În funcție de circumstanțe, slippage-ul poate fi un bonus plăcut sau o surpriză nedorită. Află mai multe despre fenomenul de slippage și cum îți poți minimiza expunerea la acesta în timpul tranzacționării.
Slippage este un fenomen cu care se confruntă orice trader, în mod inevitabil, indiferent dacă tranzacționează valute, acțiuni, criptomonede sau contracte futures. Tinde să aibă o conotație negativă, dar fenomenul de slippage poate fi și favorabil, însemnând obținerea unui preț mai bun decât cel așteptat.
Ce este Slippage
Slippage este diferența dintre prețul afișat pe grafic și prețul real pe care îl plătești sau îl primești. Cu cât piața este caracterizată de o lichiditate mai redusă, cu atât fenomenul de slippage apare mai des, deoarece există mai puțini traderi care sunt dispuși să ia cealaltă parte a tranzacției tale.
Un slippage pozitiv apare atunci când un trader sau un investitor primește un preț mai bun decât se aștepta, în timp ce un slippagel negativ apare atunci când traderul sau investitorul primește un preț mai puțin favorabil decât se aștepta.
Având în vedere faptul că prețurile bid și ask ale unui activ se schimbă în mod constant, un oarecare nivel de slippage este ceva considerat ca fiind normal în piață.
Să presupunem că ai plasat un ordin de cumpărare. Există trei posibilități care ar putea apărea:
- Fără slippage – traderul cumpără activul exact la prețul așteptat;
- Slippage pozitiv – traderul plătește un preț mai mic decât se aștepta, deoarece prețul a scăzut chiar înainte de executarea ordinului;
- Slippage negativ – traderul plătește un preț mai mare decât se aștepta, deoarece prețul a crescut chiar înainte de executarea ordinului.
Slippage în tranzacționarea Forex
Fenomenul de slippage în tranzacționarea pe piața forex are loc cel mai frecvent atunci când volatilitatea pieței este ridicată, iar lichiditatea este scăzută. Acest fenomen este mai frecvent în cazul perechilor valutare mai puțin populare - cele minore și mai ales cele exotice, comparativ cu perechile majore, precum EUR/USD, GBP/USD și USD/JPY care au, în general, un nivel de lichiditate ridicat și o volatilitate a prețurilor relativ scăzută.
De exemplu, să presupunem că decizi să deschizi o poziție long (de cumpărare) pe AUD/JPY – care poate fi foarte o paritate volatilă – după ce a fost cotată la 93.168. Cu toate acestea, în timpul dintre trimiterea ordinului și execuția efectivă a acestuia, prețul ar fi putut crește la 93.169. În acest caz, tocmai ai fi avut parte de un slippage (0,1 pips), pentru că ai cumpărat la un preț mai mare decât te-ai așteptat.
Cu toate acestea, întrucât piața valutară:
- este deschisă pe cel puțin unul, dacă nu două continente, 24 de ore pe zi, peste cinci zile pe săptămână
- nu are specialiști care controlează prețurile și tranzacționează la volume mai mari decât acțiunile,
traderii forex se confruntă cu un risc mai mic de slippage.
Slippage în tranzacționarea acțiunilor
Să ne uităm la un exemplu tipic de slippage în tranzacționarea acțiunilor.
Să presupunem că un trader dorește să deschidă o poziție long pe acțiunile Tesla, care se tranzacționează la 861,35 USD (prețul bid). El plasează un ordin la piață, iar ordinul se execută la 861,30 USD. Acesta este un slippage pozitiv, deoarece traderul a obținut un preț de cumpărare mai bun decât prețul vizat.
Cu toate acestea, să presupunem în continuare că ordinul ar fi executat la 861,43 USD. Acesta este un slippage negativ, deoarece traderul a primit un preț mai puțin favorabil decât se aștepta. Acest lucru s-ar fi putut întâmpla deoarece acțiunile vândute la 861,35 USD nu mai erau disponibile atunci când ordinul a ajuns în piață, așa că ordinul a căutat următorul preț disponibil pentru cumpărare, care, în acest caz, a fost de 861,43 USD.
Traderul ar putea folosi, de asemenea, un ordin limit pentru a controla prețul pe care îl plătește. De exemplu, ar putea plasa un ordin buy limit la 861,35 USD, care are scopul de a limita prețul pe care traderul este dispus să-l plătească. Asta ar însemna că ordinul va fi executat numai dacă cineva este dispus să vândă la prețul de 861,35 USD, sau la un preț mai bun decât acesta.
Acum, să presupunem că traderul care a cumpărat acțiunile dorește să plaseze un ordin stop-loss pe tranzacție la 745 USD. Dacă prețul ask scade la 745 USD sau mai jos, atunci stop loss-ul (ordinul de vânzare) este executat. Încă o dată, există potențialul de apariție a fenomenului de slippage, fie pozitiv, fie negativ, în funcție de prețul care este disponibil pentru vânzare în momentul executării ordinului.
Slippage în tranzacționarea criptomonedelor
Traderii crypto sunt cei mai expuși la slippage.
Există două motive principale pentru care fenomenul de slippage apare atunci când tranzacționezi criptomonede: lichiditatea scăzută și volatilitatea ridicată, specifice acestei piețe. Prețul bitcoin sau al altor criptomonedele populare se schimbă mai rapid.
Criptomonedele sunt încă considerate instrumente cu un caracter speculativ datorită apariției lor relativ recentă (lista noilor criptomonede) și, drept urmare, este nevoie de un singur titlu în media de specialitate pentru a declanșa o creștere sau o scădere considerabilă a prețului.
Unele criptomonede nu sunt tranzacționate foarte des din cauza lipsei de popularitate sau a faptului că sunt foarte recente în comparație cu alte criptomonede. Ca urmare, spread-ul dintre cel mai mic preț ask și cel mai mare preț bid, poate provoca schimbări dramatice ale prețului brusc - înainte ca un ordin care a fost plasat să poată fi executat.
Când un activ are o lichiditate scăzută, înseamnă că nu poate fi ușor convertit în numerar. Criptomonedele mai puțin populare sunt oarecum lipsite de lichiditate, deoarece este posibil să nu existe întotdeauna cumpărători pentru ele, ceea ce înseamnă că nu pot fi convertite în numerar dacă nimeni nu dorește să le cumpere. Lichiditatea scăzută poate provoca un nivel semnificativ de slippage, deoarece, cu cât mai puțini cumpărători există, cu atât numărul prețurilor ask (de cerere) va fi, de asemenea, mai scăzut.
Tipuri de ordine și slippage
Slippage-ul poate apărea în cazul ordinelor la piață, stop și limit.
Ordinele la piață sunt unul dintre tipurile de ordine care sunt folosite pentru a intra sau a ieși din poziții. Pentru a ajuta la eliminarea sau reducerea slippage-ului, traderii folosesc, de regulă, ordine limit în loc de ordine la piață.
Un ordin limit se execută doar la prețul dorit sau la unul mai favorabil pentru trader. Spre deosebire de un ordin la piață, acesta nu se poate executa la un preț mai puțin favorabil. Folosind un ordin limit, poți evita fenomenul de slippage. Dezavantajul unui ordin limit este că funcționează numai dacă activul atinge limita stabilită de tine și dacă există o ofertă suficientă pentru acel ordin în momentul în care prețul atinge acel nivel.
Intrarea în poziții
Ordinele limit și ordinele stop-limit (a nu se confunda cu un stop-loss) sunt adesea folosite de către traderi pentru a intra într-o poziție. Cu aceste tipuri de ordine, dacă nu poți obține prețul dorit, atunci pur și simplu nu tranzacționezi. Uneori, folosirea unui ordin limit va însemna pierderea unei posibile oportunități profitabile, dar înseamnă și că eviți fenomenul de slippage atunci când intri într-o tranzacție.
Un ordin la piață te asigură că intri în tranzacție, dar există posibilitatea să ai un slippage și, prin urmare, să primești un preț mai puțin favorabil decât cel dorit.
În mod ideal, planifică tranzacțiile astfel încât să poți utiliza ordine limit sau stop-limit pentru a intra în poziții, evitând riscul de slippage. Anumite strategii de tranzacționare implică ordine la piață pentru a deschide o tranzacție în condiții de volatilitate ridicată. În astfel de circumstanțe, fii pregătiți să te confrunți cu fenomenul de slippage și ia în considerare riscurile aferente.
Ieșirea din poziții
Dacă ești deja într-o tranzacție, ai mai puțin control decât atunci când intri într-o nouă poziție. Aceasta înseamnă că poate fi necesar să utilizezi ordine la piață pentru a ieși rapid dintr-o poziție. Ordinele limit pot fi folosite și pentru a ieși dintr-o poziție în condiții mai favorabile.
De exemplu, să presupunem că un trader cumpără 1 lot standard USD/JPY la 99,40 USD și plasează un ordin limit pentru a vinde perechea valutară la 99,80 USD. Ordinul limit va vinde doar dacă cineva este dispus să ofere traderului prețul de 99,80 USD. Nu există nicio posibilitate de slippage aici. Vânzătorul primește 99,80 USD (sau mai mult, dacă există o cerere ridicată).
Când setezi un stop-loss (un ordin care te va scoate dintr-o poziție când prețul se mișcă în defavoarea ta), poți utiliza un ordin la piață. Acesta va garanta o ieșire din tranzacția pierzătoare, dar nu neapărat la prețul dorit.
Utilizarea unui ordin limit stop-loss va face ca ordinul să se execute la prețul dorit, cu excepția cazului în care prețul se mișcă împotriva ta. Acest lucru ar însemna că pierderile ta vor continua să crească dacă nu poți ieși la prețul dorit. Prin urmare, este mai bine să utilizați un ordin la piață stop-loss pentru a te asigura că pierderea nu devine mai mare, chiar dacă asta înseamnă să te confrunți cu fenomenul de slippage.
Când apare cel mai mare slippage
Cel mai mare slippage apare, de obicei, în jurul evenimentelor majore și a știrilor cu impact ridicat. Dacă faci day trading, evită tranzacționarea în timpul evenimentelor majore și a știrilor, cum ar fi, de exemplu, ședințele FOMC sau în timpul raportărilor privind veniturile unei companii. Chiar dacă mișcările mari pot fi atractive, intrarea și ieșirea la prețul dorit s-ar putea dovedi a fi problematică.
Dacă deții deja o când știrile sunt făcute publice, te puteți confrunta cu un slippage substanțial la execuția ordinului stop loss, expunându-te la riscuri mult mai mari decât te-ai putea aștepta. Consultă calendarul economic și calendarul raportărilor pentru a evita tranzacționarea înainte sau după anunțurile marcate ca fiind cu impact ridicat.
Cum să eviți fenomenul de slippage
Există mai multe moduri de a minimiza efectele negative ale slippage-ului asupra tranzacțiilor tale:
- Tranzacționează piețe cu volatilitate scăzută și lichiditate ridicată;
- Utilizează ordine limit;
- Tranzacționează cu un broker care are o viteză mare de execuție.
1. Tranzacționează pe piețe cu volatilitate scăzută și lichiditate ridicată
Tranzacționarea pe piețele cu volatilitate scăzută și lichiditate ridicată, cum ar fi piața forex, îți pot limita expunerea la slippage. Acest lucru se datorează faptului că volatilitatea scăzută înseamnă că prețul este mai puțin expus la schimbări bruste, iar lichiditatea ridicată înseamnă că există o mulțime de participanți activi la piață care s-ar putea situa de cealaltă parte a tranzacțiilor tale.
De asemenea, îți poți atenua expunerea la slippage limitând tranzacționarea doar la orele la care activele pe care le urmărești au cel mai ridicat grad de activitate, deoarece acesta este momentul în care lichiditatea este cea mai profundă. Prin urmare, există o șansă mai mare ca tranzacția ta să fie executată rapid și la prețul solicitat, fără slippage.
De exemplu, piețele de acțiuni se confruntă cu cel mai mare volum de tranzacționare, în timp ce marile burse din SUA, cum ar fi NASDAQ și New York Stock Exchange, sunt deschise. Același lucru se poate spune și în cazul pieței forex care, deși este o piață deschisă 24 de ore, cel mai mare volum de tranzacții are loc atunci când Bursa de Valori de la Londra este deschisă.
Totodată, slippage-ul este probabil să apară și dacă deții poziții când piețele sunt închise - de exemplu, noaptea sau în weekend. Acest lucru se datorează faptului că atunci când o piață se redeschide, prețul ei s-ar putea schimba rapid ținând cont de evenimentele, știrile sau anunțurile care au avut loc în timp ce piața era închisă.
2. Utilizează ordine limit
Ordinele limit pot ajuta la atenuarea riscurilor de slippage atunci când intri într-o tranzacție pe CFD-uri, sau când dorești să încasezi profitul aferent unei tranzacții câștigătoare. Un ordin limit va fi executat doar la prețul prestabilit de către tine sau unul mai favorabil.
Astfel, ordinele de tip limit pot stabili limita impusă de tine în ceea ce privește prețul de cumpărare sau vânzare, ceea ce ajută la evitarea apariției unui slippage negativ.
3. Tranzacționează cu un broker care are o viteză mare de execuție
Cu cât procesul este mai rapid între momentul plasării ordinului și momentul în care ordinul ajunge în piață, cu atât va fi mai mic riscul apariției slippage-ului. Dacă viteza de execuție este lentă, aceasta implică un timp mai lung în care prețul ar putea să se schimbe și, prin urmare, există o mai mare probabilitate de apariție a slippage-ului.
La Capex.com ne-am îmbunătățit în mod constant execuția și avem un timp de execuție mediu de doar câteva milisecunde.
În calitate de broker reglementat la cel mai înalt nivel, ordinele sunt executate în conformitate cu Best Interest and Order Execution Policy, care este obligatorie pentru Client și parte a Acordului.
Rezumat cu privire la Slippage
- Slippage-ul este o componentă inevitabilă a tranzacționării online. Apare atunci când prețul la care a fost executat un ordin este peste sau sub prețul la care a fost cotat;
- Slippage-ul apare atunci când o piață se mișcă brusc în timpul celor câteva secunde dintre momentul în care a fost plasat un ordin și momentul în când a fost executat de către broker sau un exchange;
- Poți minimiza expunerea la slippage tranzacționând în timpul celor mai active perioade ale pieței și axându-te pe piețe foarte lichide, de preferință cele cu volatilitate scăzută;
- Slippage-ul poate fi atât pozitiv, cât și negativ, permițându-ți să obții și un preț mai bun decât te-ai așteptat;
- Utilizează ordine limit pentru tranzacțiile tale. pentru a atenua efectele negative ale slippage-ului asupra tranzacțiilor.
Înțelegerea modului în care poți reduce slippage-ul în timpul tranzacționării este o abilitate de bază, dar esențială. Alocă-ți timpul necesar pentru a înțelege cele mai bune strategii accesând cursurile noastre de tranzacționare gratuite și testează-le folosind un cont demo fără riscuri înainte de te implica.