Energy commodities keep on rising

Bởi: Miguel A. Rodriguez

14:30, 15 November 2021

Energy commodities continue to be at the center of investors' attention after their extraordinary rise in recent months, jeopardizing global economic recovery.

China considers it to be the result of excessive speculation in the markets. The United States accuses OPEC+ of not deliberately increasing production to maintain high oil prices, even boost them.


China has taken steps to restrict speculative positions in the futures market. Both China and the United States are threatening to release strategic reserves to curb these impressive rises that some analysts predict could reach levels above $100 in the case of Oil.


But these decisions about strategic reserves are not so simple to make. The EIA of the United States (Energy Information Administration), in its latest statement, ruled out such a measure, contradicting the statements of President Biden. The reasons for releasing crude from the reserves must be duly justified by causes such as an emergency or crisis, not simply a political decision.


An agreement between China and the United States for joint action is another possibility that would give greater consistency to such a decision and undoubtedly imply a decline in current crude prices. But this is still far from confirmed.


Another possible scenario would be eliminating the ban on Iran to export Oil, but this depends on the negotiations on nuclear proliferation that are currently taking place. There are no signs of progress so far.



Meanwhile, and guided by political statements, the oil price has seen some corrections from the highs of around $85 in a move that so far can only be considered consolidation from a technical analysis point of view.


Only a bearish breakout of the $78.90 area would encourage the possibility of deeper corrections with a first target level at the 38.2% Fibonacci retracement of the previous bullish leg at $76.50.



Natural Gas, another energy raw material that has experienced a massive rise in prices in recent months and has influenced the increase in the price of Oil, is also undergoing a significant downward correction. In this case, political decisions are also the main factor to take into account.  


The supply of Natural Gas from Russia to Europe was affected by the lack of agreement on the start-up of the Nordstream 2 gas pipeline, which is still pending resolution.


But in recent days, the threat of Belarus to cut off the passage of gas through its country to Europe again stressed the price of Natural Gas. The statements of Russian President Putin ruling out that possibility caused it to return to the low with a loss of 6.6% on Friday.


Technically, it is very close to a price range between $4.65 and $4.70, which is relevant support below which the uptrend would be terminated.



Sources: Bloomberg, Reuters

Chia sẻ bàI viết này

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez  và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.