Índice Dow Jones

Todos los días en las noticias, escucharás a los comentaristas hablar del índice bursátil estadounidense, ya sea por su nombre completo o por uno de sus apodos más cortos: el DJI30, el Dow Jones Industrial Average, o simplemente DOW. 

De alguna manera, mientras escuchamos a los comentaristas, todos parecemos saber que se supone que debemos alegrarnos cuando oímos que el índice Dow Jones está subiendo y que debemos entristecernos cuando oímos que el Dow está bajando, pero ¿por qué? ¿Qué es el Dow Jones y por qué debería importarnos o no?

¿Qué contiene esta guía? 

• ¿Qué mide el Dow Jones y cómo se calcula? 
• ¿Cómo se puede operar o invertir en el índice Dow Jones? 
• ¿Cómo empezar a operar en el Dow Jones con CAPEX.com?

¿Qué es el índice Dow Jones? 

El Dow Jones Industrial Average o simplemente DOW es un índice ponderado por el precio, compuesto por 30 de los valores estadounidenses de gran capitalización más operados, que se supone que representan al mercado en general. En teoría, los movimientos de estos 30 valores deberían ser representativos del mercado en general. 

A menudo, los inversores prefieren utilizar índices para seguir la evolución del mercado, ya que les ofrecen una visión más limitada de lo que ocurre en el mercado bursátil. También habrás oído hablar de otros índices bursátiles mundiales, como el S&P 500, el Nasdaq 100, el Nikkei 225, el DAX 40 o el FTSE 100. Cada uno de estos índices proporciona información única a los inversores.

El Dow Jones Industrial Average se introdujo el 26 de mayo de 1896. El Dow fue creado por un hombre llamado Charles H. Dow (conocido también por la famosa Teoría Dow), uno de los fundadores de Dow Jones & Company, que se constituyó en 1882. 

El primer índice de Dow se creó en 1884 y estaba formado por 11 valores relacionados con el transporte. Ajustó el índice original (en Wall Street, este proceso se conoce como “reconstitución”) y lo rebautizó como Dow Jones Rail Average (en la década de 1970, el nombre se actualizó a Dow Jones Transportation Average para abarcar la introducción del transporte aéreo de mercancías y otras formas de transporte).

Dow pronto se dio cuenta de que las empresas industriales estaban adquiriendo rápidamente más importancia que los ferrocarriles. Creó entonces un nuevo índice de valores compuesto por doce empresas y lo llamó Dow Jones Industrial Average o DJIA para abreviar. El índice estaba formado originalmente por empresas del sector industrial, incluidas las dedicadas al algodón, el azúcar, el tabaco y el gas. 

El índice Dow Jones se ha convertido en una especie de microcosmos de los mercados financieros globales, ya que ha crecido hasta convertirse en uno de los índices más antiguos y seguidos del mundo. A menudo, los inversores y los comentaristas de los medios de comunicación lo consideran un resumen general del comportamiento del mercado bursátil estadounidense.

¿Cómo puedes operar o invertir en el índice Dow Jones? 

El precio del Dow suele ofrecer a los traders un alto grado de liquidez; responde bien a la volatilidad de los mercados estadounidenses, al análisis técnico y a los niveles de soporte y resistencia de referencia, así como a lo que los traders consideran niveles “psicológicos” importantes (por ejemplo, 20.000). 

Los traders también disfrutan operando con el Dow porque no se centran únicamente en una acción individual. Operan con una “cesta” de valores de EE.UU., por lo que están protegidos de la volatilidad de cualquier empresa, al mismo tiempo que mantienen la exposición al mercado de valores de EE.UU. en general. 

Existen tres formas principales de exponerse al índice Dow Jones. Todas tienen sus ventajas e inconvenientes, por lo que puedes elegir la que más te convenga.

Operar en el Dow Jones directamente 

Operar directamente en el Dow Jones significa que puedes especular con la subida o bajada de los precios al contado y de los futuros con derivados financieros como los CFDs (contratos por diferencias). El uso de CFDs para operar en el Dow te permitirá ir en largo o en corto sin tener que lidiar con los exchanges convencionales. 

El Dow Jones Industrial Average se conoce como DJI30 o US30 en las plataformas de trading y aplicaciones de trading de valores más populares.

Con los derivados, puedes ir en largo (comprar) o en corto (vender) en el precio del activo. Para abrir una posición más grande, deberás realizar un depósito inicial (llamado margen), y los beneficios y pérdidas se calcularán sobre el tamaño total de la posición, no sobre tu depósito. Ten en cuenta que esto significa que tus beneficios o pérdidas podrían superar el importe de tu depósito. 

Con CAPEX.com, puedes operar Futuros Mini Dow con spreads a partir de 1 punto y apalancamiento 20:1.

>> Abre una cuenta con CFDs para operar en el Dow Jones

Operar o invertir en ETFs del Dow Jones   

Puedes obtener una amplia exposición a todo el índice operando o invirtiendo en un ETF (fondo cotizado en bolsa) que sigue el precio del Dow. De hecho, estás comprando un producto financiero que sigue la evolución del índice Dow Jones. 

Esto significa que no operarás con el precio actual del Dow Jones, sino con el precio del ETF, calculado sobre su valor liquidativo (NAV). 

He aquí algunos de los más populares:

• SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA)
• iShares Dow Jones US ETF (IYY)
• ProShares Ultra Dow30 (DDM) 

Invirtiendo en ETFs del Dow Jones es como muchos inversores a largo plazo obtienen exposición a todo el índice con una sola transacción. 

También podrías operar en ETFs del Dow Jones con apalancamiento mediante CFDs, pero ten en cuenta que esto ofrece menor liquidez y mayores spreads que operando directamente en el índice (como en nuestra explicación anterior). Las operaciones apalancadas te permiten ir en largo o en corto con los ETFs. Sin embargo, de nuevo, las ganancias o pérdidas totales pueden superar significativamente el importe de tu margen, ya que ambos se basan en el tamaño total de la posición.

>> Cómo operar ETFs 

Operar o invertir en acciones del Dow Jones 

Invertir en valores cotizados en el Dow es otra forma de exponerse al índice. 

Si compras acciones directamente, obtendrás una participación en la empresa, por pequeña o grande que sea, en función del número de acciones que compres. 

Sin embargo, si tienes en mente una determinada empresa del Dow Jones, pero no quieres ser propietario de las acciones reales, también puedes operar con empresas del Dow Jones utilizando CFDs. Se trata de operaciones apalancadas, por lo que puedes ir en largo o en corto, algo que no puedes hacer con el trading de acciones. 

Las acciones del Dow son populares entre los inversores porque incluyen algunas de las mayores empresas de EE.UU.

>> Cómo operar en bolsa 

¿Cómo empezar a operar en el Dow Jones? 

Si estás listo para empezar a operar en el Dow Jones, sigue estos pasos: 

Crea tu cuenta de trading 

El primer paso para operar en el Dow Jones es abrir una cuenta de trading. Regístrate en CAPEX.com para utilizar nuestra plataforma en tu ordenador o instala nuestra aplicación móvil para empezar a operar en los mercados globales más populares en cualquier momento y lugar. 

Con nosotros, puedes operar con CFDs sobre futuros del Dow Jones, que no conllevan los mismos gastos de financiación nocturnos que las operaciones en efectivo (al contado).

Operar con futuros sobre índices a través de CFDs significa que te comprometes a operar en el Dow Jones a un precio específico en una fecha concreta en el futuro. 

Esto es con spreads ligeramente más amplios que los que encontrarás en los mercados al contado. 

Para abrir una posición en futuros del Dow Jones:

• Ve a la plataforma de trading con CFDs.
• Selecciona el índice USA30 en “Índices”.
• Elige Gráfico y selecciona el intervalo de fechas que prefieras.
• Decide si quieres comprar (ir en largo) o vender (ir en corto).
• Elige el tamaño de la operación en términos de número de contratos.
• Establece tus stops y límites.
• Haz clic en “colocar orden” para abrir tu posición.

Aprende qué mueve los precios del Dow Jones 

Si quieres obtener beneficios operando en el Dow Jones, tendrás que abrir y cerrar posiciones justo en el momento adecuado. Para ello, es esencial comprender bien qué mueve la cotización del índice Dow Jones. 

He aquí algunos de los principales factores que harán subir o bajar la cotización del índice:

Fortaleza del dólar 

La fortaleza del dólar estadounidense influirá en la cotización del Dow Jones. Un dólar fuerte a menudo significa que el índice subirá de valor, mientras que un dólar más débil significará que caerá.

Valor de las acciones de las empresas del Dow Jones 

Como el índice Dow Jones está compuesto por empresas de la Bolsa de Nueva York (NYSE) y del NASDAQ, los precios de las acciones de esas empresas afectarán a su vez al precio del índice. Al tratarse de un índice ponderado por el precio, el comportamiento de las empresas con un precio de acción más alto tendrá un mayor efecto sobre el valor del índice en comparación con aquellas con precios de acción más bajos, ya que tienen una mayor ponderación en la forma en que se valora el Dow.

Informes de resultados 

Al igual que los precios ordinarios de las acciones, los informes de resultados de las empresas del Dow Jones afectarán al índice. Los buenos resultados de las grandes empresas que tienen una gran ponderación en el Dow Jones suelen provocar un aumento de los precios del índice, y los malos informes suelen significar un descenso.

Acontecimientos económicos 

No son solo las propias empresas del índice las que afectan al Dow Jones, los factores macroeconómicos también pueden influir. Cualquier factor geopolítico que afecte al precio del dólar afectará también al del Dow Jones. 

Noticias 

Aunque los propios acontecimientos macroeconómicos influirán, también lo harán los artículos periodísticos. Las noticias de gran repercusión, tanto positivas como negativas, afectarán a la cotización del índice. Las noticias sobre los anuncios de los bancos centrales, los cambios en la política fiscal de Estados Unidos y la información sobre grandes acontecimientos, como los relacionados con el Coronavirus o las elecciones presidenciales, moverán el valor del Dow. 

Con nuestro calendario económico, podrás estar al día de los acontecimientos y comunicados, tanto importantes como secundarios, que influyen en la cotización del Dow Jones. 

Perfecciona tus estrategias para el Dow Jones 

Hay algunas formas de perfeccionar tu estrategia de trading para el Dow Jones, para asegurarse la mejor oportunidad posible de hacerlo bien cuando operes en el índice. He aquí algunos pasos a seguir:

• Elige tu estilo de trading: lo primero que debes determinar es si te conviene una estrategia de trading a corto, medio o largo plazo. Hay cuatro estilos de trading principales: scalping, day trading, swing trading y position trading.
• Estudia los gráficos y la acción del precio: estudiar detenidamente los gráficos diarios y semanales con velas japonesas te ayudará a conocer los ritmos del Dow Jones y del mercado en general, lo que te permitirá hacerte una idea de lo que podría hacer el índice en el futuro y planificar en consecuencia.
• Busca señales de trading: estudiando el gráfico de precios del Dow Jones, deberías ser capaz de saber si la tendencia actual es alcista o bajista. Puedes confirmar las tendencias actuales con indicadores técnicos como el oscilador estocástico, las MACD (medias móviles de convergencia divergencia), el RSI (índice de fuerza relativa), las medias móviles, incluidas las famosas bandas de Bollinger, o herramientas de soporte y resistencia como el retroceso de Fibonacci.
• Sigue las noticias del sector: no solo deberías basarte en el análisis técnico para elaborar tu estrategia de trading o estrategia de inversión, también deberías estar atento a las noticias. Como hemos dicho, los acontecimientos macroeconómicos y los artículos de los medios pueden afectar materialmente a la cotización del Dow Jones, por lo que estar atento a los titulares es fundamental para tu estrategia.

Aprende más sobre trading e inversión con la Academia CAPEX.

Descubre qué más necesitas saber sobre el índice Dow Jones 

Hay traders que se pasan la vida estudiando el Dow Jones, y con razón, ¡hay mucho que saber! He aquí algunas cosas más que deberías saber antes de operar o invertir en el índice Dow Jones:

¿Cuáles son los componentes del Dow Jones? 

Los doce valores originales del Dow Jones Industrial Average estaban formados en su totalidad por empresas basadas en materias primas, y eran los siguientes:

• American Cotton Oil Company.
• American Sugar Company.
• American Tobacco Company.
• Chicago Gas Company.
• Distilling & Cattle Feeding Company.
• General Electric.
• Laclede Gas Company.
• National Lead Company.
• North American Utility Company.
• Tennessee Coal & Iron.
• U.S. Leather Company.
• U.S. Rubber Company.  

En aquella época, eran empresas grandes, rentables y muy respetadas. Con el tiempo, la mayoría fueron sustituidas en el Dow Jones Industrial Average. 

En 1916, el Dow Jones Industrial Average se actualizó para incluir 20 valores. En 1928, el DJIA se amplió a 30 valores, que sigue siendo la norma hoy en día.

Un comité formado por representantes de S&P Dow Jones Indices y redactores de The Wall Street Journal decide qué empresas se incluyen en el Dow Jones Industrial Average. 

No hay reglas para la inclusión en el Dow, solo una serie de directrices generales que exigen empresas grandes, respetadas y sustanciales que representen una parte masiva de la actividad económica de Estados Unidos.

Los 30 valores que componen el Dow Jones hoy son: 3M, American Express, Amgen, Apple, Boeing, Caterpillar, Chevron, Cisco Systems, Coca-Cola, Disney, Dow, Goldman Sachs, Home Depot, Honeywell, IBM, Intel, Johnson & Johnson, JP Morgan Chase, McDonald's, Merck, Microsoft, Nike, Procter & Gamble, Salesforce, Travelers, UnitedHealth, Visa, Walgreens y Walmart.

Cómo calcular el Dow Jones 

El Dow Jones Industrial Average se calculó originalmente como una media simple. Todo lo que había que hacer para determinar el valor del índice era sumar el precio de cada una de las acciones del índice y dividir esa suma por el número de acciones del índice. Por ejemplo, cuando se calculó el índice por primera vez, Charles Dow sumó el precio de cada uno de los valores del índice para obtener una suma de 491,28 dólares, dividió esa cifra por 12 y obtuvo la primera lectura de la historia de 40,94 para el Dow Jones Industrial Average (491,28 dólares ÷ 12 = 40,94).

Aunque el concepto básico sigue siendo el mismo, Dow Jones & Company (la empresa responsable de mantener el índice) ha tenido que hacer algunos ajustes para compensar el aumento del número de valores del índice, las adiciones y sustracciones del índice (a medida que surgen y desaparecen empresas) y las divisiones de acciones, escisiones y otras acciones corporativas. 

En la actualidad, en lugar de dividir simplemente la suma de los precios de las acciones por un divisor igual al número de acciones del índice (30), Dow Jones & Company utiliza un divisor modificado de 0,122834016 [en el momento de escribir este artículo... haga clic aquí para consultar el divisor actual]. Por ejemplo, la suma de los precios de las acciones enumeradas anteriormente es de 1.432,07 dólares. Si dividimos esa cifra por el divisor actual empleado por Dow Jones & Company, obtenemos un valor actual para el Dow de 11.658,58 (1.432,07 dólares ÷ 0,122834016 = 11.658,58). 

Para los matemáticos empedernidos, podéis encontrar la fórmula para calcular un cambio de divisor.

¿Qué es la ponderación de precios? 

Como ya hemos mencionado, el Dow Jones Industrial Average es un índice de precios ponderados. Un índice de precios ponderados es un índice en el que las acciones con los precios más altos tienden a tener el mayor impacto en el valor del índice. Si observamos la lista de 30 valores anterior, podemos ver que UnitedHealth Group Inc. (UNH) es actualmente el valor más caro del Dow, a 400 dólares, y que Walgreens Boots Alliance Inc. (WBA) es actualmente el valor menos caro del Dow, a 50 dólares. 

Imaginemos ahora que cada título sube un 10 %. Si UNH sube un 10 %, añadirá 40 dólares al numerador (la suma de todos los precios de las acciones) de la ecuación anterior, mientras que si WBA sube un 10 %, solo añadirá 5 dólares al numerador de la ecuación anterior. Aunque el valor de cada acción aumente un 10 %, UNH tendrá un impacto casi 10 veces mayor en el valor del Dow.

Todos sabemos que a los periodistas les encanta el Dow Jones Industrial Average. Es muy fácil de utilizar en medio de un telediario y ofrece una visión concisa de la evolución del mercado. “El mercado cayó hoy y el Dow Jones se hundió 428 puntos, una caída del 3,4 %... la mayor en más de un mes”. Por supuesto, noticias como esa hacen que los espectadores se retuerzan en sus butacas porque nadie quiere oír hablar de la caída del mercado. Pero, como inversores, ¿debería importarnos realmente lo que haga el Dow Jones?

¿Cuál es el horario de cotización del Dow Jones? 

Todas las empresas del Dow Jones cotizan en la Bolsa de Nueva York (NYSE) o en el NASDAQ, que cotizan entre las 09:30 y las 16:30 EST cada día laborable. 

Puedes operar en el índice Dow Jones de domingo 23:01 a viernes a 21:10 con CAPEX.com y seguir la evolución de los precios con nuestro gráfico en directo del Dow Jones.

En resumen, ¿por qué debería importarte el índice Dow Jones? 

La mayoría de los inversores deberían preocuparse por lo que ocurre con el Dow Jones Industrial Average, no porque te diga lo que ocurre con el mercado en general, sino porque tú inviertes en empresas representadas por el Dow. Ahora bien, cuando decimos representadas por, no estamos limitando el debate a los 30 valores que oficialmente controla el Dow. Nos referimos a los valores de gran capitalización en general. 

El Dow Jones está compuesto por 30 valores de gran capitalización. Un valor de gran capitalización es un valor con un índice de capitalización bursátil, o capitalización de mercado, de más de 5.000 a 10.000 millones de dólares. Muchos de los valores del Dow tienen una capitalización bursátil superior a los 100.000 millones de dólares, con Apple (#AAPL) teniendo la mayor capitalización bursátil con más de 2 billones de dólares, seguido de Microsoft (#MSFT). Otros valores populares son IMB (#IMB), Cisco (#CSCO), Coca-Cola (#KO), McDonald’s (#MCD) o Boeing (#BA).

Los valores de gran capitalización son increíblemente importantes para los inversores minoristas porque la mayoría de nosotros tenemos una parte considerable de nuestras acciones invertidas en acciones de gran capitalización. Si has invertido en alguno de los siguientes productos o recibes beneficios de ellos, estás expuesto a acciones de gran capitalización:

• Fondos de inversión.
• Fondos cotizados en bolsa (ETFs). 
• Fondos de crecimiento de alta capitalización. 
• Fondos de valor de alta capitalización.
• Pensiones de empresa. 
• Pensiones públicas.

A los asesores de inversión y pensiones les gustan los valores de gran capitalización porque son estables y resulta más fácil mover cantidades sustanciales de dinero dentro y fuera de ellos. Imaginemos que somos gestores de fondos y buscamos un lugar donde invertir 100 millones de dólares. Es mucho más fácil mover ese dinero a una acción con una capitalización bursátil de 100.000 millones de dólares que intentar colocarlo en una acción con una capitalización bursátil de 1.000 millones de dólares.

Entonces, ¿debería importarte el índice Dow Jones? Sí, al menos un poco. Observar lo que ocurre con el Dow Jones Industrial Average puede ayudarte a mantenerte al tanto de lo que ocurre con muchos de los valores de gran capitalización de tu cartera (de inversión). Y puesto que esos valores de gran capitalización constituyen una parte significativa de tu cartera, saber lo que les está ocurriendo siempre es positivo. 

El índice Dow Jones es una parte interesante del panorama financiero. Está cargado de historia, y ya hemos hablado de por qué interesa a tantos inversores, pero aún no hemos hablado de las razones por las que no debería interesarte el Dow Jones Industrial Average. Pues bien, estamos a punto de remediarlo ahora mismo.

La pregunta 

Se nos dice que, si el Dow sube, es señal de que el mercado bursátil estadounidense va bien. Por el contrario, si el Dow baja, es señal de que el mercado no va tan bien. Pero, ¿es realmente así? 

Para responder a esta pregunta, debemos analizar los valores que componen el Dow y cómo se calcula. Empezaremos analizando los valores que componen el Dow.

Cada uno de estos valores es de gran capitalización, lo que significa que el Dow Jones Industrial Average es un excelente indicador de la evolución de la mayoría de los valores de gran capitalización del mercado. Sin embargo, los valores de gran capitalización son la minoría del mercado bursátil. Los valores de mediana, pequeña y micro capitalización constituyen la mayoría de los valores cotizados, y sus resultados tienden a diferir de los de los valores de gran capitalización. 

No hace falta ir más allá de la comparación entre el Dow Jones Industrial Average (^DJI) y el Dow Jones U.S. Small-Cap Index (^DJUSS) para ver que los valores con diferentes índices de capitalización bursátil suelen variar en su rendimiento.

Si solo te hubieras fijado en el Dow Jones Industrial Average durante los últimos años, podrías haber pensado que el crecimiento del mercado bursátil ha sido estupendo. Pero si amplías tu perspectiva, puedes ver que hay segmentos del mercado bursátil que han crecido aún más. 

Además, el Dow Jones Industrial Average es un índice de precios ponderados. Esto significa que las acciones del Dow Jones 30 con los precios más altos tienden a tener un efecto desproporcionado en el valor del índice. Esto nos dice que, si bien los 30 valores del Dow Jones Industrial Average representan valores de gran capitalización, hay una parte aún más pequeña de esos 30 valores que impulsan la mayor parte del movimiento del Dow.

La respuesta 

Si inviertes en acciones distintos de los de gran capitalización, no debes preocuparte por las fluctuaciones del valor del Dow Jones Industrial Average. En su lugar, deberías centrarte en otros índices mundiales a la hora de controlar el rendimiento de las acciones en las que inviertes.

Preguntas frecuentes

¿Es el Dow Jones Industrial Average una inversión rentable? 

A pesar de sus participaciones concentradas, su comportamiento en el mercado es similar al del S&P. Durante un periodo de 25 años, el Dow obtuvo una rentabilidad media anual del 10,3 %, es decir, 0,8 puntos porcentuales más que el S&P. En una inversión de 10.000 dólares, la diferencia es de casi 20.000 dólares. 

¿Cuáles son las 30 empresas del Dow?

Los 30 valores que componen el Dow Jones Industrial Average son 3M, American Express, Amgen, Apple, Boeing, Caterpillar, Chevron, Cisco Systems, Coca-Cola, Disney, Dow, Goldman Sachs, Home Depot, Honeywell, IBM, Intel, Johnson & Johnson, JP Morgan Chase, McDonald's, Merck, Microsoft, Nike, Procter & Gamble, Salesforce, Travelers, UnitedHealth, Visa, Walgreens y Walmart.

¿Cómo entran las empresas en el Dow Jones?

Los valores del índice Dow Jones no cambian a menudo y se seleccionan a dedo como titanes de su sector. Esto se debe a que el encargado del índice Dow Jones, la empresa S&P Dow Jones Indices, vota los valores que se incluirán en el Dow Jones a través de un comité. Esto significa que las empresas no pueden solicitar su ingreso en el Dow Jones, sino que son elegidas de forma independiente por los miembros de S&P Dow Jones Indices.

¿Cuál es el máximo histórico del Dow Jones?

El cierre más alto del Dow Jones Industrial Average desde 1896 (cuando se introdujo por primera vez) es de 34.548,53 el 6 de mayo de 2021.

¿Es US30 el Dow Jones Industrial Average? 

El Dow 30, también conocido como Dow Jones Industrial Average (DJIA), está formado por 30 grandes empresas estadounidenses que cotizan en bolsa.

¿Cuál es la diferencia entre Dow y futuros del Dow?

Un futuro del Dow es un contrato basado en el índice de referencia Dow Jones Industrial Average. El DJIA está compuesto por 30 valores. El valor de un contrato de futuros del Dow es 10 veces el valor del DJIA. Por ejemplo, si el DJIA cotiza a 12.000, el precio de un futuro del Dow es de 120.000 dólares.

¿Qué son los futuros del Dow y cómo funcionan? 

Los futuros del Dow son operaciones sobre materias primas, con precios y fechas de entrega establecidos en el futuro. Permiten a los inversores predecir o especular sobre el valor futuro de las acciones antes de la campana de apertura. Un contrato de futuros es un acuerdo jurídicamente vinculante entre dos partes, que pueden ser particulares o instituciones.