În termeni financiari, hedging înseamnă o strategie avansată care ajută la minimizarea și contrabalansarea riscurilor aferente unui portofoliu de tranzacționare sau de investiții. Descoperă unele dintre cele mai eficiente strategii de hedging care pot fi utilizate atunci când deții active sau tranzacționezi CFD-uri pe piețele financiare.
S-ar putea să fi făcut hedging și să nu fi știut despre asta, în condițiile în care oamenii fac hedging atât în viața de zi cu zi, cât și în piețele financiare. De exemplu, oamenii văd asigurările ca pe un hedging împotriva unor scenarii viitoare - întrucât hedgingul nu va împiedica producerea unui incident, dar te poate proteja în cazul în care cel mai sumbru scenariu se adeverește.
Cum începi să faci Hedging - Ghid rapid
Există două moduri de a începe să faci hedging, în funcție de nivelul tău de încredere și de experiență. Opțiunile pe care le ai sunt:
- Deschide un cont. Poți deschide un cont la CAPEX.com rapid și ușor.
- Testează tranzacționarea pe un cont demo. Pune în practică strategiile de hedging într-un mediu lipsit de riscuri cu ajutorul unui cont demo CAPEX.
Alternativ, te poți înscrie la Academia CAPEX pentru a învăța mai multe despre piețele financiare.
Ce înseamnă Hedging?
Hedging este un procedeu care constă în deschiderea mai multor poziții în același timp pentru a-ți proteja portofoliul de tranzacționare sau de investiții de volatilitatea sau incertitudinea din piețele financiare. Acesta presupune contrabalansarea pierderilor de pe o poziție cu câștigurile din cealaltă.
Asta înseamnă că, în cazul în care valoarea unui instrument scade, este posibil ca celălalt instrument să crească, ceea ce poate contribui la compensarea cu un profit a oricărui risc asociat poziției în scădere. Aceste decizii de investiții nu trebuie luate în grabă și necesită multă gândire și analiză în prealabil.
În mod normal, hedging este o metodă de management al riscului utilizată de traderi și investitori pe termen scurt și mediu pentru a se proteja împotriva mișcărilor nefavorabile ale pieței. Mulți investitori pe termen lung nu folosesc niciodată hedging-ul, deoarece tind să ignore cu totul fluctuațiile pe termen scurt, dar este totuși important să înveți despre acest proces, deoarece poate avea o serie de aplicabilități diferite.
De ce apelează Traderii și Investitorii la Hedging?
- Pentru a evita riscul de volatilitate pentru pozițiile forex (Hedging Forex)
- Pentru a evita lichidarea participațiilor (Hedging pe portofoliu de acțiuni)
- Pentru a mitiga riscul valutar pentru activele străine (Hedging împotriva riscului valutar)
*Este important să înțelegem că atunci când traderii fac hedging, ei nu o fac ca metodă de a genera profit, ci ca o modalitate de a minimiza pierderile. Toate tranzacțiile implică riscuri, întrucât nu există nicio modalitate de a împiedica piața să evolueze împotriva poziției tale, însă o strategie de hedging de succes poate diminua suma pe care ai putea-o pierde.
1. Evitarea riscului de volatilitate pe pozițiile forex (Hedging Forex)
Pentru unii, farmecul tranzacționării pe piața forex constă în faptul că este incredibil de volatilă și rapidă, dar pentru alții, există o dorință de a reduce riscurile excesive acolo unde este posibil. În timp ce mulți traderi își vor minimiza riscul prin starea unor ordine stop-losses, alții aleg să folosească strategii de hedging forex. Acestea includ:
Strategie simplă de hedging forex
Deschiderea unei poziții opuse la o tranzacție existentă este o metodă simplă și directă de hedging forex. De exemplu, ai putea decide să deschizi o poziție short pe aceeași pereche valutară dacă ai deja o poziție long pe respectiva pereche. Acest lucru se numește hedging direct.
Cu toate că un hedging direct nu aduce niciun profit net, îți păstrezi poziția inițială pe piață pentru a fi pregătit pentru momentul în care trendul se schimbă. Dacă ai ales să-ți protejezi poziția, asta ți-ar permite să câștigi bani cu o a doua tranzacție atunci când piața oscilează împotriva primei tale tranzacții. Dacă decizi să nu-ți protejezi poziția, închiderea tranzacției ar însemna să-ți asumi orice pierdere.
Unii brokeri forex nu oferă posibilitatea de a face hedging direct și vor media pur și simplu cele două poziții.
Strategie de hedging cu mai multe valute
Alegerea a două perechi valutare corelate pozitiv, cum ar fi GBP/USD și EUR/USD, și plasarea de poziții pe ambele perechi, dar în direcții opuse, este o strategie de hedging FX frecventă.
De exemplu, gândește-te la hedging-ul expunerii tale la USD, plasând o tranzacție long pe GBP/USD după ce ai luat una short pe EUR/USD. Poziția ta long pe GBP/USD ar fi suferit o pierdere în cazul în care lira sterlină ar fi scăzut față de dolar, dar aceasta ar fi fost parțial compensată de profitul obținut pe poziția EUR/USD. În acest context, poziția de hedging ar acoperi orice pierdere a poziției tale short în cazul în care dolarul american ar scădea.
Este necesar să se țină cont de faptul că strategia de hedging cu mai multe perechi valutare implică anumite riscuri. În timp ce, în exemplul de mai sus, te-ai fi protejat împotriva expunerii la dolar, te-ai fi expus, de asemenea, la o situație de vânzare a lirei și la o situație de cumpărare a monedei euro.
În cazul în care planul de hedging are succes, este posibil să obții chiar și un profit, reducând în același timp riscul. Dacă ai fi apelat la un hedging direct, soldul tău net ar fi zero, dar dacă ai folosit o strategie cu mai multe valute, este posibil ca o poziție să aducă mai mulți bani decât pierderile pe care le acumulează cealaltă.
Dar dacă nu funcționează, s-ar putea să te confrunți cu posibilitatea de a suferi pierderi pe mai multe poziții.
Forex Hedging cu opțiuni
Opțiunile FX sunt o categorie de instrumente financiare derivate care oferă traderului dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra sau de a vinde o pereche valutară la un preț determinat, cu o dată de expirare la un anumit moment în viitor. Opțiunile Forex sunt utilizate în principal ca strategie de hedging pe termen scurt, deoarece pot expira în orice moment. Prețul opțiunilor derivă din prețurile de piață ale perechilor valutare, mai exact ale monedei de bază.
Să spunem că un trader decide să ia o "opțiune put" și să vândă în lipsă USD/TRY sau să cumpere o sumă în lire turcești în raport cu dolarul american, dar crede că prețul ar putea crește. El poate apoi să ia o "opțiune call" și să cumpere o cantitate egală de USD/TRY în același timp pentru a profita de potențiala creștere a prețului. În acest fel, traderul se protejează împotriva oricărui risc valutar asociat poziției în scădere, iar acest lucru este mai probabil să îl protejeze de pierderi.
Începe să faci hedging forex
- Îți poți testa strategiile de hedging într-un mediu lipsit de riscuri, deschizând un cont demo de tranzacționare la CAPEX.com. Dacă ești pregătit să îți implementezi strategia de hedging forex în piața reală, poți deschide un cont la CAPEX.com - durează mai puțin de cinci minute pentru a fi gata să tranzacționezi în pieța reală.
- Platforma noastră de tranzacționare online, CAPEX WebTrader, face ca hedging-ul valutar să fie un proces simplu. În plus, integrarea noastră avansată cu TradingView oferă funcții complexe și grafice avansate pentru a compara simbolurile și pentru a identifica oportunitățile de hedging.
- De asemenea, poți utiliza aplicațiile noastre de tranzacționare pentru dispozitive mobile, inclusiv soft-ul pentru iOS și Android. Este ușor să tranzacționezi din mers, în lipsa confortului desktop-ului de acasă.
Descarcă din
2. Evitarea lichidării participațiilor (Hedging de portofoliu)
Acțiunile au cel mai bun randament în perioadele de bull market. Un portofoliu de acțiuni este expus la fragilitatea creșterii economice - atunci când creșterea economică încetinește, ocuparea forței de muncă scade, iar cheltuielile de consum și de afaceri scad. Acțiunile reprezintă un mijloc de a fructifica creșterea profiturilor corporative, care sunt determinate de cheltuielile consumatorilor și ale companiilor. În cazul în care se previzionează o creștere negativă a câștigurilor, atunci investitorii tind să vândă acțiunile, ceea ce duce la scăderea prețurilor și generează o piață bear (adică scăderi prelungite ale prețurilor acțiunilor). Astfel, un portofoliu de acțiuni își va pierde din valoare în perioadele de slăbiciune economică.
Hedging prin vânzarea în lipsă a acțiunilor (short selling)
Investitorii ar trebui să caute cele mai bune performanțe în timpul piețelor în creștere. Traderii ar trebui să caute să vândă acțiunile cu cele mai slabe performanțe în timpul piețelor bear, când acțiunile scad de-a lungul timpului. Traderii și-ar putea diminua pierderile aferente poziției " long" din portofoliul lor prin vânzarea în lipsă a acțiunilor. În acest scop, pot fi utilizate instrumente financiare derivate, cum ar fi CFD-urile, care oferă utilizatorilor acces la o varietate de acțiuni globale.
Investitorii și traderii care apelează la tranzacționarea cu efect de levier prin intermediul CFD-urilor pot profita de prețurile în scădere fără a-și face griji cu privire la necesitatea conversiilor valutare. Deși câștigurile obținute din aceste poziții short ar putea să nu compenseze complet pierderile din portofoliul principal, ele pot servi totuși la diminuarea acestor pierderi.
Hedging prin intermediul ETF-urilor
Investitorii pot face hedging pe portofoliile lor și fără a utiliza instrumente derivate sau alte produse financiare sofisticate, grație fondurilor tranzacționate la bursă (ETF-urilor). ETF-urile sunt mai atractive pentru unii investitori datorită costului lor scăzut și simplității cu care pot fi accesate. Un portofoliu de acțiuni long poate fi protejat prin hedging cu ajutorul unui ETF care pare a fi short pe un indice principal, cum ar fi USA 500, deoarece ETF-ul face bani atunci când indicele subiacent scade. Din nou, utilizarea unor astfel de ETF-uri ar trebui privită ca o investiție pe termen scurt, la fel ca luarea de poziții short pe acțiuni.
Hedging prin intermediul Indicilor
La fel cum traderii care apelează la CFD-uri pot lua pozitii short pe acțiuni individuale pentru a-și proteja portofoliul de investiții principal, în acest caz se pot utiliza poziții short pe indici, similar ETF-urilor short. Din nou, în urma scăderii indicilor, investitorii obțin profituri de pe urma pozițiilor lor short, deși, ca și până acum, aceste poziții short sunt folosite mai degrabă ca hedging pe termen scurt în eventualitatea unor corecții sau a unor piețe bear, decât ca poziții pe termen lung, pe mai mulți ani.
Ca și în cazul acțiunilor și al ETF-urilor, hedging-ul nu este conceput pentru a elimina toate riscurile asociate unei scăderi a pieței, ci pentru a le atenua. Deoarece utilizează efectul de levier, trebuie întreprins în combinație cu o abordare adecvată a managementului riscului, astfel încât o revenire bruscă a pieței să nu ducă la o pierdere semnificativă care să facă inutil întregul demers de hedging.
Începe să faci hedging pentru a-ți proteja portofoliul
- Practică hedging pe portofoliul tău de investiții cu 50.000 de dolari fonduri virtuale cu un cont demo CAPEX. Sau, dacă ești pregătit să începi să tranzacționezi, deschide un cont real.
- Prin CAPEX.com poți tranzacționa CFD-uri pe peste 2.100 de acțiuni, indici și ETF-uri într-un singur cont de tranzacționare. De asemenea, poți cumpăra acțiuni ale ETF-urilor inversate și cu efect de levier printr-un cont Invest.
3. Evitarea riscului valutar pentru activele din străinătate (Hedging împotriva riscului valutar)
Atunci când o modificare a valorii unei monede în raport cu o altă monedă determină o creștere sau o scădere a valorii unui activ, variațiile cursului de schimb au impact asupra randamentelor. Singurul lucru care se poate schimba atunci când un investitor achiziționează un activ local este valoarea acestuia, care poate crește sau nu. Cu toate acestea, dacă investește în străinătate, va trebui să ia în considerare și efectul cursului de schimb. Acest lucru are un motiv fundamental simplu: pe măsură ce o monedă locală se apreciază, aceasta are o putere de cumpărare mai mică, deoarece acum poate cumpăra o cantitate mai mică de monedă străină. În plus, puterea de cumpărare a unei monede locale crește atunci când câștigă valoare, deoarece acum poate cumpăra o cantitate mai mare de monedă străină.
Atunci când gestionezi riscul valutar, este esențial să ții cont de faptul că, prin intrarea în noi poziții valutare pentru a-ți compensa expunerea la valută, accepți și riscul asociat acestor noi dețineri. Cerințele pentru hedging-ul pozițiilor valutare propriu-zise variază.
Hedging împotriva riscului valutar cu ETF-uri specializate
Deși este mai puțin convențională, o modalitate de hedging împotriva riscului valutar este investiția într-un fond tranzacționat la bursă (ETF) specializat pe valute. În principiu, un ETF valutar funcționează la fel ca orice alt ETF, dar, în loc să dețină acțiuni sau obligațiuni, acesta deține depozite de numerar în valută sau instrumente derivate legate de o monedă de bază, care reflectă mișcările acesteia. De exemplu, indicii ProShares UltraShort Euro ETF, Currency Shares Euro Trust, sau Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund.
Un trader poate să intre în poziții long sau short pe aceste ETF-uri, în funcție de ce are nevoie, pentru a proteja valoarea unei investiții sau a unui flux de numerar de volatilitatea unei valute (sau a mai multor valute).
Hedging împotriva riscului valutar cu CFD-uri
Un contract pentru diferență (CFD) este un instrument financiar derivat care poate fi utilizat în scop de hedging împotriva riscului valutar - pentru a deschide o poziție CFD, traderul nu este obligat să dețină moneda de bază. Operațiunea de hedging prin intermediul CFD-urilor funcționează în condițiile în care ești de acord să schimbi diferența de preț a unui titlu de valoare - în acest caz, o valută - din momentul deschiderii poziției și până la închiderea acesteia. În cazul în care piața se mișcă în direcția pe care a prognozat-o traderul, acesta va avea profit, iar dacă se mișcă în sens contrar, va avea o pierdere.
O poziție pe CFD-uri poate fi utilizată pentru a compensa expunerea valutară a activului care face obiectul hedging-ului. Întrucât CFD-urile sunt un produs cu efect de levier, este necesară doar o sumă mică pentru a intra în poziția de hedging. În plus, operațiunea de hedging poate fi lichidată prin decontare în numerar, ceea ce limitează potențialul efort financiar al tranzacției.
Hedging împotriva riscului valutar prin contracte forward
Un contract forward de schimb valutar (FEC) este un instrument derivat care permite unei persoane fizice să asigure un curs de schimb în prezent pentru o dată predeterminată în viitor. Avantajul unui contract forward este acela că poate proteja activele unei persoane fizice de fluctuațiile cursului de schimb prin fixarea unei valori precise în prezent. Costul sau beneficiul achiziționării unui contract forward este cunoscut în momentul achiziționării acestuia, iar cursul de schimb forward este calculat prin actualizarea cursului spot cu ajutorul diferențialului de dobândă.
Începe să faci hedging împotriva riscului valutar
- Deschide un cont. Vei avea acces la 55 de perechi valutare și la mai multe ETF-uri specializate.
- Determină ce capital ai la dispoziție. Plasarea mai multor poziții va veni cu costuri suplimentare, mai ales dacă păstrezi poziții peste noapte sau dacă aplici anumite tipuri de ordine. Vezi o prezentare generală a costurilor noastre de tranzacționare.
- Nu pleca de la premisa că hedging-ul este o alternativă la managementul riscului. De exemplu, poți folosi în continuare ordine stop loss pe pozițiile în care crezi că piața este deosebit de volatilă.
- Documentează-te cu privire la tranzacționarea CFD-urilor. Academia CAPEX oferă acces gratuit la o gamă largă de cursuri de tranzacționare pentru începători și avansați.
Top Strategii de Hedging
Există mai multe metode care pot fi utilizate în scop de hedging, dar unele pot fi extrem de complicate. De aceea, am analizat unele dintre cele mai utilizate metode de hedging împotriva riscurilor - fie că este vorba de o strategie specifică, de o funcție a platformei sau de o clasă de active care este considerată drept hedging. Aceste strategii de hedging sunt:
1. Hedging direct 2. Tranzacționarea în pereche 3. Tranzacționarea activelor de refugiu
Hedging Direct
Hedging direct este strategia ce presupune deschiderea simultană a două poziții opuse din punct de vedere direcțional pe același activ. Astfel, dacă ai o poziție long, vei lua și o poziție short pe același activ.
Avantajul acestei strategii, în detrimentul închiderii poziției și reintrării la un preț mai bun, este că tranzacția rămâne în piață. Odată ce mișcarea negativă a prețului s-a încheiat, poți închide poziția de hedging direct.
Hedging-ul direct este benefic pentru acționari și pentru investitorii pe termen lung care nu doresc să-și lichideze participațiile în perioadele de scădere a pieței. Este, de asemenea, important pentru persoanele fizice și pentru companii pentru a reduce riscul de fluctuații nefavorabile ale prețului materiilor prime.
Tranzacționarea în pereche
Tranzacționarea în pereche este probabil cea mai frecvent utilizată metodă de hedging. Cel mai bun mod de a descrie această tehnică este, în esență, ca o strategie de hedging long-short, ceea ce înseamnă că este neutră în raport cu piața. Nu contează dacă cele două valori mobiliare implicate aparțin aceleiași clase de active, atâta timp cât există o corelație pozitivă între ele.
Pentru a aplica o strategie de tranzacționare în pereche, traderul trebuie să identifice când un activ este supraevaluat și unul este subevaluat, unde valorile lor divergente sunt calculate cu ajutorul deviației standard. Apoi, acesta poate alege să deschidă o poziție de cumpărare pentru a intra într-o poziție long pe activul care este subevaluat și să vândă în lipsă poziția supraevaluată. Pentru a obține un profit, activele ar trebui să revină la corelația pozitivă inițială.
Se poate aplica în cazul acțiunilor din același sector sau din sectoare conexe (o companie poate beneficia în detrimentul alteia) sau al indicilor, când o țară poate înregistra performanțe superioare. Adesea se pot tranzacționa în perechi și materii prime similare pentru a profita de schimbările în ceea ce privește performanța sau volatilitatea relativă, cum ar fi țițeiul în raport cu gazele naturale sau aurul în raport cu argintul.
Tranzacționarea activelor de refugiu (safe-haven)
Activele de refugiu (safe-haven) sunt instrumente financiare care tind să își păstreze valoarea sau chiar să crească în perioadele de criză economică. Există o serie de active care se încadrează atât în categoria activelor de refugiu, cât și în cea a activelor de hedging.
Aurul
Metalul prețios a fost adesea considerat un "activ de refugiu" pentru mulți investitori, datorită rarității, fiabilității și stabilității sale pe piața materiilor prime. Valoarea aurului rămâne constantă după mulți ani, iar în perioadele de incertitudine politică, socială și economică, traderii pot alege să investească în aur pentru a-și proteja pozițiile pe alte piețe afectate. Este, de asemenea, un instrument de hedging împotriva inflației care diluează puterea de cumpărare a monedelor fiat (în special a celor mai deținute la scară largă, precum USD și EUR). Prețul aurului tinde, de asemenea, să crească atunci când piețele de acțiuni se prăbușesc, astfel încât traderii de acțiuni se pot concentra pe această materie primă în perioadele de creștere a volatilității în sens descendent.
Obligațiuni guvernamentale
Titlurile de creanță, cum ar fi obligațiunile de trezorerie (T-bonds) și titlurile de stat (gilts), sunt în general considerate investiții sigure pe tot parcursul anului. Acestea oferă o rată fixă a rentabilității până la data scadenței, iar la scadență, guvernul plătește deținătorului obligațiunii valoarea nominală a acesteia. Asta înseamnă că orice capital investit îți este apoi rambursat. Deși obligațiunile guvernamentale tind să atragă investitori cu toleranță mai mică la risc, acestea pot fi totuși influențate de ratele dobânzilor, de inflație și de puterea monedei unei anumite economii, doar că nu la fel de puternic ca alte piețe financiare, cum ar fi piața bursieră. În perioadele de incertitudine a pieței, obligațiunile guvernamentale sunt văzute, de regulă, ca un activ de refugiu.
Perechi valutare
Monede precum dolarul american (USD), francul elvețian (CHF) și yenul japonez (JPY) sunt considerate, în general, ca fiind active de refugiu pe piața valutară. Acest lucru se datorează faptului că economiile lor sunt deosebit de puternice (SUA are cea mai puternică economie din lume), cu rate stabile ale dobânzilor și ale cursului de schimb valutar. USD este moneda de rezervă la nivel mondial, ceea ce înseamnă că este utilizată pentru multe afaceri și, adesea, nu va fi afectată de incertitudinile interne sau internaționale. Elveția are, de asemenea, o piață de capital cu volatilitate redusă, un guvern stabil, politici fiscale favorabile pentru cei bogați și un șomaj redus, de care traderii pot profita în perioadele de incertitudine a pieței.
Cum să abordezi conceptul de Hedging
Pentru a începe să faciă hedging, există câțiva pași pe care fiecare trader și investitor ar trebui să îi urmeze. Aceștia sunt:
Exemple de strategii de hedging cu CFD-uri
Să analizăm modul în care se poate implementa hedging-ul pe piața valutară și pe cea bursieră ca parte a unei strategii de tranzacționare cu CFD-uri pentru un investitor care deține deja acțiuni ale unei companii într-un portofoliu separat.
Reacțiile investitorilor la volatilitatea potențială depind de circumstanțele și de abordarea lor individuală. Pentru investitorii activi, pentru cei care au aversiune față de risc și pentru cei care dețin participații concentrate pe un singur titlu, hedging-ul poate fi o opțiune viabilă.
Cum faci hedging pe o poziție Forex?
Să luăm exemplul unei situații politice, de exemplu, tranzacționarea alegerilor din SUA. Am putea folosi în acest context o strategie de hedging bazată pe corelația valutară, care presupune alegerea a două perechi valutare care sunt direct corelate, cum ar fi EUR/USD și GBP/USD.
Dacă intenționezi să faci hedging pentru expunerea la dolarul american, ai putea deschide o poziție long pe GBP/USD, în timp ce ai putea vinde EUR/USD. Asta înseamnă că, dacă dolarul se apreciază în raport cu euro, poziția ta long va acumula pierderi, dar acestea vor fi contrabalansate de un profit din poziția short. Pe de altă parte, dacă dolarul s-ar deprecia în raport cu euro, strategia ta de hedging ar ajuta la compensarea oricărui risc asociat poziției short.
Cum faci hedging la o poziție pe acțiuni?
Un investitor care deține 1.000 de acțiuni Tesla și este îngrijorat de scăderea prețului acțiunilor după un comunicat, cum ar fi publicarea unui raport privind câștigurile, poate deschide un cont pe CAPEX.com. În perioada premergătoare raportului companiei, investitorul deschide o poziție pentru a vinde în lipsă 1.000 de acțiuni. Prețul la care se execută tranzacția CFD este "blocat".
În cazul în care valoarea acțiunilor Tesla scade, pierderile acumulate pe deținerea de acțiuni ar putea fi compensate de câștigurile din poziția de vânzare a CFD-urilor. Este important de reținut că acest lucru înseamnă, de asemenea, că acționarul nu va beneficia de o eventuală creștere a TLSA după rezultate. Orice câștiguri obținute ca urmare a creșterii acțiunilor Tesla ar putea fi anulate de pierderile pe poziția de vânzare a CFD-urilor. Acest tip de strategie de hedging reduce riscul de piață al deținerii unei acțiuni (la zero, atunci când este executată corect), dar există și alte riscuri și costuri pe care investitorii trebuie să le ia în considerare.
Cum faci hedging pentru o proprietate care se vinde în străinătate?
Să presupunem că ești un investitor cu reședința în SUA, care intenționează să vândă o proprietate în Europa peste șase luni. La cursul de schimb EUR/USD actual de 1,20, vila ta de 250.000 de euro valorează 300.000 de dolari (250.000 x 1,2). Totuși, te îngrijorează faptul că dolarul se va aprecia în raport cu euro, ceea ce ar diminua valoarea investiției tale în străinătate.
Pentru a te proteja de expunerea la riscul valutar, decizi să iei o poziție short pe EUR/USD cu ajutorul CFD-urilor - cumpărând dolari și vânzând euro. Un contract EUR/USD valorează 100 000 EUR, astfel încât ar trebui să obții o expunere echivalentă cu 2,5 contracte pentru a contrabalansa expunerea valutară aferentă vilei tale de 250 000 EUR. Pentru clienții CAPEX.com, un contract este echivalentul a 10 dolari pe punct, astfel încât 2,5 contracte ți-ar aduce 25 dolari/punct. Ai deschide poziția de vânzare pe EUR/USD la prețul actual bid (de vânzare) de 1,20.
De îndată ce ai plasat tranzacția short prin intermediul CFD-urilor, dacă dolarul se întărește în raport cu euro, profitul obținut din poziția CFD va atenua o parte din pierderea valorii proprietății. În cazul în care prețul EUR/USD a scăzut, ai putea decide să îți închizi tranzacția la prețul de cumpărare (ask) de 1,05. Piața s-ar fi mișcat cu 1.500 de puncte în favoarea ta - câștigând 37.500 de dolari (1.500 x 25 de dolari) fără a lua în calcul alte costuri de tranzacționare.
În același timp, prețul proprietății tale ar fi fost afectat negativ de această scădere a valorii EUR/USD. La noul preț spot de 1,05, vila ta europeană ar fi valorat doar 262 500 de dolari - o pierdere de 37 500 de dolari. Această pierdere ar fi fost acum compensată de profitul obținut din tranzacția ta short pe CFD-uri.
Dacă predicția ta ar fi fost incorectă și dolarul nu s-ar fi apreciat, pierderea din tranzacția CFD ar putea fi parțial compensată de cursul de schimb favorabil la vânzarea proprietății.
Exemplu de strategie de tranzacționare în pereche
Să presupunem că decizi să deschizi o poziție long pe aur și să vinzi în lipsă o cantitate echivalentă de argint într-o tranzacție în pereche. Randamentele tale ar varia în funcție de modul în care cele două metale prețioase se comportă una în raport cu cealaltă, fapt demonstrat în următoarele scenarii.
- Ambele materii prime evoluează în sus sau în jos în aceeași măsură: Dacă aurul și argintul se mișcă la fel de mult în procente, randamentele celor două părți ale tranzacției ar trebui să se compenseze reciproc. De exemplu, dacă ambele au crescut cu 10%, câștigul de 10% acumulat de poziția long pe aur ar fi anulat de pierderea de 10% înregistrată pe poziția short pe argint, ceea ce ar însemna că ești în echilibru. Dacă ambele au scăzut cu 10%, profitul de pe poziția short pe argint ar fi compensat de pierderea de pe poziția long pe aur. Prin urmare, cele două poziții se acopera reciproc.
- Ambele active evoluează ascendent: Dacă aurul crește cu 10%, iar argintul înregistrează o creștere de 8%, câștigul de 10% pe aur va fi parțial anulat de pierderea de 8% înregistrată de poziția pe argint, lăsându-ți un câștig de 2%. Dacă argintul crește cu 10%, iar aurul avansează cu doar 8%, câștigul aurului ar fi mai mult decât compensat de pierderea argintului, ceea ce înseamnă o pierdere de 2%.
- Ambele active evoluează desscendent: Să presupunem că ambele metale scad și că aurul scade cu 8%, în timp ce argintul scade cu 10%. Câștigul din poziția short pe argint ar fi parțial compensat de pierderea din poziția long pe aur, ceea ce ar însemna un câștig net de 2%. Cu toate acestea, dacă argintul ar scădea cu 8%, iar aurul ar scădea cu 10%, pierderea de pe poziția pe aur ar depăși câștigul de pe poziția pe argint, ceea ce înseamnă că ai pierde 2%.
- Ambele poziții se mișcă în direcția favorabilă ție: Să presupunem că surprinzi o situație de decorelare și aurul crește cu 10% în timp ce argintul scade cu 8%. Câștigul de 10% pe poziția long pe aur, coroborat cu câștigul de 8% pe poziția short pe argint, îți oferă un randament de 18% din tranzacția în pereche.
- Ambele poziții se mișcă împotriva ta: Un risc major în tranzacționarea în pereche este acela că ai putea fi ”strivit” dacă ambele părți ale tranzacției merg în direcția opusă. Să presupunem că aurul scade cu 8%, iar argintul crește cu 10%, pierderea de 8% pe poziția aurului, împreună cu pierderea de 10% pe poziția argintului, ar însemna o pierdere de 18% pentru tranzacția în pereche.
Costuri de hedging cu CFD-uri
În mod firesc, există costuri asociate plasării pozițiilor pe CFD-uri.
Costuri de deținere
Păstrarea unei poziții deschise peste noapte va atrage după sine comisioane overnight, deși, dacă poziția rămâne deschisă doar pentru câteva zile, acestea sunt probabil minime.Cerințe de marjă
Deschiderea unei poziții long sau short pe CFD-uri necesită o marjă inițială. Aceasta este, de regulă, cuprinsă între 3,33% și 20%, în funcție de tipul și lichiditatea instrumentului, ceea ce face ca CFD-urile să fie un instrument de hedging mai eficient din punct de vedere al capitalului necesar.Considerente de natură fiscală
Acestea depind de circumstanțele individuale, dar, de obicei, CFD-urile necesită plata impozitului pe câștigurile de capital, deși sunt scutite de taxa de timbru.
Înainte de a pune în aplicare o strategie de hedging, ar trebui să încerci să evaluezi dacă raportul risc-recompensă justifică acest demers; cu alte cuvinte, dacă suma pe care o plătești pentru a deschide mai multe poziții va depăși nivelul potențialelor pierderi evitate în cadrul unei anumite tranzacții.
Hedging - Avantaje și Dezavantaje
Hedging-ul este o tehnică utilizată pentru a reduce riscul, dar este important să nu uităm că aproape fiecare practică de hedging are propriile sale dezavantaje. În primul rând, după cum am menționat mai sus, operațiunile de hedging sunt imperfecte și nu reprezintă o garanție a succesului viitor și nici nu garantează că eventualele pierderi vor fi atenuate. Mai degrabă, investitorii ar trebui să se gândească la hedging în funcție de avantaje și dezavantaje.
Care sunt avantajele hedging-ului?
Care sunt dezavantajele hedging-ului?
- Hedging-ul ajută la limitarea pierderilor și la blocarea profitului.
- Strategia poate fi utilizată pentru a ”supraviețui” perioadelor dificile din piață.
- Îți oferă protecție împotriva unor fenomene precum inflația, ratele dobânzilor, ratele de schimb valutar și multe altele.
- Poate fi o modalitate eficientă de a-ți diversifica portofoliul de tranzacționare cu numeroase clase de active.
- Contribuie la creșterea lichidității pe piețele financiare.
- Nicio strategie de tranzacționare nu este complet lipsită de riscuri; prin urmare, ar trebui să adoptați în continuare măsuri adecvate pentru a-ți gestiona riscul în cadrul tranzacțiilor tale, cum ar fi aplicarea de ordine stop-loss și alte mecanisme de control.
- Întrucât hedging-ul rareori ajută un trader să obțină profit, în cel mai bun caz poate doar să atenueze eventualele pierderi.
Concluzii cu privire la Hedging
După cum am văzut, hedging-ul se realizează prin plasarea strategică a tranzacțiilor, astfel încât un câștig sau o pierdere pe o poziție să fie compensată de modificări ale valorii celeilalte. Acest lucru poate fi realizat printr-o varietate de strategii, cum ar fi deschiderea unei poziții care contrabalansează direct poziția existentă sau alegerea de a tranzacționa active care tind să se miște într-o direcție diferită de celelalte active pe care le tranzacționezi.
Deoarece există un cost asociat deschiderii unei noi poziții, probabil că vei apela la hedging doar atunci când acest lucru este justificat de riscul redus. În cazul în care valoarea poziției inițiale ar scădea, atunci tranzacția de hedging ar recupera o parte sau toate aceste pierderi. Dar, dacă poziția inițială rămâne profitabilă, ai putea acoperi costul operațiunii de hedging și încă mai poți obține un profit pentru eforturile tale.
Un aspect important de luat în considerare este cât de mult capital ai la dispoziție pentru hedging, deoarece plasarea de tranzacții suplimentare necesită capital suplimentar. Crearea unui buget este de o importanță vitală pentru a te asigura că nu rămâi fără fonduri. O întrebare frecventă este "Cât de mult ar trebui să recurg la hedging?", dar răspunsul va varia de la un trader la altul, în funcție de capitalul disponibil și de apetitul pentru risc.
Suma pe care ar trebui să o protejezi depinde de faptul dacă urmărești să elimini complet expunerea sau doar parțial o poziție. Hedging-ul ar trebui să fie întotdeauna adaptat la persoana interesată, la obiectivele sale de tranzacționare și la nivelul de risc maxim acceptat.
Resurse gratuite
Înainte de a începe să faci hedging la tranzacțiile sau investițiile tale, ar trebui să iei în considerare utilizarea resurselor educaționale pe care le oferim, cum ar fi Academia CAPEX sau un cont de tranzacționare demonstrativ. La Academia CAPEX găsești o mulțime de cursuri de investiții la bursă și tranzacționare gratuite din care poți alege, fiecare dintre ele abordând un concept sau un proces financiar diferit - cum ar fi elementele de bază ale analizelor - pentru a te ajuta să devii un trader mai bun sau să iei decizii de investiții mai bine informate.
Contul nostru demo este mediul ideal pentru a afla mai multe despre tranzacționarea cu efect de levier și vei fi în măsură să înțelegi în detaliu cum funcționează tranzacționarea și investițiile - precum și cum este să tranzacționezi cu efect de levier - înainte de a risca bani reali. Din acest motiv, un cont demonstrativ la noi este un instrument excelent inclusiv pentru investitorii care doresc să facă trecerea către tranzacționarea cu efect de levier.