Bank of Canada Slows Rate Hikes; Fed Policy Decision in the News

Bởi: Miguel A. Rodriguez

13:02, 27 tháng 10 2022

The Bank of Canada surprised the market by raising interest rates by only 50 basis points instead of the 75 basis points expected.

US stocks rose after recent economic data showed a clear slowdown in the economy and a lower-than-expected interest rate hike by the Bank of Canada fueled hopes that the Federal Reserve's rate-hiking cycle would soon come to an end.  

The Bank of Canada surprised the market by raising interest rates by only 50 basis points instead of the 75 basis points expected. This raise hopes that the Federal Reserve will change course and implement less aggressive rate hikes.  

In fact, US Treasury bond yields fell significantly, with the 10-year bond falling into the 4% range after recently rebounding to 4.34%. 

Earnings season is also having a positive impact on market risk sentiment. With a few exceptions, such as Google, which disappointed the market with lower-than-expected revenue and earnings per share, roughly 75% of S&P500 stocks have outperformed market expectations thus far. 

Market sentiment had been very negative before the earnings release, with the general idea that both the economic slowdown and inflation and higher interest rates would negatively affect business results. However, it is being shown that those expectations were incorrect, and the stock markets are reacting very positively. Add to this the perception that the Fed is most likely nearing the end of rate hikes, and market risk appetite is growing by the day. 

Something that is also being noticed in the foreign exchange market is the US dollar losing ground after a full year of continuous increases. 

The pressures for the Federal Reserve to back down on its intentions to take interest rates to excessively high levels are diverse. Moreover, it has even been known that the Banking Committee of the US Senate has expressed concern to President Powell in writing about a monetary policy that is too strict, risking a recession and raising the unemployment rate to unfavorable levels. 

Wall St indices experienced another day of gains above 1%, with the DowJones 30 approaching the 32,700 area, above which, from a technical perspective, it would gain momentum and end the latest downtrend.   

GráficoDescripción generada automáticamente

Sources: Bloomberg, Reuters 

Chia sẻ bàI viết này

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez  và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.