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La libra esterlina (GBP) fue la divisa principal que mejor se comportó en la primera mitad de 2023, al revalorizarse contra el conjunto del G10 en un contexto de resultados económicos en el Reino Unido mejores de lo esperado y de subida de los tipos de interés por parte del Banco de Inglaterra (BoE).
El tipo de cambio libra/euro (GBP/EUR) alcanzó un máximo de 1,1738 a mediados de junio y el tipo de cambio libra/dólar (GBP/USD) alcanzó un máximo de 1,2848, ganando casi un 7 % en la primera mitad del año. Sin embargo, ambos pares han retrocedido desde entonces, sugiriendo que el rally ha entrado en una fase de consolidación, o tal vez se trate del inicio de un descenso más amplio.
Los analistas pronostican que la libra esterlina puede seguir beneficiándose de un diferencial de tipos de interés favorable, aunque otros se muestran claramente más cautos sobre las perspectivas de la divisa a partir de ahora. Es posible que el banco central británico tenga que elegir pronto entre subir aún más los tipos para contener la inflación o dejarlos en un nivel que permita a la economía británica seguir creciendo. El mensaje del BoE, ya cuestionado, tendrá que ser claro y creíble. Esperar que la inflación baje "significativamente" no es una opción.
Pronóstico y predicción del precio de la libra (GBP) - Resumen
- Predicción del precio de la libra (GBP) hoy: la libra esterlina podría verse respaldada por las elevadas expectativas en torno a las perspectivas de los tipos de interés del BoE. Desde el punto de vista técnico, parece que tanto el EUR/GBP como el GBP/USD han completado una contra tendencia menor de 7 días y están preparados para retomar las tendencias o consolidar los máximos de 2023.
- Predicción del precio de la libra (GBP) 2023: los mercados siguen considerando a la libra esterlina como una divisa de bajo rendimiento, y los analistas creen que así seguirá siendo. Se prevé que la libra pruebe los máximos de 2023 contra el USD y el EUR en el tercer trimestre y que gane otro 3-4 % a finales de año.
- Predicción del precio de la libra (GBP) para los próximos 5 años: el BoE prevé que el Reino Unido se enfrente a la recesión más larga desde los años treinta. Sin embargo, esto plantea la cuestión de cuántas noticias negativas se han descontado en la libra.
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Pronóstico de la libra (GBP) - Panorama fundamental 3T 2023
Las expectativas de que el Banco de Inglaterra suba los tipos de interés para reducir la inflación persistentemente elevada han impulsado la libra esterlina al alza a lo largo del 2T (segundo trimestre). La inflación empezará a descender, posiblemente de forma acusada, durante el 2T, y las subidas de tipos se moderarían continuando en la segunda mitad del año, según anteriores orientaciones del banco central británico. Debido a las previsiones de descenso de los precios de la energía y a la prórroga de la Energy Pricing Guarantee (EPG), se percibía que las presiones sobre los precios estaban disminuyendo significativamente. Aunque los precios de la energía han disminuido, los de los alimentos se mantienen obstinadamente altos, y el mercado laboral británico sigue siendo fuerte, con tasas de desempleo cercanas a mínimos de varias décadas.
En el segundo trimestre de este año se registró un descenso de la inflación en el Reino Unido, aunque no en la cuantía prevista. La tasa de inflación general bajó del 10,1 % en marzo al 8,7 % en abril, donde se mantuvo en mayo. Peor aún para el gobernador del BoE, Bailey, la inflación subyacente aumentó al 7,1 % en mayo, el nivel más alto desde marzo de 1992, pasando del 6,2 % en marzo al 6,8 % en abril.
El Banco de Inglaterra tendrá que seguir subiendo los tipos hasta que empiecen a hacer daño, porque la inflación seguirá siendo persistentemente alta. El BoE ha aumentado el tipo de interés del Reino Unido del 4,5 % al 5 %, que es el nivel más alto en 15 años. Además, según las previsiones de tipos del mercado para los próximos meses, los tipos de interés deudores del Reino Unido podrían aumentar otros 100 puntos básicos de aquí a finales de año.
Dado que a las constructoras y a los bancos les resulta caro obtener capital en los mercados monetarios, este aumento de los costes de los préstamos se está dejando sentir en todo el sector hipotecario del Reino Unido. Desde alrededor del 2,6 % en octubre de 2021, los tipos fijos a dos años han aumentado a más del 5,6 %, mientras que los tipos hipotecarios a cinco años están probando el 6 % desde menos del 2,5 % durante el mismo periodo. El gasto de los consumidores se verá afectado negativamente en los próximos meses, ya que se prevé que las cuotas hipotecarias se disparen para los consumidores que cambien de hipotecas a tipo fijo. Y esto augura dificultades para el BoE en los próximos meses.
En el primer trimestre de este año y el cuarto de 2022, la economía británica creció un 0,1 %, disipando las preocupaciones de una recesión técnica. Se espera que el consumidor mantenga las manos firmemente en los bolsillos mientras el gasto de los hogares sigue aumentando, lo que ejercerá presión sobre este crecimiento poco alentador en los próximos meses. El banco central británico podría verse pronto obligado a decidir entre subir aún más los tipos para combatir la inflación o mantenerlos estables en un nivel que permita la expansión de la economía británica. El mensaje del Banco de Inglaterra, que ya está en entredicho, debe ser convincente y claro. No es una opción viable esperar que la inflación disminuya "significativamente".
Pronóstico de la libra (GBP) - Panorama técnico 2023
El economista Lee Sue Ann de UOB Group y el estratega de mercados Quek Ser Leang sugieren que los pares de la libra se muevan dentro de un rango de consolidación en las próximas semanas. Aunque la libra esterlina está encontrando apoyo en el aumento de los rendimientos de los bonos, el temor a una recesión inminente está limitando cualquier subida en los pares GBP.
Pronóstico del precio de la libra esterlina y el dólar estadounidense (GBPUSD) - Panorama técnico
El gráfico del GBP/USD muestra que el reciente momentum bajista se ha desvanecido. Es probable que los movimientos actuales del precio formen parte de una fase de consolidación tras la finalización de una contra tendencia menor con un mínimo oscilante en 1,2600.
Ten en cuenta que la tendencia alcista iniciada en octubre de 2022 es un retroceso de Fibonacci del 61,8 % de la tendencia bajista de 2022 causada por la inestabilidad política, la inflación y la crisis energética. Por este motivo, 1,28 es una resistencia clave que, una vez superada, producirá otro rally de la GBP. Por el contrario, si no se supera esta resistencia clave, podría producirse un cambio en el sentimiento y la tendencia del mercado.
Sin embargo, es más probable que se produzca una consolidación, pero los traders deben ser conscientes de que podría desarrollarse una cuña ascendente incluso si indicadores como el RSI, el MACD o el estocástico aún no muestran condiciones de sobrecompra ni divergencias bajistas. El patrón aparece como un gráfico de precios ascendente con dos líneas de tendencia convergentes. Suele ir acompañado de un volumen de trading decreciente y suele considerarse un patrón gráfico bajista que indica una posible ruptura a la baja.
De confirmarse, el GBP/USD podría caer hasta 500 pips.
Pronóstico del precio del EURGBP - Panorama técnico 3T 2023
El gráfico diario del EUR/GBP muestra una tendencia de neutral a bajista. La tendencia alcista está limitada por las medias móviles exponenciales (EMAs) de 50, 100 y 200 días, situadas en 0,8643, 0,8689 y 0,8693, respectivamente. Por el contrario, la EMA de 20 días en 0,8596 actúa como un imán, y el EUR/GBP vacila a su alrededor mientras el par lucha por encontrar dirección.
Un escenario bajista para el EUR/GBP podría darse si el par rompe por debajo del mínimo diario del 30 de junio en 0,8576 y extiende sus pérdidas más allá del mínimo del 23 de junio en 0,8536. Una vez superado, el siguiente soporte sería el mínimo anual hasta la fecha (year-to-date, YTD) de 0,8518.
Por el contrario, el EUR/GBP se volvería alcista por encima de 0,8658, con la confluencia de las EMA de 100/200 días en torno a 0,8689-93, por delante de la cifra de 0,8700. Una ruptura decisiva expondría a 0,8800.
Pronóstico del precio del GBPJPY - Panorama técnico
El GBP/JPY mantiene su sesgo alcista, aunque últimamente el par ha luchado por alcanzar nuevos máximos interanuales, ya que las amenazas de intervención del gobierno japonés en los mercados de divisas mantienen en vilo a los traders. El indicador Índice de Fuerza Relativa (Relative Strength Index, RSI) se mantiene en niveles de sobrecompra, registrando máximos más bajos, mientras que el GBP/JPY registra máximos más altos. Esto significa que ha surgido una divergencia negativa, que podría allanar el camino para un retroceso.
Además, la línea Tenkan-Sen del Ichimoku se está acercando a la acción del precio, abriendo la puerta a una mayor caída, lo que podría estimular una señal de venta del GBP/JPY, abriendo la puerta a un retroceso hacia la línea Senkou Span A en 180,39 antes de caer hacia el mínimo diario del 20 de junio en 179,92. Una ruptura por debajo expondría a una prueba del mínimo del 16 de junio en 178,82, ligeramente por encima de la línea Kijun-Sen en 178,21.
Por el contrario, si el GBP/JPY rompe la marca de 184,00, la primera resistencia aparece en el máximo de diciembre de 2015 de 186,34, seguido de la cifra de 190,00.
Predicción del precio de la libra (GBP) 2023 y en adelante
Aquí analizamos las últimas previsiones de la libra para 2023 y los próximos años, incluidos los comentarios de estrategas en FX altamente valorados.
El GBP/USD puede poner a prueba el nivel de 1,30 – Credit Suisse
Un pronóstico alcista para la libra esterlina ha sido una de las posiciones más consistentes de Credit Suisse para 2023 hasta el momento. Según sus últimas predicciones sobre el precio de la libra, es probable que se produzcan más subidas.
De cara al futuro, los mayores interrogantes son:
- ¿puede la inflación subyacente del Reino Unido caer rápidamente dada la rigidez del mercado laboral británico?
- ¿es el mercado inmobiliario británico tan frágil como para hacer imposible que el BoE suba tanto como se prevé y/o mantenga los tipos en un nivel alto durante un periodo de tiempo significativo?
Credit Suisse opina que, si el BCE está preocupado por los riesgos de espiral de los precios salariales en la zona euro, la situación mucho más grave a la que se enfrenta el BoE en el Reino Unido debería definirse como una auténtica emergencia que excluye una preocupación excesiva por la salud del mercado inmobiliario británico.
Aunque es evidente que la GBP ya se ha apreciado mucho en 2023, ven margen para nuevas subidas, con una previsión de que el EUR/GBP empuje al menos hasta 0,8450, y que el GBP/USD pruebe también 1,3000.
El principal riesgo para sus previsiones sobre la libra es una repentina congelación o desplome de los mercados de activos del Reino Unido.
Pronóstico libra a euro 2023: 1,11 € en los próximos 3-6 meses según Commerzbank
Según los estrategas en FX de Commerzbank, se prevé que el tipo de cambio libra-euro (GBP/EUR) se deslice hacia 1,11 euros en los próximos trimestres (de tres a seis meses).
A la valoración actual del tipo de cambio de 1,164 euros, esa predicción supondría un descenso del -4,64 % de la libra esterlina (GBP).
Citando los diferenciales de tipos de interés entre el Reino Unido y la UE, los analistas expresaron dudas en torno a la futura política del Banco de Inglaterra (BoE) y esperan que el banco central recorte los tipos el próximo año, dejando al Banco Central Europeo (BCE) más hawkish en comparación y, por lo tanto, apoyando los tipos de cambio del euro (EUR).
Las previsiones actualizadas de los bancos sugieren que el EUR/GBP se moverá por encima de 0,9000 libras en los próximos trimestres (el GBP/EUR por debajo de 1,1100 euros).
El EUR/GBP subirá gradualmente, alcanzando niveles en torno a 0,88 o incluso 0,90 a finales de año – Nomura
Los economistas de Nomura prevén que el par Eur/Gbp avance suavemente hacia 0,88 y posiblemente a 0,90 a finales de año, afirmando que el IPC británico podría sorprender a la baja en la segunda mitad del año:
"Los mercados han dejado de operar en función de los diferenciales de tipos, lo que sugeriría un fortalecimiento de la GBP, y ahora se centran más en las expectativas de crecimiento. Las encuestas mundiales han sido decepcionantes últimamente, lo que ha provocado un rendimiento inferior de las divisas de beta alta. El mercado está valorando actualmente en 121 bps las subidas de tipos del BoE para finales de año, lo que contrasta con nuestra previsión de 75 bps".
Los indicadores adelantados (leading) de Nomura sugieren que el IPC británico podría sorprender a la baja en la segunda mitad del año.
Teniendo en cuenta la sobrevaloración de las subidas de tipos y la posibilidad de una sorpresa a la baja en el IPC británico, prevén que el EUR/GBP probablemente suba gradualmente, alcanzando niveles en torno a 0,88 o incluso 0,90 a finales de año.
JP Morgan pronosticó que la libra seguirá bajando durante 2023
J.P. Morgan Research pronosticó que la libra esterlina registraría un rendimiento muy inferior en 2023, con una relación libra/dólar de 1,20 en marzo de 2023, antes de caer a 1,18 en junio de 2023, a 1,16 en septiembre de 2023 y a 1,15 en diciembre de 2023.
El banco expuso razones muy sólidas para considerar a la libra esterlina como una moneda con un rendimiento relativamente bajo en el espacio del G10: la dinámica estanflacionaria se mantiene, los riesgos de crecimiento procedentes de EE.UU. son relevantes, la debilidad del mercado inmobiliario podría no haber hecho más que empezar, los consumidores están luchando con un crecimiento negativo de los salarios reales, el mercado laboral se enfrenta a un escenario de pérdidas y pérdidas.
Tras fallar la previsión sobre la libra a principios de 2023, los analistas de JP Morgan cambiaron de opinión y ahora son alcistas sobre la GBP.
La predicción del precio de ING para el GBP/USD es muy alcista
Mientras tanto, ING prevé que el GBP/USD se sitúe en 1,28 en el tercer trimestre de 2023 y en 1,33 a finales de año.
Se prevé que el EUR/GBP siga una tendencia plana durante 2023, en torno a 0,88.
El banco espera que el GBP/USD cotice tan alto como 1,31 a finales de 2025.
Otros pronósticos y previsiones de precios del tipo de cambio de la libra
Nordea espera que continúe la postura hawkish, afirmando que "los errores de previsión del BCE en el pasado probablemente signifiquen que el banco central necesita ver muchos más signos de debilitamiento de la economía y caída de la inflación, antes de estar dispuesto a pausar sus subidas de tipos de interés".
"Creemos que la GBP debería registrar mejores resultados, ya que los tipos reales tienen que subir", afirma Michael Cahill, analista en FX de Goldman Sachs.
SocGen espera que el EUR/GBP se fortalezca: "El par está desafiando ahora la anterior línea de tendencia ascendente cerca de 0,8660. Si supera este obstáculo, es probable que el rebote se extienda hacia la 200-DMA cerca de 0,8720/0,8750". 1,1430 para el GBP/EUR.
Un estudio del Deutsche Bank revela un aumento inesperado de la demanda de bonos por parte de los inversores minoristas nacionales, ya que el público británico "da un paso al frente" para financiar a un gobierno endeudado.
Los inversores internacionales también se están acercando, favoreciendo los bonos del Reino Unido sobre aquellos en los que los tipos son más bajos en lo que se conoce como un "carry trade", que tiene el efecto de acentuar la demanda de la Libra.
En una nueva nota de análisis de la libra a corto plazo, Barclays destaca la ventaja del carry trade de la libra y su correlación con la resistencia de la demanda y la rigidez de los mercados laborales.
Según Barclays, "hemos pasado a ser más positivos sobre la libra a corto plazo", y añaden que han pasado a ser más positivos sobre el tipo de cambio libra-euro en particular.
El sentimiento constructivo hacia la libra esterlina se debe a las elevadas expectativas de que los tipos de interés del Banco de Inglaterra alcancen un máximo cercano al 6,0 %, lo que ha provocado una subida de los rendimientos de los bonos británicos, que a su vez atrae flujos de capital de inversión.
La inflación rígida y un endurecimiento más proactivo mantendrán el apoyo a la libra, y la reciente subida por sorpresa de 50 bp por parte del Comité de Política Monetaria apunta a una postura más proactiva (desde hace tiempo) contra la inflación", afirma Barclays.
Sin embargo, NatWest Markets se muestra cauto, citando la preocupación por el impacto potencial de la subida de los tipos hipotecarios en la salud de los consumidores y en la economía en general, afirmando que "se espera que la libra esterlina mantenga una gran prima de rendimiento sobre el EUR durante los próximos 3 años y que tenga una prima cada vez mayor sobre el USD. La medida en que esto apoye a la libra esterlina dependerá de los daños colaterales que cause en la economía británica".
NatWest Markets recomendó recientemente una posición corta en la libra, observando sus vulnerabilidades a la luz de una esperada desaceleración económica vinculada a la subida de los tipos hipotecarios que se prevé que pesará en la salud financiera de los consumidores.
Predicciones del precio de GBP a USD (GBP/USD) de sitios web basados en IA
Según los modelos macroeconómicos globales de Trading Economics y las expectativas de los analistas, se prevé que la libra esterlina cotice a 1,24 a finales del tercer trimestre (3T) de 2023. De cara al futuro, el sitio web estima que el GBP/USD cotizará a 1,17 dentro de 12 meses.
Otro sitio web basado en IA, LongForecast, estima que el GBP/USD cerrará en 2023 en torno a 1,37. El sitio web pronostica que la libra esterlina alcanzará un máximo de 1,32 contra el dólar estadounidense a finales del 3T de 2023.
El pronóstico de la libra esterlina para los próximos 5 años es neutral, con un GBP/USD cotizando en torno a un nivel ligeramente inferior a 1,30 tras cotizar por encima de 1,40 a mediados de 2024.
El pronóstico del GBP/USD para 2023 de WalletInvestor, sitio web basado en algoritmos, fue ligeramente bajista, con el par cotizando cerca de 1,26 a finales del 3T y cayendo por debajo de 1,25 a finales de año.
En cuanto a las previsiones a largo plazo para la libra esterlina, el sitio web pronostica que el par podría cotizar entre 1,19 y 1,26 durante 2024.
Los analistas no han emitido un pronóstico del GBP/EUR para 2030, aunque WalletInvestor llegó tan lejos como 2028, prediciendo que el par cotizará en torno a 1,15.
El pronóstico mensual libra/dólar (GBP/USD) 2023 de PandaForecast es alcista para la segunda mitad del año, cuando el par de divisas debería cotizar tan alto como 1,34. El pronóstico a 5 años para la libra esterlina es muy alcista, con predicciones para el par GBP/USD por encima de 1,60.
Predicciones del precio de EUR a GBP (EUR/GBP) de sitios web basados en IA
Trading Economics prevé que la libra esterlina cotice a 0,86326 a finales de este trimestre y a 0,87439 dentro de un año, según las proyecciones de su modelo macroeconómico global y las expectativas de los analistas.
GovCapital prevé que el Eur/Gbp cotice a 0,872 a finales del 3T de 2023 y a 0,864 a finales de año.
Qué mueve el precio del par de divisas GBP/USD
La tendencia del EUR/USD depende de la fase del ciclo en que se encuentre la economía mundial. Durante una recesión, aumenta la demanda de activos refugio, incluido el dólar estadounidense. Como consecuencia, el libra/dólar baja.
Durante la recuperación de una recesión, los inversores no están tan centrados en preservar el dinero. Los inversores minoristas buscan formas de multiplicar el depósito. En este momento, los fundamentos que impulsan el par GBP/USD son las tasas de crecimiento del PIB y la política monetaria de los bancos centrales.
Una economía fuerte es una divisa fuerte. El rápido repunte del PIB tras la recesión es un motivo para comprar valores del país. En particular, la creencia de que la economía estadounidense se recuperará totalmente de la recesión de 2020 en el segundo trimestre de 2021 y superará su nivel potencial en 2022 contribuyó a que el USA 500 subiera un 18 % desde enero hasta principios de agosto. Como consecuencia de la entrada de capitales en el mercado bursátil estadounidense, el dólar se fortaleció.
La tasa del PIB es un indicador de primer orden pero, lamentablemente, retardado (lagging). El informe sobre el PIB se publica un mes o mes y medio después del final del trimestre. Por lo tanto, es muy difícil determinar qué economía está creciendo más rápido en un momento determinado, lo que no ofrece una imagen clara de la situación económica actual a los inversores. Por eso, los traders en forex tienen que vigilar algunos indicadores adelantados (leading), como los PMI de EE.UU. y el Reino Unido.
Cuanto más se anima la economía, más probable es que el banco central elimine gradualmente el programa de expansión cuantitativa y suba los tipos de interés. Como resultado, los activos expresados en la moneda local crecen de forma más atractiva. Por eso, el dólar estadounidense se está fortaleciendo actualmente frente a una cesta de divisas mayores.
Para entender las intenciones de la Fed, hay que seguir de cerca indicadores económicos como la inflación y la tasa de desempleo. Cuando estos indicadores alcanzan los umbrales fijados por la Fed, el banco central empieza a reducir el estímulo monetario. En este caso, el dólar se revalorizará.
Los discursos de los representantes de los bancos centrales son importantes para pronosticar el tipo de cambio del GBP/USD. Los comentarios de los funcionarios dan una pista sobre cómo podrían cambiar las políticas de los bancos centrales, y los inversores podrían desarrollar estrategias de trading basadas en esto.
Consejos de trading y previsión de la libra
Vigila los mercados financieros globales. Si el S&P 500 y el petróleo suben simultáneamente, es un motivo para comprar la libra frente al dólar estadounidense. Si el índice bursátil crece y el oro negro pierde valor, o ambos activos financieros se deprecian, puede ser relevante para los traders buscar oportunidades de venta en el GBPUSD. Una condición necesaria para buscar oportunidades de compra a largo plazo son las tendencias de sincronización de la economía mundial. Si el PIB de EE.UU. registra un crecimiento sólido, pero la zona del Reino Unido tiene problemas, los traders pueden buscar oportunidades de venta. Utiliza indicadores técnicos al operar con del GBP/USD para determinar el estado actual del mercado y los niveles clave de soporte/resistencia. Si las medias móviles se cruzan con frecuencia en el gráfico del GBPUSD, el mercado cotiza plano. Si el gráfico de precios está por encima de la EMA, la tendencia es alcista; si el precio está por debajo del indicador, la tendencia subyacente es bajista. Utiliza patrones gráficos japoneses y patrones gráficos occidentales como hombro cabeza hombro, doble techo y doble suelo o triángulos para identificar los puntos de entrada y salida. Estudia el historial de cotizaciones del activo financiero. Un ejemplo que tuvo lugar en el pasado puede surgir en el futuro como un movimiento potencial del precio del GBP/USD. No intentes utilizar todas las estrategias de trading populares; es mejor que encuentres la que mejor se adapte a ti. Respeta siempre las reglas de tu sistema de trading.
Lee también nuestras actualizaciones diarias y semanales sobre otros mercados de materias primas y acciones:
- Análisis del EURUSD y previsión de la cotización.
- Pronóstico y previsión del precio de la lira turca.
- Previsión del precio del oro 2023-2025.
- Análisis del petróleo y previsión de precios.
- Análisis del Dow Jones y previsión de la cotización.
- Pronóstico y previsiones del precio del gas natural.
- Pronóstico y predicción del precio de la plata.
- Análisis y previsión de la cotización del IBEX 35.
Resumen de las predicciones de precios de la libra
Es importante recordar que cualquier pronóstico a largo plazo, incluso el del GBP/USD, o cualquier otro par de divisas, es demasiado poco fiable como para creer en él. Hay demasiados factores que pueden afectar a la cotización del par de divisas, y lo mejor es estar al día de lo que ocurre en el escenario mundial para poder hacer predicciones realistas y fiables.
Si decides que el trading con este par de divisas es para ti, y crees en el futuro del par de la libra esterlina frente al dólar estadounidense, en primer lugar, tienes que decidir sobre una estrategia de trading adecuada para ti y probarla primero en una cuenta demo, y luego en una cuenta real.
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