La Reserva Federal de Nueva York informó de que las expectativas de inflación a un año cayeron al 5,0% en diciembre, desde el 5,2% del mes anterior.
En un día prácticamente sin noticias relevantes que pudieran afectar al mercado, la publicación de la última encuesta de la Reserva Federal de Nueva York sobre expectativas de inflación supuso un nuevo impulso para el mercado, aunque de manera desigual, ya que el índice Dow Jones 30 cerró con pérdidas debido a las caídas de J&J y Merck.
La Reserva Federal de Nueva York anunció que las expectativas de inflación a un año vista cayeron hasta el 5,0% en diciembre desde el 5,2% del mes anterior. Este es el nivel más bajo desde julio de 2022 y refuerza la idea de que los precios ya han alcanzado su pico. Los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron tras la noticia, con el rendimiento del bono a 10 años cediendo 5 puntos básicos hasta el 3,51%.
El sentimiento entre los inversores de que la Reserva Federal no va a subir los tipos de interés de manera agresiva se hace cada vez más extendido, dándole impulso a los índices bursátiles y al mercado de renta fija, que volvió a ganar terreno en el día de ayer.
En cualquier caso y antes de la importante cifra del IPC que se publicará este jueves, los inversores estarán muy atentos a lo que Jerome Powell pueda decir el día de hoy en su anunciada comparecencia en Estocolmo.
Se puede decir que todos los miembros votantes de Comité Federal de Mercado Abierto en sus últimas declaraciones, incluido el presidente Powell, han insistido en la necesidad de mantener los tipos altos durante un periodo de tiempo extendido para acabar con la inflación y en que los tipos de interés de los fondos federales todavía no han llegado a su nivel terminal, que se estima que estén ligeramente por encima del 5%.
Los últimos movimientos a la baja de los rendimientos de los bonos, a causa del sentimiento optimista de los inversores con respecto a la inflación, que ha llevado a una curva de tipos de interés invertida, puede ser un motivo de preocupación para la Fed porque suaviza las condiciones financieras, lo que podría retrasar la caída de la inflación, que es el principal objetivo de la Fed.
Por tanto, no es previsible que Jerome Powell, sea "dovish" en sus declaraciones de hoy, por el contrario, cabe la posibilidad de que intencionadamente mantenga un tono duro para evitar efectos no deseados en los tipos de interés del mercado.
Si esto fuera así, sería el momento de correcciones de los últimos movimientos en los diferentes activos financieros, que han sido alcista en los índices y bajista en el dólar USA, al menos hasta el jueves, que se publica el IPC.
Otro activo que ha tenido protagonismo en los últimos días y que se podría ver afectado por las declaraciones de Powell es el oro. El impresionante movimiento al alza del metal precioso ha venido motivado principalmente por la caída del dólar estadounidense, con quien mantiene una correlación negativa.
Técnicamente, ha alcanzado un nivel de referencia que puede actuar como resistencia en la zona de $1.875. Una corrección bajista podría llevarlo hasta la zona de concentración de precios de $1.840.
Fuentes: Bloomberg, Reuters
