Chiar și în universul ETF-urilor, unde mizele sunt reduse masiv prin diversificarea inerentă, există dezbateri cu privire la fondurile care ar putea fi mai profitabile pe termen lung. În acest articol vom pune față în față cele mai populare ETF-uri pentru bursa din România: ETF BET Patria-Tradeville (TVBETETF) și iShares Frontier and Select EM ETF (FM).
Fondurile tranzacționate la bursă (ETF-urile) care oferă expunere la indicele Bursei de Valori București (BET) sunt o alegere populară pentru investitorii români care doresc să-și construiască un portofoliu diversificat. Două exemple bine cunoscute în acest sens sunt TVBETETF (ETF BET Patria-Tradeville) și FM (iShares Frontier and Select EM ETF). Adesea denumite generic "ETF BET", aceste investiții își propun să ofere expunere la acțiunile de top listate la Bursa de Valori București (BVB).
Chiar dacă TVBETETF și FM oferă expunere la același indice, aceste fonduri nu sunt deloc identice în ceea ce privește structura sau modul de funcționare. Există diferențe notabile între acestea, printre care se numără: ponderea acțiunilor BET în cadrul fondului, lichiditatea și modul de administrare a fondului. Aceste criterii de diferențiere pot influența în mod semnificativ alegerea investitorilor între cele două opțiuni.
Dar care este mai bun? Să aprofundăm caracteristicile TVBETETF și FM pentru a afla care dintre cele două se potrivește mai bine nevoilor tale.
ETF BET Patria-Tradeville (TVBETETF)
ETF BET Patria-Tradeville este primul ETF listat la Bursa de Valori București (în august 2012) și își propune să reproducă evoluția și performanța principalului indice al Bursei de Valori București, indicele BET. Fondul poate fi tranzacționat prin orice intermediar autorizat să tranzacționeze la BVB, sub simbolul TVBETETF și este unul dintre emitenții cu cea mai mare lichiditate listați la bursa din România.
Fondul are o strategie de investiții pasivă, prin care administratorul (Patria Asset Management) încearcă să reproducă structura și performanța indicelui BET. Indicele este calculat ca o medie ponderată a prețului unui coș de acțiuni importante listate la bursă și reflectă performanța generală a pieței bursiere. Fondul investește în cele mai mari 20 de companii românești listate la bursă din diverse sectoare. Acesta este un fond cu acumulare, dividendele primite de la emitenții din portofoliu fiind reinvestite.
Potrivit Patria Asset Management, având în vedere faptul că ETF BET Patria-Tradeville este administrat pasiv care încearcă să reproducă indicele de piață, a cărui evoluție este ciclică, fondul este mai potrivit pentru investiții pe termen lung, cu un orizont minim recomandat de investiție în unitățile de fond ETF de 3-5 ani.
Dețineri TVBETETF
În ceea ce privește deținerile, ETF Patria Tradeville replică indicele BET, ceea ce înseamnă că o investiție în TVBETETF îți oferă acces la o gamă largă de sectoare, de la sectorul energetic și bancar la cel medical și imobiliar, dar și la companii cu notorietate precum: Hidroelectrica (BVB: H2O), OMV Petrom (BVB: SNP), Banca Transilvania (BVB: TLV) și Romgaz (BVB: SNG).
Iată o prezentare mai detaliată a principalelor participații ale TVBETETF:
Sursa: patriafonduri.ro
Performanțe ETF BET Patria
Potrivit BVB, fondul a ajuns la jumătatea lunii martie 2024 la active de circa 220,5 milioane de lei, o creștere de +13x în ultimii trei ani. De asemenea, numărul investitorilor în acest fond a crescut de peste 12 ori în aceeași perioadă, de la 1.483 la sfârșitul lunii februarie 2021 la 18.265 de investitori în februarie 2024. Randamentul fondului a fost de 33,4% în 2023 și de
69,6% în ultimii trei ani.
Sursa: bvb.ro
La sfârșitul anului 2023, administratorul fondului a anunțat o reducere a costurilor de operare a fondului, inclusiv a comisionului de administrare, de la 1,2% la 0,9% pe an.
iShares Frontier and Select EM ETF (FM)
iShares Frontier and Select EM ETF (FM) listat la NYSE Arca, a fost lansat în septembrie 2012 și este un ETF marca BlackRock Inc.
Fondul oferă expunere la piețele de frontieră și, într-o măsură mai limitată, la piețele emergente. Acest fond investește în acțiuni și/sau certificate de depozit emise de companii care au relații economice cu țări de frontieră și emergente. Deși este administrat în mod activ, fondul utilizează indicele MSCI Frontier and Emerging Markets Select ca referință pentru stabilirea universului investițional.
Fondul acoperă întreaga gamă în materie de capitalizare de piață, dar selectează spectrul inferior pentru țările emergente. Portofoliul este construit folosind tehnici de optimizare în raport cu indicele de referință, ținând cont totodată de cerințele de reglementare, de limitările pieței și de restricțiile de repatriere. Fondul poate deține instrumente derivate la discreția consultanților.
Înainte de 1 martie 2021, fondul era denumit iShares MSCI Frontier 100 ETF și urmărea indicele MSCI Frontier Markets 100 Index. La 1 iunie 2023, fondul a trecut de la urmărirea indicelui MSCI Frontier and Emerging Markets Select la un management activ, renunțând la referința MSCI din denumirea sa.
Cu peste 450 de milioane de dolari în active în administrare (AUM), fondul ar putea fi o opțiune potrivită pentru investitorii români și străini care caută o expunere lichidă și diversificată la un coș de 11 companii de top listate la Bursa de Valori București (cu o pondere cumulată de peste 10% în cadrul fondului), acțiunile OMV Petrom fiind printre cele mai importante dețineri.
Dețineri iShares FM ETF
Portofoliul FM este diversificat, cuprinzând aproximativ 171 de acțiuni din diverse piețe de frontieră și emergente. Deținerile fondului acoperă țări precum România, Vietnam, Kazahstan, Bahrain, Bangladesh, Columbia, Egipt, Estonia, Iordania, Kenya, Lituania, Maroc, Nigeria, Oman, Pakistan, Peru, Filipine și Sri Lanka. FM este ETF-ul internațional cu cea mai mare expunere și cu cel mai mare număr de acțiuni listate la Bursa de Valori București. Ordonate în funcție de ponderea acestora în cadrul fondului, acestea sunt următoarele OMV Petrom (SNP) - 2,35%, Hidroelectrica (H2O) - 2,23%, Banca Transilvania (TLV) - 2,23%, Romgaz (SNG) - 1,24% și BRD - Groupe Societe Generale (BRD) - 0,56%.
În ceea ce privește principalele dețineri ale fondului, avem:
JSC KASPI KZ GLOBAL SPONSORED ADS (8.99%): Aceasta este o companie cu sediul în Kazahstan, implicată în industria comerțului electronic.
BLK CSH FND TREASURY SL AGENCY (4.13%): Acesta este BlackRock Cash Funds care investește cel puțin 99,5% din activele sale totale în numerar, bonuri de trezorerie americane, bilete la ordin și alte obligații directe ale Trezoreriei SUA.
JOINT STOCK COMPANY NATIONAL GDR (3.04%): Această companie din Kazahstan își desfășoară activitatea în sectorul petrolului și gazelor naturale.
HOA PHAT GROUP (3.03%): Acest grup cu sediul în Vietnam activează în sectorul industrial, cu un accent specific pe producția de oțel.
COMMERCIAL INTERNATIONAL BANK EGYP (2.44%): După cum sugerează și numele, aceasta este o bancă comercială cu sediul în Egipt.
PETROM SA (2.35%): Cea mai mare companie românească în domeniul extracției petrolului și gazelor naturale.
Notă: Deținerile pot suferi modificări.
Performanțe FM ETF
Graficul de mai jos reflectă performanța fondului ca procent de pierdere sau câștig pe an în ultimii 10 ani față de indicele său de referință. Acesta te poate ajuta să evaluezi modul în care a fost administrat fondul în trecut și să îl compari cu indicele său de referință.
Sursa: ishares.com
FM are o rată a cheltuielilor de 0,79%, care este considerată în intervalul mediu al fondurilor administrate activ.
În ceea ce privește evoluția generală a prețului, FM ETF a manifestat o volatilitate mai mare decât TVBETETF, având în vedere natura capitalizării propriilor dețineri.
TVBETETF vs FM - Principalele diferențe și similitudini
Atunci când comparăm ETF BET Patria - Tradeville și iShares FM, este esențial să identificăm punctele comune și diferențele dintre cele două fonduri, deoarece acestea ar putea avea un impact semnificativ asupra deciziei de investiții.
TVBETETF și FM au strategii diferite
În timp ce TVBETETF adoptă o abordare pasivă a investițiilor, cu intenția de a reproduce performanța indicelui BET, FM aplică o abordare de management activ, utilizând tehnici de optimizare în raport cu indicele de referință, MSCI Frontier and Emerging Markets Select Index, pentru a face față provocărilor și oportunităților oferite de aceste piețe.
TVBETETF și FM au o rată a cheltuielilor relativ similară
În general, o rată a cheltuielilor de 0,90% comparativ cu una de 0,79% nu va afecta în mod semnificativ rezultatele financiare. Cu toate acestea, având în vedere că ETF BET Patria-Tradeville este un fond pasiv, spre deosebire de iShares FM, care este un fond administrat în mod activ, ar putea exista investitori care consideră că FM este mai bine poziționat din perspectiva comisioanelor.
Atât TVBETETF, cât și FM sunt pretabile pentru investiții pe termen lung
Deși diversificarea pe un număr mult mai mare de participații și țări poate poziționa FM ca fiind mai puțin vulnerabil la riscurile geopolitice, valutare și guvernamentale asociate unei singure țări, ambele ETF-uri constituie strategii de investiții viabile pe termen lung. Dacă piețele emergente își reiau ascensiunea, mulți investitori s-ar putea bucura să aibă oricare dintre aceste fonduri în portofoliu.
FM este, fără îndoială, mai diversificat
FM are 171 de participații cuprinse în 12 sectoare. În schimb, TVBETETF are doar 20 de participații împărțite pe 11 sectoare. Cea mai mare alocare sectorială a FM se situează la "doar" 33,60% în sectorul financiar. Industria materialelor, sectorului imobiliar și cel energetic, precum și Cash și/sau instrumente derivate, toate acestea completează primele cinci poziții. TVBETETF, pe de altă parte, este orientat în principal către sectorul energetic și cel financiar, care acoperă aproximativ 80% din ponderea indicelui BET.
Dividende TVBETETF vs FM
În ceea ce privește veniturile și dividendele, FM ETF se concentrează pe investiții în piețele de frontieră și piețele emergente selecționate, oferind potențial de creștere, dar cu un profil unic de distribuire a dividendelor. Spre deosebire de multe ETF-uri axate pe dividende, obiectivul principal al FM nu este generarea de venituri, ci mai degrabă aprecierea capitalului pe aceste piețe mai puțin mature și mai puțin lichide. Prin urmare, distribuirea dividendelor în cazul FM poate varia semnificativ în funcție de politicile individuale privind dividendele și de performanțele companiilor din portofoliul fondului. Pe de altă parte, în materie de dividende TVBETETF este un fond de acumulare, iar dividendele primite de la emitenții din portofoliu sunt reinvestite.
Care este cea mai bună opțiune: ETF BET Patria Tradeville (TVBETETF) sau iShares Frontier and Select EM ETF (FM)
Înainte de a alege un ETF în care să investești, trebuie să iei în considerare obiectivele tale de investiții, toleranța la risc, performanța ETF-ului și orice costuri asociate. O analiză aprofundată îți poate oferi încrederea de care ai nevoie pentru a urmări ETF-ul potrivit pentru a investi pe piața bursieră din România.
Pe lângă criteriile obiective de selecție a ETF-urilor, pot exista și factori a căror evaluare este subiectivă. În aceste criterii de selecție, faptul că o anumită caracteristică a ETF-ului este de dorit sau nu depinde de nevoile și preferințele tale individuale.
ETF BET Patria Tradeville (TVBETETF) s-ar putea să se potrivească mai bine investitorilor autohtoni obișnuiți cu o strategie de investiții pe termen lung axată în special pe piața bursieră din România.
Ți-ai putea dori să investești pe piața bursieră românească prin intermediul ETF BET Patria Tradeville (TVBETETF) dacă:
- Vrei să investești printr-un fond care să reproducă performanța medie a bursei românești;
- Îți dorești să obții o expunere indirectă la performanța și creșterea companiilor incluse în indicele BET;
- Intenționezi să investești într-un ETF cu acumulare care reinvestește dividendele primite de la societățile din portofoliu (ceea ce poate genera randamente suplimentare pentru investitori);
- Cauți un ETF care îți permite să investești sume modice, echivalentul unei singure unități de fond;
- Ești pregătit să te implici într-o investiție pe termen lung cu o rată a cheltuielilor peste medie pentru un fond pasiv.
În schimb, iShares Frontier and Select EM ETF (FM) poate fi potrivit pentru investitorii care caută o expunere globală la piețele emergente, în combinație cu o expunere parțială pe top 11 acțiuni BVB (+10% din ponderea actuală a fondului).
Ți-ai putea dori să investești pe piața bursieră din România prin intermediul iShares FM ETF dacă:
- Vrei să investești prin intermediul unui fond listat la bursa din New York, administrat în mod activ de un manager de fonduri de top, precum BlackRock Inc.;
- Dorești să beneficiezi de expunerea unică pe care o oferă fondul la piețele de frontieră și la anumite piețe emergente;
- Ești în căutarea unui fond de nișă cu acces la piețe care sunt adesea neglijate de către investitori;
- Preferi un portofoliu cu expunere parțială la indicele BET, alături de alte piețe emergente de top, precum Kazahstan, Maroc, Egipt, Filipine, Bangladesh etc;
- Ești dispus să îți asumi un risc mai mare pentru un potențial randament mai mare.
Prin aplicarea unor filtre în procesul de selecție a ETF-urilor, vei putea să stabilești cu ușurință o selecție potrivită pentru nevoile tale. Apoi, poți să te concentrezi asupra detaliilor fine folosind prezentările individuale ale ETF-urilor și să consulți toate extrasele din prospectul furnizorului.
În general, atât investițiile în TVBETETF, cât și în FM îți permit să îți diversifici portofoliul cu acțiuni ale unora dintre cele mai mari și mai influente companii din România,. Nu uita că investițiile implică întotdeauna riscuri și este important să te documentezi temeinic și să iei în considerare diverse opțiuni înainte de a lua o decizie.
Resurse gratuite
Înainte de a decide care este cel mai potrivit ETF pentru a obține expunere la piața bursieră din România, ar trebui să iei în considerare utilizarea resurselor educaționale pe care le oferim, cum ar fi Academia CAPEX sau un cont demo de tranzacționare. La Academia CAPEX găsești o mulțime de cursuri de investiții la bursă din care poți alege și toate abordează un concept sau un proces financiar diferit - cum ar fi elementele de bază ale analizelor - pentru a te ajuta să devii un trader mai bun sau să iei decizii de investiții la bursă mai bine informate.
Contul nostru demo este locul ideal pentru a învăța mai multe despre tranzacționarea cu efect de levier și vei putea să înțelegi îndeaproape cum funcționează CFD-urile - precum și cum să tranzacționezi cu efect de levier - înainte de a risca un capital real. Din acest motiv, un cont demo la noi este un instrument excelent pentru investitorii în acțiuni care doresc să facă trecerea la tranzacționarea cu efect de levier.
Surse:
https://www.patriafonduri.ro/fonduri
www.blackrock.com/us/individual/products/239649/ishares-msci-frontier-100-etf
https://bvb.ro/