على مدار النصف الأول من العام، استمر زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي في التداول عبر نطاق ضيق يبلغ حوالي 700 نقطة دون مستويات الـ 1.10، كان التقلب محدوداً للغاية لدرجة أن نطاق الربع الثاني بأكمله يقع ضمن النطاق المرتفع والمنخفض لكل من الربعين السابقين، وهو أحد أصغر النطاقات التي شوهدت في عام 1999. فهل سيكون هذا هو الحال في النصف الثاني أيضاً؟ هنا يمكنك العثور على أحدث توقعات اليورو مقابل الدولار اليوم وما بعده وتحليل اليورو دولار من قبل خبراء السوق.
على مدار العام الماضي، ركز المستثمرون والمحللون في المقام الأول على التنبؤ بتوقيت ومدى تخفيضات أسعار الفائدة من قِبَل بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، معتبرين ذلك المحرك الرئيسي وراء الانخفاض الواسع النطاق في قيمة الدولار. ومع ذلك، منذ نهاية شهر مايو/أيار، أصبحت العوامل السياسية أكثر أهمية، مما جعل العلاقة بين بنك الاحتياطي الفيدرالي والدولار الضعيف أقل قابلية للتنبؤ.
يعتقد الخبراء أن مستثمري النقد الأجنبي بحاجة إلى النظر في عوامل إضافية. لا يتعلق الأمر فقط بالعوامل السياسية في الولايات المتحدة ومنطقة اليورو، بل يتعلق أيضاً بسياسات البنوك المركزية والأساسيات الاقتصادية التي يمكن أن تؤثر أو تعوق ارتفاعات أسعار سوق الفوركس خلال فترات المخاطرة المتوقعة/انخفاض قيمة الدولار هذا الصيف.
وفي نهاية المطاف، سيعتمد الكثير على كيفية تطور البيانات الاقتصادية وكيفية استجابة محافظي البنوك المركزية المعنيين. ومع ذلك، فإن أحدث توقعات اليورو مقابل الدولار تشير إلى المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي مقارنة بتخفيضات بنك الاحتياطي الفيدرالي. إلى جانب أحدث توقعات اليورو دولار EUR/USD والتكهنات باقتراب الزوج من مستوى التكافؤ، فإن السؤال المتكرر حول كيفية رد فعل البنك المركزي الأوروبي على تحركات أسعار الصرف يعود إلى الظهور.
هنا نلقي نظرة على العوامل التي تحرك الزوج ونتعرف على تحليل اليورو دولار و توقعات اليورو لعام 2025 وما بعده.
توقعات اليورو وتوقعات سعر اليورو الايام القادمة - الملاحظات الأساسية
- توقعات اليورو مقابل الدولار في الربع الثالث لعام 2024: يعتقد المحللون أن أي ارتفاع مدفوع بتقارير الاقتصاد الكلي الأمريكي بالقرب من مستوى الـ 1.10 (المتوسط المتحرك 200) - وهو المستوى الذي منع التقدم بشكل متكرر في عام 2023 - سوف يوفر فرصاً للبيع الاستراتيجي لزوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي EUR/USD هذا الربع.
- توقعات اسعار اليورو مقابل الدولار الأميركي لعام 2024: إن التطورات السياسية في منطقة اليورو والولايات المتحدة، فضلاً عن تخفيف دورات التيسير النقدي من جانب البنوك المركزية الأخرى، من شأنها أن تعيق انخفاض الدولار على نطاق واسع. وبشكل أكثر تحديداً، يتوقع الخبراء أن يظل سعر صرف اليورو مقابل الدولار محصوراً حول مستوى الـ 1.08 بحلول نهاية العام.
- توقعات اليورو دولار للسنوات الخمس القادمة: سعر الزوج مقوم بأقل من قيمته الحقيقية وفقاً لبنك ING وبناءً على توقعات أسعار الفائدة، يجب أن يتداول سعر اليورو مقابل الدولار الأميركي فوق مستوى 1.20 في السنوات القادمة.
مع CAPEX.com يمكنك تداول اليورو الدولار Eur/Usd بفروق أسعار ضيقة وبدون عمولة باستخدام منصة التداول وتطبيقات الهاتف المحمول الحائزة على جوائز.
توقعات اليورو دولار الأساسية (EurUsd) للنصف الثاني من عام 2024
في حين يبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ثابتاً في الوقت الحالي في موقفة حيال تخفيض أسعار الفائدة، بينما خفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في السادس من يونيو/حزيران.
توقعات اليورو
وفقاً لأحدث توقعات الفوركس للنصف الثاني من عام 2024، إذا كنت تبحث عن أداء متميز، فابحث في مكان آخر غير اليورو. وبصرف النظر عن حالة عدم اليقين السياسي، بدأت مسوحات النشاط في منطقة اليورو تفقد زخمها؛ ولا يزال بإمكان البنك المركزي الأوروبي الذي يعتمد على توقعات التضخم (المتفائلة) الخاصة به أن يُخفض أسعار الفائدة مرتين في عام 2024.
خفض أسعار الفائدة في سبتمبر ليس بالأمر المحسوم
ربما كان من الممكن أن يكون أداء زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي أفضل قليلاً بناءً على الرأي القائل بأن خفض أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي في سبتمبر أصبح الآن أقل احتمالية. وكما ناقشنا في تحديث توقعاتنا السابق لليورو مقابل الدولار في يونيو، أوضح البنك المركزي الأوروبي أنه لا يوجد توجيه مستقبلي وأن معدلات التضخم الحالية تلقي الآن بظلال من الشك على ما إذا كان البنك المركزي الأوروبي قادراً بالفعل على خفض أسعار الفائدة في سبتمبر وديسمبر.
ومع ذلك، فقد تراجع زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي قليلاً. ولعل هذا يرجع إلى تفاؤل أقل بشأن النمو العالمي، حيث حول البنك المركزي الأوروبي الآن تقييمه للنشاط في الأمد القريب إلى الجانب السلبي، وفشلت الدورة الثالثة للبنك المركزي الأوروبي في تحقيق التوقعات (غير الواقعية) بشأن التحفيز الجديد.
من المهم أن نتذكر أن هذه ليست دورة خفض أسعار الفائدة النموذجية في منطقة اليورو بعد. ففي الماضي، كانت دورات التخفيف تنطلق دائماً من الركود أو الأزمات. ولحسن الحظ، لا ينطبق أي من هذين الأمرين حالياً. وبالتالي، فإن أي تخفيضات أخرى في أسعار الفائدة لن تكون تلقائية. والواقع أن البنك المركزي الأوروبي لابد أن يجد التوازن بين الضرر المحتمل الذي قد يلحق بسمعته والمخاوف المتزايدة بشأن توقعات التضخم المفرطة التفاؤل.
لقد مكنت أسعار الطاقة المنخفضة اقتصاد منطقة اليورو من العودة إلى النمو، ومكنت البنك المركزي الأوروبي من خفض أسعار الفائدة. ونتوقع عودة النمو المحتمل بحلول عام 2025، مع بلوغ التضخم معدل الـ 2% بحلول منتصف العام.
ومن شأن هذا أن يسمح للبنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس كل ربع فصلي حتى يصل سعر الفائدة على الودائع إلى أدنى مستوياته عند الـ 2.5% في الربع الثالث من عام 2025.
من المتوقع أن يُخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة حتى 2.5%
تتوقع وكالة ستاندرد آند بورز العالمية للتصنيف الائتماني أن يتسارع نمو الناتج المحلي الإجمالي من 0.7% هذا العام إلى 1.4% العام المقبل، حيث تسمح أسعار السلع الأساسية المنخفضة، وخاصة أسعار الطاقة، بإعادة التوازن إلى شروط التجارة، واستمرار الانكماش، وتعافي معدلات الدخل الحقيقية.
في غياب أي صدمة جديدة كبيرة، يبدو أن هدف التضخم البالغ 2% في المتناول ومن المرجح أن يحدث بحلول منتصف عام 2025، حيث سيؤدي انتعاش الإنتاجية، واعتدال هوامش الربح، وتباطؤ نمو الأجور إلى خفض التضخم الأساسي بشكل أكبر.
وتتوقع الوكالة العودة إلى النمو المحتمل بحلول عام 2025، مع تضخم عند 2% بحلول منتصف العام. وهذا من شأنه أن يسمح للبنك المركزي الأوروبي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس كل ربع فصلي حتى يصل سعر الفائدة على الودائع إلى أدنى مستوياته عند 2.5% في الربع الثالث من عام 2025.
السياسة الفرنسية تفشل في التأثير على اليورو
الآن، أصبحت نتائج الانتخابات الأخيرة واضحة في السياسة الفرنسية. فلم يتمكن أي حزب منفرد من تأمين الأغلبية في البرلمان، حتى عند انتخاب رئيس مجلس النواب. وفي الوقت الحالي، تتولى إدارة مؤقتة المسؤولية والتي يقودها في الأساس أعضاء من حزب الرئيس ماكرون، وفي حين لم يؤد هذا الترتيب إلى زيادة المخاطر التي تهدد الموقف المالي لفرنسا، فإن الجهود الرامية إلى معالجة عجز الميزانية الذي تجاوز 5% في البلاد لا تزال بعيدة المنال.
ونتيجة لهذا، يظل الفارق بين السندات الحكومية الفرنسية والألمانية في نطاق 65 - 70 نقطة أساس، وهو أوسع من 45 - 50 نقطة أساس التي شهدناها قبل دعوة الرئيس ماكرون إلى إجراء انتخابات مبكرة، ولكنه أضيق من ذروة 85 - 90 نقطة أساس التي بلغها في وقت سابق من هذا الصيف. باختصار، لا يبدو أن اليورو يتطلب علاوة مخاطر سياسية كبيرة في هذا الوقت.
توقعات الدولار الأمريكي
وسط العديد من التيارات المتقاطعة، تراجع الدولار إلى أضعف مستوياته منذ مارس. ويبدو أن هذا يرجع إلى حد كبير إلى انخفاض أسعار الفائدة الأمريكية قصيرة الأجل بمقدار 20 نقطة أساس هذا الشهر، مما وضع بنك الاحتياطي الفيدرالي على مسار العودة إلى خفض أسعار الفائدة، ولكن ربما يرجع هذا أيضاً إلى بعض الارتباك حول ما قد يعنيه رئاسة ترامب المحتملة للدولار.
من المرجح أن ينجرف الدولار الأمريكي إلى الأسفل، مدفوعاً ببيانات اقتصادية أضعف يبدو أنها تمهد الطريق لخفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام. ومع ذلك، فإن الاقتصاد القوي يعني أن الاقتصاد الأمريكي قد يضطر إلى الانتظار لفترة أطول من البلدان المتقدمة الأخرى قبل أن يتمكن من البدء في خفض أسعار الفائدة.
على مدار الأشهر الثلاثة المقبلة، من المتوقع أن يتراجع الدولار، ولكن من المرجح أن تكون الرحلة متقلبة بسبب توقعات التضخم القوية من بنك الاحتياطي الفيدرالي حيث يتوقع الوصول إلى هدف 2٪ فقط في عام 2026.
السياسة المالية، أكثر مرونة تحت إدارة ترامب
ربما تكون القصة الأكبر هذا الربع، مع ذلك، هي ما قد تعنيه رئاسة دونالد ترامب لزوج اليورو دولار. من المتفق عليه على نطاق واسع أن حكومة ترامب من المرجح أن تنفذ سياسة مالية أكثر مرونة، ومنحنى عائد أمريكي أكثر حدة، وعملة أقوى. لا يزال جانب الصرف الأجنبي غير مؤكد وقد أصبح أكثر تعقيداً في بداية الربع بسبب تصريحات الرئيس السابق ترامب لبلومبرج، حيث انتقد ضعف الين الياباني واليوان الصيني.
عملت المقابلة كتذكير بأن وزارة الخزانة الأمريكية في عهد ترامب وصفت الصين بأنها متلاعبة بالعملة، على الرغم من عدم استيفاء المعايير الرسمية. وبالتالي، أثارت مقابلة بلومبرج هذا الأسبوع احتمال أن يؤدي فوز ترامب في نوفمبر إلى إعادة إدخال البطاقة البرية لسياسة الدولار الضعيفة من البيت الأبيض.
النمو والتضخم وسوق العمل - حقيبة مختلطة حقيقية
النمو الاقتصادي معتدل ولكنه لا يزال قوياً، وعودة التضخم إلى المسار الصحيح، وسوق العمل تظهر علامات طفيفة على التباطؤ. ويأمل بنك الاحتياطي الفيدرالي أن يؤدي سوق العمل القوي إلى هبوط هادئ عندما يقرر في النهاية خفض أسعار الفائدة مع احتمال أن يمثل الربع الثالث بداية دورة خفض أسعار الفائدة إذا سمحت البيانات بذلك (سبتمبر). وإذا تدهور النمو جنباً إلى جنب مع التقدم المستمر في التضخم، فإن عائدات السندات الأمريكية القصيرة الأجل لديها مجال للانخفاض بشكل أكبر وقد تثقل كاهل الدولار.
سيكون التضخم في قلب البيانات، والذي انخفض في النصف الأول من العام على الرغم من سلسلة من بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأساسية المزعجة (على أساس شهري) والتي أثقلت كاهل ثقة مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي في الوصول إلى هدف التضخم عند الـ 2٪ في الوقت المناسب. وبفضل البيانات الجيدة في أبريل ومايو، من المرجح أن يبحث بنك الاحتياطي الفيدرالي عن المزيد من العلامات المشجعة في الأشهر المقبلة على أمل بناء الثقة اللازمة لخفض أسعار الفائدة أخيراً مرة أو حتى مرتين هذا العام.
بنك الاحتياطي الفيدرالي يخفض أسعار الفائدة مرتين هذا العام
أفادت أغلبية متزايدة من خبراء الاقتصاد في استطلاع أجرته رويترز أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة مرتين فقط هذا العام، في سبتمبر/أيلول وديسمبر/كانون الأول، حيث يتطلب الطلب القوي من جانب المستهلكين الأميركيين اتباع نهج حذر على الرغم من تراجع معدلات التضخم.
وقد أعطى تراجع ضغوط الأسعار على مدى الأشهر القليلة الماضية والعلامات الأخيرة على ضعف سوق العمل العديد من أعضاء لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية التي تضع السياسات "ثقة أكبر" في أن التضخم سيعود إلى هدف البنك المركزي الأمريكي البالغ 2٪ دون تباطؤ اقتصادي كبير.
اغتنمت الأسواق المالية هذه الفرصة لتسعير خفضين أو ثلاثة لأسعار الفائدة هذا العام. في حين قال جميع خبراء الاقتصاد المائة في استطلاع رويترز في الفترة من 17 إلى 23 يوليو أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبقي على أسعار الفائدة دون تغيير في 31 يوليو، توقع أكثر من 80٪ - 82٪ - أن أول خفض بمقدار 25 نقطة أساس سيأتي في سبتمبر، مما يدفع سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى نطاق 5.00٪ -5.25٪.
سيخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرة واحدة في كل ربع فصلي حتى عام 2025، مما يرفع سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى نطاق 3.75٪ -4.00٪ بحلول نهاية عام 2025، وفقاً للتوقعات المتوسطة في الاستطلاع.
تأثير خفض أسعار الفائدة من قِبَل بنك الاحتياطي الفيدرالي على زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي بشكل تاريخي
شهد زوج اليورو دولار عوائد متباينة على نطاق واسع في العام السابق والعام التالي لأول خفض لأسعار الفائدة من قِبَل بنك الاحتياطي الفيدرالي في دورة تخفيف جديدة:
- تميزت دورات الثمانينيات (1982، 1984، 1989) بانخفاضات كبيرة في زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي (7%+) في العام السابق لخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة.
- كانت العوائد قبل أول خفض لأسعار الفائدة من قِبَل بنك الاحتياطي الفيدرالي في دورة تخفيف قوية بشكل عام على مدار ربع القرن الماضي، حيث تراوحت من -2% (2019) إلى +12% (2001)
- تراوحت عوائد زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي في العام التالي لبدء بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة من +17% (1989) إلى -4% (1995 و2001)
- في المتوسط، انخفض زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي بنسبة -1% في العام السابق لبدء بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة وارتفع بنسبة 3% في العام التالي.
ربما على النقيض من الرأي السائد، فإن بداية دورة جديدة من خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي لم تكن محفزاً هبوطياً ثابتاً للدولار الأمريكي، بل على العكس من ذلك، يُظهر السجل التاريخي اتجاهاً صعودياً متواضعاً للدولار، وخاصة في الأشهر الستة التي سبقت وستة أشهر بعد بدء بنك الاحتياطي الفيدرالي في تخفيف السياسة النقدية.
ما مدى احتمالية تحقق سيناريو التعادل/التكافؤ لزوج اليورو مقابل الدولار؟
ما الذي يتطلبه الأمر لاستعادة التكافؤ بين اليورو والدولار الأمريكي؟ ويرى آي إن جي أن المزيد من الاختلاف في سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي والبنك المركزي الأوروبي قد يكون كافياً، ولكن اليورو لم يعد يواجه نفس الضغوط الأساسية التي فرضتها أزمة الطاقة على قيمته العادلة في الأمد الأبعد. قد يكون من الضروري رؤية سعر المبادلة (الفرق في سعر الفائدة) بين زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي لمدة عامين يتسع إلى أكثر من أدنى مستوى عند -175 نقطة أساس.
ولجعل زوج اليورو مقابل الدولار EUR/USD يقترب من مستوى التكافؤ 1.00، سيتعين على الأسواق إلغاء جميع رهانات التيسير الكمي للاحتياطي الفيدرالي لهذا العام مع الحفاظ على رهانات البنك المركزي الأوروبي بين 75 و100 نقطة أساس. ونظراً للقوة غير العادية للبيانات الأمريكية والمراجعة التصاعدية المستمرة لتوقعات أسعار الفائدة الفيدرالية، فإن هذا ليس بالأمر غير الممكن.
توقعات سعر اليورو دولار للنصف الثاني لعام 2024 - التحليل الفني
أظهر زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي اتجاهاً هبوطياً واسع النطاق ومتقلباً لعام 2024، حيث تحرك سعر الزوج ذهاباً وإياباً بطريقة تفاعلية مع تراجع توقعات خفض أسعار الفائدة بشكل كبير في الولايات المتحدة وبدرجة أقل بالنسبة للبنك المركزي الأوروبي، وبالتالي فإن الزوج يفضل الجانب السلبي.
في الربع الثالث، قد يتعافى اليورو إلى حد ما ولكنه يظل محفوفاً بحالة عدم اليقين مع تصادم مخاوف الانتخابات الفرنسية وسياسة تخفيف بنك الاحتياطي الفيدرالي. بشكل عام، من المتوقع أن تهيمن قصة بنك الاحتياطي الفيدرالي حتى لو فشل اليورو في إظهار قوة واسعة النطاق عند مقارنته بعملات مجموعة السبع.
توقعات زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي - الرسم البياني الأسبوعي
يُظهر الرسم البياني الأسبوعي إغلاق الربع الثاني عند مستوى الـ 1.0724، وهو المستوى الذي قدم الدعم في أواخر عام 2022 وفبراير 2023. إن التحرك الصعودي الكبير من هنا سيكون صعباً ومن المرجح أن يتطلب ظروفاً أمريكية محسنة تشير بشكل أكثر وضوحاً إلى خفض محتمل لأسعار الفائدة في سبتمبر.
بالنسبة لزوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي، يقع مستوى المقاومة الرئيسي أسفل المستوى النفسي عند الـ 1.1000 وذلك عند مستوى الـ 1.0929 - وهي النقطة التي منعت التقدم بشكل متكرر في عام 2023. وفي السيناريوهات المتطرفة، قد يدخل مستوى 1.1033 حيز التنفيذ، بعد أن حد من المكاسب الأسبوعية مؤخراً. وعلى الجانب السلبي، يعد مستوى 1.0600 أمراً بالغ الأهمية إذا اتسعت فروق الأسعار بشكل كبير، مع احتمال أن يصبح مستوى 1.0516 ذا أهمية بعد ذلك.
توقعات زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي - الرسم البياني اليومي
يوفر الرسم البياني اليومي نظرة أكثر تفصيلاً للزوج الذي كان يميل إلى التداول ضمن نطاق واسع لغالبية العام. ونظراً للعديد من الأجزاء المتحركة المحيطة بقيمة اليورو، يبدو أن إشارات التحرك الاتجاهي الواضح غائبة، بصرف النظر عن التباعد السلبي الذي كان يلعب دوراً منذ ذروة التأرجح في أوائل يونيو.
كان تحرك السعر الهبوطي مدعوماً عند مستوى 1.0700 بعد ذلك ارتد السعر صعودياً منذ ذلك الحين. تشمل المستويات الفورية التي يجب كسرها - المتوسط المتحرك البسيط لإغلاق 200 يوم (SMA) ومستويات الـ 1.0795 - 1.0800. يظهر هدف محتمل ثالث عند مقاومة القناة عند مستوى الـ 1.0950. إذا زادت حالة عدم اليقين في فرنسا، فإن مستويات الهبوط التي قد تدخل حيز التنفيذ بسرعة والتي تشمل مستوى الـ 1.0600، ومن ثم مستوى الـ 1.0516، كما هو مذكور في توقعات اليورو مقابل الدولار للنصف الثاني من عام 2024.
كيف يرى المحللون تحرك السوق في الأشهر والسنوات القادمة؟ أدناه، نلقي نظرة على بعض أحدث توقعات اليورو مقابل الدولار.
توقعات اليورو مقابل الدولار 2025
نلقي هنا نظرة على توقعات اليورو دولار (EUR/USD) لعام 2025، بما في ذلك تعليقات من استراتيجيي الفوركس ذوي التصنيف العالي.
من المتوقع أن يصل زوج اليورو دولار إلى مستوى الـ 1.09 وفقاً لوكالة جي بي مورجان
لا تزال وكالة أبحاث جي بي مورجان متفائلة بشأن الدولار الأمريكي على المدى المتوسط، مدفوعة بعاملين رئيسيين. أولاً، ميزة العائد الكبيرة للدولار، خاصة أنه عملة دفاعية. حيث قالت ميرا تشاندان، الرئيسة المشاركة لاستراتيجية النقد الأجنبي العالمية في جي بي مورجان: "على الرغم من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي كان حذراً في سياسته النقدية، إلا أن ميزة العائد للدولار تتحسن بالفعل في السياق العالمي، حيث خفض 40٪ من البنوك المركزية أسعار الفائدة بالفعل".
ثانياً، لا تزال الرسوم الاستثنائية الأمريكية قائمة على الرغم من تباطؤ النمو الأمريكي، خاصة وأن التعافي في منطقة اليورو والصين لا يزال بطيئاً. بالإضافة إلى ذلك، يواجه الدولار الأمريكي مخاطر صعودية من الانتخابات الرئاسية الأمريكية المقبلة. على سبيل المثال، يمكن أن تعمل التعريفات التجارية على تمديد الرسوم الاستثنائية الأمريكية وأن تكون إيجابية للدولار الأمريكي، كما هو الحال مع صفقة محتملة للصراع بين روسيا وأوكرانيا، مما قد يؤدي إلى تفاقم المخاوف الجيوسياسية في المنطقة.
من المتوقع أن يصل زوج اليورو مقابل الدولار إلى مستوى الـ 1.08 خلال عام 2024 وفقاً لبنك UBS
قام بنك UBS بمراجعة توقعاته لزوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي بسبب افتقار الدولار الأمريكي للقوة على الرغم من التوقعات بأن بعض الأحداث السياسية من شأنها أن تدعمه. وعلى النقيض من هذه التوقعات، ارتفعت أسعار الذهب والبيتكوين بدلاً من الدولار الأمريكي.
يعكس التعديل الذي أجراه بنك يو بي إس تفاعلاً معقداً للعوامل، بما في ذلك البيانات الاقتصادية الأمريكية الضعيفة الأخيرة وانخفاض عائدات سندات الخزانة، والتي لم تدعم الدولار كما كان متوقعاً.
قام البنك بتعديل توقعاته لزوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي لنهاية الربع الثالث ونهاية عام 2024 إلى مستوى الـ 1.08، ارتفاعاً من التوقع السابق عند مستوى الـ 1.05. يأتي هذا التغيير وسط تكهنات السوق بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يفكر في خفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس في عام 2024، مع بدء مناقشات خفض أسعار الفائدة في وقت مبكر من شهر سبتمبر.
يتوقع بنك بي إن بي باريبا BNP Paribas أن يبلغ زوج اليورو دولار EUR/USD مستوى الـ 1.14 بنهاية عام 2025
في تقرير أكتوبر Markets 360، أشار بنك BNP Paribas إلى أن اليورو مقابل الدولار الأميركي انخفض إلى ما دون توقعاته خلال الشهر الماضي منذ اجتماع البنك المركزي الأوروبي في سبتمبر. كما أكد البنك أيضاً على أن الحساب الجاري قد عاد إلى تحقيق فائض مريح، مما يدل على أن اليورو سيظهر مرونة وسط تباطؤ النمو العالمي. علاوة على ذلك، تشير تدفقات المحافظ الاستثمارية إلى أن هذا الفائض لا يعاد توجيهه إلى الخارج، كما كان شائعاً في السابق.
ومع ذلك، حذر البنك من المخاطر على المدى القريب التي يشكلها ارتفاع أسعار الطاقة على اليورو بسبب صدمات الطاقة الناتجة عن قيود العرض. ومن الممكن أن تؤدي هذه الصدمات إلى إضعاف معدلات التبادل التجاري، وبالتالي ممارسة ضغط هبوطي على اليورو.
ومع ذلك، أعرب البنك عن ثقته في توقعاته على المدى المتوسط لارتفاع اليورو، بناءً على التضييق النهائي لفرق سعر صرف الدولار الأمريكي مقابل اليورو والعوامل الهيكلية الأخرى. لقد حافظ البنك على توقعاته الأولية لزوج اليورو مقابل الدولار الأميركي لنهاية عام 2024 عند الـ 1.15.
توقعات يورو دولار صعودية لعام 2024 وفقاً لبنك ING
في الآونة الأخيرة، قام بنك ING بتحديث توقعات اليورو دولار الخاصة به ليتداول فوق مستوى الـ 1.10 في وقت لاحق من هذا العام وأوائل العام المقبل.
صرح البنك أن زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي بدأ يظهر بعض المرونة. وقد يكون هذا أيضاً بسبب حالة عدم اليقين المتزايدة في السوق بشأن تداعيات رئاسة ترامب المحتملة وتأثيرها على الدولار. ومع ذلك، من المرجح أن تهيمن العوامل الاقتصادية الكلية على أداء الزوج، ولا يرى البنك حتى الآن أسباباً قوية لدفع زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي نحو مستوى الـ 1.10.
ويتوقع البنك أن أي ارتفاع مدفوع بالبيانات الاقتصادية الأمريكية قد تدفع سعر الزوج نحو مستوى الـ 1.10 ستقدم فرصاً لبيع زوج اليورو دولار بشكل استراتيجي هذا الصيف.
تماشياً مع دعوتهم لخفض أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في عام 2024، يتوقع بنك ING أنه من المرجح أن يتم تداول زوج اليورو دولار في النصف العلوي من النطاق "1.05 - 1.10" بدلاً من النصف السفلي من النطاق "1.00 - 1.05".
توقعات يورو دولار هبوطية لعام 2024 وفقاً لمورغان ستانلي
يقدم بنك مورجان ستانلي توقعاته لعام 2024 لأزواج العملات الرئيسية، بما في ذلك توقعات اليورو مقابل الدولار الأمريكي. تتشكل توقعات البنك من توقعات الركود في منطقة اليورو.
ويتوقع البنك أن تدخل منطقة اليورو في حالة ركود، مما يدفع بنوكها المركزية إلى البدء في خفض أسعار الفائدة في الربع الثاني من عام 2024. ومن المتوقع أن يؤثر النمو الضعيف المتوقع وانخفاض أسعار الفائدة على قوة زخم اليورو.
من المتوقع أن يعود زوج اليورو الدولار EUR/USD إلى مستوى التكافؤ (1.00) بحلول الربع الأول من عام 2024 وأن يظل حول هذا المستوى خلال معظم أيام العام.
توقعات صعودية لزوج اليورو مقابل الدولار من بنك أوف أمريكا
تؤكد توقعات بنك أوف أمريكا لعام 2024 لزوج اليورو مقابل الدولار أنها أكثر هبوطية على الدولار الأمريكي من الإجماع، حيث يقول المحللون إن تخفيضات أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي "أكثر أهمية للأسواق" من التخفيضات في البنوك المركزية الأخرى.
يتوقع بنك أوف أمريكا (BofA) أن يتجاوز سعر صرف اليورو مقابل الدولار (EURUSD) مستوى الـ 1.10 خلال الأشهر المقبلة ويرتفع نحو قيمته العادلة. ومع ذلك، يحذر المحللون من أن هذا لا يعني بالضرورة أن "اليورو سوف يحظى بالدعم على أساس مزاياه الخاصة".
سوف يعتمد ضعف الدولار الأمريكي القادم على توقعات بأن النمو الاقتصادي الأمريكي سوف "يهبط" ويخلق فجوة أصغر في الأداء المتفوق للاقتصاد الأمريكي مقابل الاقتصادات الآخرى.
توقعات بارتفاع زوج اليورو مقابل الدولار خلال عام 2024 وفقاً لكومرتس بنك
يتوقع محللو كومرتس بنك Commerzbank أن يرتفع سعر صرف اليورو مقابل الدولار (EUR/USD) إلى مستوى الـ 1.12 بحلول يونيو 2024 قبل أن يتراجع إلى مستوى الـ 1.08 بحلول مارس 2025.
ويتوقع البنك أيضاً أن ينزلق الاقتصاد الأمريكي نحو منطقة الركود في عام 2024 وأن يُخفّض بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة الرئيسي بما مجموعه 150 نقطة أساس رداً على ذلك. ومع ذلك، نظراً لأن السوق لا يزال واثقاً من أن الاقتصاد الأمريكي سيتمكن من إدارة "الهبوط الناعم"، فإن محللو كومرتس بنك يتوقعون ارتفاع زوج اليورو دولار EUR/USD إلى حوالي الـ 1.12 نقطة.
توقعات أسعار اليورو مقابل الدولار لعام 2024 هبوطية وفقاً لجولدمان ساكس
يعرب بنك جولدمان ساكس عن شكوكه بشأن المزيد من الانخفاض في عائدات السندات على المدى القصير، قائلًا: "بالنسبة للعملات الأجنبية على وجه الخصوص، ما زلنا نعتقد أنه سيكون من الصعب تآكل المزيد من جاذبية الدولار في هذه المرحلة".
ويتوقع بنك جولدمان ساكس أيضاً مرونة في الاقتصاد الأمريكي. ويُعزى هذا جزئياً إلى انخفاض حساسية قطاع الأسر الأميركية تجاه أسعار الفائدة المرتفعة، نظراً للتأثير الذي تخلفه إصلاحات الرهن العقاري الطويلة الأجل. ويشير جولدمان أيضاً إلى أن الاقتصادات الأوروبية، كونها أكثر حساسية لارتفاع أسعار الفائدة، قد تؤدي إلى زيادة قوة الدولار إذا استمر الاقتصاد الأمريكي في التفوق في الأداء.
يسلط جولدمان ساكس الضوء على الانخفاض الحاد في معدل التضخم في منطقة اليورو. وبينما تتوقع الأسواق تخفيضات أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي في عام 2024، فإن التسعير على المدى القصير لا يزال قوياً، وفقاً لبنك جولدمان ساكس. وتعتقد الشركة أن أي تعديلات على هذه التوقعات بناءً على مخاطر الركود قد تؤدي إلى خسائر كبيرة لليورو.
تلعب أسعار الطاقة دوراً حاسماً بالنسبة لليورو، ومن المتوقع أن تحقق العملة أداءً أفضل إذا انخفضت أسعار الطاقة. وعلى العكس من ذلك، من المرجح أن يؤدي الضغط الصعودي القوي على الأسعار إلى تقويض اليورو.
باختصار، يتوقع بنك جولدمان ساكس أن يواجه اليورو تحديات في عام 2024، متوقعاً أن يظل زوج اليورو الدولار EUR/USD عند مستوى الـ 1.06 على مدى فترة 6 أشهر.
توقعات اليورو دولار 2024 صعودية وفقاً لسكوتيابنك
علق استراتيجيو الفوركس في سكوتيابنك Scotiabank قائلين: "تشير الرسوم البيانية إلى أن ارتفاع اليورو بدأ يكافح فوق مستوى الـ 1.10، كما كان الحال في أواخر نوفمبر عندما وصل السعر الفوري إلى مستوى الـ 1.1017. ومن المحتمل أن تكون حركة السعر ضعيفة".
وفقاً لسكوتيابنك Scotiabank، من المرجح أن يظل التداول الجانبي هو الموضوع على المدى القريب: "لا تزال ديناميكيات الاتجاه الأساسية صعودية، ومع ذلك، لا تزال تشير إلى نطاق محدود لضعف اليورو والضغط المستمر لتوسيع مكاسب اليورو. فوق مستوى الـ 1.0960 باستهداف مستوى الـ 1.11."
على الجانب السلبي: "الدعم يظهر عند مستوى الـ 1.0870/1.0875، فقدان الدعم هنا قد يؤدي إلى خسائر تصحيحية لليورو نحو مستوى الـ 1.0775 نقطة".
ويتوقع سكوتيابنك أن يتمكن اليورو دولار من الاندفاع إلى مستوى 1.11/1.12 في الأسابيع القليلة المقبلة.
توقعات اليورو مقابل الدولار لعام 2024 صعودية وفقاً لبنك كريدي أجريكول
يتوقع بنك كريدي أجريكول تحقيق مكاسب تدريجية للغاية لليورو. "نتوقع أن يُخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في عامي 2024 و2025. ومع ذلك، فإن النمو البطيء خارج الولايات المتحدة وغيرها من البنوك المركزية الكبرى التي تبدأ دورات التيسير النقدي أيضاً سيحد من انخفاض الدولار الأمريكي. من المرجح أن يرتفع اليورو مقابل الدولار الأمريكي إلى مستوى الـ 1.13 في نهاية عام 2024 ومن المحتمل أن يصل إلى مستوى الـ 1.15 فقط في أواخر عام 2025.
يتوقع بنك ويلز فارجو Wells Fargo ضعف اليورو في عام 2024
تبنى بنك ويلز فارجو منظوراً سلبياً بشأن التوقعات الأوروبية، مما يسلط الضوء على الانخفاض الحاد في استطلاعات الرأي لكلا الاقتصادين الاوروبي والأمريكي خلال الأشهر الأخيرة. ومن المتوقع أن يؤدي ضعف أداء الاقتصاد الأوروبي مقارنة بالاقتصاد الأمريكي إلى ممارسة ضغوط هبوطية على كلا العملتين.
أشار البنك المركزي الأوروبي وبنك إنجلترا إلى أن أسعار الفائدة الرسمية ربما وصلت إلى ذروتها، مما أدى إلى خفض دعم أسعار الفائدة لعملتيهما، كما أشار البنك الأمريكي.
يتوقع بنك ويلز فارجو أن يكون اليورو أكثر ليونة حتى أوائل عام 2024، مع توقع وصول سعر صرف اليورو مقابل الدولار EUR/USD بالقرب من مستوى الـ 1.0200.
توقعات أسعار اليورو مقابل دولار لعام 2024 هبوطية وفقاً لبنك ANZ
يتوقع بنك ANZ المزيد من التحديات لليورو بسبب الارتفاع في أسعار الطاقة. ويرى البنك أن الارتفاع المستمر في أسعار السلع الأساسية سيؤثر سلباً على ميزان المدفوعات في منطقة اليورو، نظراً لوضعها كمستورد صافي للطاقة.
وبينما يعتقد بنك ANZ أن هذا سيزيد من الضغط الهبوطي على اليورو، فإنه لا يتوقع أن يعيد زوج EUR/USD إلى أدنى مستوياته عند الـ 0.95 التي شهدها العام الماضي. وذلك لأن مرافق التخزين في أوروبا مجهزة بشكل أفضل لفصل الشتاء القادم.
يتوقع بنك سوسيتيه جنرال هبوط زوج اليورو مقابل الدولار
وفقاً لبنك سوسيتيه جنرال، فإن أساسيات السوق تفضل الدولار الأمريكي. وتقوم وزارة الخزانة الأمريكية بإصدار السندات، والعوائد آخذة في الارتفاع، ويتدفق رأس المال إلى الدولار الأمريكي، مما يؤدي بشكل فعال إلى تمويل عجز الحساب الجاري. ويهدف هذا المزيج من السياسة المالية/النقدية إلى تسهيل توجيه الدولار إلى الاتجاه الصعودي، ويعتقد بنك سوسيتيه جنرال أن هناك مجالاً أكبر لارتفاع سعره.
يؤكد بنك سوسيتيه جنرال أن الدولار الأمريكي سيحتفظ بمركزه المهيمن في التوقعات قصيرة المدى ويتوقع أن يتحرك زوج اليورو مقابل الدولار نحو مستوى التكافؤ.
توقعات أسعار اليورو مقابل الدولار الأخرى لعام 2024
لا تزال شركة Amundi Asset Management تتوقع ارتفاع زوج اليورو مقابل الدولار EUR/USD إلى مستوى الـ 1.18 بحلول منتصف عام 2024.
يتوقع Danske Bank أن يُظهر زوج اليورو دولار EUR/USD مرونة على المدى القصير ولكنه يستمر في توقع انخفاض تدريجي أساسي، مع وصول الزوج إلى مستوى الـ 1.03 خلال الـ 12 شهراً القادمة.
توقعات سعر زوج اليورو دولار وفقاً لخوارزميات الذكاء الاصطناعي
فيما يلي توقعات أسعار اليورو مقابل الدولار الأميركي في فبراير 2025 من أشهر المصادر المعتمدة على الذكاء الاصطناعي.
Wallet Investor
أظهرت توقعات اليورو دولار من موقع Wallet Investor المستندة إلى الخوارزمية بأن سعر زوج اليورو مقابل الدولار سوف يُغلق أقل بقليل من مستوى الـ 1.07 في عام 2024 وحد أقصى يبلغ 1.09 في أغسطس.
حول توقعات أسعار اليورو مقابل الدولار على المدى الطويل، توقع موقع Wallet Investor ان يكون أعلى مستوى لسعر صرف اليورو مقابل الدولار لعام 2025 عند الـ 1.06 ويغلق العام عند مستوى أعلى بقليل من مستوى 1.03.
أخيراً، أظهرت توقعات زوج اليورو دولار للسنوات الخمس القادمة وفقاً لموقع الخوارزميات هذا بأن زوج اليورو دولار سوف يتداول بأقل من مستوى التكافؤ عند مستويات الـ 0.90 - 0.95.
Long Forecast
أظهرت توقعات وكالة Long Forecast المستندة إلى الخوارزميات في بداية الربع الثالث بأن سعر زوج اليورو دولار سوف يغلق عام 2024 عند مستوى الـ 1.06 وأن يبلغ الحد الأقصى لسعر زوج مستوى الـ 1.081.
حول توقعات اسعار اليورو مقابل الدولار لعام 2025، توقعت وكالة Long Forecast أن يكون الحد الأقصى للسعر عند مستوى الـ 1.09.
أخيراً، أظهرت توقعات زوج اليورو دولار للسنوات الخمس القادمة وفقاً لموقع الخوارزميات هذا بأن زوج اليورو دولار سوف يتداول حول مستوى التكافؤ.
AI Pickup
كانت توقعات سعر صرف اليورو دولار لعام 2024 من منصة AI Pickup هبوطية - حددت المنصة الإلكترونية للزوج سعر متوسط عند 1.06 دولار. مع بلوغ السعر قاع عند مستوى الـ 1.04 وقمة عند مستوى الـ 1.07. ومع ذلك، قد تشهد السنة التالية ارتفاعاً إلى متوسط مستويات 1.10 - 1.20. وقد أظهرت توقعات المنصة لزوج اليورو الدولار لعام 2030 أن يتداول الزوج عند مستوى 1.21.
Trading Economics
من المتوقع أن يتداول زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي عند 1.06 بنهاية هذا الربع، وفقاً لنماذج الماكرو العالمية وتوقعات المحللين من Trading Economics. بالنظر إلى المستقبل، فإن توقعات الوكالة لزوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي للأشهر الـ 12 المقبلة تشير إلى تداول اليورو مقابل الدولار عند مستوى الـ 1.03.
لاحظ أن توقعات المحللين قد تكون خاطئة. لا ينبغي استخدام التوقعات كبديل لبحثك الخاص. قم دائماً بإجراء العناية الواجبة الخاصة بك قبل الاستثمار. ولا تستثمر أو تتاجر أبداً بأموال لا يمكنك تحمل خسارتها.
ما هي العوامل التي تؤثر على تحركات زوج العملات اليورو مقابل الدولار الامريكي
يعتمد اتجاه اليورو دولار EUR/USD على مرحلة الدورة التي يمر بها الاقتصاد العالمي. خلال فترة الركود، يزداد الطلب على أصول الملاذ الآمن، بما في ذلك الدولار الأمريكي. ونتيجة لذلك، ينخفض اليورو.
خلال فترة التعافي من الركود الاقتصادي، لا يركز المستثمرون على الحفاظ على الأموال. يبحث المستثمرون الأفراد عن طرق لمضاعفة الاموال. في هذه المرحلة، يكون للأحداث الاقتصادي الدور الاكبر في تحرك زوج العملات اليورو مقابل الدولار الأمريكي مثل معدلات نمو الناتج المحلي الإجمالي والسياسة النقدية للبنوك المركزية.
الاقتصاد القوي يعني عملة قوية. الانتعاش السريع للناتج المحلي الإجمالي بعد الركود هو سبب لشراء الأوراق المالية في البلاد. على وجه الخصوص، ساهم الاعتقاد بأن الاقتصاد الأمريكي سوف يتعافى تماماً من ركود عام 2020 في الربع الثاني من عام 2021 ويتجاوز مستواه المحتمل في عام 2022 مع ارتفاع مؤشر ستاندرد آند بورز S&P 500 بنسبة 18٪ من يناير إلى أوائل أغسطس. زاد الدولار من قوته نتيجة لتدفق رأس المال إلى سوق الأسهم الأمريكية.
يعتبر معدل الناتج المحلي الإجمالي مؤشراً موثوقاً به ولكنه، للأسف، متأخر. يتم نشر تقرير الناتج المحلي الإجمالي بعد شهر أو شهر ونصف من نهاية الربع. لذلك، من الصعب جداً تحديد أي اقتصاد ينمو بشكل أسرع في وقت معين، وهذا لا يوفر صورة واضحة عن الوضع الاقتصادي الحالي للمستثمرين. لهذا السبب يتعين على تجار الفوركس مراقبة بعض المؤشرات الاقتصادية الرائدة، مثل مؤشرات مديري المشتريات في الولايات المتحدة ومنطقة اليورو.
كلما زاد ارتفاع درجة حرارة الاقتصاد، زادت احتمالية قيام البنك المركزي بالتخلص التدريجي من برنامج التسهيل الكمي ورفع أسعار الفائدة. نتيجة لذلك، تنمو الأصول المقومة بالعملة المحلية بشكل أكثر جاذبية. هذا هو السبب في أن الدولار الأمريكي يقوى حالياً مقابل سلة من العملات الرئيسية.
لفهم نوايا بنك الاحتياطي الفيدرالي، يجب على المرء تتبع مؤشرات مثل التضخم ومعدل البطالة. عندما تصل هذه المؤشرات إلى العتبات التي حددها الاحتياطي الفيدرالي، يبدأ البنك المركزي في تقليص التحفيز النقدي. وفي هذه الحالة، سترتفع قيمة العملة الأمريكية.
تعتبر خطابات ممثلي البنك المركزي مهمة في التنبؤ بسعر صرف اليورو مقابل الدولار الأمريكي. تعطي تعليقات المسؤولين فكرة عن كيفية تغيير سياسات البنوك المركزية، ويمكن للمستثمرين تطوير استراتيجيات تداول بناءً على ذلك.
نصائح حول تحليل اليورو دولار
- من الشروط الضرورية للبحث عن فرص الشراء على المدى الطويل تحديد اتجاهات المزامنة في الاقتصاد العالمي. إذا كان الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة يتميز بنمو قوي، لكن الصين ومنطقة اليورو تواجهان مشاكل، فابحث عن فرص البيع.
- مراقبة الاسواق المالية العالمية. إذا كان مؤشر ستاندرد آند بورز S&P 500 والنفط يرتفعان في نفس الوقت، فقد يكون ذلك سبباً لشراء اليورو مقابل الدولار الأمريكي. إذا كان مؤشر الأسهم في حالة نمو وشهدنا هبوط في أسعار النفط، أو انخفضت قيمة كلا الأصلين الماليين، فمن المناسب بيع زوج اليورو الدولار.
- ادرس تاريخ أسعار الأصول المالية. المثال الذي حدث في الماضي قد يظهر في المستقبل كحركة سعرية محتملة لزوج اليورو دولار.
- استخدم مؤشرات التداول الفنية عند تحليل زوج اليورو مقابل الدولار EUR/USD لتحديد حالة السوق الحالية و مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية. إذا تجاوزت المتوسطات المتحركة سعر تداول زوج اليورو دولار، فإن السوق يتداول بشكل ثابت. إذا كان الرسم البياني للسعر أعلى من المتوسط المتحرك الأسي، فإن الاتجاه صاعد، إذا كان السعر أقل من المؤشر، يكون الاتجاه الأساسي هبوطياً.
- استخدم أنماط الشموع اليابانية و أنماط الرسوم البيانية مثل نموذج الرأس والكتفين، القمة المزدوجة والقاع المزدوج، أو المثلثات لتحديد نقاط الدخول والخروج.
- لا تحاول استخدام جميع استراتيجيات التداول الشائعة، من الأفضل أن تجد الاستراتيجية التي تتناسب مع احتياجاتك.
- احترم دائماً قواعد نظام التداول عبر الانترنت الخاصة بك.
الأسعار التاريخية لزوج اليورو دولار
يتميز اليورو مقابل الدولار الأميركي بتقلبات عالية للغاية. في البداية، تداول زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي دون مستوى التكافؤ. ومع ذلك، بدءاً من عام 2002، لم يهبط زوج اليورو أبداً إلى ما دون مستوى الدولار. أدنى مستوى على الإطلاق لزوج اليورو مقابل الدولار كان عند مستوى الـ 0.82 وأعلى مستوى قياسي كان بالقرب من 1.604.
في عام 2020، واجه الاقتصاد العالمي ركوداً استمر شهرين فقط. بسبب الذعر في الأسواق المالية، زاد الطلب على العملة الأمريكية بشكل حاد. نتيجة لذلك، انخفض زوج اليورو مقابل الدولار الأميركي إلى مستوى 1.064، وهو أدنى مستوى منذ أبريل 2017.
أطلقت البنوك المركزية حوافز نقدية ضخمة بتريليونات الدولارات لدعم اقتصاداتها. حتى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قام بخفض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية من 1.75٪ إلى 0 وبدء في برنامج التسهيل الكمي بوتيرة شهرية تبلغ 120 مليار دولار. كانت الميزانية العمومية للاحتياطي الفيدرالي تنمو بسرعة، حيث اقتربت من 9 تريليونات دولار، وضعف الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات الرئيسية. على وجه الخصوص، ارتفع اليورو، في الفترة من يناير إلى مارس، بنسبة 16٪ تقريباً ووصل إلى مستوى الـ 1.234 دولار.
في أواخر عام 2020، كان من المتوقع أن يرتفع زوج اليورو مقابل الدولار. توقعت العديد من البنوك أن يتجاوز سعر اليورو مقابل الدولار الأميركي مستوى الـ 1.25 في عام 2021. وتوقع بعض المضاربين ارتفاع زوج اليورو الدولار فوق مستوى الـ 1.3 دولار. في الواقع، تبين أن الأمور مختلفة. بسبب التطعيم البطيء في الاتحاد الأوروبي للقاحات فيروس كورونا، حيث تحولت معظم الاقتصادات الأوروبية إلى عمليات الإغلاق ودخلت في حالة من الركود وانهار اليورو إلى مستوى الـ 1.1705.
بفضل اللقاحات، أصبح المستثمرون مطمئنين في انتعاش الاقتصاد العالمي. علاوة على ذلك، تم تشجيع مشتري اليورو مقابل الدولار الأميركي مرة أخرى على الاستثمار في اليورو دولار من خلال حملة تلقيح ناجحة في الاتحاد الأوروبي وعدم رغبة بنك الاحتياطي الفيدرالي في التعرف على ارتفاع معدلات التضخم في الولايات المتحدة. ووصل سعر اليورو دولار إلى مستوى الـ 1.226 في أواخر مايو. كان الثيران (المشترين) يستهدفون مستوى الـ 1.25، لكن توقعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC لشهر يونيو كسرت الاتجاه الصعودي مرة أخرى. بدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي الحديث عن رفع محتمل لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية في عام 2022، مما شجع المستثمرين على شراء الدولار الأمريكي.
بدأ زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي بالتداول في عام 2022 عند 1.1375 دولار، منخفضاً من 1.2275 دولار مستوى بداية عام 2021. في أوائل فبراير، وصل سعر الزوج إلى أعلى مستوى له عند 1.1495 دولار قبل أن ينخفض تدريجياً إلى مستوى 1.0380 دولار في 13 مايو - وهو المستوى الذي تم الوصول إليه آخر مرة في يناير 2017.
انخفض زوج اليورو دولار إلى ما دون مستوى التكافؤ إلى 0.99 دولار في 5 سبتمبر للمرة الأولى منذ 20 عام نتيجة لإغلاق روسيا لخط أنابيب الغاز الرئيسي إلى الاتحاد الأوروبي، مما يهدد بشدة التوقعات الاقتصادية في منطقة اليورو.
في منتصف ديسمبر، عاد اليورو دولار للتداول عند مستوى 1.06 دولار بسبب ضعف الدولار وتراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. رفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس كما كان متوقعاً في 15 كانون الأول (ديسمبر)، مؤكداً أنه هناك المزيد من الزيادات، ويضع خططاً للتضييق الكمي. ومع ذلك، استفاد زوج اليورو دولار من الانخفاض العام في قيمة الدولار الأمريكي حيث استمرت الضغوط التضخمية في البلاد في التراجع.
بدأ سعر صرف اليورو مقابل الدولار في عام 2023 عند مستوى الـ 1.0703 دولار وارتفع خلال شهر يناير، متجاوزاً مستوى الـ 1.08 دولار لفترة وجيزة. وتداول الزوج بشكل جانبي، مع محاولة اختراق نطاق التداول 1.05 - 1.10 مرة واحدة فقط في يوليو، باتجاه 1.1280، لفترة قصيرة من الزمن.
في توقعات اليورو مقابل الدولار الأمريكي الخاصة بنا للعام 2024 بأكمله، لاحظنا أن زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي شهد ثاني أصغر نطاق سنوي (828 نقطة) منذ إنشائه في عام 1999. ومن الواضح أن هذا النمط الجانبي استمر في النصف الأول من هذا العام.
الكلمات الأخيرة حول طرق تحليل اليورو دولار
من المهم أن تتذكر أن أي توقعات طويلة الأجل، حتى توقعات سعر اليورو مقابل الدولار EUR/USD، أو أي زوج عملات أخر، لا يمكن الاعتماد عليها بدرجة كبيرة. قد تؤثر عوامل كثيرة جداً على سعر زوج العملات، ومن الأفضل مواكبة التطورات التي تحدث في الساحة العالمية من أجل الحصول على تنبؤات واقعية وتوقعات موثوقة.
إذا قررت أن تتداول زوج اليورو الدولار، وتؤمن بمستقبل زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي، فأنت بحاجة أولاً إلى اتخاذ قرار بشأن إستراتيجية تداول مناسبة لك والعمل عليها أولاً في حساب تداول تجريبي قبل بدء التداول في حساب تداول حقيقي.
يمكنك البدء بدقائق عبر فتح حساب تداول حقيقي مع CAPEX! نحن نقدم تطبيق تداول سهل الاستخدام مع نظرة مستقبلية لمجموعة واسعة من الأصول المالية والتي تلبي حاجات المتداولين المبتدئين وكذلك المستثمرين ذوي الخبرة.
اقرأ أيضاً تحديثاتنا اليومية والأسبوعية حول أسواق السلع والأسهم:
- تحليل الباوند دولار & توقعات الجنيه الاسترليني مقابل الدولار لعام 2024
- تحليل الليرة التركية & توقعات الليرة التركية مقابل الدولار لعام 2024
- تحليل الفضة & توقعات أسعار الفضة لعام 2024
- تحليل النفط & توقعات سعر النفط لعام 2024
- تحليل الغاز الطبيعي & توقعات أسعار الغاز الطبيعي لعام 2024
- تحليل الذهب & توقعات أسعار الذهب لعام 2024
- تحليل مؤشر ناسداك اليوم وتوقعات الناسداك لعام 2024
- توقعات الريال السعودي مقابل الروبية الهندية لعام 2024
- توقعات الدرهم الإماراتي مقابل الروبية الهندية لعام 2024
- توقعات الدولار الأمريكي مقابل الروبية الهندية لعام 2024
- تحليل الداو جونز & توقعات الداو جونز لعام 2024
- تحليل الجنيه المصري & توقعات الجنيه المصري لعام 2024
المصادر:
- https://www.spglobal.com/ratings/en/research/articles/240624-economic-outlook-eurozone-q3-2024-growth-returns-rates-fall-13155488
- https://www.jpmorgan.com/insights/global-research/outlook/mid-year-outlook#section-header#1
- https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/files/fomcminutes20240612.pdf
- https://www.ecb.europa.eu/press/accounts/2024/html/ecb.mg240704~fbde4f46aa.en.html