استراتيجية التحوط المالي هي استراتيجية متقدمة تساعد على تقليل المخاطر وتعويضها في محفظتك الاستثمارية. تعرف على بعض استراتيجيات التحوط الأكثر فاعلية التي يمكن استخدامها عند الاحتفاظ بالأصول أو تداول العقود مقابل الفروقات في الأسواق المالية.
ربما تكون قد تحوطت ولم تكن على دراية بذلك لأن الناس يتحوطون في الحياة اليومية وكذلك في الأسواق المالية. على سبيل المثال، ينظر الناس إلى التأمين على أنه تحوط ضد السيناريوهات المستقبلية - لأن التحوط لن يمنع وقوع الحادث، ولكنه يمكن أن يحميك إذا حدث الأسوأ.
كيفية التحوط في الفوركس - دليل سريــع
هناك طريقتان لبدء التحوط، اعتماداً على مستوى ثقتك وخبرتك. خياراتك هي:
- افتح حساب. يمكنك فتح حساب مع CAPEX.com بسرعة وسهولة.
- تدرب على التداول على حساب تجريبي. اختبر استراتيجيات التحوط الخاصة بك في بيئة خالية من المخاطر باستخدام حساب تجريبي مع CAPEX
بدلاً من ذلك، يمكنك الانضمام إلى أكاديمية التداول CAPEX لمعرفة المزيد عن الأسواق المالية.
ما هو التحوط في التداول "Hedging"
التحوط أو الهيدج هو ممارسة فتح مراكز متعددة في نفس الوقت لحماية تداولك أو محفظتك الاستثمارية من التقلبات أو حالات عدم اليقين داخل الأسواق المالية. هذا ينطوي على تعويض الخسائر في مركز واحد مع مكاسب من الأخرى.
هذا يعني أنه في حالة انخفاض قيمة إحدى الأصول المالية، فمن المرجح أن تزداد قيمة الأصل المالي الأخر، مما قد يساعد في تعويض أي مخاطر من المركز المتراجع بربح. لا ينبغي التسرع في قرارات الاستثمار هذه وتتطلب الكثير من التفكير والتحليل مسبقاً.
عادةً ما يكون التحوط استراتيجية إدارة مخاطر يستخدمها المتداولون والمستثمرون على المدى القصير والمتوسط للحماية من تحركات السوق غير المواتية. لا يستخدم العديد من المستثمرين على المدى الطويل التحوط أبداً لأنهم يميلون إلى تجاهل التقلبات القصيرة الأجل تماماً، ولكن لا يزال من المهم معرفة المزيد عن استراتيجية الهيدج لأنه يمكن أن يكون لها مجموعة من التطبيقات المختلفة.
لماذا يقوم المتداولون والمستثمرون بالتحوط؟
1). لتجنب مخاطر التقلبات في صفقات الفوركس (تحوط الفوركس)
2). لتجنب انخفاض أسعار الأسهم (تحوط المحفظة الاستثمارية)
3). لتجنب مخاطر العملات على الأصول الأجنبية (تحوط العملة)
* من المهم أن نفهم أنه عندما يقوم المتداولون بالتحوط، فإنهم يفعلون ذلك ليس كوسيلة لتحقيق الربح ولكن كوسيلة لتقليل الخسائر. تنطوي جميع عمليات التداول على مخاطر لأنه لا توجد طريقة لمنع السوق من التحرك ضد مركزك، ولكن استراتيجية التحوط الناجحة يمكن أن تقلل من المبلغ الذي قد تخسره.
1). تجنب مخاطر التقلبات في صفقات الفوركس (تحوط الفوركس)
بالنسبة للبعض، فإن جاذبية تداول الفوركس تكمن في أنها أصول متقلبة بشكل لا يصدق وسريعة الخطى، ولكن بالنسبة للآخرين، هناك رغبة في تقليل المخاطر المفرطة حيثما أمكن ذلك. في حين أن العديد من المتداولين سيقللون من مخاطرهم من خلال إرفاق أوامر وقف الخسائر، إلا أن هناك البعض الذين يختارون استخدام استراتيجيات التحوط في الفوركس. وتشمل هذه:
إستراتيجية تحوط بسيطة في الفوركس
يعد فتح المركز المقابل لصفقة قائمة طريقة تحوط بسيطة ومباشرة. على سبيل المثال، يمكنك أن تقرر فتح مركز بيع على نفس زوج العملات إذا كنت قد احتفظت بالفعل بصفقة شراء في هذا الزوج. يشار إلى هذا باسم التحوط المباشر.
على الرغم من أن التحوط المباشر ليس له صافي ربح، إلا أنك ستحتفظ بمركزك الأولي في السوق لتكون جاهزاً عندما يتغير الاتجاه. إذا اخترت التحوط من المركز، فسيتيح لك ذلك كسب المال من خلال صفقة ثانية عندما يتأرجح السوق مقابل المركز الأول. إذا لم تقرر التحوط من المركز، فإن إغلاق صفقتك يعني تحمل أي خسارة.
بعض وسطاء الفوركس لا يقدمون الفرصة للهيدج المباشر وسوف يقومون ببساطة بتصفية المركزين.
إستراتيجية التحوط بعملات متعددة
يعد اختيار زوجي عملات مرتبطين بشكل إيجابي، مثل زوج الجنيه الاسترليني مقابل الدولار الأمريكي GBP/USD و زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي EUR/USD، ثم وضع المراكز على كلا الزوجين ولكن في الاتجاه المعاكس، هي استراتيجية تحوط متكررة في سوق العملات الأجنبية.
فكر في التحوط من تعرضك للدولار الأمريكي، على سبيل المثال، عن طريق وضع صفقة شراء على زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي بعد إجراء صفقة بيع على زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي. كان من الممكن أن يتعرض مركز الشراء الخاص بك على زوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي لخسارة إذا انخفض الجنيه مقابل الدولار، ولكن سيتم تعويضه جزئياً عن طريق الربح من مركز زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي. سيغطي التحوط الخاص بك أي خسائر في مركز البيع الخاص بك إذا انخفض الدولار الأمريكي.
من الضروري أن تضع في اعتبارك أن استراتيجية الهيدج لعدة أزواج عملات تنطوي على مخاطر معينة. على الرغم من أنك كنت ستعمل على التحوط من تعرضك للدولار في الحالة المذكورة أعلاه، إلا أنك كنت ستعرض نفسك أيضاً لمركز بيع الجنيه الاسترليني ومركز شراء اليورو.
إذا نجحت خطة التحوط الخاصة بك، فقد تحقق ربحاً مع تقليل المخاطر. إذا استخدمت تحوطاً مباشراً، فسيكون صافي رصيدك صفراً، ولكن إذا استخدمت إستراتيجية متعددة العملات، فمن المحتمل أن تجلب صفقة واحدة أموالاً أكثر مما تتكبده الصفقة الآخرى من الخسارة.
ولكن إذا لم ينجح الأمر، فقد تواجه احتمال حدوث خسائر من مراكز متعددة.
تحوط الفوركس مع عقود الخيارات
عقود خيارات العملات الأجنبية هي شكل من أشكال المنتجات المشتقة التي تمنح المتداول الحق، ولكن ليس الالتزام، لشراء أو بيع زوج من العملات بسعر محدد مع تاريخ انتهاء الصلاحية في وقت ما في المستقبل. تُستخدم عقود خيارات الفوركس بشكل أساسي كاستراتيجية تحوط قصيرة الأجل حيث يمكن أن تنتهي صلاحيتها في أي وقت. يأتي سعر عقود الخيارات من أسعار السوق لأزواج العملات، وبشكل أكثر تحديداً العملة الأساسية.
لنفترض أن المتداول قرر إجراء "خيار بيع" والبيع على المكشوف لزوج الدولار الأمريكي مقابل الليرة التركية أو شراء مبلغ من الليرة التركية مقابل الدولار الأمريكي ولكنه يعتقد أنه قد يكون هناك ارتفاع في السعر. يمكنه بعد ذلك عمل "خيار شراء" وشراء مبلغ مساوٍ من زوج الدولار مقابل الليرة التركية USD/TRY في نفس الوقت للاستفادة من الارتفاع المحتمل في السعر. بهذه الطريقة، يقوم المتداول بالتحوط من أي مخاطر تتعلق بالعملة من المركز المتراجع، وهذا من المرجح أن يحميه من الخسائر.
ابدأ التحوط في الفوركس
- يمكنك اختبار استراتيجيات التحوط الخاصة بك في بيئة خالية من المخاطر من خلال فتح حساب تداول تجريبي مع CAPEX.com. إذا كنت مستعداً لتنفيذ إستراتيجية التحوط الخاصة بك في الأسواق الحية، فيمكنك فتح حساب حقيقي مع CAPEX.com - يستغرق الأمر أقل من خمس دقائق، لذا يمكنك أن تكون جاهزاً للتداول في الأسواق الحية بأسرع ما يمكن.
- منصة التداول عبر الإنترنت - منصة ويب تريدر CAPEX WebTrader، تجعل التحوط من العملات عملية بسيطة. بالإضافة إلى ذلك، يوفر تكاملنا العميق مع منصة تريدنج فيو TradingView ميزات مخططات متقدمة لمقارنة الأصول المالية وفرص التحوط الفوري.
- يمكنك أيضاً الاستفادة من تطبيقات التداول عبر الهاتف المحمول لدينا، بما في ذلك البرامج لكل من نظام iOS ونظام Android. من السهل التداول أثناء التنقل، دون الحاجة إلى جهاز مكتبك المنزلي.
تحميل تطبيق الهاتف
2). تجنب انخفاض أسعار الأسهم (تحوط المحفظة الاستثمارية)
تعمل الأسهم بشكل أفضل خلال الأسواق الصاعدة. تتعرض محفظة الأسهم لضعف في النمو - عندما ينخفض النمو الاقتصادي، وينخفض مُعدل التوظيف، وينخفض الإنفاق الاستهلاكي والتجاري. الأسهم هي وسيلة للاستفادة من ارتفاع أرباح الشركات، والتي يقودها المستهلكون والشركات التي تنفق الأموال. إذا كان من المتوقع أن يكون نمو الأرباح سالباً، فإن المستثمرين يميلون إلى بيع الأسهم، مما يؤدي إلى انخفاض الأسعار والتسبب في أسواق هابطة (أي انخفاض أسعار الأسهم لفترات طويلة). وبالتالي ستنخفض قيمة محفظة الأسهم خلال فترات الضعف الاقتصادي.
التحوط من خلال البيع على المكشوف في الأسهم
يجب على المستثمرين البحث عن أفضل أداء خلال الأسواق الصاعدة. يجب أن يسعى المتداولون إلى بيع الأسهم الأسوأ أداءً في الأسواق الهابطة، حيث تنخفض الأسهم بمرور الوقت. قد يقلل المتداولون من خسائر "صفقات الشراء" من محفظتهم عن طريق بيع الأسهم على المكشوف. يمكن استخدام المشتقات المالية مثل العقود مقابل الفروقات، والتي تمنح المستخدمين الوصول إلى مجموعة متنوعة من الأسهم العالمية، للقيام بذلك.
يمكن للمستثمرين والمتداولين الذين يستخدمون التداول بالرافعة المالية من خلال العقود مقابل الفروقات الاستفادة من انخفاض الأسعار دون القلق بشأن متطلبات تحويل العملات. على الرغم من أن المكاسب من مراكز البيع هذه قد لا تعوض تماماً الخسائر في المحفظة الاستثمارية الرئيسية، إلا أنها يمكن أن تعمل على تقليل هذه الخسائر.
التحوط مع صناديق الاستثمار المتداولة
يمكن للمستثمرين التحوط في محافظهم دون استخدام المشتقات المالية أو غيرها من المنتجات المالية المتطورة بفضل صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs). تعتبر صناديق الاستثمار المتداولة أكثر جاذبية لبعض المستثمرين نظراً لتكلفتها المنخفضة وبساطة استخدامها. يمكن التحوط لمحفظة الأسهم باستخدام صندوق استثمار الذي يبدو أنه مؤشر رئيسي قصير المدى، مثل مؤشر ستاندرد آند بورز USA 500، حيث تجني صناديق الاستثمار الأموال عندما ينخفض المؤشر الأساسي. مرة أخرى، يجب أن يُنظر إلى استخدام صناديق الاستثمار المتداولة هذه على أنه استثمار قصير الأجل، مثل اتخاذ مراكز بيع على الأسهم.
التحوط مع مؤشرات الأسهم
مثلما يمكن للمتداولين الذين يستخدمون العقود مقابل الفروقات استخدام صفقات البيع على الأسهم الفردية للتحوط من محفظتهم الاستثمارية الرئيسية، يمكنهم استخدام صفقات بيع على مؤشرات الأسهم بأنفسهم، بطريقة مماثلة لاستخدام صناديق الاستثمار المتداولة على المدى القصير. مرة أخرى، تدل الانخفاضات في المؤشر على أن المستثمرين يحققون أرباحاً من مراكز البيع الخاصة بهم، على الرغم من أن مراكز البيع هذه تُستخدم سابقاً كتحوط قصير الأجل في التصحيحات أو الأسواق الهابطة، بدلاً من مراكز طويلة الأجل على مدى سنوات عديدة.
كما هو الحال مع الأسهم وصناديق الاستثمار المتداولة، فإن استراتيجية التحوط ليست مُصممة لإزالة جميع المخاطر الناجمة عن انخفاض السوق، ولكن للتخفيف من حدته. نظراً لأنه يستخدم الرافعة المالية، يجب استخدامه جنباً إلى جنب مع نهج إدارة المخاطر المناسب، بحيث لا يؤدي الارتفاع المفاجئ في السوق إلى خسارة كبيرة تجعل ممارسة التحوط بأكملها غير مجدية.
ابدأ في التحوط من محفظتك الاستثمارية
- تدرب على التحوط في محفظتك الاستثمارية بمبلغ 50,000 دولار من الأموال الافتراضية من خلال حساب تداول تجريبي مع CAPEX. أو إذا كنت مستعداً لبدء التداول، فافتح حساب تداول حقيقي.
- مع CAPEX.com يمكنك تداول العقود مقابل الفروقات على أكثر من 2,100 سهم ومؤشر وصندوق استثمار من حساب تداول واحد. يمكنك أيضاً شراء أسهم في صناديق الاستثمار العكسية وذات الرافعة المالية من خلال حساب استثمار.
3). تجنب مخاطر العملات على الأصول الأجنبية (التحوط من مخاطر العملات)
عندما يؤدي تغيير قيمة إحدى العملات بالنسبة إلى عملة أخرى إلى ارتفاع أو انخفاض في قيمة الأصل، فإن تغيرات أسعار الصرف لها تأثير على العوائد. الشيء الوحيد الذي قد يتغير عندما يشتري المستثمر أحد الأصول المحلية هو ما إذا كانت قيمتها ترتفع. ومع ذلك، سيحتاجون أيضاً إلى أخذ تأثير سعر الصرف في الاعتبار إذا استثمروا في الخارج. هذا له غرض أساسي مباشر: مع انخفاض قيمة العملة المحلية، فإن قوتها الشرائية تُصبح أقل ويمكنها الآن شراء مبلغ أصغر من العملة الأجنبية. بالإضافة إلى ذلك، تزداد القوة الشرائية للعملة المحلية عندما تكتسب قيمة وتُصبح قادرة على شراء المزيد من العملات الأجنبية.
عند إدارة مخاطر العملات، من الضروري أن تضع في اعتبارك أنه عند إنشاء مراكز جديدة في العملات الأجنبية لتعويض تعرضك للعملات الأجنبية، فأنت تقبل أيضاً مخاطر تلك المقتنيات الجديدة. سوف تختلف متطلبات التحوط لصفقات الفوركس نفسها.
التحوط من مخاطر العملات من خلال صناديق الاستثمار المتخصصة
على الرغم من كونها طريقة تقليدية، فإن إحدى الطرق للتحوط من مخاطر الصرف الأجنبي هي الاستثمار في صندوق متداول متخصص في تبادل العملات. من حيث المبدأ، تعمل صناديق الاستثمار المخصصة للعملات تماماً مثل أي صناديق استثمارية أخرى، ولكن بدلاً من الاحتفاظ بالأسهم أو السندات، فإنها تحتفظ بالودائع النقدية بالعملات أو الأدوات المشتقة المرتبطة بعملة أساسية، والتي تعكس تحركاتها. على سبيل المثال، يمكنك التحوط من مخاطر العملات من خلال صناديق الاستثمار المتخصصة في العملات عبر اتخاذ مراكز على صندوق ProShares UltraShort Euro ETF أو صندوق Currency Shares Euro Trust أو صندوق Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund.
يمكن للمتداول الدخول في صفقات شراء أو بيع على صناديق الاستثمار المتداولة هذه، اعتماداً على التحوط المطلوب، لحماية قيمة الاستثمار أو التدفق النقدي من تقلبات العملة (أو العملات المتعددة).
التحوط من مخاطر العملات من خلال العقود مقابل الفروقات
عقد الفروقات (CFD) هو أحد المشتقات المالية التي يمكن استخدامها للتحوط من مخاطر الصرف الأجنبي - لفتح مركز CFD، لا يُطلب من المتداول امتلاك العملة الأساسية. يعمل التحوط لعقود الفروقات لأنك توافق على تبادل الفرق في سعر الورقة المالية - العملة في هذه الحالة - من وقت فتح المركز إلى وقت إغلاقه. إذا تحرك السوق في الاتجاه الذي توقعه المتداول، فسوف يربح وإذا تحرك عكسه، فسوف يخسر.
يمكن استخدام مركز CFD لتعويض تعرض العملة للأصل الذي يتم التحوط منه. نظراً لأن العقود مقابل الفروقات هي منتجات ذات رافعة مالية، فلا يلزمك سوى قدر صغير من رأس المال للدخول في التحوط. علاوة على ذلك، يمكن إغلاق التحوط عن طريق إغلاق المركز، مما يحد من النفقات المالية المحتملة للتداول.
التحوط من مخاطر العملات عبر العقود الآجلة
عقد الصرف الآجل (FEC) هو مشتق يمكّن الفرد من تثبيت سعر الصرف في الوقت الحاضر لتاريخ محدد مسبقاً في المستقبل. تتمثل فائدة العقد الآجل في أنه يمكنه حماية أصول الفرد من تحركات أسعار الصرف عن طريق تأمين قيمة محددة الآن. تُعرف تكلفة أو فائدة شراء عقد آجل عند شرائه، مع حساب سعر الصرف الآجل بخصم السعر الفوري باستخدام فروق أسعار الفائدة.
ابدأ في التحوط من مخاطر عملتك
- افتح حساب. ستتمكن من الوصول إلى 55 زوجاً من العملات والعديد من صناديق الاستثمار المتداولة المتخصصة.
- ضع في اعتبارك مقدار رأس المال المتاح لديك. سيأتي وضع صفقات متعددة بتكاليف إضافية، خاصة إذا احتفظت بالمراكز بين عشية وضحاها أو قمت بتطبيق بعض من أنواع الأوامر. إليك نظرة عامة على تكاليف التداول لدينا.
- لا تفترض أن الهيدج هو بديل لإدارة المخاطر. لا يزال بإمكانك تطبيق أمر وقف الخسائر على المراكز التي تعتقد أنها متداولة في سوق متقلب بشكل خاص على سبيل المثال.
- تعرف على المزيد حول تداول العقود مقابل الفروقات. تحتوي أكاديمية التداول CAPEX على مجموعة واسعة من دورات التداول المجانية للمبتدئين والمتداولين المتقدمين.
أفضل استراتيجيات التحوط
هناك العديد من الطرق التي يمكن استخدامها للتحوط، ولكن قد يكون بعضها معقداً للغاية. لهذا السبب نظرنا في بعض الطرق الأكثر استخداماً للتحوط من المخاطر - سواء كانت هذه استراتيجية محددة، أو وظيفة منصة أساسية، أو فئة أصول تعتبر تحوطاً. استراتيجيات التحوط هذه هي:
1. التحوط المباشر 2. تداول الأزواج 3. تداول أصول الملاذات الآمنة
التحوط المباشر
التحوط المباشر هو إستراتيجية فتح مركزين متعارضين اتجاهيّاً على نفس الأصل في نفس الوقت. لذلك، إذا كان لديك بالفعل مركز شراء، فستأخذ أيضاً مركز بيع على نفس الأصل.
تتمثل ميزة استخدام التحوط المباشر في أن تداولك يظل في السوق بدلاً من إغلاق مركزك وإعادة الدخول بسعر أفضل. وبمجرد انتهاء حركة السعر السلبية، يمكنك إغلاق التحوط المباشر الخاص بك.
يعد التحوط المباشر مفيداً للمساهمين والمستثمرين على المدى الطويل الذين لا يرغبون في تصفية الأسهم الخاصة بهم أثناء فترات الركود الاقتصادي في الاسواق. من المهم أيضاً للأفراد والشركات تقليل مخاطر التحركات السلبية لأسعار السلع.
تداول الأزواج
ربما يكون تداول الأزواج هو الطريقة الأكثر استخداماً لاستراتيجيات الهيدج. أفضل طريقة لوصف تداول الأزواج هي في الأساس استراتيجية تحوط طويلة المدى، مما يعني أنها تعمل في سوق محايدة. لا يهم ما إذا كانت الأوراق المالية المعنية تنتمي إلى نفس فئة الأصول، طالما أن هناك علاقة إيجابية بينهما.
لتنفيذ إستراتيجية تداول الأزواج، يجب على المتداول تحديد متى يكون أحد الأصول مقوماً بأعلى من قيمته الحقيقية والآخر مقوم بأقل من قيمته، حيث يتم حساب قيم الانحراف باستخدام الانحراف المعياري. يمكنهم بعد ذلك اختيار فتح مركز شراء على الأصل المقوم بأقل من قيمته، والبيع على المكشوف للمركز المبالغ في تقييمه. لتحقيق الربح، يجب أن تعود الأصول إلى الارتباط الإيجابي الأصلي.
يمكن تطبيقه على الأسهم في نفس القطاع أو القطاعات ذات الصلة (يمكن أن تستفيد شركة على حساب شركة أخرى)، أو المؤشرات عندما يتفوق أداء بلد ما. يمكن للمرء في كثير من الأحيان تداول السلع المتشابهة للاستفادة من التغيرات في الأداء أو التقلب النسبي، مثل النفط الخام مقابل الغاز الطبيعي أو الذهب مقابل الفضة.
تداول أصول الملاذات الآمنة
أصول الملاذ الآمن هي أدوات مالية تميل إلى الاحتفاظ بقيمتها، أو حتى تميل إلى تحقيق زيادة في الأسعار، خلال فترات الانكماش الاقتصادي. هناك مجموعة من الأصول التي تقع ضمن فئات كل من الملاذات الآمنة وأصول التحوط.
الذهب
غالباً ما يُنظر إلى المعدن الثمين على أنه "ملاذ آمن" للعديد من المستثمرين، نظراً لندرته وموثوقيته واستقراره في سوق السلع. تظل قيمة الذهب ثابتة بعد سنوات عديدة، وفي أوقات عدم اليقين السياسي والاجتماعي والاقتصادي، قد يختار المتداولون الاستثمار في الذهب للتحوط من مراكزهم في الأسواق الأخرى. إنه أيضاً تحوط ضد التضخم الذي يخفف القوة الشرائية للعملات الورقية (خاصة العملات الأكثر انتشاراً، مثل الدولار الأمريكي واليورو). يميل سعر الذهب أيضاً إلى الارتفاع عند انهيار سوق الأسهم، لذلك قد يركز تجار الأسهم على هذه السلعة في أوقات زيادة التقلبات السلبية.
السندات الحكومية
تعتبر سندات الدين مثل سندات الخزانة والسندات الحكومية بشكل عام استثمارات آمنة على مدار السنة. أنها توفر معدل عائد ثابت حتى تاريخ انتهاء صلاحيتها، وعندما تبلغ تاريخ استحقاقها، تدفع الحكومة لحامل السند القيمة الاسمية للسند. هذا يعني أن أي أصل مُستثمر يتم سداده لك بعد ذلك. على الرغم من أن السندات الحكومية تميل إلى جذب مستثمرين أقل تحملاً للمخاطر، إلا أنه لا يزال من الممكن أن تتأثر بأسعار الفائدة و التضخم و قوة العملة في اقتصاد معين، ولكن ليس بنفس القوة مثل الأسواق المالية الأخرى مثل سوق الأوراق المالية. في أوقات عدم اليقين في السوق، يُنظر إلى السندات الحكومية عادةً على أنها ملاذ آمن.
أزواج العملات الأجنبية
تعتبر العملات مثل الدولار الأمريكي (USD) والفرنك السويسري (CHF) والين الياباني (JPY) بشكل عام ملاذات آمنة في سوق العملات الأجنبية. هذا لأن اقتصاداتهم قوية بشكل خاص (الولايات المتحدة لديها أكبر اقتصاد في العالم) مع أسعار فائدة وأسعار صرف عملات مستقرة. الدولار الأمريكي هو العملة الاحتياطية العالمية في العالم، مما يعني أنه يُستخدم في العديد من الصفقات التجارية ولا يتأثر غالباً بالشكوك المحلية أو الدولية. تتمتع سويسرا أيضاً بسوق رأس مال منخفض التقلب، وحكومة مستقرة، وسياسات ضريبية جذّابة للأثرياء، ومعدل بطالة منخفض، يمكن للمتداولين الاستفادة من هذه العملات في أوقات عدم اليقين في السوق.
كيفية التحوط في التداول
لبدء التحوط، هناك بضع خطوات يجب على كل متداول ومستثمر اتباعها. وهي:
اختبار بعض استراتيجيات تحوط الفوركس
دعنا نستكشف كيفية الاستفادة من التحوط المالي في سوق الفوركس وسوق الأسهم كجزء من استراتيجية تداول الفوركس لمساهم يمتلك بالفعل أسهم الشركة من مكان آخر.
تعتمد استجابات المستثمرين للتقلبات المحتملة على ظروفهم الفردية ونهجهم. بالنسبة للمستثمرين النشطين، الذين يكرهون المخاطرة، وأولئك الذين لديهم حيازات مركزة في سهم واحد، قد يكون التحوط خياراً قابلاً للتطبيق.
كيفية التحوط في الفوركس؟
لنأخذ مثالاً على الوضع السياسي، على سبيل المثال، تداول الانتخابات الأمريكية. يمكننا استخدام استراتيجية التحوط من ارتباط الفوركس لهذا الغرض، والتي تتضمن اختيار زوجي عملات مرتبطين بشكل مباشر، مثل زوج اليورو دولار EUR/USD وزوج الباوند دولار GBP/USD.
إذا كنت تتطلع إلى التحوط من تعرضك للدولار الأمريكي، فيمكنك فتح مركز شراء لزوج الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي أثناء بيع زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي على المكشوف. هذا يعني أنه إذا ارتفعت قيمة الدولار مقابل اليورو، فإن مركز الشراء الخاص بك سينتج عنه خسائر، ولكن هذا سيقابله ربح في مركز البيع. من ناحية أخرى، إذا انخفض الدولار مقابل اليورو، فإن استراتيجية التحوط الخاصة بك ستساعد في تعويض أي مخاطرة لمركز البيع.
كيفية التحوط في الأسهم؟
يجوز للمستثمر الذي يمتلك 1000 سهم من أسهم تسلا ويخشى انخفاض سعر السهم بعد إعلان تقرير الأرباح على سبيل المثال، إنشاء حساب مع CAPEX.com. في الفترة التي تسبق تقرير الشركة، يفتح المستثمر مركزاً لبيع 1000 سهم على المكشوف.
إذا انخفضت قيمة سهم تسلا، فقد يتم تعويض خسائرك في الأسهم التي تمتلكها في محفظة الأسهم من خلال المكاسب على مركز البيع في حساب تداول CAPEX. من المهم ملاحظة أن هذا يعني أيضاً أن المُساهم لن يستفيد من أي ارتفاع بعد إعلان أرباح شركة تسلا. قد يتم تحييد أي مكاسب على ارتفاع أسهم تسلا من خلال الخسائر في مركز البيع على حساب التداول. يقلل هذا النوع من استراتيجية التحوط من مخاطر السوق المتمثلة في الاحتفاظ بالسهم، ولكن هناك مخاطر وتكاليف أخرى يجب على المستثمرين أخذها في عين الاعتبار.
كيفية التحوط في الاستثمارات العقارية؟
لنفترض أنك مُستثمر مقيم في الولايات المتحدة، وتخطط لبيع عقار في أوروبا في غضون ستة أشهر. بسعر صرف اليورو على الدولار الأمريكي الحالي البالغ 1.20، تبلغ قيمة الفيلا الخاصة بك البالغة 250,000 يورو أي 300,000 دولار (250,000 × 1.2). أنت قلق من أن الدولار سوف يرتفع مقابل اليورو، مما سيقلل من قيمة استثمارك العقاري.
للتحوط من تعرضك لسعر صرف العملات الأجنبية، قررت الحصول على عقد بيع لزوج اليورو دولار EUR/USD في حساب تداول CAPEX - شراء الدولار أثناء بيع اليورو. تبلغ قيمة عقد اليورو مقابل الدولار 100,000 يورو، لذا ستحتاج إلى الحصول على تعرض يعادل 2.5 عقداً لموازنة تعرض ثمن الفيلا الخاصة بك بقيمة 250,000 يورو. بالنسبة لعملاء CAPEX.com، فإن العقد الواحد يعادل 10 دولارات لكل نقطة، لذلك يمنحك 2.5 عقداً مكسب بـ 25 دولار لكل نقطة. يجب أن تفتح مركزك لبيع زوج اليورو دولار بسعر العرض (سعر البيع) الحالي البالغ 1.20.
بمجرد قيامك بتداول عقود البيع الخاصة بك، إذا عزز الدولار الأمريكي من قوته مقابل اليورو، فإن ربح مركز تداول سيخفف بعض الخسارة في قيمة العقار. إذا انخفض سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأمريكي EUR/USD، فقد تقرر إغلاق تداولك عند سعر الطلب (سعر الشراء) 1.05. كان من الممكن أن يتحرك السوق بمقدار 1500 نقطة لصالحك - ويكسبك 37500 دولار (1500 × 25 يورو) قبل تكاليف التداول الأخرى.
في الوقت نفسه، كان من الممكن أن يتأثر سعر الممتلكات الخاصة بك سلباً من خلال هذا الانخفاض في قيمة سعر صرف اليورو مقابل الدولار الأمريكي EUR/USD. عند السعر الفوري الجديد عند مستوى الـ 1.05، سيكون سعر الفيلا الأوروبية الخاصة بك تساوي 262.500 دولار - خسارة 37500 دولار. كان من الممكن الآن أن يتم التحوط من هذه الخسارة من خلال ربح تداولك على المكشوف عبر حساب التداول.
لو كان تنبؤك غير صحيح، ولم يرتفع الدولار الأمريكي، يمكن تعويض الخسارة في تداول زوج اليورو دولار جزئياً عن طريق سعر الصرف المميز لبيع الممتلكات الخاصة بك.
مثال حول إستراتيجية تداول الأزواج
لنفترض أنك قررت فتح مركز شراء للذهب وبيع كمية معادلة من الفضة في تداول الأزواج. قد تختلف عائداتك اعتماداً على كيفية أداء المعدنين الثمينين بالنسبة لبعضهما البعض، كما هو موضح في الأمثلة التالية.
- يتحرك كلا الأصليين المُختارين للأعلى أو للأسفل بنفس المقدار: إذا تحرك الذهب والفضة بنفس المقدار على أساس النسبة المئوية، فإن العوائد على الأصليين المُختارين يجب أن تعوض بعضها البعض. على سبيل المثال، إذا ارتفع كلاهما بنسبة 10٪، فسيتم تعويض ربح 10٪ من مركز شراء الذهب بخسارة 10٪ من مركز بيع الفضة، مما يتركك عند نقطة التعادل. إذا انخفض كلاهما بنسبة 10٪، فسيتم تعويض الربح من مركز بيع الفضة بخسارة مركز شراء الذهب. ومن ثم، فإن المركزيين يحوطان بعضهما البعض.
- يتحرك كلا الأصليين المُختارين للأعلى: إذا ارتفع الذهب بنسبة 10٪ وارتفعت الفضة بنسبة 8٪، فسيتم تعويض مكاسب الذهب بنسبة 10٪ جزئياً عن طريق خسارة الفضة بنسبة 8٪، مما يترك لك مكسباً بنسبة 2٪. إذا ارتفعت الفضة بنسبة 10٪ وتقدم الذهب بنسبة 8٪ فقط، فإن مكاسب الذهب سوف تعوض خسارة الفضة، ويتركك هذا أيضاً مع خسارة بنسبة 2٪.
- يتحرك كلا الأصليين المُختارين للأسفل: ضع في اعتبارك أن كلا المعدنين ينخفضان وأن الذهب ينخفض بنسبة 8٪، بينما تنخفض الفض بنسبة 10٪. المكاسب من مركز بيع الفضة يمكن تعويضها جزئياً بالخسارة من مركز شراء الذهب، مما يترك لك صافي ربح بنسبة 2٪. إذا انخفضت الفضة بنسبة 8٪ وانخفض الذهب بنسبة 10٪، فإن الخسارة في مركز الذهب ستعوض مكاسب مركز الفضة، مما يتركك مع خسارة بنسبة 2٪.
- يتحرك كلا الأصليين المُختارين في مسارك: لنفترض أنك حصلت على اختراق وتقدم الذهب بنسبة 10٪ بينما انخفضت الفضة بنسبة 8٪. يمنحك مركز شراء الذهب ربح 10٪، إلى جانب ربح بنسبة 8٪ من مركز بيع الفضة، وإجمالي العائد سيكون بنسبة 18٪ على تداول الأزواج.
- يتحرك كلا الأصليين المُختارين ضدك: أحد المخاطر الرئيسية في استراتيجية تداول الأزواج هو أنك قد تتعرض للضغط إذا ذهب كلا الجانبين من الأصليين المُختارين في اتجاهين مختلفين. لنفترض أن الذهب انخفض بنسبة 8٪ وارتفعت الفضة بنسبة 10٪، فإن خسارة 8٪ في مركز الذهب إلى جانب خسارة 10٪ في مركز الفضة ستمنحك خسارة بنسبة 18٪ في استراتيجية تداول الأزواج.
تكاليف التحوط في التداول
بطبيعة الحال، هناك تكاليف مُتضمنة في إنشاء مركز تداول.
المقابل الضريبي
تعتمد هذه على الظروف الفردية ولكن عقود المشتقات المالية تتطلب منك عادة دفع ضريبة أرباح رأس المال.
الهامش المطلوب
يتطلب إنشاء مركز شراء أو مركز بيع عند التداول هامشاً أولياً. عادة ما يكون هذا في نطاق 3.33٪ إلى 20٪، اعتماداً على حجم وسيولة الأصل المالي، مما يجعل نهج التداول شكلاً أكثر كفاءة في استراتيجيات التحوط.
تكاليف الاحتفاظ
سيؤدي الاحتفاظ بالمركز بين عشية وضحاها إلى رسوم ليلية، على الرغم من أن مركز التداول سوف تكون رسوماً ضئيلة حتى ولو كان مركز التداول مفتوحاً لبضعة أيام.
قبل تنفيذ استراتيجية التحوط، يجب أن تحاول حساب ما إذا كانت نسبة المخاطرة إلى المكافأة تستحق العناء؛ بمعنى آخر، ما إذا كان المبلغ الذي تدفعه لفتح صفقات متعددة سيحل محل الخسائر المحفوظة في صفقة معينة.
مزايا وعيوب التحوط
التحوط هو أسلوب يُستخدم لتقليل المخاطر، ولكن من المهم أن تضع في اعتبارك أن كل استراتيجية تحوط تقريباً سيكون لها جوانبها السلبية. أولاً، كما هو موضح أعلاه، فإن التحوط غير كامل ولا يضمن النجاح في المستقبل، كما أنه لا يضمن التخفيف من أي خسائر. بدلاً من ذلك، يجب على المستثمرين التفكير في التحوط من حيث الإيجابيات والسلبيات.
ما هي مزايا التحوط؟
ما هي عيوب التحوط؟
1). يساعد التحوط على الحد من الخسائر وجني الأرباح.
2). يمكن استخدام إستراتيجية التحوط للتغلب على فترات السوق الصعبة.
3). يمنحك التحوط الحماية ضد التغيرات في معدلات التضخم وأسعار الفائدة وأسعار صرف العملات والمزيد.
4). يمكن أن يكون التحوط وسيلة فعالة لتنويع محفظة التداول الخاصة بك مع العديد من فئات الأصول.
5). يساعد التحوط على زيادة السيولة في الأسواق المالية.
1). لا توجد استراتيجية تداول خالية تماماً من المخاطر؛ لذلك، لا يزال يتعين عليك اتخاذ الإجراء المناسب لإدارة المخاطر في تداولاتك، مثل تطبيق أوامر وقف الخسارة والضوابط الأخرى.
2). نظراً لأن التحوط نادراً ما يساعد المتداول على تحقيق الربح، فإنه لا يمكنه إلا تخفيف الخسائر في أحسن الأحوال.
الكلمات الأخيرة حول التحوط أو الهيدج في التداول والفوركس
كما رأينا، يتم تحقيق التحوط من خلال وضع الصفقات بشكل استراتيجي بحيث يتم تعويض الربح أو الخسارة في مركز واحد بالتغييرات في قيمة المركز الآخر. يمكن تحقيق ذلك من خلال مجموعة متنوعة من الاستراتيجيات، مثل فتح مركز يعوض مباشرة مركزك الحالي أو عن طريق اختيار تداول الأصول التي تميل إلى التحرك في اتجاه مختلف عن الأصول الأخرى التي تتداولها.
نظراً لوجود تكلفة مرتبطة بفتح مركز جديد، فمن المحتمل أن تقوم بالتحوط فقط عندما يكون ذلك مبرراً من خلال انخفاض المخاطر. إذا كان المركز الأصلي سينخفض في القيمة، فإن التحوط الخاص بك سوف يسترد بعض أو كل هذه الخسائر. ولكن إذا ظل مركزك الأصلي مربحاً، فيمكنك تغطية تكلفة التحوط مع استمرار تحقيق الربح.
أحد الاعتبارات المهمة هو مقدار رأس المال المتاح لديك للتحوط، حيث يتطلب وضع صفقات إضافية رأس مال إضافي. يعد إنشاء الميزانية أمراً حيوياً لضمان عدم نفاد الأموال. السؤال الشائع هو "كم يجب أن أتحوط؟"، ولكن الإجابة ستختلف من متداول لآخر، اعتماداً على رأس المال المتاح لديه وموقفه من المخاطرة.
يعتمد المبلغ الذي يجب التحوط به على ما إذا كنت تريد إزالة تعرضك بالكامل، أو التحوط الجزئي فقط لمركز ما. يجب دائماً تصميم التحوط وفقاً للفرد وأهداف التداول الخاصة به ومستوى المخاطرة الذي يرغب فيه.
✍ أدوات وموارد تداول مجانية
قبل أن تبدأ التحوط من صفقاتك واستثماراتك، يجب أن تفكر في استخدام الموارد التعليمية التي نقدمها مثل حساب التداول التجريبي والتعرف على أكاديمية التداول CAPEX. لدى أكاديمية CAPEX الكثير من دورات التداول والاستثمار المجانية لتختار من بينها، وكلها تتناول مفهوماً أو عملية مالية مختلفة - مثل أساسيات التحليلات - لمساعدتك على أن تصبح متداولاً أفضل أو تتخذ قرارات استثمارية أكثر استنارة.
يعد حسابنا التجريبي مكاناً رائعاً لتتعلم المزيد عن التداول باستخدام الرافعة المالية، وستكون قادراً على الحصول على فهم عميق لكيفية عمل التحوط في التداول - بالإضافة إلى ما يشبه التداول بالرافعة المالية - قبل المخاطرة برأس المال الحقيقي. لهذا السبب، يعد حساب التداول التجريبي معنا أداة رائعة للمستثمرين الذين يتطلعون إلى الانتقال إلى التداول بالرافعة المالية.