Indicele DAX, care cuprinde primele 40 de companii germane în funcție de capitalizarea bursieră, a atins valori fără precedent la sfârșitul anului 2023. De ce performează indicele atât de bine în ciuda problemelor cu care se confruntă economia germană și care sunt cele mai recente previziuni privind evoluția DAX Index în 2024 și ulterior?
Indicele de referință al bursei germane a câștigat 20% din noiembrie 2023, depășind pragul de 16.500 de puncte, un nivel înregistrat ultima dată la începutul lunii august 2023. Această performanță se situează pe locul al doilea în topul celor mai bune rezultate anuale din ultimul deceniu.
Indicele bursier german, cunoscut sub numele de DAX 40, a avut o evoluție surprinzător de bună, chiar dacă economia țării se confruntă cu dificultăți. Aceasta este o veste bună pentru investitori, dar există unele îngrijorări cu privire la perspectivele economice generale. Deși datele privind șomajul sunt ușor mai bune decât cele prognozate și inflația este în scădere, vânzările cu amănuntul slabe sunt un semn de întrebare în plus cu privire la evoluția DAX.
Evoluție & Previziuni Preț DAX Index – Considerente cheie
- Previziuni Preț DAX astăzi: DAX continuă să consolideze în jurul valorii de 17.000 de puncte, dar rămâne deasupra liniei de suport al trendului de la minimul din octombrie. Pe termen scurt, un impuls către un nou maxim istoric pare probabil.
- Previziuni Preț DAX 2024: Majoritatea experților estimează că indicele DAX va ajunge la 17.500 de puncte până la sfârșitul anului. Cu toate acestea, ei avertizează că este important ca DAX să se mențină peste pragul de 16.800 de puncte pentru a-și continua ascensiunea.
- Previziuni Preț DAX pentru următorii 5 ani: Potrivit analiștilor, această piață bull va continua în următorii ani, dar scăderile periodice ale activității economice pot determina corecții. Indicele ar putea depăși pragul de 20.000 de puncte.
Indicele DAX - Ce se ascunde în spatele creșterii bursei germane?
Pentru a înțelege mai bine performanța pe care a înregistrat-o indicele DAX, am analizat câte companii de bursa Frankfurt și de pe piața bursieră germană în general au avut o evoluție mai bună decât de obicei. Am constatat că 26 din cele 40 de companii performau bine, ceea ce este un semn bun. Cu toate acestea, indicele de volatilitate, care măsoară cât de mult se schimbă piața bursieră, este în creștere. Acest lucru ar putea însemna că lucrurile vor fi mai imprevizibile în viitor, iar piața bursieră ar putea scădea în loc să crească.
Printre principalii susținători ai recentei creșteri se numără Infineon Technologies AG, Siemens Energy AG și Sartorius, toate înregistrând creșteri în ultimele luni ale anului 2023 - începutul anului 2024. În mod notabil, câștigurile au fost larg răspândite în toate componentele DAX, doar trei companii raportând o performanță negativă la nivel lunar.
Această revenire remarcabilă a indicelui DAX are loc în ciuda unor date economice mai puțin favorabile pentru Germania, care ar putea fi deja pe punctul de a intra, dacă nu cumva a intrat deja, într-o fază de contracție. Așteptările tot mai mari de scădere a dobânzilor de către Banca Centrală Europeană (BCE), așa cum a subliniat recent Euronews, și o scădere substanțială a prețurilor la petrol și gaze naturale au fost cei doi factori principali care au propulsat acțiunile germane în ultima vreme.
Scăderea dobânzilor de către BCE în 2024
Recenta dezinflație din zona euro a alimentat speranțele că BCE va iniția scăderi ale dobânzilor în anul următor. Piețele monetare indică faptul că investitorii estimează reduceri de 137 de puncte de bază până în decembrie 2024, ceea ce presupune cinci reduceri a câte 25 de puncte de bază, prima fiind așteptată în martie sau aprilie 2024.
Ca urmare a acestei modificări notabile a previziunilor privind dobânzile BCE, randamentele obligațiunilor au scăzut în întreaga zonă euro. Chiar săptămâna trecută, randamentele obligațiunilor germane au scăzut la minimul ultimelor șase luni, la 2,17%, după care au crescut ușor până la nivelul actual de 2,26%. Această dobândă oferă companiilor nemțești o gură de oxigen foarte necesară sub forma unor planuri de refinanțare mai fezabile pentru datoriile lor scadente, deoarece este semnificativ mai mică decât nivelul de 3% observat în octombrie.
Prețuri mai mici la energie
Scăderea semnificativă a prețurilor la energie a fost un alt stimulent important al succesului bursei germane, care a înregistrat recorduri. Strategia de tranziție a națiunii către sursele de energie regenerabilă până în 2030, cunoscută sub numele de "Energiewende", face ca Germania să se angajeze ferm în acest obiectiv, deși achiziționarea de combustibili fosili scot în continuare foarte mulți bani din buzunarele companiilor germane.
În mod pozitiv, recentele scăderi bruște ale prețului gazelor naturale și al petrolului au oferit un răgaz industriilor germane energointensive și producătorilor de automobile. Prețul petrolului Brent a scăzut cu 20% de la sfârșitul lunii septembrie, în timp ce indicele olandez de referință TTF, care urmărește prețurile europene ale benzinei, a înregistrat o scădere bruscă de 35% de la sfârșitul lunii octombrie și de peste 70% față de aceeași perioadă a anului trecut.
Previziuni DAX 40 - Ce ar putea urma?
În ciuda numeroaselor conflicte geopolitice și a perspectivelor economice slabe, experții de pe piața de capital păstrează o viziune optimistă și prudentă în ceea ce privește viitorul pieței bursiere germane. Aceștia se așteaptă ca DAX să se tranzacționeze între 15.500 de puncte și 17.500 de puncte.
DZ Bank - Indicele DAX ar urma să ajungă la 17.500 de puncte
Potrivit unui sondaj special realizat de către DZ BANK, aproape 50 la sută din IMM-uri consideră Germania ca fiind "omul bolnav" al Europei. Acest lucru este cauzat în principal de energia scumpă și de o birocrație supraîncărcată. La acestea se adaugă îngrijorările economice. "Ne așteptăm la o creștere de doar 0,5% pentru 2024", explică Michael Holstein. El atribuie această creștere redusă economiei globale care continuă să fie tensionată - o activitate de export puternică la nivelurile de dinainte de fenomenul COVID-19 este, prin urmare, puțin probabilă. Totodată, există o slabă înclinație spre cumpărare în rândul consumatorilor.
Strategul-șef în materie de acțiuni, Sven Streibel, se așteaptă totuși la noi maxime pentru principalii indici. "Sentimentul investitorilor se află la cel mai scăzut nivel. Dacă veștile proaste se limpezesc puțin, există un potențial enorm pentru surprize pozitive. Acest lucru este favorabil ciclicităților europene. El prognozează că DAX va ajunge la 17.500 de puncte până la sfârșitul anului.
Landesbank Baden-Württemberg previzionează că indicele DAX ar putea urca la 17.500 de puncte în 2024
Landesbank Baden-Württemberg (LBBW), a anticipat că indicele DAX 40 va ajunge la 17.500 de puncte până la sfârșitul anului. Șeful diviziei de research pentru clienți privați și companii nu se așteaptă la o revenire puternică la sfârșitul anului, deoarece investitorii, în cel mai bun caz, au doar marje mici de profit pe pozițiile pe care le-au acumulat de-a lungul anului și vor acționa cu prudență până la final.
El crede că prețurile acțiunilor, în special pentru piața bursieră locală, au un potențial mai mare în anul următor. Până la mijlocul anului, potrivit lui Fernow, băncile centrale vor începe să relaxeze restricțiile monetare. "Acest lucru ar trebui să aibă impact și asupra segmentului long al pieței de capital, făcând acțiunile mai atractive în comparație cu obligațiunile", spune analistul. Acum, riscurile legate de acțiuni sunt subcompensate, în special în SUA.
Deka Bank a previzionat că indicele DAX 40 se va tranzacționa la 17.500 de puncte până la sfârșitul anului
Joachim Schallmayer, Head of Capital Markets and Strategy la DekaBank, preconizează că indicele DAX 30 (în prezent DAX 40) va ajunge la 17.500 de puncte până la sfârșitul anului.
Potrivit acestuia, economia globală pare stabilă, deși nu foarte dinamică. Același lucru este valabil și pentru câștigurile companiilor, chiar dacă sectorul energetic a avut o pondere semnificativă asupra rezultatelor din trimestrul al treilea. Inflația continuă să scadă, iar ratele de bază, excluzând prețurile foarte volatile la energie și alimente, se anticipează că vor scădea semnificativ în trimestrul al patrulea și în anul următor.
Schallmayer se așteaptă ca acțiunile să aibă o evoluție moderat ascendentă, dar cu fluctuații. Prin urmare, el subliniază importanța investițiilor regulate și anticiclice, precum și a acumulării de dividende.
IG.com - estimează că DAX va rămâne peste pragul de 16.800 pe termen lung
Analiștii de la IG sunt de părere că DAX ar putea crește din nou în curând. Aceștia estimează că ar putea ajunge până la 17.500 de puncte în prima jumătate a anului. Însă aceștia avertizează că este important ca DAX să se mențină peste pragul de 16.800 de puncte pentru a-și continua evoluția ascendentă.
Economia germană a fost întotdeauna una dintre cele mai puternice din Europa. Banca Centrală Europeană, care ia decizii în privința banilor, menține de regulă dobânzile la un nivel scăzut pentru a ajuta economia germană. Analiștii consideră că, dacă banca va reduce dobânzile și mai mult, acest lucru va sprijini indicele DAX și restul pieței bursiere germane. Cu toate acestea, ei spun, de asemenea, că există unele provocări pentru BCE, cum ar fi îngrijorările legate de inflație sau de creșterea prea mare a prețurilor.
Analiză DAX - Ce spun graficele?
Pe graficul DAX, putem urmări momentul primei scăderi pentru fiecare dintre cele trei cicluri care au fost ilustrate începând cu anul 2000. Este interesant cazul din 2011, deoarece a fost o serie moderată de reduceri și având în vedere formțiunea prețului în cazul acestor reduceri, spre deosebire de acțiunile de urgență din 2001 sau 2008. Reducerile lente, consecvente și metodice pot fi eventual absorbite de sistemul financiar fără tulburări semnificative. Dar reducerile rapide și agresive pot declanșa rapid o piață bull pentru obligațiuni, iar dacă capitalul începe să părăsească zona acțiunilor, se poate dezvolta rapid o nouă temă, așa cum am văzut în cele două cazuri anterioare.
Dacă BCE poate reduce dobânzile încet în 2024, fără măsuri bruște de urgență, această previziune privind un preț DAX de 17.500 de puncte, venită din partea majorității experților, ar putea fi un scenariu foarte plauzibil.
Previziuni Evoluție DAX Index de la site-uri bazate pe AI
Potrivit previziunilor Trading Economics pentru indicele DAX, din februarie, indicele ar urma să se tranzacționeze la 16744,05 puncte până la sfârșitul trimestrului și la 16152,64 puncte peste 12 luni. Agenția nu a emis o previziune pentru indicele DAX 40 pentru 2025 și 2030.
Previziunile DAX 40 de la Gov Capital, din februarie, arată una dintre cele mai optimiste previziuni privind evoluția DAX dintre site-urile bazate pe inteligență artificială, indicele urmând să se tranzacționeze până la 19.000 de puncte până la sfârșitul anului. Mai mult, se preconizează că DAX se va tranzacționa la 30.000 de puncte până la sfârșitul anului 2025. Previziunile DAX 40 pentru următorii 5 ani par mult prea optimiste, indicele urmând să ajungă la nivelul de 100.000 de puncte.
Pe site-ul Wallet Investor găsim previziunile privind evoluția indicelui DAX 40 pentru 2024, 2025 și pentru următorii 5 ani. Conform acestor previziuni, DAX 40 ar urma să atingă un nivel maxim de 17.622 în decursul acestui an. Previziunile privind prețul DAX pentru 2025 sunt neutre, în timp ce predicțiile privind indicele DAX pentru următorii 5 ani sunt ușor optimiste, indicele urmând să se tranzacționeze la niveluri de peste 20.000 de puncte.
Înainte de a lua decizii de tranzacționare, trebuie să ții întotdeauna cont de faptul că previziunile bazate pe algoritmi și cele ale analiștilor pot fi uneori greșite. Previziunile lor se bazează pe trendurile precedente și s-ar putea să nu ia în considerare multe alte aspecte care pot influența piața. Ar trebui să te documentezi întotdeauna pe cont propriu pentru a-ți contura o perspectivă cu privire la indicele DAX.
Ce este DAX & Care este diferența dintre DAX 30 și DAX 40?
DAX este acronimul de la Deutscher Aktien Index și, în prezent, urmărește cele mai mari 40 de companii germane din punct de vedere al capitalizării de piață și al lichidității. A fost stabilit cu o valoare de bază de 1.000 în 1988 și, din 2006, centrul de tranzacționare Xetra calculează prețul indicelui la fiecare secundă.
În 2021, DAX 30 a devenit DAX 40, iar Deutsch Boerse a admis încă zece companii în indice, ceea ce înseamnă o gamă ceva mai largă de sectoare acoperite, precum și alte dispoziții de reglementare. DAX 30 a devenit DAX 40 la 20 septembrie 2021.
De la înființarea sa la sfârșitul anului 1987, DAX 30 a fost o oglindă a altor indici în timpul evenimentelor economice majore de-a lungul istoriei, inclusiv bula tehnologică din 2000, minimele semnificative din 2003, precum și alte fluctuații de-a lungul anilor următori. Indicele DAX 30 s-a prăbușit în 2008 pe fondul crizei financiare mondiale și a făcut acest lucru din nou în timpul epidemiei globale de COVID-19.
Cum este calculat indicele DAX?
DAX 40 este calculat prin metodologia free-float, ceea ce înseamnă că ia în considerare doar acțiunile ușor disponibile și nu ia în considerare acțiunile care nu sunt tranzacționabile, cum ar fi cele deținute de guverne.
Ca și alți indici blue-chip, indicele DAX este ponderat în funcție de capitalizarea de piață, astfel încât companiile cu capitalizare de piață mai mare au o influență mai mare asupra valorii sale. Cu toate acestea, companiile incluse în indicele DAX pot avea o pondere maximă de 10%.
Cum să previzionezi evoluția DAX?
DAX 40 prezintă o corelație inversă în proporție de 70% cu euro și o corelație pozitivă de 90% cu principalii indici bursieri americani, potrivit Blackwell Global. Relația dintre DAX și omologii săi din SUA a înregistrat ocazional divergențe; în 2018, de exemplu, corelația de 50 de zile dintre cele două a evoluat negativ, sugerând o scurtă schimbare a modelelor fundamentale care au impact asupra activelor globale.
De exemplu, atunci când perechea valutară EUR/USD crește, indicele DAX scade, de obicei; în sens contrar, atunci când euro scade în raport cu dolarul american, indicele DAX crește. Traderii folosesc această corelație pentru a crea strategii de tranzacționare fiabile. Cu toate acestea, nu uita că, uneori, corelațiile pot dispărea în mod neașteptat.
DAX este foarte sensibil la politicile Băncii Centrale Europene, ceea ce este un alt lucru fascinant. Indicele va fi probabil influențat de știrile importante din zona euro. Acest lucru este important pentru a-ți putea reduce riscul, dacă îți fundamentezi deciziile pe informații exacte atunci când folosești tehnica corelației pentru a previziona evoluția indicelui DAX 40.
Cum să tranzacționezi Indicele DAX?
Contractele pentru diferență (CFD-urile ) reprezintă una dintre modalitățile prin care poți tranzacționa indicele DAX în mod rentabil și eficient. În general, brokerii online oferă un CFD bazat pe indicele cash (GER30) și un CFD bazat pe DAX index futures, contractul futures subiacent (DAX30.fs).
Atunci când tranzacționezi indici bursieri online prin intermediul CFD-urilor, poți specula cu privire la direcția instrumentului subiacent (DAX) fără a deține acest instrument sau oricare dintre elementele sale constitutive. Poți utiliza efectul de levier și vei avea posibilitatea de a merge atât long, cât și short. Cu toate acestea, nu uita că efectul de levier poate amplifica atât profitul, cât și pierderile. Asigură-te că ești conștient de riscurile tranzacționării cu CFD-uri.
Tranzacționarea CFD-urilor se poate dovedi deosebit de utilă în timpul unei perioade de criză. Majoritatea investitorilor doresc să evite o remaniere a portofoliului lor, deoarece costurile se pot aduna rapid și este incredibil de dificil să se sincronizeze corect cu piața. Prin urmare, în loc să vinzi o mare parte din portofoliul tău atunci când anticipezi o corecție, ai putea folosi CFD-urile pentru a specula pe scăderea prețurilor.
Program de tranzacționare Indice DAX
Programul de tranzacționare DAX este cuprins între orele 9:00 și 17:30 (CET). Tranzacțiile în afara orelor de tranzacționare au loc între orele 17:30 și 22:00 și între orele 08:00 și 09:00.
Contractul DAX Futures de pe bursa EUREX se tranzacționează de la 01:10 la 22:00 (CET). CFD-ul cash- GER30 - poate fi tranzacționat de la duminică de la ora 18:00 până vineri la ora 16:59 (ora New York-ului), cu o pauză zilnică de tranzacționare între orele 16:59 - 18:00 (ora New York-ului).
Atunci când tranzacționezi indicele DAX, ar trebui să fii întotdeauna conștient de sărbătorile legale, deoarece în astfel de zile lichiditatea și volumul din piață sunt, de obicei, mai mici.
Ia în considerare următoarele zile: Vinerea Mare, Lunea Paștelui, Ziua Muncii, Ziua Înălțării, Lunea de Rusalii, Corpus Christi, Ziua Unității Germane, Crăciunul și Boxing Day, și nu uitați că, în timp ce unele sărbători vor fi respectate doar de traderii germani, altele ar putea fi luate în considerare de diferiți traderi din întreaga lume.
Explorează CFD-urile Germany 40 din oferta noastră
Pe platforma noastră de tranzacționare, oferim o versiune derivată a indicelui DAX pentru tranzacționare, numită Germany 40. Poți monitoriza graficul live al Germany 40, poți deschide și închide tranzacții fără probleme, îți poți urmări evoluția și poți seta alerte.
Care sunt cele mai populare strategii de tranzacționare pe Indicele DAX?
Day trading și swing trading se numără printre cele mai populare stiluri de tranzacționare utilizate pentru a tranzacționa în mod activ indicele DAX 40, pe termen scurt și mediu. În timp ce conform strategiei day trading îți vei menține pozițiile deschise pentru câteva ore, în cazul strategiei de swing trading le poți păstra de la câteva zile până la câteva săptămâni.
De obicei, traderii activi se bazează pe analiza tehnică pentru a decide când să intre sau să iasă din piață. Aceștia pot folosi strategii de tranzacționare la breakout pentru a detecta momentul în care indicele DAX depășește un nivel de rezistență sau scade sub un nivel de suport pentru a deschide o poziție și a profita de mișcarea puternică a prețului.
Dar pot folosi și alte strategii, cum ar fi tranzacționarea inversărilor în condiții de supracumpărare sau de supravânzare care pot declanșa o schimbare a direcției de evoluție a prețului, ceea ce constrânge indicele să revină la media sa.
Tranzacționarea știrilor este, de asemenea, foarte populară în cazul tranzacționării DAX, cum ar fi în contextul publicării de știri economice și geopolitice care pot avea impact asupra economiei germane.
Dacă orizontul tău de timp este puțin mai lung de o zi, poți folosi, de asemenea, o strategie de urmărire a trendului pentru a tranzacționa în direcția trendului primar și a profita de impulsul de creștere sau de scădere. Aceasta se numește tranzacționare pozițională și are la bază perspectiva fundamentală.
Cum să investești în DAX?
Prima metodă este de a încerca să replici indicele la nivel individual, în cadrul unui proces cunoscut sub numele de indexare. În acest fel, îți poți crea propriul portofoliu de valori mobiliare care să reprezinte cel mai bine indicele DAX 40. Acțiunile și ponderile alocărilor tale ar fi aceleași cu cele ale indicelui propriu-zis, iar informațiile despre componentele indicelui și ponderile procentuale ale acestora sunt disponibile în mod public pe mai multe site-uri financiare sau de investiții.
Ajustările ar trebui să fie făcute periodic pentru a reflecta schimbările la nivel de indice DAX. Această metodă de investiție la bursă poate fi destul de costisitoare, deoarece necesită ca un investitor să creeze un portofoliu extins și să facă sute de tranzacții pe an.
Astfel, fondurile tranzacționate la bursă (ETF-urile) sunt cea mai populară modalitate de a investi în indicele german. Este considerată ca fiind o modalitate mai rentabilă din punct de vedere al costurilor decât cumpărarea acțiunilor, iar rebalansarea se face frecvent.
Cele mai mari ETF-uri pe DAX sunt:
- iShares Core DAX UCITS ETF
- Xtrackers DAX UCITS ETF
- Deka DAX UCITS ETF
ETF-urile DAX cu cele mai mici rate ale cheltuielilor sunt:
- Lyxor Core DAX
- XTrackers UCITS ETF
- Xtraders DAX UCITS ETF Income
Majoritatea ETF-urilor DAX sunt similare și, în esență, urmăresc doar performanța indicelui. Atunci când compară diferitele ETF-uri, investitorii se uită, de regulă, la rata totală a cheltuielilor (TER) - adică la cât va costa deținerea ETF-ului - precum și la câți bani are ETF-ul în administrare și unde este domiciliat.
Explorează acțiunile și ETF-urile germane din oferta noastră
Platforma și aplicația noastră WebTrader oferă cele mai importante acțiuni listate la bursele germane, precum și mai multe ETF-uri care urmăresc performanța indicelui de bază Germany 40.
Tranzacționează peste 100 de active de pe piața bursieră germană.
Surse:
- https://www.dzbank.com/content/dzbank/en/home/we-are-dz-bank/press/news_archive/2023/dz-bank-research---outlook-2024.html
- https://www.boersen-zeitung.de/english/dax-set-to-increase-noticeably-in-2024
- https://www.investopedia.com/ask/answers/how-to-invest-in-an-index/
- https://www.boerse-frankfurt.de/indices/dax