Federal Reserve Raised the 75 bps Bolstering the US Dollar

Bởi: Miguel A. Rodriguez

12:09, 03 tháng 11 2022

The US stock indexes fell, with the Nasdaq index being the most affected by the Fed's 75 basis point rate hike, losing 3.60%.

The Federal Reserve raised interest rates by 75 basis points, as expected by the market. 

In the statement, the Fed added the following paragraph: 

"In determining the pace of future hikes, the Committee will take into account the cumulative tightening of monetary policy, the lags with which monetary policy affects economic activity and inflation, and economic and financial developments." 

This was interpreted as a "pivot," or a shift toward lower future hikes and possibly lower final rates. 

For that reason, the Wall St. indices recognized that the Fed was becoming more dovish and rose more than 1% from their lows, while the dollar fell, with the EUR/USD approaching parity. 

Market interest rates (10-year bond yield) also fell below 4%. But at Jerome Powell's press conference, the tables were turned. 

Powell paved the way for more aggressive hikes by admitting that the final interest rate had not yet been determined and that it would be higher than the 4.75% previously forecast by Federal Reserve members. He also stated that it is still too early to consider a pause in rate hikes, that the goal is to reduce inflation, and that it remains extremely high. And, in response to a question from a reporter who mistakenly told him that the stock indices were rising as a result of his remarks, Powell insisted that the Fed still has a "long way to go" and a lot of work to do. This was interpreted as a clear signal from the Federal Reserve that they do not intend to support the markets and will continue on their current path regardless of how the markets perform. 

Obviously, everything will be dependent on inflation and employment data from now on. Non-farm payrolls are due out this Friday, and the markets will only be pleased if the unemployment rate rises and/or wages show signs of falling. 

But for now, the market turned around and ended with heavy losses, as the US dollar rose sharply and EUR/USD lost about 60 pips from the previous day's close. 

The Nasdaq index was the most affected and closed with losses of 3.60%.  

In summary, a high-volatility session with contradictory messages from the Fed's report and Jerome Powell's statements anticipates a continuation of the increased uncertainty that investors have been experiencing in recent months. 

Gráfico, Gráfico de líneasDescripción generada automáticamente

Sources: Bloomberg, Reuters 

Chia sẻ bàI viết này

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez  và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.