كانت أسعار النفط في نطاق محدود للغاية في الربع الماضي، كما يمكن القول إنها كانت كذلك بالفعل منذ أواخر عام 2022 على الأقل. فهل ستشهد الأشهر الثلاثة المقبلة أي تغيير حاسم؟ إليك أحدث توقعات النفط وتوقعات أسعار النفط لعام 2024 وما بعده.
واصلت أسعار النفط الخام مسارها الصاعد في أوائل الربع الثاني، حيث فشلت تطورات الاقتصاد الكلي في تقديم دعم حقيقي للنفط، الذي لديه مشاكله الخاصة للتعامل معها (على سبيل المثال، قامت روسيا بالإفراط في الإنتاج في أبريل على الرغم من التزاماتها بخفض الإنتاج مع أعضاء أوبك+ الآخرين).
في 4 يونيو، انخفضت أسعار خام برنت إلى مستوى الـ 76 دولار للبرميل، في حين انخفضت أسعار خام غرب تكساس الوسيط (WTI) إلى مستوى الـ 72 دولار للبرميل بعد اجتماع أوبك+ في 2 يونيو، عندما أعلنت المجموعة أنه سيتم إلغاء التخفيضات الطوعية البالغة 2.2 مليون برميل يومياً تدريجياً بدءاً من الربع الرابع من عام 2024. فعلاً انخفضت الأسعار بعد هذا الإعلان حيث رأى المشاركون في السوق أن تفكيك تخفيضات الإنتاج قد يؤدي إلى زيادة كبيرة في مخزونات النفط العالمية. ومع ذلك، انتعشت أسعار النفط الخام من أدنى مستوياتها في ستة أشهر إلى متوسط الـ 82 دولار (خام برنت) والـ 79 دولار (خام غرب تكساس الوسيط) للبرميل في يونيو.
من المرجح أن تعتمد توقعات أسواق النفط للربع الثالث إلى حد كبير على ما إذا كانت هناك أي علامة على أن الطلب يمكن أن يرتفع بشكل مستدام ليتناسب مع ما يبدو أنه عرض وافر ومتزايد للغاية. حتى الآن، يصعب اكتشاف هذه العلامات.
واستناداً إلى أحدث توقعات النفط الخام للأسابيع المقبلة، قد تستمر أسعار النفط في الارتفاع خلال الفترة المتبقية من عام 2024.
تابع القراءة للحصول على تحليل اسعار النفط بشكل مفصل، بما في ذلك جميع العوامل التي تؤثر على حركة أسعار النفط وآخر توقعات أسعار النفط من قبل الوكالات والبنوك الكبرى.
توقعات النفط اليوم - دليل سريــع
- توقعات أسعار النفط للربع الثالث لعام 2024: سيواصل أعضاء أوبك+ إجراء تخفيضات طوعية إضافية في الإنتاج بمقدار 2.2 مليون برميل يومياً خلال الربع الثالث. ونتيجة لذلك، يتوقع بنك ING أن تصل أسعار النفط إلى ذروتها في الربع الثالث (88 دولار لخام برنت و85 دولار لخام غرب تكساس الوسيط) قبل أن تبدأ في الانخفاض خلال الربع الرابع من العام الحالي وفي العام المقبل.
- توقعات أسعار النفط لعام 2024: من المفترض أن تعود أسواق النفط تدريجياً إلى تراكم المخزونات المعتدلة في عام 2025 بعد انتهاء تخفيضات العرض الطوعية لـ أوبك+ في الربع الرابع من عام 2024 وبعد أن يبدأ نمو العرض المتوقع من دول خارج أوبك+ في تعويض النمو في الطلب العالمي على النفط. وتتوقع إدارة معلومات الطاقة أن يبلغ متوسط أسعار خام برنت 89 دولار للبرميل للفترة المتبقية من عام 2024 و91 دولار للبرميل في الربع الأول من عام 2025.
- توقعات أسعار النفط للسنوات الخمس المقبلة وما بعدها: يتوقع البعض أن ينخفض الطلب على الوقود الأحفوري على المدى المتوسط والمدى الطويل، مما سيؤدي إلى انخفاض أسعار النفط في غضون الـ 5 و 10 سنوات القادمة. كما تتوقع وكالة إدارة معلومات الطاقة الأمريكية أن يكون متوسط أسعار خام برنت عند 61 دولار للبرميل في عام 2025 وأن يكون متوسط أسعار النفط الخام عند 73 دولار للبرميل في عام 2030.
مع CAPEX.com، يمكنك تداول العقود الآجلة لنفط خام غرب تكساس الوسيط WTI و نفط برنت Brent Oil من خلال العقود مقابل الفروقات وخاصة إذا كنت ترغب في المضاربة على تحركات الأسعار أو الاستثمار في أسهم النفط أو صناديق الاستثمار المتداولة للنفط.
تحليل النفط الخام وتوقعات أسعار النفط الخام لعام 2024
في بداية عام 2024، كانت التوقعات تشير إلى أن سعر خام برنت سيتداول فوق مستوى الـ 90 دولار للبرميل في النصف الثاني من العام. وقد تم تداول أسعار النفط بالفعل فوق هذا المستوى عدة مرات هذا العام، ولا يزال المحللون يتوقعون أن يتم تداول أسعار النفط لفترة وجيزة فوق ذلك المستوى في الربع الثالث. ومع ذلك، من غير المرجح أن تستمر أسعار النفط في مواصلة الارتفاع.
وعند النظر في تطورات السياسة النقدية العالمية المتوقعة، يبدو من غير المرجح حدوث انتعاش في الطلب. مما لا شك فيه أن أسعار النفط كانت مرنة بشكل ملحوظ في مواجهة خيبة الأمل الناجمة عن إعادة تقييم الانخفاض المحتمل في أسعار الفائدة في الولايات المتحدة، وبالتالي فإن المعطيات سوف تكون نفسها عالمياً. تذكر أن الأسواق توقعت عدة تخفيضات في أسعار الفائدة بحلول بداية عام 2024. وعلى الرغم من أن التضخم يتجه في الاتجاه الصحيح، إلا أنه اختار عدم التعاون ولم يتوقف كما هو مخطط له. ومع ذلك، بحلول نهاية العام، من المرجح أن يشعر المستثمرون بالارتياح لأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يقوم بتخفيض واحد فقط لأسعار الفائدة.
تشجع المعدلات المنخفضة النشاط الاقتصادي، مما يزيد الطلب على الطاقة، وفقاً لحسابات التفاضل والتكامل. وبالتالي، فإن توقع زيادات أسعار الفائدة على المدى الطويل كان وسيظل يؤثر على أسعار النفط. مثل جميع الأسواق الأخرى، سيستمر هذا السوق في الاعتماد على أرقام التضخم من الدول الصناعية الرئيسية - الولايات المتحدة على وجه الخصوص.
لا تزال سياسة أوبك+ عامل أساسي مرتبط في توقعات النفط
في غضون ذلك، تحاول منظمة البلدان المصدرة للبترول وحلفاؤها - ما يسمى بمجموعة "أوبك+"، التي تضم روسيا - إيجاد طريقة لتحقيق التوازن بين الإبقاء على تخفيضات كبيرة في الإنتاج لدعم الأسعار. في الوقت نفسه هناك أخرون يفضلون ضخ المزيد من النفط، مثل الإمارات العربية المتحدة.
سيتم تمديد معظم التخفيضات حتى عام 2025 في اتفاق معقد تم التوصل إليه في وقت سابق من يونيو، ولكن سيبدأ الإلغاء التدريجي لعنصر يسمى "الطوعي" ابتداء من أكتوبر. على سبيل المثال، قد تزيد المملكة العربية السعودية إنتاجها اليومي من تسعة ملايين إلى عشرة ملايين برميل بحلول نهاية العام المقبل. وهذه زيادة، وإن كانت صغيرة مقارنة بنحو اثني عشر مليون برميل قد تنتجها البلاد نظرياً على الصعيد السنوي.
علاوة على ذلك، تشير وكالة الطاقة الدولية إلى أن إنتاج أوبك+ يمثل الآن الحصة الأقل من حجم العرض العالمي وهو يختلف عما كان عليه منذ تأسيسها في عام 2016. وبحلول نهاية هذا العقد، تتوقع تلك المجموعة وفرة نفط "مذهلة" مقارنة بالطلب، وهي عملية من شأنها أن تؤدي إلى تفاقم الطلب العالمي.
وللأسف، يبدو أن الصراعات في الشرق الأوسط وأوكرانيا من المرجح أن تستمر في دعم أسعار النفط خلال هذا الربع. ولا يزال احتمال تحقيق هدنة بين موسكو وكييف، وكذلك بين إسرائيل وحماس، بعيد المنال.
تراوح أسعار النفط القياسي الأمريكي في الغالب بين مستويات الـ 76 و84 دولار للبرميل. وقد يستمر هذا النطاق الواسع خلال الأشهر الثلاثة المقبلة ما لم يكن هناك دليل واضح على أن خفض أسعار الفائدة قد يحدث في وقت أقرب مما تتوقعه الأسواق الآن.
توقعات مخزونات النفط
ارتفعت المخزونات العالمية المرصودة في مايو للشهر الرابع على التوالي، لتصل إلى أعلى مستوى لها منذ أغسطس 2021. وتحركت المخزونات البحرية بوتيرة سريعة، مع انخفاض حاد في النفط على الماء، بينما ارتفعت المخزونات البرية إلى أعلى مستوى في 30 شهراً. قبيل الارتفاع الموسمي في نشاط المصافي. ارتفعت أسهم الصناعة في منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية OECD للشهر الثاني على التوالي بعد انخفاضها خلال الأشهر الستة السابقة. وتشير البيانات الأولية إلى انخفاض مخزونات النفط العالمية بمقدار 18.1 مليون برميل في يونيو، مدفوعة بانخفاض قدره مليون برميل يومياً في النفط الخام.
وتتوقع إدارة معلومات الطاقة أن تنتج أوبك+ كميات أقل من النفط الخام عن الأهداف المعلنة للمجموعة خلال بقية الفترة المتوقعة، مما سيخفض مخزونات النفط العالمية حتى منتصف عام 2025 ويبقي مخزونات منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية OECD بالقرب من قاع النطاق. وانخفضت مخزونات النفط العالمية بما يقدر بنحو 0.6 مليون برميل يومياً في الربع الثاني من عام 2024، وتتوقع الوكالة أن تنخفض المخزونات بمقدار 0.8 مليون برميل يومياً في المتوسط من الربع الثالث من عام 2024 حتى الربع الأول من عام 2025.
أيضاً تتوقع إدارة معلومات الطاقة أن يعود السوق تدريجياً إلى تراكم المخزون المعتدل في عام 2025 بعد انتهاء تخفيضات إمدادات أوبك + الطوعية في الربع الرابع من عام 2024 وبعد أن يبدأ نمو العرض المتوقع من دول خارج أوبك + في تعويض النمو في الطلب العالمي على النفط. وبدءاً من الربع الثالث من عام 2025، تتوقع إدارة معلومات الطاقة أن مخزونات النفط العالمية سترتفع بمتوسط 0.3 مليون برميل يومياً وستزيد بمقدار 0.4 مليون برميل يومياً في الربع الرابع من عام 2025.
على الرغم من أن الهجمات التي حدثت مؤخراً في البحر الأحمر على ناقلات النفط لم تؤدي بعد إلى خفض إمدادات النفط بشكل مباشر، فإن احتمال حدوث المزيد من التصعيد وعدم وجود حل محتمل يحيط بهجمات البحر الأحمر قد أضاف ارتفاع تكاليف الشحن وارتفاع عامل المخاطرة على أسعار النفط على المدى القريب. يحيط عدم اليقين بالتوترات المتزايدة في الشرق الأوسط وتصاعد هجمات الحوثيين على سفن الشحن حول البحر الأحمر. حيث أدت هذه الهجمات إلى قطع قناة الشحن للعديد من شحنات النفط إلى حد كبير.
توقعات الطلب العالمي على النفط لعام 2024
في الربع الثاني من عام 2024، انخفض نمو الطلب العالمي على النفط إلى 710 ألف برميل في اليوم فقط، وهي أدنى زيادة ربع سنوية منذ أكثر من عام. وكان المحرك الرئيسي لارتفاع الطلب العالمي على النفط منذ فترة طويلة، حيث انخفض استهلاك الصين من النفط في كل من أبريل ومايو، وتشير التقديرات حالياً إلى انخفاض طفيف عن مستويات العام الماضي في الربع الثاني من عام 2024. ومقارنة بالنمو السنوي البالغ 1.5 مليون برميل يومياً في عام 2023 و740 ألف برميل يومياً في الربع الأول من عام 2024، يعد هذا تناقضاً كبيراً. وكان الطلب أقل بشكل خاص على المواد الأولية البتروكيماوية والوقود الصناعي.
وتتوقع إدارة معلومات الطاقة أن يزيد الاستهلاك العالمي من الوقود السائل بمقدار 1.1 مليون برميل يومياً في عام 2024 و1.8 مليون برميل يومياً في عام 2025. ويأتي معظم نمو الطلب المتوقع من الدول غير الأعضاء في منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية OECD. وفي عام 2024، سيزيد استهلاك الوقود السائل من قبل الدول غير الأعضاء في منظمة OECD بمقدار 1.2 مليون برميل في اليوم، مما يعوض انخفاضاً طفيفاً لإنتاج دول منظمة OECD، وخاصة في أوروبا واليابان. وفي عام 2025، سيرتفع الاستهلاك من خارج منظمة OECD بمقدار 1.4 مليون برميل يومياً، معظمه في الصين، حيث تتوقع إدارة معلومات الطاقة أن يزيد الاستهلاك بمقدار 0.4 مليون برميل يومياً، والهند بزيادة قدرها 0.3 مليون برميل يومياً. ويتوقعون ارتفاع استهلاك دول منظمة OECD بمقدار 0.4 مليون برميل يومياً.
توقعات إمدادات النفط العالمية لعام 2024
اتجهت إمدادات النفط العالمية نحو الارتفاع، حيث ارتفع الإنتاج في الربع الثاني من عام 2024 بمقدار 910 ألف برميل في اليوم مقارنة بالربع الأول من عام 2024، بقيادة الولايات المتحدة. ومن المتوقع أن يرتفع الإنتاج بمقدار 770 ألف برميل في اليوم في الربع الثالث من عام 2024، مع توفير الدول غير الأعضاء في أوبك + 600 ألف برميل في اليوم من المكاسب. وفي عام 2024، من المتوقع أن يبلغ متوسط نمو إمدادات النفط العالمية 770 ألف برميل في اليوم، مما سيعزز إمدادات النفط إلى مستوى قياسي يبلغ 103 ملايين برميل في اليوم.
وتتوقع وكالة الطاقة الدولية أن يرتفع إنتاج الدول غير الأعضاء في أوبك+ بمقدار 1.5 مليون برميل يومياً، في حين سينخفض إنتاج أوبك+ بمقدار 740 ألف برميل يومياً على أساس سنوي إذا تم الحفاظ على التخفيضات الطوعية الحالية. ومن المتوقع أن يبلغ نمو العرض العالمي في عام 2025 معدلاً أقوى بكثير يبلغ 1.8 مليون برميل يومياً، حيث ستقود الدول غير الأعضاء في أوبك، ولا سيما في الولايات المتحدة وكندا وغيانا والبرازيل، المكاسب للعام الثالث على التوالي، مضيفة 1.5 مليون برميل يومياً.
تتوقع إدارة معلومات الطاقة أن الإنتاج العالمي من النفط وأنواع الوقود السائل الأخرى سيزيد بمقدار 0.6 مليون برميل يومياً في عام 2024. ويتوقعون أن ينخفض إنتاج أوبك + من الوقود السائل بمقدار 1.3 مليون برميل يومياً في عام 2024، بينما يزيد الإنتاج خارج أوبك + بمقدار 1.9 مليون برميل في اليوم، بقيادة الولايات المتحدة وكندا وغيانا والبرازيل.
وتتوقع الوكالة أن يرتفع الإنتاج العالمي من الوقود السائل بمقدار 2.2 مليون برميل يومياً في عام 2025، مع انتهاء تخفيضات الإنتاج الطوعية لأوبك+ على مدار العام. سيزيد إنتاج أوبك+ بمقدار 0.7 مليون برميل يومياً، بالإضافة إلى زيادة بمقدار 1.4 مليون برميل يومياً من دول خارج أوبك+ في عام 2025.
تحليل النفط الخام للربع الثالث لعام 2024
قد يؤدي تضييق حركة الأسعار إلى إبقاء أسعار النفط ضمن نطاق أكثر تشدداً في الربع الثالث، وفقاً لأحدث التحليلات والتوقعات الفنية لخام برنت والنفط الخام.
يُظهر كل من خام غرب تكساس الوسيط وبرنت مثلثاً، وهو نمط جانبي يحدث في منتصف الاتجاه على أنماط الرسم البياني وعادةً ما يشير إلى استمرار الاتجاه الحالي. يتم تشكيل نمط المثلث من خلال رسم خطي اتجاه متقاربين حيث يتحرك السعر مؤقتاً في اتجاه جانبي.
يمكن أن تكون هذه الأنماط بمثابة أنماط انعكاسية أو استمرارية. ما يشتركون فيه هو أن النطاق السعري يتقارب في نطاق أضيق حتى ينفجر السعر إما في اتجاه الترند (الاستمرار) أو في الاتجاه المعاكس (الانعكاس). تحتاج حركة السعر إلى التحرك في سلسلة من القمم المنخفضة والقيعان المرتفعة لتشكيل نمط المثلث.
ارتفع المؤشر القياسي الأمريكي إلى أعلى مستوياته خلال خمسة أشهر في بداية الربع الرابع من عام 2023، وهي أوسع نقطة في المثلث.
يعتبر نمط المثلث بشكل عام في طور التشكل عندما يتضمن خمس لمسات من الدعم والمقاومة على الأقل "ثلاث لمسات لأحد هذه الخطوط واثنين للآخر".
إلى جانب الكأس والمقبض، و الرأس والكتفين، و القمة والقاع المزدوج/الثلاثي، و الأوتاد الصاعدة والهابطة، و الأعلام و الرايات، تعد المثلثات واحدة من أكثر أنماط الرسوم البيانية اتباعاً على نطاق واسع. كما هو الحال مع أنماط الشموع اليابانية، سيكون من الأسهل عليك تذكر ما تعنيه هذه الأنماط إذا فهمت المنطق الكامن وراءها.
وبالنظر إلى الرسم البياني لخام غرب تكساس الوسيط، فإن المقاومة تقع عند مستويات الـ 83 - 84 دولار للبرميل، بينما يقع الدعم عند مستوى الـ 75 دولار للبرميل. ويتداول السعر بين المتوسطين المتحركين لمدة 200 يوماً و 50 يوماً.
لم يتم تحديد الموجة الخامسة لخام برنت بشكل جيد بعد، حيث تتراوح المقاومة بين مستويات الـ 89 و90 دولار للبرميل. ويتداول السعر بين المتوسطين المتحركين لمدة 200 يوماً و 50 يوماً.
يُظهر المثلث انخفاضاً في التقلبات، والتي قد تتوسع في النهاية مرة أخرى. وهذا يوفر رؤية تحليلية للظروف الحالية، ونوع الظروف التي قد تكون قادمة. يوفر نمط المثلث أيضاً فرصاً للتداول، سواء أثناء تشكيله أو بمجرد اكتماله. غالباً ما يبحث المتداولون عن اختراق لاحق، في اتجاه الترند السابق، كإشارة للدخول في صفقة تداول.
هناك طريقتان للتداول باستخدام أنماط المثلث: بعد الاختراق أو توقع الاختراق في اتجاه الترند. قبل أن تفعل أياً منهما، من المهم تأكيد الإشارة باستخدام مؤشرات التداول الفنية الأخرى مثل المتوسطات المتحركة أو خطوط البولينجر باندز أو مؤشرات الزخم مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) أو مؤشر الباربوليك سار المكافئ.
لمعرفة المزيد حول مؤشرات التداول الفنية و أدوات التحليل الفني ومعرفة كيفية استخدامها عند إجراء تحليلات النفط والتنبؤ بتوقعات أسعار النفط، قم بزيارة أكاديمية التداول CAPEX.
تصنيفات النفط
عند الحديث عن سلعة النفط المتداولة في الأسواق المالية، يمكننا التمييز بين نوعين. يعتبر النفط الأمريكي المسمى WTI الأكثر شهرة والأكثر تداولاً. البديل الشائع الآخر هو البرنت Brent.
خام غرب تكساس (WTI)
يستخدم النفط الخام الخفيف (WTI) على نطاق واسع في مصافي التكرير الأمريكية وهو معيار مهم لأسعار النفط. WTI هو نفط خفيف بكثافة API عالية ومحتوى منخفض من الكبريت. كثافة API تحدد كثافة الزيت بالنسبة للماء. يتم تداول نفط WTI على نطاق واسع بين شركات النفط والمستثمرين. تتم معظم عمليات التداول من خلال العقود الآجلة عبر بورصة شيكاغو التجارية CME. يعتبر النفط الخام الخفيف (CL) الآجل من أكثر العقود الآجلة تداولا في جميع أنحاء العالم.
يتم تخزين معظم النفط من هذا النوع في كوشينغ، وهي مركز مهم لصناعة النفط في أوكلاهوما والذي يحتوي على مخازن كبيرة متصلة بخطوط الأنابيب التي تنقل النفط إلى جميع مناطق الولايات المتحدة. خام غرب تكساس الوسيط هو مادة خام مهمة لمصافي التكرير في الغرب الأوسط للولايات المتحدة وساحل خليج المكسيك.
البرنت
يعتبر نفط برنت معياراً مهماً حول أسعار البترول، خاصة في أوروبا وإفريقيا والشرق الأوسط. اسمه مشتق من حقل نفط برنت في بحر الشمال. كان حقل النفط Royal Dutch Shell هذا أحد أكثر حقول النفط إنتاجاً في بريطانيا، ولكن تم إيقاف تشغيل معظم المنصات هناك منذ ذلك الحين.
إن الارتباط بين تطور سعر هذين العقدين الآجلين مرتفع (النفط الخام ونفط برنت)، وقد رأينا عدة مرات في السنوات الأخيرة أن سعر نفط برنت كان أعلى من المعتاد بمقدار 10 دولارات. في نهاية عام 2020، وصل الفرق بينهما إلى حوالي 3 دولارات. هذه الاختلافات ناتجة بين العديد من الأمور المختلفة وتشملها أحجام العرض والطلب، بالإضافة إلى الفروقات في تكاليف الشحن والتخزين.
توقعات أسعار النفط لعام 2024, 2025, 20230: من وجهة نظر المحللين؟
من المتوقع أن تشهد أسعار النفط الخام وأسعار خام برنت ركوداً في النصف الأول من العام وأن ترتفع في النصف الثاني من عام 2024، مما يعكس توقعات إدارة معلومات الطاقة ووكالة الطاقة الدولية بتشديد معدلات الإنتاج في أسواق النفط العالمية. مع التطورات الجديدة في الربع الثالث لعام 2024، ما هي آخر توقعات أسعار النفط الخام؟
فيما يلي أهم وأحدث توقعات أسعار النفط الصادرة عن بعض المؤسسات المالية الأكثر نفوذاً في العالم اليوم.
إدارة معلومات الطاقة الأمريكية EIA تقوم بمراجعة توقعات أسعار النفط الخام للربع الثالث ولعام 2024
في توقعات الطاقة الأولية على المدى القصير (STEO) للربع الثالث لعام 2024، تتوقع وكالة إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA) أن يصل متوسط أسعار خام برنت إلى 89 دولار للبرميل في النصف الثاني من عام 2024، ارتفاعاً من 84 دولار للبرميل في النصف الأول من عام 2024. ويعود ارتفاع الأسعار في النصف الثاني من العام إلى توقعاتهم باستمرار عمليات السحب من مخزونات النفط العالمية. وتقول الوكالة انخفضت مخزونات النفط العالمية بمقدار 0.5 مليون برميل يومياً في النصف الأول من عام 2024 وستنخفض بمقدار 0.7 مليون برميل يومياً في النصف الثاني من عام 2024. تنبع عمليات سحب المخزون جزئياً من تخفيضات إنتاج أوبك+، والتي أعلنت المجموعة عنها في أوائل يونيو في أنها ستظل عند المستويات الحالية حتى نهاية سبتمبر على الأقل.
وتتوقع إدارة معلومات الطاقة أن يبلغ متوسط أسعار النفط 91 دولار للبرميل في الربع الأول من عام 2025 و88 دولار للبرميل في عام 2025، حيث يؤدي تزايد المخزونات إلى انخفاض أسعار النفط في النصف الثاني من العام المقبل.
توقع بنك ING الهولندي ارتفاع أسعار النفط في النصف الثاني من عام 2024
وفقاً لمحللي بنك ING، ستكون سياسة أوبك+ حاسمة بالنسبة لتوقعات النفط خلال الأشهر القليلة الأخيرة من العام وفي العام المقبل. وستواصل مجموعة من أعضاء أوبك+ تخفيضات طوعية إضافية في الإمدادات بمقدار 2.2 مليون برميل يوميا خلال الربع الثالث. وسيبدأ الأعضاء في إعادة هذا العرض تدريجياً اعتباراً من نهاية العام وحتى الربع الثالث من العام المقبل. ومن شأن استمرار تخفيضات العرض أن يترك السوق في عجز كبير في الأشهر المقبلة.
ومع ذلك، فإن تخفيف هذه التخفيضات اعتباراً من الربع الرابع يعني سوق نفط أكثر راحة من حيث العرض. ونتيجة لذلك، توقع بنك ING أن تصل أسعار النفط إلى ذروتها في الربع الثالث قبل أن تتجه نحو الانخفاض في الربع الرابع من العام الحالي وفي العام المقبل. وتبلغ توقعاتهم لخام برنت بأن يتداول بمتوسط الـ 88 دولار للبرميل للربع الثالث من عام 2024 وأن يتداول بمتوسط الـ 80 دولار للبرميل لعام 2025 بأكمله. والخطر الرئيسي لهذا الرأي هو إذا قررت أوبك+ الاستمرار في التخفيضات الكاملة، لأن هذا من شأنه أن يترك السوق في عجز حتى عام 2025 أيضاً.
قامت وكالة فيتش للتصنيفات الائتمانية بتحديث توقعاتها لخام غرب تكساس الوسيط وخام برنت
تشير توقعات الاقتصاد العالمي الصادرة عن وكالة فيتش أن يبلغ متوسط أسعار النفط 80 دولار أمريكي (لخام برنت) و75 دولار أمريكي (لخام غرب تكساس الوسيط) للبرميل في عام 2024، و70 دولار أمريكي (لخام برنت) و65 دولار أمريكي (لخام غرب تكساس الوسيط) للبرميل في عام 2025.
تظل توقعات الحالة الأساسية هذه دون تغيير. وفي أبريل، وصل سعر خام برنت إلى 90 دولار للبرميل بسبب التوترات في الشرق الأوسط، لكنه انخفض بمجرد تراجع تلك المخاوف. تسبب إعلان أوبك+ في أوائل يونيو بالتخلص التدريجي من تخفيضات الإنتاج الإضافية بحلول سبتمبر 2025 في انخفاض حاد في الأسعار.
قد يؤدي هذا التخلص التدريجي، إلى جانب إنتاج النفط الأمريكي شبه القياسي وارتفاع المخزونات العالمية، إلى خلق فائض في السوق في عام 2025. وأشارت أوبك+ إلى أن عودة هذه الكميات ستعتمد على ديناميكيات السوق ويمكن إيقافها مؤقتاً، عبر قدرتها الاحتياطية الوفيرة البالغة 5.9 مليون برميل يومياً والتي تحد من الزيادات المحتملة في الأسعار واحتواء المخاطر الجيوسياسية.
وتتوقع وكالة فيتش للتصنيف الائتماني أن يستمر نمو استهلاك النفط العالمي في عامي 2024 - 2025 بمعدلات مماثلة للمتوسطات السابقة، مع تباطؤ نمو الطلب إلى 1.1 مليون برميل يومياً في عام 2024 بسبب التوسع في قطاع السيارات الكهربائية، وتباطؤ النمو في الصين، مع الحفاظ على هذا المستوى في عام 2025. وبعد زيادة كبيرة من عام 2023، سيرتفع طلب الصين على النفط بمقدار 0.3 مليون برميل يومياً فقط في عام 2024.
ومن المتوقع أن يكون نمو إنتاج النفط العالمي أقل من مليون برميل يومياً في عام 2024 بسبب انضباط أوبك+، لكنه سيتسارع إلى أكثر من مليون برميل يومياً في عام 2025، مدفوعاً بزيادة الإنتاج من خارج أوبك+ في الولايات المتحدة وكندا والبرازيل.
لا يزال إنتاج النفط الروسي مرناً، حيث تم إنتاج 9.3 مليون برميل يومياً في أبريل 2024، وتم إعادة توجيهها بشكل أساسي إلى الصين والهند.
يخفض بنك جولدمان ساكس توقعات سعر النفط الخاصة به لعام 2024 بنسبة 12٪ بسبب الإنتاج الأمريكي الوفير
قال بنك وول ستريت مؤخراً إنه يتوقع الآن أن يبلغ متوسط سعر خام برنت، وهو مؤشر النفط العالمي، 81 دولار للبرميل في عام 2024، بانخفاض عن تقديراته السابقة البالغة 92 دولار للبرميل. ويتوقع أن يصل سعر خام برنت إلى ذروته عند الـ 85 دولار للبرميل في يونيو المقبل.
وقال محللو البنك إن "السبب الرئيسي" لتوقعات الأسعار المنقحة هو "المكاسب المستمرة في سرعة الحفر وكثافة استكمال الآبار" في الولايات المتحدة. وقال بنك جولدمان ساكس، إن تخفيضات الإمدادات من قبل أوبك +، والانتعاش الاقتصادي المحتمل في الصين، فضلاً عن خطر "متواضع" بحدوث ركود اقتصادي أمريكي، من بين عوامل أخرى، من المرجح أن تحد من مدى انخفاض أسعار النفط.
باركليز يخفض توقعاته لسعر خام برنت لعام 2024 إلى مستوى الـ 93 دولار للبرميل بسبب مخاوف الطلب
خفض بنك باركليز توقعات أسعار النفط الخاصة به للعقود الآجلة لخام برنت لعام 2024 بمقدار 4 دولارات للبرميل إلى 93 دولار للبرميل، لكنه أشار إلى أن عمليات البيع الأخيرة في أسعار النفط العالمية قد تكون مبالغ فيها. وقال باركليز في مذكرة أواخر عام 2023 إن المخاوف المستمرة بشأن صحة الاقتصاد العالمي تلقت الدعم هذا الأسبوع من بيانات تظهر ارتفاعاً مفاجئاً في مخزونات النفط الأمريكية وضعفاً اقتصادياً في الصين، أكبر مستورد للنفط.
خفض بنك باركليز توقعات خام برنت الخاصة به لعام 2024 بمقدار 4 دولارات للبرميل لكنه حافظ على وجهة نظره فوق المنحنى والإجماع بشأن الأسعار.
البنك الدولي يحذر من أن سعر النفط قد يصل إلى 150 دولاراً للبرميل خلال عام 2024
حذر البنك الدولي من أنه إذا تحولت المعركة بين إسرائيل وحماس إلى صراع إقليمي، فإن أسعار النفط قد ترتفع إلى 150.00 دولار في عام 2024. وكان للحرب بين إسرائيل وحماس تأثير محدود على أسعار النفط حتى الآن. ومع ذلك، قال البنك الدولي إن تصعيد الصراع الحالي قد يؤدي إلى تقليص إمدادات النفط العالمية بما يصل إلى ثمانية ملايين برميل يومياً، مما يؤدي إلى زيادات حادة في الأسعار.
سيكون هذا الانقطاع في إمدادات النفط مماثلاً للذي أدى إلى فقدان حوالي 7.5% من إمدادات النفط العالمية أثناء انقطاع النفط العربي عام 1973. ومع ذلك، يشير البنك الدولي إلى أن البلدان أكثر ملاءمة للتعامل مع صدمات إمدادات النفط الآن عما كانت عليه في عام 1973.
توقع وكالة سيتي Citi أن تصل أسعار خام برنت إلى 73 دولار للبرميل في الربع الثاني من عام 2024
تشير توقعات سيتي جروب لخام برنت لعام 2024 إلى سعر 73 دولار للبرميل بحلول الربع الثاني من عام 2024 و68 دولار للبرميل بحلول نهاية العام. وتنصح سيتي بالحذر، مع الإشارة إلى احتمال تحقيق مكاسب هائلة في الأسعار في حالة حدوث دوامة قطبية أو اضطرابات جيوسياسية. ومع ذلك، فإنهم يقيمون خطر حدوث تصعيد كبير للصراع في الشرق الأوسط على أنه منخفض.
ويشير تحليل سيتي جروب إلى أنه من المتوقع أن يتجاوز العرض الطلب بمتوسط 1.4 مليون برميل يومياً في عام 2024. ويعزو هذا الفائض إلى مساهمات الموردين من خارج أوبك مثل الأرجنتين والبرازيل وكندا وغيانا والولايات المتحدة.
يتوقع بنك جي بي مورجان أن يبلغ متوسط سعر النفط الخام 83 دولار للبرميل في عام 2024
بعد انخفاضها في عام 2023، تتوقع جي بي مورجان للأبحاث أن تظل أسعار خام برنت مستقرة إلى حد كبير في عام 2024، ثم تنخفض بنسبة 10% أخرى في عام 2025. وتشير توقعاتها لخام برنت، التي لم تتغير منذ يونيو، إلى متوسط الـ 83 دولار للبرميل في عام 2024.
يستشهد جي بي مورجان بأساسيات العرض والطلب القوية كدعم لهذه التوقعات، قائلًا: "على الرغم من الرياح الاقتصادية المعاكسة المستمرة، فإننا نرى الطلب على النفط يرتفع بمقدار 1.6 مليون برميل يومياً في عام 2024، مدعوماً بالأسواق الناشئة القوية ومرونة الاقتصاد الأمريكي، وضعف الاقتصاد الأوروبي المستقر".
توقعات أسعار النفط المستندة إلى الخوارزميات (AI)
من المتوقع أن يتم تداول النفط الخام عند 83.56 دولار أمريكي بنهاية هذا الربع، وفقاً لنماذج الماكرو العالمية وتوقعات المحللين من Trading Economics. وحول توقعات أسعار النفط المستقبلية فإن النفط الخام سوف يتداول عند الـ 89.27 دولار في غضون 12 شهراً.
من المتوقع أن يتم تداول خام برنت عند 86.91 دولار أمريكي بنهاية هذا الربع وفقاً لنماذج الماكرو العالمية وتوقعات المحللين من Trading Economics. وحول توقعات أسعار النفط المستقبلية فإن خام برنت سوف يتداول عند الـ 92.32 في غضون 12 شهراً.
توقعت وكالة Long Forecast أن يغلق خام برنت في عام 2024 عند 78.37 دولار للبرميل، وأن يغلق النفط الخام في عام 2024 عند 79.58 دولار للبرميل وأن يكون الحد الأقصى للسعر عند 103 دولار في أغسطس. ومن المتوقع أن تستمر أسعار النفط في الانخفاض نحو مستويات الـ 60.00 - 65.00 دولار أمريكي حتى عام 2026، ومن ثم سوف ترتد مرة أخرى.
توقع موقع Wallet Investors أن يغلق خام برنت في عام 2024 عند 79.00 دولار للبرميل بحد أقصى في شهر سبتمبر.
توقعات أسعار النفط للسنوات الخمس القادمة وما بعدها (2025 - 2050)
يتوقع البعض أن ينخفض الطلب على الوقود الأحفوري على المدى المتوسط إلى المدى الطويل، مما يؤدي إلى انخفاض أسعار النفط في غضون 10 سنوات. وبالتالي، من المتوقع على نطاق واسع أن يقل سعر برميل النفط في عام 2030 عن 100 دولار.
وفقاً لتقرير توقعات الطاقة السنوية الصادر عن إدارة معلومات الطاقة الأمريكية، فقد احتفظت الوكالة بتوقعات متحفظة لتوقعات أسعار النفط لعام 2030. وتتوقع أن يكون متوسط سعر خام برنت عند 61 دولار للبرميل في عام 2025، و 73 دولار للبرميل في عام 2030، و 80 دولار للبرميل في عام 2035، و 87 دولار للبرميل في عام 2040، و 91 دولار للبرميل في عام 2045 و 95 دولار للبرميل في عام 2050.
وقالت شركة Wood Mackenzie للاستشارات في مجال الطاقة إنه إذا تراجع استهلاك الوقود العالمي بما يتماشى مع أهداف الانبعاثات الموضوعة للحد من ظاهرة الاحتباس الحراري، فإن توقعات أسعار النفط في عام 2030 قد تنخفض إلى 40 دولار للبرميل.
توقع موقع Wallet Investor أن يتم تداول النفط الخام WTI عند 94 دولار للبرميل في نهاية عام 2025، بينما توقع أن يكون سعر نفط برنت عند 97 دولار للبرميل في عام 2025.
من المتوقع أن يتم تداول سعر النفط لمدة 5 سنوات لكل من برنت وغرب تكساس الوسيط فوق مستوى الـ 100.00 دولار، وفقاً لتوقعات وكالة LongForecast.
توقعات أسعار النفط للسنوات الخمس المقبلة ستكون 100.75 دولار للبرميل لخام غرب تكساس الوسيط WTI و 131.53 دولار للبرميل لخام برنت وفقاً لوكالة Long Forecast و 143.00 دولار للبرميل لخام غرب تكساس الوسيط WTI و 174.00 دولار لخام برنت وفقاً لموقع Wallet Investor.
عند البحث عن تحليل النفط وتوقعات أسعار النفط، من المهم أن تتذكر أن توقعات المحللين قد تكون خاطئة. وذلك لأن توقعاتهم مبنية على دراسة أساسية وفنية لتحركات الأسعار التاريخية لسلع نفط خام غرب تكساس الوسيط وخام برنت. لكن الأداء السابق والتوقعات ليست مؤشرات موثوقة للنتائج المستقبلية.
من الضروري إجراء بحوث متقدمة عند تحليل النفط ونتذكر دائماً أن قرار التداول يعتمد على موقفك من المخاطرة، وخبرتك في السوق، والسبريد الخاص في محفظتك الاستثمارية، ومدى شعورك بالراحة حيال خسارة الأموال. يجب ألا تستثمر أبداً أموالاً لا يمكنك تحمل خسارتها.
كيف تغير سعر النفط الخام بمرور الوقت؟
يوجد أدناه رسم بياني يوضح سعر خام غرب تكساس الوسيط (NYMEX) على مدى السنوات الخمس الماضية. الأسعار المعروضة بالدولار الأمريكي. على الرسم البياني، يمكنك أن ترى بوضوح الانخفاض الهائل الذي حدث في وقت سابق من هذا العام، وكيف ارتفع السعر واستقر في الأشهر التي تلت ذلك.
☑️ أسعار النفط مؤخراً
في نهاية أبريل 2020 (بسبب الصراع بين السعودية وروسيا - سوف نتحدث المزيد عن ذلك لاحقاً)، انهار سعر النفط، وانخفض سعر خام غرب تكساس الوسيط في مايو إلى أقل من 0 دولار. انتعشت أسواق الأسهم بقوة خلال الصيف، وعاد سعر النفط إلى الارتفاع مرة أخرى. في أغسطس، ارتفع سعر النفط فوق الـ 40 دولار للبرميل. وبهذا السعر، استنشقت أكبر شركات النفط بعض الهواء أيضاً، لكنها لا تزال بعيدة عن أن تكون كافية لتحقيق ربح.
في بداية سبتمبر، انخفض سعر النفط بشدة مرة أخرى. في الوقت نفسه مع الانهيار الصغير الذي طرأ على أسواق الأسهم الأمريكية، انخفضت قيمة برميل النفط الخام بنحو 15٪ إلى ما دون 37 دولار للبرميل. وأدى ذلك إلى عودة سعر النفط إلى ما دون 40 دولار للبرميل للمرة الأولى منذ يوليو. يرجع هذا الانخفاض جزئياً إلى أن المملكة العربية السعودية خفضت أسعار مبيعاتها لشهر أكتوبر والخوف من أن عدد الإصابات بـ كوفيد - 19 سيزداد بسرعة في العديد من البلدان.
يمكن أن يؤدي انتعاش عدد الإصابات إلى إحباط الانتعاش الاقتصادي العالمي وتقليل الطلب على الوقود. وفي محاولة لمنع ارتفاع مخزونات النفط من الارتفاع مجدداً إلى مستويات قياسية قامت العديد من المصافي بتخفيض الرسوم الجمركية مرة أخرى. كان سعر النفط قادراً على التعافي بقوة في الأشهر الأخيرة، بفضل اتفاقيات دول منظمة أوبك OPEC + بشأن خفض الإنتاج. ومع ذلك، وبسبب الأزمة، يبحث العديد من البلدان عن مصادر دخل إضافية. لذلك، فإن بعض الدول لا تمتثل بالكامل للاتفاقيات المبرمة. نتيجة لذلك، يتدفق المزيد من النفط إلى السوق، مما يؤثر أيضاً على أسعار النفط.
☑️ 9 مارس 2020: انهيار أسعار النفط بنسبة 30٪
الاثنين 9 مارس، يمكن أن تذهب إلى كتب التاريخ ونبحث عن "الإثنين الأسود" لسعر النفط. المفاوضات بين السعودية وروسيا لم تسفر عن شيء.
تعرض سعر النفط لضغوط في الأشهر السابقة بسبب انتشار فيروس كورونا. كان الاقتصاد العالمي في حالة تأهب، ونتيجة لذلك، انخفض الطلب على النفط بشكل كبير. من خلال الحد من إنتاج النفط، كانت الدول المنتجة للنفط تأمل في استقرار الأسعار أو زيادتها بأنفسها. المملكة العربية السعودية، على وجه الخصوص، كانت من أكثر الدول تأييداً للحد من إنتاج النفط.
تحاول المملكة العربية السعودية الآن إجبار روسيا بطريقة أخرى على الانضمام إلى خطة أوبك. كان السعوديون في طريقهم لزيادة الإنتاج بشكل كبير وإغراق السوق بالنفط. نتيجة لذلك، افتتح سعر برميل النفط الخام منخفضاً بأكثر من 30٪، وهو أدنى سعر منذ عام 2016. يعتبر انخفاض سعر النفط كارثياً بالنسبة لمعظم البلدان. تعتمد معظم دول الأوبك بشكل شبه كامل على عائدات النفط.
قد يكون مزارعو النفط الصخري في أمريكا هم الأكثر تضرراً. يبدو أن ثورة الصخر النفطي تُبنى أكثر فأكثر على الرمال المتحركة، حيث تظل التكاليف مرتفعة والموارد الجديدة التي تم العثور عليها لها عمر أقصر بكثير. حتى مع وصول سعر النفط إلى حوالي 60 دولار للبرميل، كان العديد من هؤلاء المنتجين يعانون بالفعل. كما أن الاضطرابات المحيطة بفيروس كورونا تجعل من الصعب جمع رأس مال خارجي. مع قيام المملكة العربية السعودية بدفع سعر النفط إلى الأسفل، يبدو أن الوضع لا يمكن تحمله بالنسبة للعديد من المنتجين. حيث من غير المرجح أن يحقق اللاعبون ذوو التوازن الهش التكاليف المرتفعة نسبياً. يبدو الآن أن ما فشلت المملكة العربية السعودية في تحقيقه في عام 2016 لديه فرصة جيدة للنجاح.
☑️ 21 أبريل 2020: خام غرب تكساس الوسيط WTI يهبط إلى ما دون الصفر
في أبريل 2020، رأينا وضعاً في أسواق النفط لم يحدث من قبل. انخفضت العقود الآجلة لخام غرب تكساس الوسيط (WTI) لشهر مايو بأكثر من 100٪. انخفض السعر خلال اليوم وتراجع بشكل غير مسبوق في وقت لاحق من المساء إلى مستوى سلبي -37.63 دولار للبرميل، مما يعني أن منتجي النفط سيضطرون بالفعل إلى الدفع للمشترين لجمع النفط.
ويرجع ذلك أساساً إلى أن سعة التخزين في كوشينغ - أوكلاهوما والتي أصبحت ممتلئة. وهو المكان الذي يتم تسليم فيه النفط بالضبط. اضطر التجار والشركات الكبيرة الذين طال انتظارهم يوم أمس مع نفاذ سعة التخزين أو السيولة لشراء النفط وإغلاق العقود الآجلة قبل انتهاء الصلاحية.
☑️ تأثير النفط الصخري
زاد إنتاج النفط بسرعة، ولم تكن أوبك راضية عن ذلك. لقد رأوا زيادة العرض في الشرق الأوسط على أنها منافسة. لذلك جاءت أوبك بفكرة الفتح الكامل لصنابير النفط. كانت تكاليف إنتاج النفط الصخري أعلى عدة مرات. وكانت النتيجة انخفاضاً في أسعار النفط من حوالي 110 دولارات للبرميل إلى أقل من 30 دولار في بداية عام 2016. كانت أوبك تأمل في القضاء على مزارعي النفط الصخري بهذه الطريقة.
فشلت هذه الاستراتيجية، وعانت دول الأوبك نفسها في النهاية من مساوئ كبيرة من هذه الاستراتيجية. لسنوات رأوا دخلهم قد خسر أكثر من النصف. في غضون ذلك، تعلم مزارعو النفط الصخري العمل بشكل أرخص وأكثر كفاءة، وهم يحققون بالفعل أرباحاً بسعر أقل للنفط. ما يميز هذا الشكل من أشكال استخراج النفط وذلك عبر سرعة زيادة الإنتاج.
☑️ تأثير أوبك
سيبقى الطلب على النفط مستقراً في السنوات القادمة. ولكن من الواضح أيضاً أن هناك الكثير من المعروض الإضافي في السوق الآن حيث يتزايد إنتاج النفط الأمريكي بسرعة. يتم استخراج النفط الصخري على وجه الخصوص من الأرض. انطلقت ثورة النفط الصخري في عام 2014 بسبب الارتفاع الحاد في أسعار النفط. لذلك كان هذا الشكل من أشكال استخراج النفط مربحاً، على الرغم من ارتفاع تكاليف الإنتاج. وبسبب السوق الجذابة نشأت العديد من شركات النفط الصخري.
تحاول أوبك تقييد الإنتاج لإبقاء سعر النفط عند مستوى معقول. تستفيد معظم الدول من ارتفاع أسعار النفط إلى حد ما، ولكن على أي حال ترغب في أن تكون مستقرة. وفقاً لمنظمة أوبك، يجب أن تستثمر صناعة النفط أكثر من 11,000 مليار دولار على مدار العشرين عاماً القادمة. إذا لم يفعل المنتجون ذلك، فسيكون هناك نقص. من حيث المبدأ، استثمر مزارعو النفط الصخري بالفعل ما يكفي في السنوات الأخيرة لاستيعاب جزء كبير من هذا النقص.
علاوة على ذلك، تقول منظمة البلدان المصدرة للبترول (أوبك) أن الطلب مستمر في الزيادة على الرغم من ظهور السيارات الكهربائية وما شابه. تقول منظمة أوبك إن التوسع الهائل في السفر الجوي يخلق طلباً أكبر على النفط والذي يمكن أن يتضاءل بسبب ظهور مصادر الطاقة البديلة.
منذ انخفاض سعر النفط في عام 2016، تحاول أوبك دعم انخفاض أسعار النفط. يتم ذلك من خلال الاتفاق على قيود الإنتاج مع جميع الدول الأعضاء في أوبك. الاتفاقات لا تسير دائما بشكل سلس، لأن إيران والعراق لا يلتزمان دائما بهذه الاتفاقات. من ناحية أخرى، تواصل الولايات المتحدة ودول أخرى إنتاج المزيد والمزيد من النفط، مما يضع أسعار النفط تحت ضغط لفترة طويلة.
العوامل التي قد تؤثر على سعر النفط الخام
نحن نعلم أن النفط مادة خام لا غنى عنها في العالم وأنه يُستخدم كمواد خام ووقود في صناعة البلاستيك والأدوية والعديد من المنتجات الأخرى. وبالتالي، لا يزال الطلب على النفط قوياً، وستحدد صحة هذه الصناعات معظم الطلب العالمي على النفط. إذا زاد الطلب من هذه الصناعات مع ركود الإنتاج، فسيؤدي ذلك إلى ارتفاع أسعار هذه السلعة. بالطبع، والعكس صحيح، إذا كانت هذه الصناعات في حالة ركود، فسيكون طلبها على النفط أقل، وبالتالي سينخفض الطلب. إذا ظل الإنتاج مستقراً أو زاد في هذه الحالة، فسيؤدي ذلك منطقياً إلى انخفاض سعر برميل النفط الخام.
كما فهمت، ستحدد كيفية تطور سعر النفط الخام بشكل أساسي من خلال تحليل الفرق بين العرض والطلب.
وتجدر الإشارة أيضاً إلى أن تحليل النفط أكثر تعقيداً اليوم مما كان عليه من قبل. حتى سنوات قليلة ماضية، كان من السهل جداً فهم كيفية تصرف هذه الأسعار. في ذلك الوقت، كانت الولايات المتحدة أكبر مستهلك للنفط الخام. من ناحية أخرى، كانت أوبك المورد الرئيسي للسوق من حيث الإنتاج. لكن بمرور الوقت والسنوات، أصبح هذا الوضع أكثر تعقيداً وأكثر إرباكاً بعض الشيء. أحد تفسيرات هذه الظاهرة هو أن تقنيات التنقيب عن النفط قد تحسنت بشكل كبير وأدت إلى تحسين العرض. إلى جانب ذلك، رأينا ظهور حلول بديلة لهذا الإنتاج. أخيراً، انضم لاعبون جدد أيضاً، بما في ذلك الصين، كمستهلك رئيسي للنفط في العالم.
أدرجنا أدناه العوامل التي تغير العرض أو الطلب على النفط وبالتالي تساهم في تطور سعر النفط الخام.
1. بيانات الإنتاج بالبراميل يومياً من دول أوبك.
يؤدي الإفراط في الإنتاج بشكل عام إلى انخفاض أسعار النفط للبرميل والعكس صحيح. يتم نشر بيانات مخزون النفط الخام الأمريكي أسبوعياً، مما يؤثر أيضاً على سعر خام غرب تكساس الوسيط.
2. العرض الذي يتم نشره أسبوعياً في التقويم الاقتصادي.
يساهم العرض الكبير أيضاً في انخفاض الأسعار، بينما يؤدي قلة العرض إلى ارتفاع الأسعار.
3. الوضع الجيوسياسي الدولي.
غالباً ما تؤثر النزاعات التي تؤثر على البلدان المنتجة والمصدرة للنفط على تطور سعر البرميل.
4. قيمة الدولار الأمريكي في سوق العملات.
نظراً لأن برميل النفط مقوم بالدولار، مع هبوط هذه العملة سيتم تحفيز المزيد من مشتريات النفط من قبل حاملي العملات الأخرى.
الكلمات الأخيرة
تأكد من إنشاء حساب تداول تجريبي مجاني مع CAPEX! تعد CAPEX منصة مفيدة لكل من المتداولين المبتدئين والخبراء. ستكون على اطلاع دائم بالتحديثات المثيرة للاهتمام حول النفط الخام كأصل استثماري، وستكون الواجهة سهلة الاستخدام ومفيدة إذا قررت تداول النفط الخام أو أي سلعة أخرى.
إذا نظرت إلى تغيرات أسعار النفط لفترة من الوقت، ستبدأ في رؤية نمط ما، وكمستثمر، يمكنك الاستجابة بذكاء لذلك.
إذا كنت ترغب ببدء الاستثمار في النفط، فمن الجيد أن تدخل عندما يكون سعر النفط عند قاع معين. بالطبع، ليس هناك ما يضمن أن أسعار النفط سترتفع في أي وقت كما كانت في الماضي. النفط مورد محدود وربما أغلى مادة في العالم. الاستثمار في السلع هو أحد الطرق لتنويع محفظتك الاستثمارية الإجمالية.
✍ أدوات وموارد تداول مجانية
قبل أن تبدأ في تحليل أسعار النفط، يجب أن تفكر في استخدام الموارد التعليمية التي نقدمها مثل حساب التداول التجريبي والتعرف على أكاديمية التداول CAPEX. لدى أكاديمية CAPEX الكثير من دورات التحليل الفني والأساسي المجانية لتختار من بينها، وكلها تتناول مفهوماً أو عملية مالية مختلفة - مثل أساسيات التحليلات - لمساعدتك على أن تصبح متداولاً أفضل أو تتخذ قرارات استثمارية أكثر استنارة.
يعد حسابنا التجريبي مكاناً رائعاً لتتعلم المزيد عن التداول باستخدام الرافعة المالية، وستكون قادراً على الحصول على فهم عميق لكيفية عمل أساسيات التحليل الفني والأساسي للسلع العالمية - بالإضافة إلى ما يشبه التداول بالرافعة المالية - قبل المخاطرة برأس المال الحقيقي. لهذا السبب، يعد حساب التداول التجريبي معنا أداة رائعة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى الانتقال إلى التداول بالرافعة المالية.
المصادر:
- https://www.opec.org/opec_web/en/publications/338.htm
- https://www.iea.org/reports/oil-market-report-july-2024
- https://www.eia.gov/outlooks/steo/pdf/steo_full.pdf
- https://www.fitchratings.com/research/corporate-finance/fitch-ratings-updates-oil-gas-price-assumptions-17-06-2024
اقرأ أيضاً أحدث التحليلات وتوقعات الأسعار لعام 2024:
- تحليل اليورو دولار & توقعات اليورو مقابل الدولار لعام 2024
- تحليل الليرة التركية & توقعات الليرة التركية مقابل الدولار لعام 2024
- تحليل الباوند دولار & توقعات الجنيه الاسترليني لعام 2024
- تحليل الفضة & توقعات أسعار الفضة لعام 2024
- تحليل الغاز الطبيعي & توقعات أسعار الغاز الطبيعي لعام 2024
- تحليل الذهب & توقعات أسعار الذهب لعام 2024
- تحليل مؤشر ناسداك اليوم وتوقعات الناسداك لعام 2024
- توقعات الريال السعودي مقابل الروبية الهندية لعام 2024
- توقعات الدرهم الإماراتي مقابل الروبية الهندية لعام 2024
- توقعات الدولار الأمريكي مقابل الروبية الهندية لعام 2024
- تحليل الداو جونز & توقعات الداو جونز لعام 2024