Article Hero

The employment figure falls more than expected.

1633955792.jpg
Miguel A. Rodriguez
Miguel A. Rodriguez
05 tháng 11 2022
The release of the employment figure on Friday, shows US job growth falling to the slowest pace of the year.

The expected employment figure released on Friday confused the market again.

The non-farm payroll data, which is usually the main focus of attention, disappointed the market with a lower-than-expected number, 194k vs 500k predicted, however, the previous data was revised up from 243k to 332k.

But the unemployment rate fell more than expected to 4.8%, well below the 5.1% forecast.

On the other hand, the important component of average hourly earnings, closely monitored by the Fed to measure both the strength of job creation and potential inflationary tensions, also tightened to 0.6% from 0.4% that was seen in the previous month.

A weak reading of the employment figures was the very first reaction to be seen in the markets, with traders focusing on the non-farm payroll report, which, if these numbers are accurate, the FED's purchase of bonds decision will be delayed as a result.

Bond yields declined, the dollar weakened slightly, and gold, which is highly negatively correlated with bond yields, rebounded rapidly. But once the employment data was analyzed in-depth, the market's strong hands appeared to reverse the movement, as usual on such occasions.

What should be considered as significant data, is the unemployment rate that dropped significantly, and if we go back to what "Powell" stated at the last Fed meeting, it would not be necessary for this figure to be a "blockbuster" for them to decide to start tapering. And this is the same data that is already very close to the level of full employment, which is ultimately the objective of the Federal Reserve's monetary policy.

Besides the provided positive data, the tension of wages seen in the average hourly earnings and the implications causing the upward pressure on prices experienced in the U.S. is very high, as the markets expect the Fed to announce the tapering process at their next meeting in early November.

The American 10-year bond, Tnote, fell again after rebounding at first, losing almost 30 ticks and reaching a maximum yield of 1,615, representing a market acceptance of an early start of tapering.

 

In the currency market, the movement also had the same behavior. USD/JPY rose to highs in the 112.20 zone, driven by higher bond yields. The pair is maintaining a positive correlation and it is technically very close to the main resistance zone located around 112.40 above, in which the pair's downward trend in recent years would be terminated.

 

 

Sources: Bloomberg, Reuters

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez  và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.

Share this article

How did you find this article?

Awful
Ok
Great
Awesome

Đọc thêm

Miguel A. Rodriguez
Miguel A. Rodriguez
Financial Writer

Miguel worked for major financial institutions such as Banco Santander, and Banco Central-Hispano. He is a published author of currency trading books.