În condițiile în care Bursa din Japonia a atins niveluri nemaiîntâlnite din 1989, vom analiza care sunt factorii de influență, opțiunile de tranzacționare și de investiții, precum și unele acțiuni japoneze de top în care se poate investi în 2024. Este acesta (în sfârșit) un moment bun pentru a investi în Japonia?
Japonia este una dintre cele mai avansate națiuni din punct de vedere tehnologic din lume și una dintre cele mai mari economii, cu cel mai mare PIB după Statele Unite și China în termeni nominali. Japonia se bucură de progrese tehnologice în unele dintre cele mai complexe industrii din lume și este una dintre puținele țări din lume care își poate produce singură semiconductorii.
Este una dintre piețele cu cele mai bune performanțe în 2023, câștigurile sale record fiind însoțite de o creștere a achizițiilor din partea investitorilor străini, inclusiv a lui Warren Buffett. Investitori instituționali precum Goldman Sachs consideră că motivele care stau la baza unei perioade de creștere sunt solide.
Cum să Tranzacționezi și să Investești la Bursa din Japonia - Ghid rapid
- Alege piețele din Japonia pe care dorești să investești sau să tranzacționezi – La Bursa din Japonia sunt listate multe companii internaționale cu notorietate, precum și unul dintre cei mai bine cotați indici și una dintre cele mai tranzacționate monede din lume.
- Definește-ți strategia – Tranzacționarea îți permite să speculezi pe marginea fluctuațiilor prețului; investițiile îți permit să deții în mod direct acțiuni și fonduri;
- Deschide poziția – Creează-ți un cont pe CAPEX.com pentru a începe să investești la Bursa din Japonia.
Acțiunile japoneze au atins maximele ultimilor 33 de ani - de ce?
Piețele bursiere din Japonia au înregistrat o creștere remarcabilă. Din ianuarie 2023, indicele Nikkei 225 a crescut cu aproximativ 30% - depășind cu mult performanțele bursei americane de valori și ale burselor europene. Acest boom este impulsionat de investitorii străini, vizita în Japonia a directorului general al Berkshire Hathaway, Warren Buffet, fiind văzută ca o " semnătură de confirmare" vizavi de investițiile în Japonia.
Cu toate acestea, motivul pentru care acțiunile japoneze stârnesc interesul nu are la bază o schimbare semnificativă în ceea ce privește performanța economică a Japoniei. După epidemia COVID-19 din 2021, economia a crescut într-un ritm aproape egal cu potențialul său pe termen lung de 1%. Vestea bună este că Banca Japoniei nu are nevoie să majoreze ratele dobânzilor, deoarece nivelul inflației este încă controlabil, de aproximativ 3%.
Mai degrabă, proaspătul interes pentru acțiunile japoneze reflectă trei considerente principale.
Acțiunile japoneze sunt subevaluate
În primul rând, acțiunile japoneze oferă în prezent o valoare relativ bună, după ce timp de zeci de ani au înregistrat o subperformanță semnificativă comparativ cu bursa americană. De exemplu, conform calculelor Barclays privind ratele CAPE (ciclically-adjusted p/e), acțiunile japoneze sunt în prezent ieftine în comparație cu cele americane, după ce anterior au fost semnificativ mai costisitoare. Companiile japoneze recunosc acest lucru, iar sectorul corporativ a fost cel mai mare cumpărător net de acțiuni japoneze.
Yenul este la minime istorice
Deprecierea cu 15% a yenului în raport cu dolarul în cursul anului 2022 a îmbunătățit competitivitatea internațională a companiilor japoneze. În ciuda aprecierii yenului în prima parte a anului 2023, acesta s-a prăbușit din nou peste nivelul de 150 pentru un dolar și este ieftin atunci când se ia în considerare paritatea puterii de cumpărare, deoarece rata inflației din Japonia este mult mai mică decât cea din SUA. Slăbiciunea a fost constatată și de responsabilii de politică monetară ai BOJ, care săptămâna viitoare trebuie să decidă dacă vor ajusta sau nu politica care a influențat yenul timp de ani de zile.
Tensiunile dintre SUA și China
Japonia beneficiază de tensiunile intense dintre SUA și China, care au determinat investitorii internaționali să se diversifice și să renunțe la acestea. În consecință, unii investitori consideră Japonia ca fiind o modalitate sigură de a juca pe seama creșterii Chinei. Financial Times notează că șapte dintre cei mai mari producători de semiconductori din lume și-au făcut planuri de a crește producția și de a aprofunda parteneriatele tehnologice în Japonia.
Așadar, va fi acesta un moment de cotitură în care Bursa din Japonia va înregistra performanțe superioare după ce a stagnat în timp ce acțiunile americane au crescut de zeci de ori în ultimii 30 de ani (a se vedea graficul)?
Cum accesezi Bursa din Japonia?
Există cel puțin patru modalități prin care un investitor străin poate obține expunere la Bursa din Japonia:
Indici ai piețelor bursiere japoneze. Cel mai frecvent menționat indice în mass-media financiară internațională este Nikkei 225 (JAPAN225), care urmărește cele mai mari 225 de companii cu sediul în Japonia. Acțiuni japoneze listate la TSE sau la bursele de valori din SUA prin intermediul ADR-urilor. Un American Depository Receipt (ADR) este un certificat negociabil care reprezintă o acțiune sau mai multe acțiuni ale unei companii străine. Fonduri tranzacționate la bursă (ETF-uri) care se concentrează pe acțiunile japoneze. Există multe din care poți alege, de la cei mai mari furnizori, precum iShares, Vanguard și State Street SPDR. Yenul japonez, un activ refugiu popular. Yenul este una dintre cele mai tranzacționate monede din lume pe piața valutară, USD/JPY fiind a doua cea mai tranzacționată pereche valutară la nivel global.
Indici bursieri din Japonia
Există milioane de investitori interesați să aloce o parte din capitalul lor în Japonia, așa că există un mare stimulent pentru companii să creeze și să promoveze indici bursieri.
Ceea ce este important atunci când vine vorba de un indice bursier nu este neapărat cine îl calculează, deși acesta este un fapt pe care îl vom menționa. Cel mai important este să știm cum este calculat. Acest lucru include aspecte precum numărul de companii incluse într-un indice, ce criterii sunt folosite pentru a le selecta și care este modul în care sunt ponderate aceste companii. Aceste informații îți vor permite să identifici indicele care se potrivește cel mai bine nevoilor tale.
Nikkei 225
Indicele Nikkei (cunoscut și sub numele de Nikkei 225) este o bursă de valori pe care sunt listate cele mai mari 225 de companii cu sediul în Japonia. Acțiunile prezentate în cadrul indicelui sunt ponderate în funcție de prețul acțiunilor.
Fiind principalul indice bursier din Japonia tranzacționat la Bursa de Valori din Tokyo (JPX), performanța Nikkei 225 este una reprezentativă pentru ceea ce se întâmplă în economia națională. Datorită dimensiunii economiei japoneze și poziției sale pe continent, indicele Nikkei 225 poate fi un indicator util cu privire la sentimentul la Bursa din Asia.
Printre companiile listate în indicele Nikkei 225 se numără mărci globale precum Sony, Canon, Toyota, Nissan și multe altele. Cele 225 de companii sunt răspândite în 35 de industrii, fiecare acțiune fiind evaluată în funcție de performanța sa.
O trăsătură foarte interesantă a indicelui Nikkei 225 este că, spre deosebire de majoritatea celorlalți indici bursieri globali, acesta ponderează companiile în funcție de prețul lor, în loc de capitalizarea de piață sau de capitalizarea de piață ajustată pentru flotantul liber. Prin urmare, mărimea unei companii nu are niciun fel de impact în ceea ce privește importanța pe care o va avea acțiunea respectivă în cadrul indicelui.
Prin CAPEX.com, poți tranzacționa Indicele NIKKEI 225 cu simbolul Japan225 CFD (contracte pentru diferență), care îți permite să tranzacționezi long și short.
Alți indici bursieri de top din Japonia
Nikkei publică indici bursieri complementari pentru bursa din Japonia. Doi dintre aceștia sunt Nikkei 300 și JPX Nikkei 400.
Nikkei 300 ponderează companiile în funcție de capitalizarea lor de piață, cu alte cuvinte, în funcție de dimensiunea acestora. Asta înseamnă că societățile mai mari primesc o pondere mai mare în cadrul indicelui.
JPX Nikkei 400 este compus din 400 dintre cele mai mari și mai lichide 1.000 de companii tranzacționate la Bursa de Valori din Tokyo. Aceste 400 de companii sunt selectate pe baza câtorva criterii, cum ar fi capitalizarea de piață, randamentul capitalului propriu, precum și profiturile operaționale acumulate.
De asemenea, Bursa din Tokyo calculează și indicele Tokyo Stock Exchange REIT. Acesta este alcătuit din toate companiile din domeniul imobiliar listate la Bursa de Valori din Tokyo care sunt constituite sub formă unui Fond de Investiții Imobiliare (REIT).
Acțiuni populare din Japonia de urmărit în 2024
După ce am prezentat situația economică actuală din Japonia, a sosit momentul să analizăm unele dintre cele mai bune acțiuni japoneze de urmărit în 2024 și în anii următori. Te rugăm să reții că lista celor mai bune acțiuni japoneze este subiectivă și poate fi diferită pentru fiecare investitor în parte:
Aici, vom analiza câteva acțiuni japoneze de top în care să investești, printre cele mai importante fiind Toyota Motor Corporation (TM), Sony Group Corporation (SONY) și Honda Motors (TM).
Toyota – Cea mai mare acțiune din Japonia după capitalizarea de piață
Acest venerabil producător de automobile este probabil primul nume care ne vine în minte atunci când se vorbește despre acțiunile japoneze. Timp de mulți ani, Toyota (TM) a furnizat automobile pe piețele occidentale. În prezent, compania se numără printre cele mai mari companii auto din lume, funcționând la o scară cu adevărat globală. De asemenea, a intrat în sfera vehiculelor electrice, concentrându-se pe automobilele hibride și se concentrează, de asemenea, pe producția de baterii pentru vehicule electrice, în special baterii cu semiconductori, care sunt considerate în general ca fiind baza tehnologiei bateriilor în viitor.
Toyota a fost una dintre cele mai bune acțiuni japoneze în 2023, câștigând aproape 50% de la minimele din aprilie, în jurul valorii de 130 de dolari. În perspectivă, analiștii previzionează că acțiunile Toyota vor testa și chiar depăși maximele istorice în 2024.
SONY – Una dintre cele mai bune acțiuni japoneze de urmărit în 2024
Sony Group Corporation (SONY) este un gigant global în domeniul electronicelor de consum, al media, al jocurilor video și al divertismentului, prezent pe aproape toate piețele importante. Sony nu a fost printre cele mai performante acțiuni japoneze în 2023, înregistrând doar o creștere modestă a prețului.
Privind în viitor, SONY este pregătit să facă o incursiune în domeniul jocurilor în cloud, semnalându-și intenția de a se extinde dincolo de consolele tradiționale. Compania recunoaște importanța cloud computing în capitalizarea trendurilor în creștere în domeniul jocurilor mobile.
Honda – Una dintre cele mai subevaluate acțiuni japoneze
Acțiunile celui de-al doilea mare producător auto din Japonia, Honda Motor (HMC), au înregistrat o performanță superioară în 2023, cu o creștere de peste 20%. Deși performanțele recente ale diviziei auto a companiei au fost mixte, perspectivele companiei arată mai bine. Afacerea Honda cu motociclete a înregistrat o creștere puternică, stimulată de piețele emergente precum India, Vietnam și Thailanda.
Așadar, sunt acțiunile Honda subevaluate la nivelurile actuale? Există câteva trenduri macroeconomice care ar putea aduce beneficii companiei Honda și altor producători auto. Climatul prețurilor materiilor prime se îmbunătățește odată cu încetinirea inflației. Problemele legate de semiconductori și de lanțul de aprovizionare sunt, de asemenea, susceptibile să se atenueze, ceea ce va ajuta producția. În același timp, cererea a rămas puternică, consumatorii fiind dispuși să cheltuiască mai mult pentru fiecare vehicul. Acest lucru ar putea ajuta veniturile și profitabilitatea globală a Honda în cursul anului fiscal 2024. Honda se așteaptă la livrări de automobile de aproximativ 4,35 milioane de unități pentru anul fiscal 24, marcând o creștere de aproximativ 17% de la an la an.
Prin CAPEX.com poți tranzacționa acțiuni Toyota, Sony sau Honda cu un Cont CFD sau poți cumpăra acțiuni cu un Cont Invest.
Alte Acțiuni Japoneze de Top
Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. (NYSE: MUFG) este una dintre cele mai mari bănci din Japonia prin prisma activelor totale. Compania a făcut istorie în octombrie 2023, când a devenit prima bancă niponă care a vândut obligațiuni denominate în dolari americani.
Nomura Holdings, Inc. (NYSE: NMR) este o companie de servicii financiare cu sediul central în Tokyo, Japonia. Este una dintre cele mai mari societăți japoneze de acest tip și oferă servicii atât investitorilor de retail, cât și celor instituționali. În prezent, compania este interesată să se îndepărteze de divizia sa tradițională de business de retail și, în acest scop, oferă un nou fond pentru ultra-bogați.
Sumitomo Mitsui Financial Group, Inc. (NYSE: SMFG) este o bancă globală cu sediul central în Tokyo, Japonia. Compania și-a extins portofoliul global și american în iulie 2023, când a lansat un serviciu bancar digital în SUA.
Mizuho Financial Group, Inc. (NYSE: MFG) este o bancă niponă de talie mondială, prezentă pe piețele de retail, corporate și instituționale. Profitul său pentru trimestrul care s-a încheiat în iunie a înregistrat o creștere anuală puternică de 54%, cifra în sine reprezentând mai mult de o treime din profitul anual estimat de bancă.
Takeda Pharmaceutical Company Limited (NYSE: TAK) este una dintre cele mai vechi companii din lume, fondată în 1781. Este o companie farmaceutică și de sănătate care vinde medicamente pentru cancer, tulburări ale sistemului imunitar și alte afecțiuni. Acțiunile sale sunt evaluate, în medie, cu calificativul Buy.
ETF-uri Japoneze Populare
În general, cel mai simplu și mai ieftin mod de a investi într-un coș diversificat de acțiuni nipone este prin intermediul unui fond care urmărește un indice de acțiuni japoneze. Cel mai mare în funcție de activele nete este iShares MSCI Japan ETF, în timp ce cel mai performant fond axat pe Japonia în ultimii ani a fost WisdomTree Japan Hedged Equity (DXJ).
iShares MSCI Japan ETF
iShares MSCI Japan ETF este emis de BlackRock, cel mai mare administrator de active financiare din lume. Fondul urmărește indicele MSCI Japan, care este un indice ce reprezintă acțiunile japoneze de dimensiuni mari și mijlocii. Indicele acoperă aproape 240 de companii și reprezintă 85% din piața bursieră din Japonia.
Top zece participații ale fondului, în funcție de dimensiunea alocării de capital, sunt Toyota, Sony, Mitsubishi Financial Group, Keyence, Tokyo Electron, Hitachi, Mitsubishi, Sumitomo Mitsui Financial Group, Shin Etsu Chemical și Daiichi Sankyo. Toyota acoperă aproximativ 5% din alocarea de capital a fondului, iar Daiichi Sankyo aproximativ 1,6%.
Principalele sectoare economice pe care acest fond le acoperă sunt cel industrial (~23%), cel al bunurilor de consum discreționar (~19%), cel al tehnologiei informației (~14%) și cel financiar (~12%). Restul capitalului fondului este distribuit în proporții variate și mai mici în alte câteva sectoare, printre care cel al sănătății, al comunicațiilor și al bunurilor de consum de bază.
Prin CAPEX.com, poți tranzacționa CFD-uri pe iShares MSCI Japan ETF, ceea ce îți permite să tranzacționezi long și short. Fondul se tranzacționează sub simbolul "EWJ" la Bursa de Valori din New York (NYSE).
Alte ETF-uri japoneze
WisdomTree Japan Hedged Equity Fund ETF are 2,7 miliarde de dolari în active și o rată a cheltuielilor de 0,48%. WisdomTree utilizează un indice propriu care se concentrează pe factori precum plata dividendelor și veniturile din exporturi, mai degrabă decât pe dimensiunea companiilor. Drept urmare, portofoliul deține alocă o participație de 19% companiilor mici și mijlocii.
Fondul se remarcă, de asemenea, prin faptul că face operațiuni de hedging împotriva fluctuațiilor valutare, protejând investitorii americani împotriva pierderilor atunci când valoarea yenului scade în raport cu dolarul.
Unul dintre cele mai performante fonduri mutuale administrate în mod activ, axate pe Japonia (disponibile pentru investitorii individuali) în ultimii trei și cinci ani este Fidelity Japan (FJPNX)
Investiția masivă a managerului de portofolii Kirk Neureiter în acțiuni din domeniul tehnologiei (23% din active) a beneficiat de pe urma cererii din partea industriei tehnologice de furnizori din afara Chinei. Cu toate acestea, companiile nipone de tehnologie se tranzacționează, în general, la multipli preț-beneficiu mai mici decât companiile de tehnologie similare din SUA, notează acesta. De exemplu, compania de semiconductori Renesas Electronics (RNECY) este una dintre primele cinci dețineri ale fondului.
Yenul japonez: Un activ popular de refugiu
Doar șapte valute reprezintă 83% din piața valutară, iar yenul japonez este una dintre cele mai mari valute, în ceea ce privește tranzacțiile comerciale internaționale și tranzacțiile valutare. În vremurile moderne, yenul japonez este considerat în mod obișnuit un activ " de refugiu".
Menținând în mod constant atât un excedent de cont curent, cât și un nivel scăzut al inflației, se spune că sistemul financiar japonez este relativ stabil în comparație cu alte economii globale, ceea ce ajută yenul să își mențină statutul de "activ de refugiu".
În perioadele de incertitudine economică, yenul tinde să se aprecieze; cei care doresc să evite riscurile vor cumpăra yeni și vor vinde alte valute "mai riscante". În schimb, atunci când piața este stabilă și apetitul pentru risc crește, este probabil ca monedele de refugiu, inclusiv yenul, să fie vândute, deoarece piața caută să cumpere și să păstreze monede cu o rată a dobânzii mai mare.
În ceea ce privește politica monetară, opțiunile Băncii Japoniei (BoJ) influențează în mod semnificativ atât perspectivele pieței, cât și performanța yenului japonez.
În general, orice decizie considerată a fi o "înăsprire" a politicii monetare este susceptibilă să determine o creștere a valorii yenului japonez; atunci când politica monetară este înăsprită, este de așteptat ca piețele bursiere să suporte o anumită presiune de vânzare, contribuind la creșterea cererii pentru yen ca o formă de aversiune la risc.
USD/JPY este a doua cea mai tranzacționată pereche valutară de pe piața FX
Fiind una dintre cele șapte perechi valutare majore, USD/JPY are multe atribute interesante. Nu numai că este a doua cea mai tranzacționată pereche valutară la nivel global, cu 18% din volumul pieței FX, conform BIS, dar USD/JPY este renumită pentru nivelul său ridicat de lichiditate pe piață, ceea ce înseamnă că fluctuațiile de cprețului pot fi mai consecvente și mai stabile în comparație cu alte perechi valutare.
De exemplu, perechile valutare precum EUR/JPY și GBP/JPY au un nivel mai scăzut de lichiditate, astfel încât, acțiunea prețului este probabil să fie mai neregulată, ceea ce poate fi mai puțin potrivit pentru începătorii în domeniul tranzacțiilor valutare.
Prin CAPEX.com poți tranzacționa perechile valutare USD/JPY, EUR/JPY, GBP/JPY, CHF/JPY, AUD/JPY, NZD/JPY și CAD/JPY prin intermediul CFD-urilor cu spread-uri competitive și politică de protecție împotriva balanței negative.
Tranzacționare și Investiții la Bursa din Japonia prin CAPEX.com
Investițiile și tranzacționarea sunt deopotrivă modalități de a obține expunere la piețele bursiere japoneze. Chiar dacă ambele oferă potențialul de a profita sau pierde de pe urma piețelor financiare, acestea diferă în mod fundamental.
Investiții
Investițiile înseamnă că vei deține acțiunile companiilor și fondurilor până când vei decide să le vinzi. Atunci când investești, trebuie să aloci în avans valoarea totală a investiției. Dacă acțiunile tale valorează mai mult atunci când le vinzi decât atunci când le-ai cumpărat, vei obține un profit. Dar, dacă prețul a scăzut, vei înregistra o pierdere. Deși potențialul de profit este nelimitat din punct de vedere tehnic, pierderile tale sunt limitate la întreaga investiție inițială.
S-ar putea să vrei să investești în acțiuni japoneze dacă:
- Ești interesat să cumperi și să vinzi active (acțiuni și ETF-uri)
- Te concentrezi pe deținerea pe termen lung
- Intenționezi să-ți construiești un portofoliu diversificat
- Vrei să deții activul suport
- Dorești să primești dividende (dacă sunt plătite)
CAPEX.com oferă +5.000 de acțiuni și ETF-uri cu deținere.
Tranzacționare
Tranzacționarea, pe de altă parte, îți permite să previzionezi mișcările prețului acțiunilor fără să deții activul subiacent - și poți să mergi atât long, cât și short. Asta înseamnă că poți specula atât pe creșterea, cât și pe scăderea prețurilor. De asemenea, nu este necesar să dispui de tot capitalul inițial, deoarece vei tranzacționa folosind efectul de levier. Tot ce ai nevoie pentru a deschide o poziție este un mic depozit numit marjă. Reține însă că efectul de levier amplifică atât potențialele profituri, cât și posibilele pierderi. De aceea, este vital să îți gestionezi corect riscul.
Vrei să testezi tranzacționarea? Deschide un cont demo CAPEX.com pentru a tranzacționa într-un mediu fără riscuri.
S-ar putea să vrei să tranzacționezi la Bursa din Japonia dacă:
- Ești interesat să speculezi asupra prețului de bază al activelor (acțiuni, indici, ETF-uri, mărfuri, obligațiuni, valute, criptomonede).
- Dorești să tranzacționezi piețe în creștere și în scădere - mergând long și short
- Vrei să-ți amplifici expunerea aferentă tranzacțiilor utilizând efectul de levier
- Intenționezi să iei poziții pe termen mai scurt
- Dorești să-ți protejezi portofoliul prin hedging
- Vrei să tranzacționezi fără a deține activul suport.
CAPEX.com oferă +2.000 de CFD-uri pe acțiuni, indici, materii prime, ETF-uri, titluri de stat (obligațiuni), forex și criptomonede.
Resurse gratuite
Înainte de a începe să investești și să tranzacționezi la Bursa din Japonia ar trebui să iei în considerare utilizarea resurselor educaționale pe care le oferim la Academia CAPEX sau un cont de tranzacționare demo. La Academia CAPEX găsești o mulțime de cursuri de tranzacționare și investiții la bursă din care poți alege și toate abordează un concept sau un proces financiar diferit - cum ar fi elementele de bază ale analizelor - pentru a te ajuta să iei decizii mai informate.
Contul nostru demo este mediul ideal pentru a afla mai multe despre tranzacționarea cu efect de levier și vei putea obține o înțelegere detaliată despre cum funcționează CFD-urile – înainte de a risca capital real. Din acest motiv, un cont demo la noi este un instrument excelent inclusiv pentru investitorii care doresc să facă tranziția la tranzacționarea cu efect de levier.