Article Hero

Titluri de valoare

12 minute
Începător
Cristian Cochintu
Cristian Cochintu
27 Mai 2024

Titlurile de valoare oferă investitorilor una dintre cele mai bune modalități de creșteștere a capitalului. Cu toate acestea, există multe tipuri diferite de titluri de valoare disponibile pentru investitori, ceea ce înseamnă că este extrem de important să înveți ce sunt și cum funcționează pentru a fi un investitor de succes.

Titlurile de valoare reprezintă cele mai frecvente contracte de investiții. Fie că economisesc pentru pensie, fie că sunt în căutarea unor oportunități pe termen scurt, majoritatea oamenilor aleg să plaseze o parte din investițiile lor în titluri de valoare. Piețele de titluri de valoare sunt, de asemenea, importante pentru economie, deoarece permit companiilor să se finanțeze de la public.

Sunt destul de multe lucruri pe care ar trebui să le știi înainte de a te implica. Dacă intenționezi să investești imediat în titluri de valoare, iată un ghid rapid:

Cum să abordezi Titlurile de valoare - Ghid rapid

  • Selectează titlurile de valoare – Poți alege între acțiuni, obligațiuni și alte instrumente financiare care au valoare și pot fi cumpărate, vândute și tranzacționate.
  • Definește-ți strategia - tranzacționarea îți permite să speculezi pe baza mișcării prețului; investițiile îți permit să devii proprietarul direct al titlurilor de valoare. 
  • Deschide o poziție – creează-ți un cont cu noi pentru a obține acces la peste 7.000 de titluri de valoare. 

    

Ce sunt Titlurile de valoare? 

În domeniul financiar, titlurile de valoare se referă la instrumente financiare fungibile, negociabile și tranzacționabile care au o anumită valoare monetară. Titlurile de valoare pot reprezenta dreptul de proprietate asupra unei companii sub formă de acțiuni, o relație între un creditor și un organism guvernamental sau o corporație, în cazul deținerii de obligațiuni ale entității respective, sau drepturi de proprietate reprezentate de o opțiune.

Deși termenul "titluri de valoare" este asociat în mod obișnuit cu acțiuni, obligațiuni și instrumente similare, conform legislației americane, o investiție poate fi reglementată ca titlu de valoare dacă:

  • Este vorba de o investiție în bani; 
  • Investiția este realizată într-o “întreprindere comună”;
  • Investitorii se așteaptă să obțină un profit de pe urma investiției lor.

Orice profit sau randament așteptat se datorează unor acțiuni întreprinse de o terță parte sau de un promotor.

În conformitate cu această regulă, nu contează dacă o ofertă de titluri de valoare este formalizată printr-un contract legal sau prin certificate de acțiuni; orice tip de ofertă de investiții poate fi un titlu de valoare.

Tipuri de titluri de valoare

În majoritatea jurisdicțiilor, termenul acoperă, în linii mari, toate activele financiare tranzacționate și împarte aceste active în trei categorii principale:

Titluri de capital – care includ acțiunile; Titluri de creanță – care include obligațiunile și bancnotele;Instrumentele derivate – care includ opțiunile și contractele futures. 

1. Titluri de capital

Titlurile de capital se referă aproape întotdeauna la acțiuni și la o cotă de proprietate într-o companie (care este deținută de acționari). Titlurile de capital generează, de obicei, câștiguri regulate pentru acționari sub formă de dividende. Cu toate acestea, valoarea titlurilor de capital crește și scade în funcție de piețele financiare și de evoluția companiei.

Dacă ai o perspectivă agresivă și o toleranță ridicată la risc, acțiunile sunt clasa de active la care ai putea să apelezi. Acestea te pot ajuta să strângi fondurile aferente diferitelor obiective de viață, în special celor pe termen lung, și să te asiguri că le accesezi cu ușurință.

Cum poți investi în titluri de capital sau valori mobiliare?

Puteți investi în această clasă de active în două moduri: investiții directe, prin intermediul acțiunilor și investiții prin intermediul fondurilor mutuale.

Investiții directe în valori mobiliare prin intermediul acțiunilor: Dacă vrei să investești direct în acțiuni prin intermediul unor titluri precum Tesla sau Apple, trebuie să deschizi un cont de tranzacționare. Un cont de tranzacționare este un instrument prin care poți să plasezi ordine de cumpărare și de vânzare la un broker de acțiuni prin intermediul unei platforme de tranzacționare a acțiunilor. Vezi top cele mai bune acțiuni de investit acum.Investiții prin intermediul fondurilor de acțiuni: De-a lungul anilor, fondurile tranzacționate la bursă au apărut ca unul dintre cele mai populare instrumente financiare pentru constituirea unui fond pentru diferite obiective de viață. Vezi Cele mai Bune Fonduri de Investiții pentru 2024.

 

De ce să investești în titluri de capital?

Acum că știi ce sunt titlurile de capital și care sunt modalitățile prin care poți investi în acestea, hai să înțelegem diferitele beneficii pe care le aduc investițiile la bursă. Unele dintre potențialele beneficii sunt:

Randamente care ar putea ”bate” inflația
Cu timpul, inflația erodează valoarea banilor. Pentru obiectivele pe termen lung, cum ar fi educația copiilor și pensionarea, trebuie să investești într-o clasă de active care are potențialul de a depăși inflația. Investițiile la bursă în acțiuni te-ar putea ajuta în acest sens, deoarece acestea pot genera randamente pe termen lung mai mari decât nivelul inflației.
Aprecierea capitalului Investițiile în valori mobiliare îți pot aduce o apreciere semnificativă a capitalului principal. Dacă investești într-o acțiune a unei companii solide din punct de vedere fundamental, este posibil ca prețul acesteia să crească în timp. Poți beneficia de această apreciere a capitalului.Dividende
Deși, de obicei, majoritatea titlurilor de capital nu conferă deținătorilor lor dreptul la plăți periodice, unele dintre ele o fac, iar aceste plăți se numesc dividende.  Aceste plăți sunt efectuate chiar dacă acțiunile au pierdut din valoare și reprezintă un venit care se adaugă la potențialele profiturile care provin din vânzarea acțiunilor. 

 

2. Titluri de creanță

Titlurile de creanță diferă de titlurile de capital într-un mod semnificativ; acestea implică bani împrumutați și vânzarea unui titlu de valoare. Acestea sunt emise de o persoană, o companie sau un guvern și sunt vândute unei alte părți în schimbul unei anumite sume de bani, cu o promisiune de rambursare, plus dobândă. Acestea includ o sumă fixă (care trebuie rambursată), o rată a dobânzii specificată și o dată de scadență (data la care trebuie plătită suma totală a titlului).

Obligațiunile, biletele bancare (sau biletele la ordin) și bonurile de trezorerie sunt toate exemple de titluri de creanță. Toate acestea sunt acorduri încheiate între două părți pentru o sumă care urmează să fie împrumutată și rambursată - cu dobândă - la un moment prestabilit.

Cum poți investi în titluri de creanță?

Puteți investi în această clasă de active în două moduri: investiții directe, prin intermediul obligațiunilopr și investiții prin intermediul fondurilor de obligațiuni.

Investiții directe prin intermediul obligațiunilor
Poți tranzacționa obligațiuni prin intermediul celor mai mulți brokeri, la fel cum ai tranzacționa acțiuni sau indici bursieri. Cele mai populare obligațiuni pentru investitorii de retail sunt obligațiunile emise de guvernele din SUA, Marea Britanie sau Germania, cum ar fi US 30Y Treasury Bonds 30Y, US 10Y Treasury Notes, UK 10Y Gilts și German 10Y Bund 
Investiții prin intermediul fondurilor de obligațiuni
Fondurile de obligațiuni tranzacționate la bursă (ETF-urile) investesc în obligațiuni în mod exclusiv și care oferă portofoliului tău posibilitatea de a obține venituri din plata dobânzilor, spre deosebire de ETF-urile de acțiuni, care urmăresc obținerea unor randamente pe termen lung.

De ce să investești în titluri de creanță?

Investițiile în titluri de creanță implică numeroase avantaje. 

Rentabilitatea capitalului Investitorii achiziționează titluri de creanță pentru a obține o rentabilitate a capitalului lor. Titlurile de creanță, cum ar fi obligațiunile, sunt concepute pentru a recompensa investitorii cu dobânzi și rambursarea capitalului la scadență. Rambursarea capitalului depinde de capacitatea emitentului de a-și respecta promisiunile - nerespectarea acestora va avea consecințe pentru emitent.Flux regulat de venituri din plata dobânzilor
Plățile dobânzilor asociate titlurilor de creanță oferă, de asemenea, investitorilor un flux regulat de venituri pe tot parcursul anului. Acestea sunt plăți garantate, promise, care pot contribui la satisfacerea nevoilor investitorului pentru un flux de numerar. 
Modalitate de diversificare În funcție de strategia investitorului, titlurile de creanță pot servi, de asemenea, la diversificarea portofoliului său. Spre deosebire de acțiunile cu risc ridicat, investitorii pot utiliza astfel de instrumente financiare pentru a gestiona riscul asociat portofoliului lor. De asemenea, ei pot eșalona datele de scadență ale mai multor titluri de creanță, de la cele pe termen scurt la cele pe termen lung. Acest lucru le permite investitorilor să își modeleze portofoliile pentru a răspunde nevoilor viitoare.

 

3. Instrumente derivate

Un instrument derivat este un contract între două sau mai multe părți care își stabilește valoarea în funcție de prețul unui activ subiacent, cum ar fi o materie primă. Instrumentele financiare derivate sunt adesea utilizate pentru a specula pe baza fluctuațiilor prețurilor spot sau futures ale activului subiacent, indiferent dacă acestea sunt în creștere sau în scădere, fără a fi nevoie să dețină activul în sine.

Un instrument derivat își obține adesea valoarea din materii prime, cum ar fi gazul sau metalele prețioase, precum aurul și argintul. Valutele sunt un alt activ suport pe care poate fi structurat un instrument derivat, precum și ratele dobânzilor, bonurile de trezorerie, obligațiunile, indicii, criptomonedele, valutele și acțiunile.  

Cum se tranzacționează instrumentele financiare derivate?

Instrumentele derivate pot fi tranzacționate pe piața extrabursieră (OTC) sau la bursă:

Over-the-counter (OTC)
Valorile mobiliare extrabursiere sunt tranzacționate fără a fi listate la o bursă. Titlurile de valoare care sunt tranzacționate extrabursier pot fi intermediate de către un dealer sau un broker specializat în piețele OTC. Tranzacționarea extrabursieră contribuie la promovarea acțiunilor și a instrumentelor financiare care altfel nu ar fi disponibile pentru investitori.
La bursă
Un instrument derivat tranzacționat la bursă este un contract financiar care este listat și tranzacționat la o bursă reglementată. Acestea sunt instrumente derivate care sunt tranzacționate într-un mediu reglementat. Contractele futures și opțiunile sunt două dintre cele mai populare instrumente derivate tranzacționate la bursă.

Atunci când tranzacționezi cu noi, vei lua o poziție pe instrumente derivate folosind CFD-uri. Asta înseamnă că, în loc să tranzacționzii la bursă - ceea ce poate fi dificil și costisitor - vei specula exclusiv pe baza fluctuațiilor prețurilor.

De ce să tranzacționezi instrumente derivate?

Motivul pentru care se fac investiții în derivate pe valori mobiliare tinde să se împartă în patru puncte:

Speculații
Aceasta este o activitate comună pe piață, dar riscantă, la care iau parte participanții la o piață financiară. Speculatorii își asumă un pariu educat, cumpărând sau vânzând un activ în așteptarea unor câștiguri pe termen scurt. Este riscant, deoarece tranzacția se poate mișca la fel de repede împotriva speculatorului, ceea ce poate duce la potențiale pierderi semnificative. Fiind o modalitate ieftină și foarte lichidă de a obține expunere la un activ fără a deține neapărat acel activ, instrumentele derivate reprezintă o parte foarte importantă a arsenalului pentru speculatorii de pe piețele financiare.
Tranzacționarea în marjă
În termeni financiari, marja este garanția depusă de un investitor la brokerul său sau la bursă pentru a împrumuta bani care să le asigure puterea de investiție. Prin utilizarea efectului de levier, un trader își poate amplifica câștigurile, dar poate suferi și pierderi mai mari. Derivatele pe acțiuni sunt adesea folosite de către traderii în marjă, atunci când vine vorba de indici bursieri, deoarece ar fi incredibil de costisitor din punct de vedere al capitalului să finanțeze achizițiile fiecărei acțiuni care alcătuiește coșul indicelui.
Hedging
Cei care fac hedging utilizează instrumente financiare derivate pe acțiuni pentru a-și reduce riscul existent sau expunerea viitoare. Un exemplu în acest sens ar putea fi un manager de fond de acțiuni care dorește să se protejeze împotriva riscului de scădere a valorilor mobiliare pe care le deține, dar care ar putea să nu fie dispus să le vândă acum. În acest fel, îți poți reduce riscul prin obținerea unui anumit profit și îți poți limita pierderile în general, fără a fi nevoit să lichidezi un portofoliu de investiții
Arbitraj
Arbitrajul este o condiție în care două active sau instrumente derivate echivalente, sau o combinație de active și instrumente derivate au un preț de vânzare diferit. Acest lucru permite adepților arbitrajului să cumpere la un preț mic și să vândă la un preț mare obținând astfel un profit fără risc din această tranzacție, fără a angaja vreun capital.
Tranzacționarea pe piețele în creștere și în scădere
Cu ajutorul instrumentelor derivate, poți tranzacționa atât perioade de bull market, cât și în perioade de bear market, ceea ce înseamnă că poți obține profit (sau suferi pierderi) chiar și pe o piață bear (în scădere), sau într-un mediu economic volatil. Vei merge "long" dacă consideri că prețul unui activ subiacent va crește, și "short" dacă crezi că va scădea. Pentru a deschide o poziție long, ar trebui să "cumperi", iar în cazul unei poziții short, să "vinzi" în momentul deschiderii tranzacției.

4. Alte valori mobiliare

Unele clasificări includ, de asemenea, titlurile de valoare hibride ca o categorie principală. Titlurile de valoare hibride combină unele dintre caracteristicile titlurilor de creanță și ale titlurilor de capital, cum ar fi certificatele de subscriere a acţiunilor (opțiuni emise chiar de către companie care dau acționarilor dreptul de a cumpăra acțiuni într-un anumit interval de timp și la un anumit preț), obligațiunile convertibile (obligațiuni care pot fi convertite în acțiuni ordinare ale companiei emitente) și acțiunile preferențiale (acțiuni ale companiei ale căror plăți de dobânzi, dividende sau alte randamente de capital pot fi prioritare față de cele ale altor acționari).

Tranzacționare vs. Investiții în Titlurilor de Valoare: diferențele în detaliu

Deși termenii sunt adesea utilizați în mod interschimbabil, există o diferență semnificativă între "tranzacționarea titlurilor de valoare" și "investițiile în titluri de valoare". Atunci când investești prin intermediul unui cont de dealing tradițional, vei cumpăra titluri de valoare în mod direct - acest lucru îți conferă drepturi de proprietate. Vei obține profit doar dacă vinzi titlurile de valoare la un preț mai mare, dar ai putea primi, de asemenea, plăți de dividende sau dobânzi.

În cazul tranzacționării prin intermediul CFD-urilor, speculezi pe baza prețurilor în creștere sau în scădere, fără a deține vreodată titlurile de valoare. Poți obține un profit dacă previzionezi corect direcția pieței, dar vei suferi o pierdere dacă evoluția acesteia este contrară ție.

Tranzacționare Valori Mobiliare alături de CAPEX.com

  • Marje scăzute: Obține o expunere totală cu cerințele noastre de marjă începând de la 5% din dimensiunea poziției;
  • Costuri de tranzacționare reduse: Spread-uri începând de la 0 pips;
  • Peste 2.100 de valori mobiliare disponibile pentru tranzacționare: Obține expunere la o gamă largă de CFD-uri pe acțiuni, indici, forex, mărfuri, obligațiuni sau criptomonede; 
  • Protecție împotriva balanței negative: Oferă siguranța că traderii nu pierd mai mult decât soldul din contul lor - chiar dacă piața se mișcă rapid sau dacă există gap-uri ale prețurilor.

 

Atunci când investești prin intermediul unui cont de investiții tradițional, vei cumpăra titluri de valoare în mod direct, ceea ce îți conferă drepturi de proprietate. Vei obține profit doar dacă vinzi titlurile de valoare la un preț mai mare, dar ai putea primi, de asemenea, plăți de dividende sau dobânzi.

Investiții în Valori Mobiliare alături CAPEX.com 

  • Costuri de investiții reduse: Spread-uri competitive;
  • O gamă largă de valori mobiliare: Investește în peste 5.000 de acțiuni și ETF-uri listate la 10 burse majore.

 

Rezumat Titluri de Valoare 

  • Titlurile de valoare sau valorile mobiliare sunt instrumente financiare fungibile și tranzacționabile, utilizate pentru a atrage capital pe piețele publice și private.
  • Există în principal trei tipuri de titluri de valoare: de capital - care oferă deținătorilor drepturi de proprietate; de creanță - în esență, împrumuturi rambursate prin plăți periodice; și instrumentele financiare derivate - contracte financiare a căror valoare depinde de un activ suport, de un grup de active, sau de un indice de referință.
  • Prin intermediul CAPEX.com poți cumpăra și vinde peste 5.000 titluri de valoare cu drept de proprietate (acțiuni și ETF-uri), sau tranzacționa peste 2.100 de titluri de valoare dintre cele mai populare din lume prin intermediul CFD-urilor.

Resurse gratuite 

Înainte de a începe să tranzacționezi sau să investești în titluri de valoare, ar trebui să iei în considerare utilizarea resurselor educaționale pe care le oferim la Academia CAPEX sau un cont de tranzacționare demonstrativ. Academia Capex îți oferă acces la o mulțime de cursuri de tranzacționare gratuite din care poți alege și toate abordează un concept sau un proces financiar diferit - cum ar fi elementele de bază ale analizelor - pentru a te ajuta să iei decizii mai informate.

Contul nostru demo este mediul ideal pentru a afla mai multe despre tranzacționarea cu efect de levier și vei putea obține o înțelegere detaliată despre cum funcționează CFD-urile – înainte de a risca capital real. Din acest motiv, un cont demo la noi este un instrument excelent inclusiv pentru investitorii care doresc să facă tranziția la tranzacționarea cu efect de levier. 

Pentru a lua decizii de tranzacționare mai bine informate, ia în considerare următoarele previziuni de piață:

Analiză EURUSD & Previziuni privind cursulAnaliza Liră sterlină (GBP) & Previziuni privind cursulPrognoză Lira turcească & Previziuni privind cursul
Analiză Aur & Predicții privind prețulPrognoza Argint & Previziuni privind prețulAnaliză Petrol & Previziuni privind prețul
Prognoză Gaz Natural & Previziuni privind prețulPrognoză Nasdaq 100 & Previziuni privind PrețulAnaliză Dow Jones & Predicții privind prețul

Întrebări frecvente despre Titluri de valoare

Informațiile prezentate în acest document sunt pregătite de CAPEX.com/ro și nu au intentia de a constitui consultanță pentru investiții. Informațiile din acest document sunt furnizate drept o comunicare generală de marketing cu scop informativ și, ca atare, nu au fost pregătite în conformitate cu cerințele legale concepute pentru a promova independența cercetării în domeniul investițiilor și nu sunt supuse niciunei interdicții de abordare înainte de diseminarea cercetărilor legate de investiții.Utilizatorii/cititorii nu ar trebui să se bazeze exclusiv pe informațiile prezentate aici și ar trebui să facă propriile lor cercetări/analize, prin citirea cercetărilor de bază. Conținutul acestui document este generic și nu ia în considerare circumstanțele personale ale fiecărui individ, experiența de investiții sau situația financiară actuală.Prin urmare, Key Way Investments Ltd nu va accepta nicio responsabilitate pentru eventualele pierderi ale traderilor datorate utilizării conținutului sau a conținutului informațiilor prezentate în acest document. Performanțele trecute și previziunile nu sunt indicatori fiabili ai rezultatelor viitoare.
 

Distribuie acest curs

Cum ți s-a părut acest articol?

Îngrozitor
Ok
Grozav
Minunat

Citește mai mult

Cristian Cochintu
Cristian Cochintu
Autor financiar

Cristian Cochintu writes about trading and investing for CAPEX.com. Cristian has more than 15 years of brokerage, freelance, and in-house experience writing for financial institutions and coaching financial writers.

CFD-urile sunt instrumente complexe și au un risc ridicat de a pierde rapid bani din cauza efectului de levier. 69.69% din conturile investitorilor de retail pierd bani atunci când tranzacționează CFD-uri cu acest furnizor. Ar trebui să luați în considerare dacă înțelegeți modul în care funcționează CFDurile și dacă vă puteți permite să vă asumați riscul ridicat de a vă pierde banii.