SPACs – the initial path to IPOs

Bởi: Miguel A. Rodriguez

10:08, 13 April 2021

SPACs have raised a record $82.1 billion in 2020 (the U.S market alone), a six-fold increase from 2019. Let us take a closer look at what they stand to understand better how they work.

SPACs - the gateway to IPOs

Special-purpose acquisition companies (SPACs, also known as blank-check companies) come to life strictly to raise capital through an initial public offering (IPO) for purchasing an existing company.

Their history spans over three decades, gradually growing and expanding. However, the past year represented a breakthrough for SPACs in terms of performance. Many different blank-check firms saw the light of day in an impressive number of other sectors.

Still, SPACs pose many questions for investors when compared to traditional IPOs and traditional stocks. They may present viable opportunities, as well as risks for investors. That's why we're here to tell you more about them, to show you both their pros and cons.

An in-depth look at this type of blank-check companies

SPACs are usually companies in the development stages, with no specific business plan or purpose apart from engaging in a merger or acquisition with another company or entity within a set time frame - U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) website.

From the abovementioned point of view, SPACs can be compared to private equity firms, and it's straightforward to see why. SPACs are generally projects established by groups of investors who raise money specifically to buy another company.

Naturally, investors tend to pick the hottest market sectors. Nowadays, industries such as green energy, electric vehicles or fintech appear to be having the most success.

Why did the SPACs market bloom - Traditional IPOs vs SPACs.

There are many reasons why SPACS have had a fantastic 2020. For our case, we'll focus on the SEC example again, appliable to the U.S. market.

SPACs generally face lower regulatory requirements and less SEC paperwork than companies holding traditional IPOs - SPACs can go public on the stock market faster. However, this also implies higher risks.

A company listing its stock via the traditional IPO way must file an in-depth prospectus with the SEC, covering everything from historical facts about the issuer and its past performance to key targets and objectives. Additionally, underwriters (central investment banks) involved in the IPO process play a significant role. For more info, check our short guide on how to trade IPOs, through one of the most popular waysCFDs!

On the other hand, in SPACs' case, underwriters "do not undertake any due diligence on acquisition targets", meaning they're less involved. Also, SPACs aren't forced to pre-identify possible acquisition targets, enlarging their horizons.

Finally, a SPAC must generally complete an acquisition within 24 months and must use at least 80% of its net assets for any purchase. If it fails to do so, it must dissolve and return to its investors their invested share.

The SPAC Market is worth $82 billion (in the U.S alone!)

According to Investopedia, the SPACs market grew from approx. $13.5 billion to $82.1 billion in the past year. If by August 2020 the market was on its way to more than triple compared to 2019, the result at the end of the year showed it grew by more than six times. And apparently, things look to be headed in the same direction.

"Why Have SPACs experienced such growth?" one might ask. This can be attributed to several different factors, such as increased volatility in the IPO market. Also, several significant hedge funds led by high-profile investors have been pouring money into SPACs.

Here at CAPEX.com, you can follow the latest companies going public and never miss your chance to trade the next big thing! Check out the IPOs & direct listings of the world's most popular stocks and be among the first who take action and trade CFDs !

Sources: investopedia.com, thebalance.com, babypips.com.

Chia sẻ bàI viết này

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez  và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.