US Non-Farm Payrolls and Unemployment Rate Under the Spotlight Today

Bởi: Miguel A. Rodriguez

13:59, 04 tháng 11 2022

The US 10-year bond has stalled at 4.14%, nearly 25 basis points lower than the most recent highs.

After digesting the controversial Federal Reserve meeting on Wednesday, the market will pay even closer attention to any economic data that is released.  

Yesterday, the ISM Non-Manufacturing PMI for September was released, and it was lower than expected, including a significant drop in the employment component. A figure that confirms the US economy's weakness, which is still on a downward trend. 

Although Jerome Powell significantly increased expectations of interest rate hikes (the market currently places the final interest rate slightly above 5%), the Federal Open Market Committee statement pointed to a cumulative tightening of interest rate hikes. Rates already raised, we must consider that 300 basis points have already been raised in a few months and that this is the largest hike in such a short period that the Fed has carried out in its entire history. Not only is it clear that the effects of these policies will not be seen for a while, but it is also possible, depending on the data, that the Fed's next decisions will be less aggressive. A 50% probability is given in December's market of a 50-bps hike. 

This is reflected in the fixed income market, where bond yields have risen following the Fed's decision, but less than initially anticipated. The US 10-year bond has stalled at 4.14%, nearly 25 basis points lower than the most recent highs. 

For these reasons, today's Non-Farm Payrolls figure is critical and could set the market's course in the coming weeks. A weak figure, that is, lower non-farm payrolls and/or a higher unemployment rate, would be welcomed by the market and could support US stock indices following the two-day drop. It would also have an impact on the price of the dollar, which would tend to weaken after such a figure. On the other hand, a strong Non-Farm Payroll and Unemployment rate would raise market interest rates, adding further selling pressure to the market and support to the US dollar. 

Of all the indices, the most affected continues to be the technological Nasdaq, more sensitive to the increase in interest rates, which fell again by around 1%, and the one with the best performance, the Dow Jones30, which remained stable and experienced slight gains. 

GráficoDescripción generada automáticamente

Sources: Bloomberg, Reuters 

Chia sẻ bàI viết này

Thông tin/nghiên cứu này được thực hiện bởi Miguel A. Rodriguez  và không tính đến các mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu riêng của bất kỳ người cụ thể nào. Nhà phân tích nghiên cứu chịu trách nhiệm chính về nội dung của báo cáo nghiên cứu này, dù một phần hay toàn bộ, xác nhận rằng quan điểm về các công ty và chứng khoán của họ được thể hiện trong báo cáo này phản ánh chính xác quan điểm cá nhân của mình và do đó, bất kỳ người nào hành động dựa trên báo cáo này phải tự chịu toàn bộ rủi ro.Nghiên cứu được cung cấp không cấu thành quan điểm của KW Investments Ltd, cũng không phải lời mời tham gia đầu tư với KW Investments Ltd. Nhà phân tích nghiên cứu cũng xác nhận rằng không có phần nào trong thù lao của mình có, hoặc sẽ có liên quan, dù trực tiếp hay gián tiếp, đến các khuyến nghị hoặc quan điểm cụ thể được đưa ra trong báo cáo này.Nhà phân tích nghiên cứu không phải nhân viên của KW Investments Ltd. Bạn nên tìm kiếm lời khuyên từ một cố vấn tài chính độc lập liên quan đến sự phù hợp của khoản đầu tư, theo một cam kết riêng, khi bạn thấy rằng nó phù hợp với mục tiêu đầu tư cụ thể, tình hình tài chính hoặc nhu cầu tài chính cụ thể của mình trước khi đưa ra cam kết đầu tư.Luật pháp của nước Cộng hòa Xây-sen sẽ chi phối mọi khiếu nại liên quan đến hoặc phát sinh từ nội dung thông tin/nghiên cứu được cung cấp.