Lira egipteană (EGP) a depășit pentru prima dată pragul de 50 în raport cu dolarul american, după decizia neașteptată a CBE de a majora dobânda cu 600 de puncte de bază. În condițiile în care Cairo se angajează în cea de-a patra măsură de devalorizare a monedei sale de la începutul anului 2022, care sunt ultimele previziuni privind evoluția lirei egipteane în 2024 și ulterior?
Acest declin a avut loc în contextul în care Banca Centrală a Egiptului (CBE) a operat o majorare fără precedent a dobânzilor cu șase procente, permițând totodată ca valoarea lirei egiptene să fie reglementată de forțele pieței, în încercarea de a redresa o economie aflată deja în dificultate.
Rata dobânzii pentru împrumutului overnight a fost majorată la 28,25%, iar dobânda pentru depozitele overnight este acum de 27,25%. Această măsură are ca obiectiv accelerarea înăspririi monetare pentru a grăbi traiectoria de dezinflație și pentru a obține o reducere a inflației de bază, în condițiile în care autoritățile doresc să rezolve problema lipsei acute de valută forte și să obțină un nou împrumut de mai multe miliarde de dolari de la Fondul Monetar Internațional.
Va continua lira egipteană să se deprecieze? Ce a dus la scăderea valorii monedei? În acest articol, analizăm cele mai recente performanțe ale monedei egiptene, precum și cele mai recente previziuni și estimări privind cursul de schimb al lirei egiptene (EGP) din partea analiștilor.
Evoluție & Previziuni Lira Egipteana – Considerente cheie
- Previziuni lira egipteană în următoarele zile: Analiștii de la ING estimează că USD/EGP se poate stabiliza acum la nivelul 50,00 înainte ca tranziția treptată către un curs de schimb mai liber să se materializeze.
- Previziuni lira egipteană pentru 2024: Oxford Economics preconizează că valoarea monedei egiptene va scădea undeva între 55/$ și 60/$ până la sfârșitul anului, iar o astfel de depreciere ar putea contribui la recuperarea diferenței tot mai mari față de piața neagră.
- Previziuni lira egipteană pentru 2025-2030: Analiștii nu oferă încă previziuni privind lira egipteană pentru anul viitor, dar un oficial a declarat că ministerul de interne va folosi " mâna de fier" împotriva comercianților care canalizează remitențele în afara sistemului bancar.
Previziuni Lira Egipteană – Perspectiva Fundamentală
Presiunile economice se intensifică în Egipt, fără a oferi niciun răgaz celei mai populate națiuni din Orientul Mijlociu. Lira egipteană a pierdut aproape 40% în raport cu dolarul american, în timp ce pe piața neagră este acum cu peste 50% mai slabă decât cursul său oficial, potrivit Bloomberg. Între timp, Moody's Investors Service a retrogradat ratingul de credit al națiunii la începutul lunii martie, invocând o creștere a probabilității unei restructurări a datoriei, chiar dacă este puțin probabil ca aceasta să aibă loc în curând.
Egiptul, care se confruntă cu cea mai gravă criză economică din ultimele decenii, și-a devalorizat deja moneda de trei ori de la începutul anului 2022, ceea ce a făcut ca valoarea lirei egiptena în raport cu dolarul să scadă la jumătate. Cu toate acestea, continuă să existe o penurie cronică de numerar, ceea ce afectează companiile, deoarece le este greu să plătească pentru necesități.
Restabilirea încrederii investitorilor într-o economie care a fost obstrucționată în ultimii doi ani de o penurie de valută se presupune că va depinde de un curs de schimb mai flexibil, care a fost de mult timp o cerere esențială din partea FMI.
Pe lângă faptul că a provocat întârzieri în porturi și întârzieri privind plățile pentru mărfuri, deficitul a redus activitatea comercială locală.
Potrivit prim-ministrului Mostafa Madbouly, Egiptul pregătește tranzacții majore pentru a asigura necesarul de lichidități. În plus, odată ce tranziția monetară va intra în vigoare, țara va colabora cu comercianții pentru a stabiliza prețurile și va acorda prioritate accesului la valută pentru importatorii de produse de bază.
'Destul și Mai Mult'
În trecut, Egiptul a făcut promisiuni privind trecerea la un sistem de curs de schimb mai flexibil, dar, în schimb, a revenit pentru a menține cursurile de schimb fixe, în timp ce o mare parte a economiei era dependentă de un curs de schimb de pe piața neagră care putea coborî până la 70 de lire egiptene.
Guvernatorul Abdalla a calificat tranzacțiile de pe piața neagră drept o "boală" care indică o lipsă de încredere în sistemul financiar. Banca centrală poate interveni totuși, la fel ca în alte țări, în cazul unei volatilități excesive, a declarat Abdalla.
FMI, care a fost de acord să adauge 5 miliarde de dolari la programul său existent de împrumut de 3 miliarde de dolari pentru Egipt, a declarat că este în căutarea unui curs de schimb sustenabil și unificat, care să fie determinat de piață.
În cadrul programului, Egiptul s-a angajat să întreprindă reforme structurale pentru a stabiliza prețurile, să gestioneze povara datoriei și să încurajeze creșterea sectorului privat.
Oficialii egipteni au declarat că, în urma unei creșteri de 600 de puncte de bază pe 6 martie, dobânzile egiptene, care au fost mult timp printre cele mai ridicate la nivel mondial, vor fi acum pe o "traiectorie descendentă".
"Mâna de fier"
În urmă cu două săptămâni, Egiptul și fondul suveran din Emiratele Arabe Unite ADQ au semnat un acord de investiții care include deprecierea lirei și un acord cu FMI. Acordul include plata a 24 de miliarde de dolari pentru dreptul de a dezvolta o zonă privilegiată a coastei mediteraneene.
În plus, acesta prevede conversia a 11 miliarde de dolari în depozite curente pentru a fi utilizate în diverse proiecte pe întreg teritoriul Egiptului. Potrivit administrației egiptene, cele 35 de miliarde de dolari în total ar urma să fie transferate în termen de două luni.
Într-o succesiune de devalorizări progresive, lira sterlină a pierdut acum mai mult de două treimi din valoarea sa față de dolar de la începutul anului 2022, când deficitul de valută a devenit unul acut.
Oficialii susțin că numărul de vizitatori a crescut la începutul anului, dar conflictul din Gaza și atacurile asupra navelor la Marea Roșie au pus în pericol veniturile din turism și traficul prin Canalul Suez, alte două surse majore de valută forte.
Principala sursă de valută a Egiptului, remitențele de la lucrătorii săi din străinătate, a scăzut semnificativ în 2017 din cauza previziunilor privind scăderea valorii lirei egiptene.
Mostafa Madbouly a declarat în data de 7 martie că ministerul de interne va folosi o "mână de fier" împotriva comercianților care canalizau remitențele în afara sistemului bancar.
EGP se depreciază în contextul unui climat economic dificil
După devalorizarea din 2016, în urma căreia cursul de schimb USD/EGP a crescut de la 7,83 la începutul anului, la 18,60 la sfârșitul anului, valoarea lirei egiptene față de dolarul american a crescut într-o oarecare măsură.
În 2022, cursul a fost de 15,71. Când guvernul a devalorizat moneda pe 22 martie, ca reacție la conflictul din Ucraina și la inflația în creștere provocată de prețurile mai mari la materiile prime, acesta a crescut vertiginos la 18,54.
Pe măsură ce starea economiei s-a înrăutățit, valoarea lirei egiptene a continuat să scadă. La începutul lunii august, cursul de schimb USD/EGP a depășit pragul de 19, iar la sfârșitul lunii octombrie a ajuns la 24,18. Creșterile minore ale cursului au fost susținute, iar la sfârșitul anului, acesta se situa la 24,75. Ulterior, a crescut și a ajuns la 27,22 în primele zile ale lunii ianuarie.
Pe măsură ce starea economiei s-a înrăutățit, valoarea lirei a continuat să scadă pe parcursul anului 2023. Cursul USD/EGP a început anul la 27,55, la începutul lunii februarie a crescut la 30,23 și s-a menținut în jurul acestei valori până la începutul lunii aprilie.
În luna octombrie, Banca Centrală a Egiptului (CBE) a continuat să majoreze dobânzile, de data aceasta cu 200 de puncte de bază. Dobânzile pentru depozitele overnight, împrumuturile overnight și operațiunile principale au fost majorate cu 300 de puncte de bază, ajungând la 16,25%, 17,25% și, respectiv, 16,75%, pe 22 decembrie, când Comitetul de Politică Monetară a luat o nouă măsură.
În martie 2023, banca a majorat din nou dobânzile overnight cu 200 de puncte de bază (pb), în urma unei reuniuni a Comitetului de Politică Monetară (CPM), afirmând că urmărește să țină sub control inflația ridicată.
La 16 decembrie, Consiliul de Administrație al FMI a declarat că a autorizat un împrumut de 3 miliarde de dolari pentru Egipt, pentru o perioadă de 46 de luni, în cadrul Extended Fund Facility (EFF).
Pachetul include reforme structurale pentru a diminua rolul statului și a promova creșterea în sectorul privat, precum și "o trecere permanentă la un regim de curs de schimb flexibil pentru a crește reziliența în fața șocurilor externe și pentru a reface amortizoarele externe" și o politică monetară care vizează diminuarea treptată a inflației, renunțarea la schemele de creditare care oferă subvenții, gestionarea datoriei în paralel cu creșterea cheltuielilor sociale și managementul datoriei.
După o vizită de două săptămâni, echipa FMI a părăsit Egiptul la 7 martie, cu scopul de a ajunge la un acord pentru ca prima și cea de-a doua inspecție a economiei egiptene, care trebuiau să aibă loc de mult timp, în cadrul programului de împrumut de 3 miliarde de dolari, să poată continua. Ivanna Vladkova Hollar, șefa misiunii FMI în Egipt, a raportat că echipa sa și oficialii egipteni au înregistrat "progrese excelente" în ceea ce privește aspectele importante. Ea a menționat, de asemenea, că se analizează posibilitatea de a obține sprijin suplimentar din partea FMI și a altor parteneri bilaterali și multilaterali.
Banca Centrală a Egiptului (CBE) a încercat să stabilizeze economia deja problematică la începutul lunii martie 2024 prin implementarea flexibilității cursului de schimb, care lasă forțele pieței să controleze valoarea lirei egiptene.
În plus, CBE a majorat dobânzile cu 600 de puncte de bază (6%), aceasta fiind a doua majorare din acest an, potrivit unui comunicat al CBE.
Pe măsură ce prețurile au continuat să crească, "economia internă a fost îngreunată recent de deficitul de valută, ceea ce a dus la existența unei piețe paralele a cursului de schimb și a constrâns creșterea economică, în condițiile în care inflația a continuat să crească", se arată în declarație.
Care sunt perspectivele pentru lira egipteana în raport cu alte monede pentru restul anului și ulterior? Va stabili noi minime în raport cu dolarul sau își va reveni?
Previziuni Lira Egipteană - Perspectiva Tehnică
Lira egipteană se luptă de luni de zile cu dolarul american, ceea ce a dus la creșterea prețurilor produselor de bază, în special a prețului grâului, orezului, zahărului și uleiului de gătit, fapt care a afectat gospodăriile cu venituri mici și medii.
Miercuri 6 martie, lira egipteană a coborât sub pragul de 50 în raport cu dolarul, după ce a fost menținută oficial la nivelul de aproximativ 31 timp de aproape un an, în timp ce pe piața neagră a ajuns la o valoare de peste două ori mai mare.
Dacă ne uităm la graficul USD/EGP de mai jos, fiecare dintre devalorizările anterioare ale lirei egiptene a fost urmată de o consolidare, ceea ce marchează tranziția către un curs de schimb cu o fluctuație mai liberă. Din acest motiv, previziunile tehnice pentru lira egipteană sunt staționare pentru următoarele săptămâni și bearish pentru 2024.
Previziuni Curs Liră Egipteană
În estimările privind cursul de schimb al lirei egiptene, analiștii estimează că aceasta va rămâne vulnerabilă în raport cu dolarul. Deși fluctuația liberă a monedei va crește presiunile inflaționiste și va exercita presiuni asupra consumului, se așteaptă ca aceasta să contribuie la remedierea dezechilibrelor de pe piața valutară.
Previziuni Curs Liră Egipteană de la ING - USD/EGP se poate stabiliza acum la nivelul de 50.00
Analiștii ING estimează că lira egipteană se poate stabiliza acum la nivelul de 50,00 înainte de a se materializa o tranziție treptată către un curs de schimb mai liber.
Majorarea dobânzilor cu 600 de puncte de bază în Egipt și devalorizarea ulterioară a cursului valutar de către Banca Centrală Egipteană indică un progres semnificativ în materie de reforme, cu o îmbunătățire a acordului cu FMI convenită în urma anunțului recent privind investițiile din partea Emiratelor Arabe Unite, susține banca olandeză.
Previziuni Curs Monedă Egipt de la Oxford Economics – USD/EGP spre nivelurile 55-60
În contextul în care Egiptul încă mai caută o cale de a ieși din blocajul generat de lipsa de valută, Oxford Economics preconizează că lira egipteană va coborî la un nivel cuprins între 55/$ și 60/$ până la sfârșitul anului 2024, dacă autoritățile de reglementare vor trece la un regim de curs de schimb flexibil.
Grupul de analiză cu sediul la Oxford a menționat că o astfel de depreciere ar putea ajuta la reducerea decalajului tot mai mare față de piața neagră. Pe baza cursului de schimb al lirei egiptene pe care l-a prognozat, Oxford Economics se așteaptă ca inflația anuală să atingă un vârf în T4 2024, între 40% și 45%.
Previziuni pentru Lira Egipteană de la Capital Economics – USD/EGP va atinge în curând nivelul de 60-65
Capital Economics a publicat o previziune mai pesimistă cu privire la lira egipteană înainte de decizia băncii centrale, estimând că moneda egipteană va suferi "o scădere inițială" până la 60-65/$ dacă autoritățile de reglementare se vor angaja în curând într-o acțiune de devalorizare.
Având în vedere că Egiptul a înăsprit politica fiscală prin creșterea prețurilor și o reducere anunțată de 15% a cheltuielilor de investiții în acest an, toate privirile sunt concentrate pe ceea ce se va întâmpla cu lira, au explicat analiștii de la Capital Economics.
Previziuni pentru Lira Egipteană de la Trading Economics – USD/EGP la nivelul 31 într-un an
Se estimează că lira egipteană se va tranzacționa la 30,93 până la sfârșitul acestui trimestru, potrivit modelelor macro globale ale Trading Economics și așteptărilor analiștilor. În perspectivă, previziunile pentru următoarele 12 luni indică o lira egipteană care ar urma să se tranzacționeze la 31,06 în raport cu de dolarul american.
Această prognoză privind cursul lirei egiptene bazată pe inteligență artificială pentru 2024 este una optimistă pentru EGP, indicând o revenire după ultima devalorizare. Cu toate acestea, previziunile bazate pe AI trebuie privite cu precauție.
Alte Previziuni și Predicții
Concluzii referitoare la Previziunile privind Lira Egipteană
Dacă ești în căutarea unor previziuni pentru lira egipteană pentru a te informa cu privire la tranzacționarea pe piața valutară, reține că analiștii și previziunile bazate pe algoritmi pot fi greșite. Nu ar trebui să utilizezi previziunile referitoare la lira egipteană ca un substitut pentru propriile inițiative de a te documenta și de analiza piața. Întreprinde întotdeauna propria diligență, analizând cele mai recente știri, elaborând analize fundamentale și tehnice și luând în considerare comentariile analiștilor.
Resurse gratuite
Înainte de a începe să tranzactionezi în piața Forex, ia în considerare utilizarea resurselor educaționale pe care le oferim, cum ar fi Academia CAPEX sau un cont de tranzacționare demonstrativ.
- Academia CAPEX îți oferă acces gratuit la o mulțime de cursuri de tranzacționare din care poți alege, fiecare dintre ele abordând un concept sau un proces financiar diferit - cum ar fi elementele de bază ale analizei - pentru a te ajuta să iei decizii de tranzacționare mai informate.
- Contul nostru demo este ideal un loc potrivit pentru a afla mai multe despre tranzacționarea cu efect de levier și vei putea să înțelegi în profunzime cum funcționează CFD-urile - precum și cum se tranzacționează utilizând efectul de levier - înainte de a risca bani reali.
Surse:
- https://www.cbe.org.eg/en/news-publications/news/2024/03/06/05/42/special-mpc-press-release-6-march-2024
- https://www.imf.org/en/News/Articles/2024/03/06/pr-2459-egypt-staff-and-authorities-reach-agreement-on-reviews-under-the-eff-arrangement
- https://www.tradingview.com/symbols/EGPUSD/