مستوى الـ 1.600 دولار في نهاية عام 2023، بينما يتوقع بنك سوسيتيه جنرال Société Générale أن يصل سعر الذهب إلى مستوى الـ 1.550 دولار فقط. وهي أكثر توقعات أسعار الذهب هبوطاً لعام 2023.
وأيضاً، تعتبر توقعات T.D. Securities من بين أكثر هبوطاً في الذهب في عام 2023. ويرى البنك المركزي الكندي أن المعدن الثمين سوف ينخفض إلى مستوى الـ 1.575 دولار بحلول الربع الأول من العام المقبل.
ومع ذلك، توقع البنك أن ترتفع أسعار الذهب مرة أخرى إلى مستوى الـ 1.800 دولار للأوقية بنهاية العام ويتوقع ارتفاع الأسعار إلى مستوى الـ 1900 دولار بنهاية عام 2024.
يتطلع بنك أوف أمريكا إلى أن ينهي بنك الاحتياطي الفيدرالي دورة التضييق في مارس ويرى أول خفض لسعر الفائدة بحلول نهاية عام 2023.
في هذه البيئة، توقع مايكل ويدمر، استراتيجي السلع في بنك أوف أمريكا، أن تصل أسعار الذهب إلى مستوى الـ 2.000 دولار للأونصة.
يتوقع محللو السلع في البنك الألماني Commerzbank أيضاً أن يخفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بحلول نهاية العام. ومع ذلك، أضافوا أنه على المدى القصير، قد تواجه أسعار الذهب صعوبة في الوقت الذي يتكيف فيه المستثمرون مع رفع سعر الفائدة النهائي الجديد فوق 5٪.
وقال البنك أيضاً "تشير التوقعات إن أن آخر رفع لأسعار الفائدة سيكون في مارس، من المرجح أن تتبع تلك الفترة - فترات لمعدلات فائدة دون تغيير قبل أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة الرئيسي مرة أخرى في نهاية عام 2023 في ضوء الاقتصاد الضعيف وانخفاض التضخم. من ناحية أخرى، لم نتوقع هذا بعد. وبمجرد أن يتبنى بنك الاحتياطي الفيدرالي هذا الرأي أيضاً، يجب أن يرتفع سعر الذهب مرة أخرى".
"يجب أن يكون هذا هو الحال في النصف الثاني من العام المقبل، لأنه بحلول ذلك الوقت، سيكون التضخم قد انخفض بدرجة كافية، وسيكون الاقتصاد الأمريكي في حالة ركود منذ بداية العام. كما ينبغي دعم سعر الذهب من قبل إضعاف الدولار الأمريكي الذي توقعه محللو عملاتنا ".
توقعات أسعار الذهب لنهاية عام 2023 وفقاً لبنك Commerzbank ستكون عند مستوى الـ 1.850 دولار.
كتب محللين الذهب في Arabberg.com أيضاً حول توقعات أسعار الذهب لعام 2023:
"تفوق الذهب على المعادن النفيسة الأخرى في ثلاثة من آخر أربع انهيارات سوق الاسهم. تاريخياً كان الذهب أداة للتحوط للمستثمرين من معدلات التضخم المرتفعة وفترات عدم اليقين. من المرجح أن تستمر وتيرة زيادة أسعار الفائدة الحقيقية من قبل البنوك المركزية حتى منتصف عام 2023. يرى فريق الأبحاث في عرب بيرغ أن التغيير في السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي وتتبع البنوك المركزية الاخرى لنفس النهج، سوف يعزز من قيمة أسعار الذهب وتدفع السعر للإغلاق أعلى مستويات الـ 2.200 دولار مع نهاية عام 2023 مما يوفر بيئة استثمار جيدة للذهب. وفي السيناريو الأخر، إذا لم تراعي البنوك المركزية ارتفاع معدلات التضخم وحالة عدم اليقين في إجراءاتها القادمة وخرجت معدلات التضخم عن نطاق السيطرة ربما نرى أسعار الذهب تختبر مستوى الدعم النفسي عند مستوى الـ 1.750 للأونصة وهو خيار وراد وإن كان مستبعداً".
قد يؤدي تخفيض سعر الفائدة الأساسي في نهاية عام 2023 إلى تعزيز سعر الذهب
يفترض محللو بنك UBS السويسري أن أسعار الفائدة الأساسية في الولايات المتحدة قد تنخفض قليلاً مرة أخرى مع نهاية العام المقبل، ويتوقعون تطوراً إيجابياً في أسعار الذهب بسعر مستهدف يبلغ 1.900 دولار أمريكي. يتبنى المحللون في دويتشه بنك وجهة نظر مماثلة، حيث توقعوا وصول الذهب إلى مستوى الـ 1.900 بنهاية عام 2023.
وتتوقع خدمة الأخبار الاقتصادية رويترز أن يصل سعر الذهب في نهاية عام 2023 إلى 1.750 دولار فقط، في حين يتشارك محللو بنك ABN Amro ومقره هولندا معنويات زملائهم السويسريين ويتوقعون سعراً للذهب يبلغ 1.900 دولار. كما هو الحال في عام 2022، قد يختلف تطور سعر الذهب باليورو بشكل كبير اعتماداً على قوة العملة الأمريكية، والتي قد تستمر في عام 2023.
إلى جانب بنك أوف أمريكا، تأتي بعض التنبؤات الأكثر تفاؤلاً بشأن أسعار الذهب لعام 2023 من شركة Swiss Asia Capital وبنك Saxo Bank.
قال محللون في Swiss Asia Capital إن أسعار الذهب قد ترتفع إلى 4.000 دولار للأونصة في عام 2023 مع ارتفاع أسعار الفائدة ومخاوف الركود التي تُبقي الأسواق متقلبة.
يمكن أن يصل سعر المعدن الثمين إلى ما بين 2.500 دولار و 4.000 دولار وفقاً لآخر توقعات أسعار الذهب لعام 2023.
أوضحت Swiss Asia Capital أن العديد من الاقتصادات قد تواجه "ركوداً بسيطاً" في الربع الأول، مما قد يؤدي إلى إبطاء وتيرة رفع أسعار الفائدة من قبل العديد من البنوك المركزية وهو ما يجعل الذهب أكثر جاذبية على الفور. وقالت الشركة إن الذهب هو الأصل الوحيد الذي يمتلكه كل بنك مركزي.
قال أولي هانسن، رئيس إستراتيجية السلع في ساكسو بنك، إنه لا يتوقع أن يسيطر الاحتياطي الفيدرالي على التضخم.
وقال: "إن خطر حدوث ركود وقيام اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بالتحول إلى الإجراءات الخاصة بحالات الضعف اقتصادي - دون أن تنجح في السيطرة على التضخم - يستمران في تعزيز مخاطر الاتجاه الصعودي للمعادن الاستثمارية في عام 2023".
يتوقع ساكسو بنك أن يرتفع سعر الذهب إلى مستوى الـ 3.000 دولار في عام 2023.
هل من الممكن أن تتحقق توقعات سعر الذهب عند مستوى الـ 3.000 دولار للأونصة أو أكثر لعام 2023؟
لا، على الأرجح. بعد كل شيء، إنها توقعات شائنة. الموجة الثانية من التضخم ممكنة، ويمكن أن تكون أكثر ثباتاً مما يفترضه بعض المتفائلين، لكن قلة قليلة تعتقد أنها ستخرج عن نطاق السيطرة. قد يؤدي التضخم المصحوب بالركود إلى تعقيد كبح جماح التضخم إلى الهدف، حيث قد يضطر بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تحفيز الاقتصاد في ظل معدلات تضخم مرتفعة نسبياً.
ومع ذلك، فإن التسهيل الكمي من جانب الاحتياطي الفيدرالي وخفض أسعار الفائدة لا ينبغي أن يدفع البنوك التجارية إلى توسيع الائتمان بشكل كبير خلال فترة الركود، مما يعني أن المعروض النقدي الواسع لن يتسارع مرة أخرى (وهو ما قد يترجم إلى انفجار جديد للتضخم).
وبالطبع، من غير المرجح توقع سعر الذهب عند 3000 دولار أو أكثر، حتى مع تغلب التضخم على البنوك المركزية في نهاية المطاف. بالنظر إلى المستوى الحالي البالغ حوالي 1.900 دولار، فإنه سيمثل زيادة بحوالي 60٪. كانت آخر مرة حقق فيها الذهب مثل هذا المعدل السنوي للعائدات في السبعينيات. منذ ذلك الحين، كان أعلى معدل سنوي للعائد هو 32٪ في عام 2007، فقط بعد بدء الركود العظيم. في عام الوباء عام 2020، ارتفع الذهب بنحو 25٪.
بافتراض ارتفاع بنسبة 25-32٪، كما في فترات الركود الثلاثة الأخيرة، يمكن أن يرتفع سعر الذهب إلى مستويات الـ 2.200 دولار - 2400 دولار. يبدو أنه توقع أكثر منطقية لأسعار الذهب، ولكن حتى توقعات الذهب هذه قد تكون شائنة للغاية. إذا وصل الركود في النصف الثاني من عام 2023 وليس في الأشهر الستة الأولى، فإن احتمالية الصعود للذهب ستكون أكثر محدودية، خاصة إذا رأينا اندفاعاً نحو السيولة وعمليات بيع في سوق الذهب في المرحلة الأولى من مرحلة الأزمة الاقتصادية.
في مثل هذا السيناريو، سيكون من الإنجازات العظيمة للذهب تجاوز الذروة السابقة على الإطلاق البالغة 2.075 دولار.
توقعات أسعار الذهب القائمة على الخوارزميات لعام 2023
يتوقع المحللون أن يتوسع إنتاج الذهب حتى عام 2023، وبالنظر إلى أن الأسعار أعلى بكثير من تكاليف الإنتاج. قد تؤدي حالة عدم اليقين بشأن نهاية الركود الاقتصادي وارتفاع معدلات التضخم إلى دفع أسعار الذهب إلى الأعلى.
موقع Wallet Investor - توقعات أسعار الذهب محايدة
من المتوقع أن يغلق سعر الذهب في الربع الثاني عند مستوى الـ 2,015 دولار للأونصة وعند الـ 2,029 دولار في نهاية عام 2023. لا تتوقع وكالة التنبؤ أن يصل سعر الذهب إلى مستويات قياسية جديدة خلال العام، ولكن سيتماسك فوق مستويات الـ 2,000 دولار.
وكالة التنبؤات الاقتصادية Long Forecast - توقعات أسعار الذهب صاعدة
يتوقع موقع Long Forecast أن سعر أونصة الذهب في نهاية عام 2023 سوف يكون عند الـ 2,500 دولار. ويتوقع موقع الويب القائم على الذكاء الاصطناعي أن يصل سعر الذهب إلى 2,652 دولار أمريكي خلال شهر ديسمبر. هذه واحدة من أكثر توقعات أسعار الذهب صعوداً لعام 2023.
وكالة Coin Price Forecast - توقعات أسعار الذهب محايدة إلى صاعدة
بدأ سعر الذهب في عام 2023 عند مستوى الـ 1,830.10 دولار. في بداية شهر مايو، تم تداول الذهب عند مستوى الـ 2,045.90 دولار أمريكي، وبذلك ارتفع السعر بنسبة 12٪ عن بداية العام. سعر الذهب المتوقع في نهاية عام 2023 وفقاً للوكالة سوف يكون عند مستوى الـ 2,184 دولار - والتغير من سنة إلى أخرى هو زيادة بمقدار +19٪. الارتفاع من اليوم حتى نهاية العام: +7٪. في منتصف عام 2023، تتوقع وكالة Coin Price Forecast أن يصل سعر الذهب إلى مستوى الـ 2,120 دولار للأونصة.
موقع Trading Economic - توقعات أسعار الذهب هبوطية
من المتوقع أن تتداول أسعار الذهب عند مستوى الـ 1,844.68 دولار أمريكي للأونصة. بحلول نهاية هذا الربع، وفقاً لنماذج الماكرو العالمية وتوقعات المحللين المستقبلية لأسعار الذهب من موقع Trading Economics من المتوقع أن يتم تداول الذهب عند مستوى الـ 1,779.15 في غضون 12 شهراً.
توقعات أسعار الذهب القائمة على الخوارزميات لعام 2024
بشكل عام، سيرتفع سعر الذهب في عام 2024، ولا يُتوقع حدوث انخفاض كبير. ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يضعوا في اعتبارهم أن هذا النمو سيكون بطيئاً. هناك أخبار سارة للمستثمرين على المدى الطويل - يقال إن التقلبات في عام 2024 منخفضة. دعنا نتعمق في التفاصيل.
موقع Wallet Investor
سيكون سعر افتتاح الذهب في يناير 2,024 دولار لكل أونصة. سيظهر العام بأكمله نمواً مستقراً. في نهاية شهر يونيو، يتوقع موقع Wallet investor أن يكون متوسط سعر الذهب عند مستوى الـ 2,076 دولار. سوف يتداول الذهب في اليوم الأخير من عام 2023 عند الـ 2,082 دولار.
وكالة التنبؤات الاقتصادية Long Forecast
سيكون سعر افتتاح الذهب في عام 2024 عند مستوى الـ 2,526 دولار. من غير المتوقع حدوث تحركات حادة. بحلول بداية شهر يوليو، سينخفض سعر الذهب إلى مستوى الـ 2,180 دولار. توقعات أسعار الذهب لعام 2024 ستكون عند مستوى الـ 2,265 دولار.
موقع Coin Price Forecast
في النصف الأول من عام 2024، سيرتفع سعر الذهب إلى مستوى الـ 2362 دولار أمريكي للأونصة. في النصف الثاني من عام 2024، سيضيف السعر 162 دولار ويغلق العام عند مستوى الـ 2524 دولار أمريكي للأونصة، وهو ما يمثل زيادة بمقدار +23٪ من سعر الذهب لشهر مايو 2023.
توقعات أسعار الذهب للأعوام الخمسة القادمة
بعد تداول أسعار الذهب في سوق جانبي مدته ثلاث سنوات، قد يستأنف سعر الذهب الاتجاه الصعودي العام. حدث استيقاظه الأخير مباشرة بعد انخفاض سعر الذهب إلى ما دون مستوى الـ 1700 دولار للمرة الأولى في عام ونصف في 21 يوليو واستمر في تحقيق مكاسب تزيد عن 25٪.
ما هي توقعات أسعار الذهب للسنوات الخمس القادمة؟ انظر أدناه توقعات المتنبئين لأسعار الذهب في المستقبل.
توقعات أسعار الذهب 2025-2030
على الرغم من أنه يصعب الجزم في تحليل الذهب بالتأكيد عبر فترة طويلة من الزمن، يتفق الخبراء من مختلف الموارد على أن الذهب سيستمر في الارتفاع. ومع ذلك، لديهم آراء معاكسة حول سرعة هذا النمو.
توقعات أسعار الذهب للأعوام الخمسة القادمة وفقاً لموقع Wallet Investor
من المتوقع أن يكون سعر الافتتاح للذهب في عام 2025 عند الـ 2,108 دولار. سيكون سعر الإغلاق في يونيو 2025 عند الـ 2,075 دولار، وسيستمر في الارتفاع - في نهاية ديسمبر، سيكون سعر إغلاق الذهب عند الـ 2,092 دولار. النصف الأول من عام 2026 هو أيضاً لطيف وممتع لمستثمري الذهب. ستظهر الفترات التالية بعد ذلك أيضاً اتجاهاً صعودياً، وسيغلق العام عند مستوى الـ 2,168 دولار لكل أونصة. سيستمر النمو المعتدل في يناير 2027، وسيصل سعر الذهب إلى مستوى 2,580 دولار. الفترة النهائية لأخر تنبؤات حول أسعار الذهب هي في يناير 2028, ومن المتوقع أن يصل سعر الذهب في ذاك الوقت إلى مستوى الـ 2,250 دولار.
توقعات أسعار الذهب للأعوام الخمسة القادمة وفقاً وكالة التنبؤات الاقتصادية Long Forecast
تقدم وكالة التنبؤات الاقتصادية Long Forecast معلومات تحليل الذهب فقط حتى نهاية يناير 2027. وتتحدث توقعات أسعار الذهب الخاصة بها أنه الذهب سوف يستمر في التداول جانبياً في بداية عام 2025. سيكون سعر الافتتاح في يناير عند الـ 1,923 دولار. سيحدث اتجاه صعودي في يوليو حيث أن السعر قد يرتفع إلى أكثر من 2,000 دولار للأونصة. بعد ذلك، سينمو السعر بشكل متواضع وستكون توقعات سعر الذهب لعام 2025 عند مستوى الـ 2,189 دولار.
توقعات أسعار الذهب للأعوام الخمسة القادمة وفقاً لموقع Coin Price Forecast
في النصف الأول من عام 2024، سيرتفع سعر الذهب إلى مستوى الـ 2.351 دولار؛ في النصف الثاني، سيضيف السعر 94 دولار للأونصة ويغلق العام عند مستوى الـ 2.445 دولار، وهو زيادة بنسبة 28٪ من السعر الحالي. سيبدأ الذهب في عام 2025 بسعر 2.445 دولار، ثم يرتفع إلى مستوى الـ 2.552 دولار خلال الأشهر الستة الأولى من العام وينتهي عام 2025 عند مستوى الـ 2.756 دولار.
توقعات أسعار الذهب وفقاً لموقع Coin Price Forecast هي التوقعات الوحيدة التي تُقدم توقعات للأعوام العشرة التالية. وفقاً للخوارزميات الخاصة بهم، من المتوقع أن يصل سعر الذهب إلى مستوى الـ 3,935 دولار لكل أونصة بحلول نهاية عام 2034.
* من الجدير بالذكر أن المحللين ومواقع التنبؤ عبر الإنترنت يمكن أن يخطئوا بالفعل في التنبؤات الخاصة بهم. ضع في اعتبارك أن الأداء والتنبؤات السابقة ليست مؤشرات موثوقة للعائدات المستقبلية. عند التفكير في توقعات أسعار الذهب لعام 2022 وما بعده، من المهم أن تضع في اعتبارك أن التقلبات العالية في السوق وبيئة الاقتصاد الكلي تجعل من الصعب إنتاج تحليلات وتقديرات دقيقة للذهب على المدى الطويل. على هذا النحو، يمكن فهم توقعات محللين الذهب الخاصة بهم بشكل خاطئ.
من الضروري إجراء البحث وتذكر دائماً أن قرارك بالتداول يعتمد على موقفك من المخاطرة، وخبرتك في السوق، والسبريد في محفظتك الاستثمارية، ومدى شعورك بالراحة حيال خسارة الأموال. يجب ألا تستثمر أبداً أموالاً لا يمكنك تحمل خسارتها.
ما الذي يُحرك سعر الذهب في المستقبل
على عكس أي أصل مالي آخر تقريباً، لا يعتبر الذهب عادةً أصلاً آمناً ولا خطراً، على الرغم من أن وسائل الإعلام المالية الشعبية غالباً ما أطلقت عليه اسم الملاذ الآمن على مر السنين (اعتماداً على كيفية أداء الذهب في الأشهر الأخيرة). بدلاً من ذلك، يعد الذهب تحوطاً مقابل العملة عندما يرتفع الطلب عليه وذلك عندما تكون هناك مخاوف بشأن التضخم الذي يضعف القوة الشرائية للعملات الورقية (خاصة العملات الأكثر انتشاراً، مثل الدولار الأمريكي واليورو). بعبارات أخرى:
- في أوقات التفاؤل (المعروفة أيضاً باسم الرغبة في المخاطرة)، يمكن لسعر الذهب أن يرتفع إذا اعتقدت الأسواق أن النمو سيؤدي إلى التضخم، أو يمكن أن ينخفض إذا تجاوزت رغبة الأسواق في تحقيق العوائد مخاوف التضخم وانتقل المستثمرون إلى الأصول ذات المخاطر التقليدية التي يعتقدون أنها ستوفر أفضل عائدات.
- في أوقات التشاؤم (المعروفة أيضاً باسم النفور من المخاطرة)، يمكن لسعر الذهب أن يرتفع إذا اعتقدت الأسواق أن توقف النمو سيؤدي إلى زيادة العجز و / أو طباعة النقود التي قد تسبب التضخم، أو يمكن أن ينخفض أيضاً بسبب مخاوف من الانكماش أو انهيار السوق الذي يغذي الطلب في أوقات الذعر، يسعى المتداولون للحصول على النقود إما لتغطية طلبات الهامش أو الالتزامات الأخرى أو ليكونوا مستعدين للبحث عن صفقات.
إذا تحول التشاؤم إلى حالة من الذعر، فيمكن للذهب أن:
- يرتفع إذا كانت الأسواق أكثر قلقاً بشأن فقدان الدولار الأمريكي أو اليورو لقوتهما الشرائية وذلك تعبيراً عن القلق بشأن الوفاء باحتياجات السيولة على المدى القريب، كما كان هو الحال للفترة الواقعة بين عام 2009 حتى عام 2011.
- ينخفض إذا كانت الأسواق مهتمة بالسيولة أكثر من اهتمامها بفقدان القوة الشرائية، كما كان الحال في أواخر عام 2011.
عندما لا تهتم الأسواق بتلاشي القوة الشرائية، تميل العملات الرئيسية إلى تحقيق مكاسب مقابل الذهب. يمكن أن يحدث ذلك بسبب:
- توقعات التضخم المنخفضة، كما رأينا كيف كان أداء الأسواق في أواخر عام 2011. حيث أدت المخاوف بشأن نمو الاقتصاد العالمي إلى إبقاء مخاوف التضخم منخفضة، وبالتالي بدأ سعر الذهب في اتجاه هبوطي على مدى عدة أشهر.
- فترات الذعر تحدث عندما تخشى الأسواق حدوث أزمة مالية، وتصبح السيولة على رأس أولوياتها. لقد شهدنا عمليات بيع للذهب خلال أوقات ذروة القلق بين الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي. خلال هذه الفترات، يميل المستثمرون إلى بيع الذهب لجمع الأموال.
>> تعرف على كيفية الاستثمار في الذهب
كيف تغير سعر الذهب بمرور الوقت؟
يوضح مخطط الرسم البياني حول أسعار الذهب أدناه كيف تغير سعر الذهب خلال السنوات العشر الماضية. من أجل
جعل تنبؤاتنا وتوقعاتنا دقيقة قدر الإمكان، من المهم إعادة النظر في هذه البيانات التاريخية.
تعتبر قيمة العملات أحد أكبر العوامل المحركة للذهب. نظراً لأن الذهب مقوم بالدولار، يمكن أن يكون للدولار الأمريكي تأثير كبير على سعر الذهب. ضعف الدولار يجعل الذهب أقل تكلفة نسبياً للمشترين وقد يرفع الأسعار. من ناحية أخرى، فإن قوة الدولار تجعل الذهب أغلى نسبياً بالنسبة للمشترين، مما قد يؤدي إلى انخفاض الأسعار.
السعر في بداية عام 2019 كان عند مستوى الـ 1,413.75 دولار لكل أونصة. على الرغم من انخفاضه بشكل ضئيل في أبريل إلى مستوى الـ 1,353.26 دولار، إلا أنه استمر في الصعود حتى أغسطس ووصل إلى مستوى الـ 1,601.35 دولار. ومع ذلك، في نوفمبر، انخفض السعر إلى مستوى الـ 1,524.80 دولار. كان السبب في ذلك هو انخفاض الطلب على الذهب في الهند. في الواقع، انخفض سعر الذهب إلى أدنى مستوى له في ثلاث سنوات. أوضح مجلس الذهب العالمي (WGC) أن هذا يرجع إلى ارتفاع الأسعار المحلية إلى مستوى قياسي على خلفية انخفاض الأرباح في المناطق الريفية.
تمكن السعر من التعافي وارتفع إلى مستوى الـ 2,063.56 دولار في أغسطس 2020. ولم يتم الوصول إلى هذه الذروة مرة أخرى بعد. أدت جائحة الفيروس التاجي والتدفق غير المسبوق للعرض النقدي من خلال التحفيز الحكومي إلى عمليات شراء حادة للسبائك المعدنية في كل من الأسواق المحلية والعالمية في عام 2020.
لم يتمكن السعر من الحفاظ على هذا الارتفاع وانخفض إلى مستوى الـ 1,840.38 دولار في نوفمبر 2020. كانت شركة فايزر هي السبب الرئيسي. أعلنت شركة الأدوية ومقرها الولايات المتحدة عن أخبار لقاح Covid-19. لقد أصدروا إعلاناً مفاجئاً بشأن حالة تجربة لقاح فيروس كورونا.
تمكن السعر من التعافي قليلاً، لكن هذا لم ينقذه من هبوط آخر في مارس 2021 - فقد انخفض إلى مستوى الـ 1,742.68 دولار مع تعزيز الدولار من قوته بعد القفزة في معدلات وظائف القطاع الخاص في الولايات المتحدة. قال روس نورمان، الرئيس التنفيذي في Metals Daily، "بدا الذهب كما لو كان يتصدر". "أدت بعض عمليات جني الأرباح إلى تفاقم التراجع، وسيعاد بناء الذهب من هنا." لقد كان محقاً - في مايو 2021، بلغ سعر الذهب مستوى الـ 1,904.76 دولار. ولم يكن يعلم أن السعر سينخفض مرة أخرى، ليصل إلى مستوى الـ 1,771.60 دولار بسبب مشاكل فيروس كورونا في الهند.
لم يكن هناك ارتفاعات أو انخفاضات حادة خلال الصيف. انتهى الشهر الأول من خريف 2021 بانخفاض الأسعار إلى مستوى الـ 1,726.11 دولار للأونصة. بعدها أظهرت الأسابيع السبعة التالية انتعاشاً قوياً - ووصل السعر إلى مستوى الـ 1,866.96 دولار. حدث هذا بسبب اندفاع المستثمرين إلى أصول الملاذ الآمن. ساهم الدولار القوي وسياسة الاحتياطي الفيدرالي إلى الانخفاض الحاد التالي. ومع ذلك، فقد تغير الوضع في ديسمبر عندما اتخذ المضاربون على الارتفاع هذا الاتجاه.
بين نهاية يناير 2022 و 8 مارس 2022، حقق الذهب مكاسب بنسبة 16٪، محاولًا تجاوز أعلى مستوى قياسي له سابقاً عند مستوى الـ 2.075 دولار للأونصة والذي سجله في أغسطس 2020 نتيجة للصراع في أوكرانيا الذي أدى إلى زيادة التوترات الجيوسياسية.
في منتصف مارس 2022، أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي عن أول زيادة في أسعار الفائدة لهذا العام، وبدأ الذهب في الانحدار هبوطياً. استمر الاتجاه الهبوطي في أسعار الذهب خلال الصيف وحتى الربع الثالث عندما قام رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بتسريع وتيرة الارتفاعات. في خضم ارتفاع الدولار وارتفاع عوائد سندات الخزانة، انخفض الذهب بنسبة 22٪ من أعلى مستوياته في مارس إلى أدنى مستوياته في سبتمبر عند مستوى الـ 1.615 للأونصة.
بعد الوصول إلى ما يسمى بـ "القاع الثلاثي" الفني في شهور سبتمبر وأكتوبر ونوفمبر، بدأ الذهب في الارتفاع بنسبة 12٪ بنهاية ديسمبر. وارتفع بنسبة 25٪ حتى الربع الثاني من عام 2023.
بشكل عام، كان أداء الذهب في عام 2022 غير متسق عند مقارنته بأداء المعادن المهمة الأخرى. تفوق أداء المعدن الأصفر على النحاس (-14٪) والبلاديوم (-4.2٪)، لكنه تخلف عن الفضة (+ 4.5٪) والبلاتين (+ 4.6٪).
خلاصة تحليل الذهب: هل الذهب استثمار جيد؟
لا يُعرف الذهب فقط بكونه أداة تنويع للمحفظة الاستثمارية، ومع تزايد مخاوف التضخم، يميل المستثمرون إلى شراء الذهب بسبب مخاوف التضخم التي تُضعف القوة الشرائية للعملات الورقية. عندما تكون مع الاتجاه الصاعد على الذهب، فأنت تقوم بصفقة أساسية حيث تأمل في ضعف الدولار الأمريكي وعوائد سندات منخفضة. في حين أنه قد يكون العثور على الأخير أكثر صعوبة الآن، إلا أن مخاطر انخفاض العائد تتزايد. قد نكون قد تجاوزنا ذروة السياسة النقدية المتشددة حيث يحاول بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنوك المركزية الأخرى خفض معدل زيادة أسعار الفائدة.
منحنى العائد الضعيف بشكل أكبر والانخفاضات لعدة أشهر في بيانات مؤشر CB الرائد ليست سوى اثنتين من إشارات التحذير من الركود الاقتصادي في الولايات المتحدة الآخذ في الازدياد. أكثر من العديد من الاقتصاديين لهم سجل حافل بالتنبؤ الدقيق بحالات الركود. نتيجة لذلك، تزداد احتمالية انخفاض العائدات في المستقبل.
على الرغم من حدوث صعود وهبوط في أسعار المعدن الثمين في عام 2022، إلا أن توقعات الذهب لعام 2023 تبقى توقعات إيجابية.
- توقعات بنك Société Générale حول أسعار الذهب 2023 - $1,550
- توقعات Fitch حول أسعار الذهب 2023 - $1,600
- توقعات ANZ حول أسعار الذهب 2023 - $1,650
- توقعات Trading Economics حول أسعار الذهب 2023 - $1,711
- توقعات رويترز Reuters حول أسعار الذهب 2023 - $1,750
- توقعات Wallet Investor حول أسعار الذهب 2023 - $2,026
- توقعات Long Forecast حول أسعار الذهب 2023 - $2,312
- توقعات Coin Price Forecast حول أسعار الذهب 2023 - $2,123
- توقعات بنك ABN AMRO حول أسعار الذهب 2023 - $1,900
- توقعات بنك Commerzbank حول أسعار الذهب 2023 - $1,900
- توقعات Wells Fargo حول أسعار الذهب 2023 - $1,900 - $2,000
- توقعات بنك Saxo Bank حول أسعار الذهب 2023- $3,000
- توقعات Gov Capital حول أسعار الذهب 2023 - $3,100
- توقعات Swiss Asia Capital حول أسعار الذهب 2023 - $4,000
تأكد من إنشاء حساب تداول تجريبي مجاني مع CAPEX! ستكون على اطلاع دائم بالتحديثات الشيقة حول الذهب كأصل استثماري، وستكون الواجهة سهلة الاستخدام ومفيدة إذا قررت بدء تداول الذهب أو أي أصل مالي آخر.
اقرأ أيضاً:
- تحليل اليورو دولار & توقعات اليورو مقابل الدولار اليوم
- تحليل الباوند دولار & توقعات الجنيه الاسترليني مقابل الدولار اليوم
- تحليل الليرة التركية & توقعات الليرة التركية مقابل الدولار في الأيام القادمة
- تحليل الفضة & توقعات أسعار الفضة
- تحليل الداو جونز & توقعات الداو جونز
- تحليل النفط & توقعات سعر النفط اليوم وغداً
- تحليل الغاز الطبيعي & توقعات أسعار الغاز الطبيعي
- تحليل مؤشر ناسداك اليوم وتوقعات الناسداك 2023 وما بعده
الأسئلة الشائعة FAQ حول توقعات أسعار الذهب
1). متى سيرتفع سعر الذهب؟
يتحرك سعر الذهب استجابةً لعوامل الاقتصاد الكلي والجيوسياسية، حيث يكتسب قيمة في أوقات التقلبات في الأسواق المالية والاضطرابات العالمية. ترى العديد من الوكالات التحليلية أن أسعار الذهب في بداية اتجاه صعودي طويل.
من المتوقع أن يصبح الوضع العالمي أكثر توتراً، وقد يكون هذا التوتر بمثابة رياح خلفية تدفع سعر الذهب - والذي يعتبر أصلاً استثمارياً آمناً في أوقات عدم اليقين.
2). هل سينخفض سعر الذهب في الأيام المقبلة؟
قد يشهد سعر الذهب بعض التراجعات ومقاومة عند مستوى الـ 2000 دولار ويمكن أن تنخفض أسعار الذهب في الأيام القادمة. ومع ذلك، يبدو أنها في وضع يُمكّنها من العثور على منزل فوق مستوى الـ 2000 دولار. إمكانية تحقيق مستويات قياسية جديدة ليست ببعيدة ويمكن أن تحدث إذا لم تهدأ مخاوف الاستقرار المالي والقطاع المصرفي.
3). هل سيرتفع سعر الذهب في الأيام المقبلة؟
من المتوقع أن يتألق سعر الذهب في عام 2023 ويبدو أنه في وضع يسمح له بالعثور على منزل فوق مستوى الـ 2000 دولار. يقول الخبراء إن وصول أسعار الذهب إلى مستويات قياسية جديدة هي مسألة وقت ويمكن أن تتعزز إذا لم تهدأ مخاوف الاستقرار المالي. قد يرتفع سعر الذهب في الأيام المقبلة مع مزيد من القوة واختراق حاسم لمستويات الـ 2000 دولار للأونصة.
4). إلى أي مستوى سوف يذهب سعر الذهب؟
في وقت كتابة هذا التقرير، لدى الخبراء نظرة إيجابية حول سعر الذهب في المستقبل القريب ولا يتوقعون أن ينخفض سعر المعدن الثمين.
5). ما هي قيمة الذهب في السنوات الخمس القادمة؟
في بداية يناير 2027، يتوقع مجلس الذهب العالمي WGC سعراً يزيد عن 3,500 دولار. الحد الأقصى للسعر المتوقع لعام 2027 هو 3,794 دولار، والحد الأدنى المتوقع للسعر هو 3,529 دولار.
6). ما هي قيمة الذهب في السنوات العشر القادمة؟
تعد توقعات الأسعار على المدى الطويل لأي أصل استثماري تقريبية للغاية وقد تتغير بسبب عوامل مختلفة. لا يستطيع المحللون وضع توقعات موثوقة لسعر أونصة الذهب بعد 10 سنوات. ومع ذلك، في نهاية عام 2030، قد يكون سعر الذهب عند الـ 4,503 دولار.
7). لماذا يرتفع سعر الذهب في الدول العربية؟
أدى الوباء وتزايد التوترات العالمية والتباطؤ الاقتصادي العام إلى ارتفاع مستمر في سعر الذهب في الدول العربية وحول العالم.
8). متى ينخفض سعر الذهب في السعودية؟
يتأثر سعر الذهب في السعودية بشكل مباشر مع المتغيرات العالمية في أسعار الذهب، تشمل هذه المتغيرات أحجام العرض والطلب وارتفاع معدلات التضخم وأسعار الفائدة وارتفاع شهية المخاطر في الأسواق التي تدفع المستثمرين لشراء أصول المخاطرة مثل (العملات والأسهم) بدلاً من أصول الذهب.